Ihi Corporation · TSE:7013
Ihi — Q3 FY2022 Earnings Presentation
39 slides from Ihi's earnings presentation, Feb 7, 2023
Slide 1: 2022年度第3四半期決算説明資料（IFRS）
2022年度（2023年3月期） 第3四半期決算説明資料（IFRS） 2023年2月7日
Slide 2: 目次
１．2022年度第3四半期 連結決算 目次 連結決算総括......................................................................................................... 4 連結決算の概要（受注高，連結損益計算書）............................................... 5 報告セグメント別内訳....................................................................................
Slide 3: 1．2022年度第3四半期 連結決算
１．2022年度第3四半期 連結決算 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 3
Slide 4: 連結決算総括
１．2022年度第3四半期 連結決算 連結決算総括 全セグメントにおいて営業利益を確保。 民間向け航空エンジンでは，スペアパーツ販売が順調に 推移し，回復基調を継続。加えて採算改善と為替円安が 利益を押し上げ。 車両過給機では，自動車会社の生産調整からの回復が 継続するものの，中国での新型コロナウイルス感染拡大 による販売減や原材料価格高騰により利益の伸びは鈍 化。 そのほかの事業は，全体として堅調に推移。 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 4
Slide 5: 連結決算の概要（受注高，連結損益計算書）
１．2022年度第3四半期 連結決算 連結決算の概要（受注高，連結損益計算書） （億円） '21年度3Q '22年度3Q 増 減 受 注 高 8,438 9,484 1,046 売 上 収 益 8,161 9,463 1,301 営 業 利 益 455 649 194 税引前四半期利益 477 523 45 親会社の所有者に 帰属する四半期利益 276 270 ▲5 売上平均レート（米ドル） ′21年度3Q 111.62円 ′22年度3Q 134.73円 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 5
Slide 6: 報告セグメント別内訳（受注高・受注残高）
１．2022年度第3四半期 連結決算 報告セグメント別内訳（受注高・受注残高） （億円） 受 注 高 受 注 残 高 '21年 度 3Q '22年 度 3Q 増減 '21年 度 末 '22年 度 3Q末 増減 資源・エネルギー・環境 2,707 2,733 25 5,275 5,574 299 社会基盤・海洋 1,196 846 ▲350 2,500 2,205 ▲295 産業システム・汎用機械 2,727 3,308 580 1,807 2,015 207 航空・宇宙・防衛 1,703 2,562 859 2,838 2,859 21 報告セグメント計 8,334 9,450 1,115 1
Slide 7: 報告セグメント別内訳（売上収益・営業利益）
１．2022年度第3四半期 連結決算 報告セグメント別内訳（売上収益・営業利益） （億円） 売 上 収 益 営 業 利 益 '21年 度 3Q '22年 度 3Q 増 減 '21年 度 3Q '22年 度 3Q 増 減 資源・エネルギー・環境 2,427 2,587 159 122 196 73 社会基盤・海洋 1,117 1,201 83 52 56 4 産業システム・汎用機械 2,719 3,087 367 95 83 ▲11 航空・宇宙・防衛 1,780 2,552 772 ▲55 380 436 報告セグメント計 8,045 9,428 1,382 214 716 502 そ の 他
Slide 8: 報告セグメント別内訳（営業利益の前年同期比増減要因）
１．2022年度第3四半期 連結決算 報告セグメント別内訳（営業利益の前年同期比増減要因） （億円） 売上収益の 工事採算の 販管費の その他損益 為替の変動 合 計 増減 変動 変動 の増減 資源・エネルギー・環境 54 28 21 ▲16 ▲14 73 社会基盤・海洋 ▲11 2 3 ▲6 17 4 産業システム・汎用機械 13 ▲47 13 ▲8 17 ▲11 航空・宇宙・防衛 178 131 201 ▲11 ▲63 436 報告セグメント計 234 114 238 ▲41 ▲43 502 そ の 他 ▲22 3 ▲3 ▲6 ▲3 ▲31 調 整 額 ▲1 ▲26 （※1）▲250 ▲2
Slide 9: 報告セグメント別内訳（民間向け航空エンジンの状況）
