Bridgestone Corporation · TSE:5108
Bridgestone — Q2 2021 Earnings Presentation
21 slides from Bridgestone's earnings presentation, Aug 10, 2021
Slide 1: 2021年第2四半期 決算説明会
2021年第2四半期 決算説明会 株式会社ブリヂストン 2021年8月10日
Slide 2: 1. 2021年第2四半期累計 連結業績 ･･･ 2. 2021年通期 連結業績予想 ･･･ 3. 配当予想の修正について ･･･ 18 1/19
1. 2021年第2四半期累計 連結業績 ･･･ 2 2. 2021年通期 連結業績予想 ･･･ 13 3. 配当予想の修正について ･･･ 18 1/19
Slide 3: 2021年第2四半期累計 連結業績
Ie 1. 20215F B20U+ BAR st Se BRIDGESTONE
Slide 4: 2021年第2四半期累計 業績概要
2021年第2四半期累計の業績概要と主な取り組み 2021年第2四半期累計 業績概要 グローバルでのタイヤ需要回復の中、補修用を中心に販売を伸ばし、対前年で大幅な増収増益。 原材料高騰の影響を売値/Mixの改善でカバー。経費・コスト構造改革の効果も寄与し、2Qの調整後営業利益率は1Qからさらに改善。 半導体不足により新車用販売の回復が遅れているが、補修用販売構成の拡大（ビジネス構成良化）により収益性は向上。 補修用/新車用ともに、高インチタイヤを中心に販売を拡大 – PSR HRD販売 : 対前年143% （対19年108％） PS/LT 補修用：メジャーブランドへの集中を
Slide 5: 事業環境／タイヤ需要
2021年第2四半期累計 事業環境／タイヤ需要 ● USDは前年並み、EURは前年比円安で推移 為替 ● 1USD=108円 1EUR=130円（参考）20年第2四半期累計 1USD＝108円 1EUR＝120円 ● 天然ゴムは、昨年来の価格高騰はやや落ち着くも、引き続き高値圏で推移。 原材料 ● 原油は、第1～2四半期にかけて大きく高騰。 タイヤ需要 ● 米欧中心に前年比大幅回復。特に北米REPは19年を大きく上回る水準。 (PSR/TBR) ● OE需要は、半導体不足の影響により19年対比では依然低い水準に留まる。 相場動向（平均価格）推移 2021年1-6月 タイヤ需要（本数 対前年/対
Slide 6: タイヤ販売本数：対前年 / 対19年
2021年第2四半期累計 タイヤ販売本数：対前年 / 対19年 PSR/LTR TBR ORR 対前年 対19年 対前年 対19年 対前年 対19年 グローバル 124％ 90% グローバル 124％ 97% 超大型(REPのみ) 103％ 90％ 新車用タイヤ (OE) 新車用タイヤ (OE) 大型 129％ 104％ グローバル 131% 83% グローバル 145% 90% OE 182% 91% / 日本 112% 84% 日本 125% 111% REP 118% 109% 北米 152% 83% 北米 144% 77% 中小型 130% 102% 欧州 122% 81% 欧州 15
Slide 7: 連結業績
2021年第2四半期累計 連結業績 （単位：億円） IFRS 2020年 第2四半期 2021年 第2四半期 前年比増減 前年比増減 前年比増減 （%） 累計実績 (注1) 第1四半期 第2四半期 累計実績 (注1) （%） (注2) （%） (注2) (注2) 売上収益 12,629 7,569 +7 8,119 +46 15,688 +24 調整後営業利益 375 823 +79 938 - 1,762 +369 利益率 3.0% 10.9% +4.3pp 11.6% +13.1pp 11.2% +8.3pp 親会社の所有者に △220 2,852 - 671 - 3,523 - 帰属する
Slide 8: 調整後営業利益増減要因：前年差