１．2022年度第3四半期 連結決算 報告セグメント別内訳（民間向け航空エンジンの状況） （億円） 民間向け航空エンジンの売上収益 スペアパーツ取扱高の推移 （'19年度四半期平均に対する割合） およびスペアパーツ取扱高(USDベース)の推移 800 120% 94% 100% 100% 売上収益 88% 600 82% 76% 74% 80% 63% 57% 400 60% 44% 624 556 571 40% 519 200 376 371 284 322 254 256 20% 0 0% '19年度 '20年度 '21年度 '21年度 '21年度 '21年度 '22年度 '22年度 '
Slide 10: 報告セグメント別内訳（車両過給機の状況）
１．2022年度第3四半期 連結決算 報告セグメント別内訳（車両過給機の状況） 車両過給機 販売台数・地域別売上収益推移 700 200 台数 （ 150 152 138 139 600 130 131 150 126 122 117 105 売上収益 （ 500 100 万台 500 482 429 欧州 411 50 389 381 399 400 383 中南米 367 ） 319 億円 0 北米 300 中国 -50 アジア ） 200 日本 -100 台数 100 -150 0 -200 '19年度 '20年度 '21年度 '21年度 '21年度 '21年度 '22年度 '22年度
Slide 11: 金融損益等
１．2022年度第3四半期 連結決算 金融損益等 （億円） '21年度3Q '22年度3Q 増 減 為替差損益 32 ▲63 ▲95 持分法による投資損益 9 ▲51 ▲60 その他の金融損益 ▲19 ▲11 7 金 融 損 益 等 22 ▲125 ▲148 期末日レートの変動（米ドル） ’21年度3Q +4.35円 （期首110.65円→期末115.00円） ’22年度3Q +10.18円 （期首122.39円→期末132.57円） Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 11
Slide 12: 連結財政状態計算書
１．2022年度第3四半期 連結決算 連結財政状態計算書 （億円） '21年度末 '22年度3Q末 増減 資産合計 18,796 19,497 700 （うち 現金及び現金同等物） (1,454) (1,015) (▲ 439) （うち 営業債権，契約資産） (4,745) (5,144) (399) （うち 棚卸資産） (3,401) (4,061) (660) 負債合計 14,726 15,194 468 （うち 営業債務等） (2,354) (2,269) (▲ 84) （うち 契約負債） (2,147) (1,971) (▲ 175) （うち 有利子負債残高） (5,055) (5,8
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書
１．2022年度第3四半期 連結決算 連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） '21年度3Q '22年度3Q 増 減 税引前四半期利益 477 523 45 減価償却費（※1） 500 474 ▲26 運転資本増減 （※2） ▲325 ▲1,241 ▲916 その他 （※3） ▲549 0 549 小計 103 ▲243 ▲347 法人所得税等 ▲61 ▲288 ▲226 営業キャッシュ・フロー 42 ▲531 ▲574 投資キャッシュ・フロー 15 ▲386 ▲402 フリー・キャッシュ・フロー 57 ▲918 ▲976 財務キャッシュ・フロー ▲454 478 933 （※1）減価償却費は
Slide 14: 補足資料（１）研究開発費・設備投資額・減価償却費
１．2022年度第3四半期 連結決算 補足資料 （１）研究開発費・設備投資額・減価償却費 （億円） 600 500 474 500 412 400 300 270 202 217 200 100 0 '21年度3Q '22年度3Q '21年度3Q '22年度3Q '21年度3Q '22年度3Q 研究開発費 設備投資額 減価償却費 設備投資額，減価償却費は，有形固定資産，投資不動産，使用権資産およびソフトウェアに係る金額を示している。 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 14
Slide 15: 補足資料（２）地域別売上収益
１．2022年度第3四半期 連結決算 補足資料 （２）地域別売上収益 （億円） '21年 度 3Q '22年 度 3Q 日本 4,567 4,498 アジア 1,144 1,531 中国 665 836 北米 1,146 1,858 中南米 80 123 欧州 492 543 その他 65 71 合計 8,161 9,463 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 15
Slide 16: 2．2022年度 連結業績見通し
２．2022年度 連結業績見通し Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 16
Slide 17: 通期業績見通し
２．2022年度 連結業績見通し 通期業績見通し 前提為替レート 米ドル 130円 （第４四半期） （億円） '22年度 '22年度 増 減 '21年度実績 前回見通しA 今回見通しB B-A (※1) 受 注 高 12,612 13,300 13,600 300 売 上 収 益 11,729 13,500 13,500 0 営 業 利 益 814 850 850 0 税引前当期利益 876 800 800 0 親会社の所有者に 帰属する当期利益 660 500 500 0 （参考）為替感応度（為替相場の1円変動による，営業利益への影響額）: 米ドル 3億円 （※1）前回見通しは，2022年1
Slide 18: 報告セグメント別内訳（受注高 通期見通し）
２．2022年度 連結業績見通し 報告セグメント別内訳（受注高 通期見通し） （億円） '22年度 '22年度 増減 '21年度実績 前回見通しA 今回見通しB B-A 資源・エネルギー・環境 3,738 3,600 4,200 600 社会基盤・海洋 1,810 1,700 1,400 ▲300 産業システム・汎用機械 3,845 4,500 4,400 ▲100 航空・宇宙・防衛 3,047 3,500 3,600 100 報告セグメント計 12,441 13,300 13,600 300 そ の 他 547 500 500 0 調 整 額 ▲376 ▲500 ▲500 0 合 計 12,
Slide 19: 報告セグメント別内訳（売上収益・営業利益 通期見通し）
２．2022年度 連結業績見通し 報告セグメント別内訳（売上収益・営業利益 通期見通し） （億円） 売 上 収 益 営 業 利 益 '22年 度 '22年 度 増減 '22年 度 '22年 度 増減 '21年 度 実 績 '21年 度 実 績 前回見通しA 今回見通しB B-A 前回見通しA 今回見通しB B-A 資源・エネルギー・環境 3,444 3,800 3,800 0 229 260 260 0 社会基盤・海洋 1,673 1,700 1,700 0 153 170 160 ▲10 産業システム・汎用機械 3,769 4,400 4,300 ▲100 128 270 180 ▲90 航
Slide 20: 前回見通しからの営業利益の増減要因
２．2022年度 連結業績見通し 報告セグメント別内訳（前回見通しからの営業利益の増減要因） • 産業システム・汎用機械は，車両過給機などでの調達費の上昇，中国での新型コロナウイ ルスの感染拡大や，そのほかの一部の事業での受注・販売の遅れにより減益。 （億円） 売上収益の 工事採算の 販管費の その他損益 為替の変動 合 計 増減 変動 変動 の増減 資源・エネルギー・環境 ▲ 20 10 20 ▲ 10 0 社会基盤・海洋 ▲ 10 ▲ 10 産業システム・汎用機械 ▲ 50 ▲ 50 10 10 ▲ 10 ▲ 90 航空・宇宙・防衛 10 20 30 報告セグメント計 ▲ 80 ▲ 30
Slide 21: 連結キャッシュ・フロー 通期見通し
２．2022年度 連結業績見通し 連結キャッシュ・フロー 通期見通し • 第3四半期までの実績を織り込み，見通しを変更。 （億円） '22年度 '22年度 増 減 '21年度実績 前回見通しA 今回見通しB B-A 税引前当期利益 876 800 800 0 減価償却費（※1） 675 610 610 0 運転資本増減 （※2） 230 0 ▲500 ▲500 その他 ▲640 ▲110 ▲110 0 営業キャッシュ・フロー 1,141 1,300 800 ▲500 投資キャッシュ・フロー 279 ▲900 ▲800 100 フリー・キャッシュ・フロー 1,420 400 0 ▲400 （※1
Slide 22: 3．報告セグメント別の概況
３．報告セグメント別の概況 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 22
Slide 23: 資源・エネルギー・環境
３．報告セグメント別の概況 資源・エネルギー・環境 （億円/各期の金額は累計） 前回：2022年11月8日公表の業績予想数値 主要事業：原動機，カーボンソリューション，原子力 受注高 実績（対前年同期） 4,200 【受注高】 3,738 3,600 2,707 2,733 東南アジアでの大型発電所プロジェクトの受注で増加。 2,109 1,471 608 490 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 前回 今回 【売上収益】 2021年度実績 原動機で減収となったものの，原子力で増収。 2022年度実績 2022年度見通し 【営業利益】 売上収益 原動機で事業構造改革費用を計上したものの
Slide 24: 資源・エネルギー・環境（事業別）
３．報告セグメント別の概況 資源・エネルギー・環境 （億円） 受注高 売上収益 ’21年度 ’22年度 ’21年度 ’22年度 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 原 動 機 255 414 604 846 222 491 759 900 186 384 610 889 157 326 532 820 カ ー ボ ン 154 622 1,156 1,591 33 239 396 1,780 352 764 1,129 1,558 323 737 1,111 1,610 ソ リ ュ ー シ ョ ン
Slide 25: 社会基盤・海洋