2021年第2四半期累計 調整後営業利益増減要因：前年差 億円 加工費（※2） +750 為替 南米通貨 その他 +30 △70 △54 1,762 営業費（※3） △230 数量 ※3 +840 - うち、海上運賃単価影響 △40 ※2 - うち、生産現場改善活動による効果 +120 - 前期減損の影響 +60 米州建築資材 事業売却影響 MIX 483 △107 原材料 売値（※1） +130 375 △190 +180 ※1 - うち、指数連動価格影響 △40 2020年 2020年 2021年 2Q累計実績 2Q累計実績 +1,386億円 2Q累計実績 （米州建築資材事業影響を除く）
Slide 9: セグメント別業績
2021年第2四半期累計 セグメント別業績 （単位：億円） IFRS 2020年 2021年 前年比増減 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 （％） 連結 売上収益 12,629 15,688 +24 日本 4,091 4,558 +11 米州 5,263 6,698 +27 欧州・ロシア・中近東・インド・アフリカ 2,413 3,307 +37 中国・アジア・大洋州 1,475 1,851 +25 連結 調整後営業利益 375 1,762 +369 日本 197 367 +86 米州 272 950 +249 欧州・ロシア・中近東・インド・アフリカ △142 163 - 中国・アジア・大
Slide 10: タイヤ事業 財別業績
2021年第2四半期累計 タイヤ事業 財別業績 （単位：億円） IFRS 2020年 2021年 前年比増減 第2四半期累計実績 第2四半期累計実績 （％） 売上収益 6,292 7,894 ＋25 調整後営業利益 98 1,121 - PS/LT ※小売・クレジットカード事業を含む 利益率 1.6% 14.2% ＋12.6pp 売上収益 2,982 3,700 ＋24 調整後営業利益 152 410 ＋170 TB ※リトレッド事業を含む 利益率 5.1% 11.1% ＋6.0pp 売上収益 1,597 1,912 ＋20 調整後営業利益 259 362 ＋39 Specialties (O
Slide 11: 多角化事業 業績
2021年第2四半期累計 多角化事業 業績 IFRS スポーツ・サイクル事業 売上収益 387億円 調整後営業利益 13億円 多角化事業 売上収益 1,797億円 化工品事業 調整後営業利益 △22億円 米州多角化事業（空気バネ） 売上収益 1,199億円 売上収益 196億円 調整後営業利益 △62億円 調整後営業利益 27億円 10/19
Slide 12: 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト
2021年第2四半期 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト （単位：億円） IFRS 2020年期末実績 2021年第2四半期期末実績 対前年末 資産合計 41,893 44,364 ＋2,471 資本合計 21,953 26,240 ＋4,287 親会社所有者帰属持分比率 51.3% 58.2% ＋6.9pp 有利子負債〈ネット〉 1,956 △ 1,359 △3,316 2020年第2四半期累計実績 2021年第2四半期累計実績 対前年同期 営業CF 1,452 1,154 △298 投資CF △ 1,041 2,660 ＋3,701 フリーCF 410 3,814 ＋3,404
Slide 13: 「調整項目」及び「非継続事業からの四半期利益」について
2021年第2四半期累計 「調整項目」及び「非継続事業からの四半期利益」について 2021年 第2四半期累計 実績 （単位：億円） 売上収益 15,688 １）調整項目 （単位：億円） 調整後営業利益 1,762 調整項目 65 主な内容 調整項目 65 事業・工場再編費用 51 海外工場の閉鎖・再編関連費用 減損損失 17 - 営業利益 1,697 その他 △3 受取保険金 他 税引前四半期利益 1,699 ２）非継続事業からの四半期利益 継続事業からの四半期利益 (注) 1,236 当社は3月31日付でFIRESTONE BUILDING PRODUCTS（FSBP）の売却を完了し、
Slide 14: 2021年通期 連結業績予想
2. 2021 E18 HA tere BRIDGESTONE
Slide 15: 2021年通期 業績予想策定前提
2021年通期 業績予想策定前提 通期の事業環境／タイヤ需要見通し USD：2月発表の計画想定(103円)対比、円安水準での推移を見込む。 為替 EUR：2月発表の計画想定 (126円)対比、円安水準での推移を見込む。 原材料 天然ゴム・原油ともに、年間を通して高値圏での推移を想定。 タイヤ需要 グローバルでの回復基調継続により、前年からの堅調な需要増加を見込む。 (PSR/TBR) 半導体不足の影響は下期に解消に向かい、OE需要の回復を見込む。 通期 タイヤ需要見通し（本数前年比） 為替動向 通期見通し 当社推定値 PSR TBR 2020年 2021年 OE REP O
Slide 16: 2021年通期 タイヤ販売本数予想：対前年
2021年通期 タイヤ販売本数予想：対前年 PSR/LTR TBR ORR グローバル 111~115% グローバル 116~120% 超大型(REPのみ) 106~110% 新車用タイヤ (OE) 新車用タイヤ (OE) 大型 131~135% グローバル 111~115% グローバル 131~135％ OE 216~220% 日本 111~115% 日本 126~130% REP 116~120% 北米 121~125% 北米 126~130% 中小型 126~130% 欧州 106~110% 欧州 126~130% OE 156~160% 中国・アジア・大洋州 111~115% 中国・ア
Slide 17: 2021年通期 連結業績予想
2021年通期 連結業績予想 （単位：億円） IFRS 2020年 通期実績 (注) 2021年 通期予想 前年比増減（%） (参考 ’21/2/16発表) 2021年通期予想 売上収益 28,054 33,200 +18 30,100 調整後営業利益 1,949 3,600 +85 2,600 利益率 6.9% 10.8% +3.9pp 8.6% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 △ 233 3,250 - 2,610 -うち継続事業 △ 452 2,300 - 1,500 -うち非継続事業 219 950 +333 1,110 USドル 107円 108円 ＋1円 103円 ユーロ 12
Slide 18: 2021年通期 調整後営業利益増減要因予想：前年差
2021年通期 調整後営業利益増減要因予想：前年差 億円 加工費 +800 その他 +501 3,600 為替 数量 +170 +1,270 営業費（※） 南米通貨 米州建築資材 △890 △130 事業売却影響 ※ 2,229 △280 - うち、海上運賃単価影響 △140 原材料 MIX 1,949 △840 売値 +180 +590 2020年 2020年 2021年 通期実績 通期実績 （米州建築資材事業影響を除く） +1,651億円 通期予想 17/19
Slide 19: 配当予想の修正について
3, Ac 4FABOISIEICOWT BRIDGESTONE
Slide 20: 配当予想の修正について
配当予想の修正について 配当基本方針 当該期の業績、財政状態に加え、中期的な利益見通し、投資計画、キャッシュ・フロー等を総合的に勘案して、 連結配当性向40％を目安に、持続的な企業価値向上を通じて、安定的且つ継続的な配当額の向上に努めることを基本とする。 2021年中間配当及び期末配当予想の修正 8月10日開催の取締役会において2021年度中間配当について決議いたしました。 2021年通期業績予想の修正に伴い、下記の通り今期の配当予想を修正いたします。 ＜配当の状況＞ (参考 ’21/2/16発表） 2020年度（実績） 2021年度 2021年度予想 中間 50円 85円 60円
Slide 21: 免責条項
免責条項 本資料に掲載されている業績予想、計画、戦略、目標などのうち歴史的事実でないものは、作成時点で入手可能な情報からの 判断に基づき作成したものであり、リスクや不確実性を含んでいます。そのため、今後の当社を取り巻く経済環境・事業環境などの 変化により、実際の業績が掲載されている業績予想、計画、戦略、目標などと大きく異なる可能性があります。従いまして、投資に 関する決定はご自身のご判断においてなさるようお願いいたします。 Copyright © Bridgestone Corporation 20/19