３．報告セグメント別の概況 社会基盤・海洋 （億円/各期の金額は累計） 前回：2022年11月8日公表の業績予想数値 主要事業：橋梁・水門，シールドシステム，都市開発， 交通システム，コンクリート建材 受注高 実績（対前年同期） 【受注高】 1,810 1,700 橋梁・水門で減少。 1,196 1,400 877 846 447 555 216 【売上収益】 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 前回 今回 シールドシステムで減収となったものの，橋梁・水門で増 2021年度実績 2022年度実績 2022年度見通し 収。 【営業利益】 売上収益 シールドシステムなどで減益となったものの，
Slide 26: 社会基盤・海洋（事業別）
３．報告セグメント別の概況 社会基盤・海洋 （億円） 受注高 売上収益 ’21年 度 ’22年 度 ’21年 度 ’22年 度 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 橋 梁 ・ 水 門 312 614 806 1,109 93 274 401 730 178 336 555 896 202 438 701 1,080 シ ー ル ド シス テム 12 44 86 146 14 43 98 180 58 120 175 227 51 93 144 170 都 市 開 発 46 94 141 184
Slide 27: 産業システム・汎用機械
３．報告セグメント別の概況 産業システム・汎用機械 （億円/各期の金額は累計） 前回：2022年11月8日公表の業績予想数値 主要事業：車両過給機，パーキング，回転機械， 熱・表面処理，運搬機械，物流・産業システム 受注高 実績（対前年同期） 【受注高】 3,845 4,500 4,400 3,308 車両過給機や運搬機械で増加。 2,727 2,236 1,795 916 1,066 【売上収益】 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 前回 今回 車両過給機や熱・表面処理で増収。 2021年度実績 2022年度実績 2022年度見通し 【営業利益】 売上収益 回転機械や熱・表面処理で増益
Slide 28: 産業システム・汎用機械（事業別）
３．報告セグメント別の概況 産業システム・汎用機械 （億円） 受注高 売上収益 ’21年 度 ’22年 度 ’21年 度 ’22年 度 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 車 両 過 給 機 386 714 1,100 1,518 397 897 1,381 1,810 383 702 1,083 1,494 399 899 1,381 1,810 パ ー キ ン グ 106 229 333 524 116 277 402 590 91 196 319 472 94 200 323 470 回
Slide 29: 航空・宇宙・防衛
３．報告セグメント別の概況 航空・宇宙・防衛 （億円/各期の金額は累計） 前回：2022年11月8日公表の業績予想数値 主要事業：航空エンジン，ロケットシステム・宇宙利用 防衛機器システム 受注高 実績（対前年同期） 【受注高】 3,047 3,500 3,600 民間向け航空エンジンなどで増加。 2,562 1,703 1,492 399 868 592 【売上収益】 1Q 2Q 3Q 通期 1Q 2Q 3Q 前回 今回 民間向け航空エンジンでの，エンジン本体・スペアパー 2021年度実績 2022年度実績 2022年度見通し ツの販売増加に加え，為替が円安に推移したことにより 増収。 売上
Slide 30: 航空・宇宙・防衛（事業別）
３．報告セグメント別の概況 航空・宇宙・防衛 （億円） 受注高 売上収益 ’21年 度 ’22年 度 ’21年 度 ’22年 度 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累計 3Q累計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 1Q 2Q累 計 3Q累 計 通期 民間向け 257 535 899 1,219 371 949 1,576 2,100 256 540 911 1,233 376 947 1,571 2,090 航空エンジン 「民間向け航空エンジン」の詳細は，＜参考資料＞航空エンジンを参照 ＜民間向け航空エ ンジ ンの販売台数＞ （ 台） 販売年度 3Q累計 通期 2021年度 6
Slide 31: ＜参考資料＞
＜参考資料＞ ・当第3四半期のトピックス ・主要な経営指標の推移 ・航空エンジン ・車両過給機 ・都市開発 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 31
Slide 32: 当第3四半期のトピックス：アンモニア専焼ガスタービン、メタネーション
当第3四半期のトピックス IHIとGE アンモニア専焼大型ガスタービン開発に関する覚書を締結 IHIは，米国のGE Gas Power社（以下「GE社」）と，発電分野におけ る温室効果ガス排出ゼロの達成による低炭素社会の実現に向けて，大 型重構造型ガスタービンへ適用するアンモニア燃焼技術を共同開発す るための覚書を締結しました。 この覚書にもとづき，両社で大型アンモニアガスタービンの技術開発 ロードマップ策定を進め，安全性・競争力・環境性に優れたアンモニア 100％燃焼（専焼）技術をGE製F型ガスタービン向けに2030年までに開 発し，既設のGE製大型ガスタービン発電設備へのアンモニア燃料転換
Slide 33: 当第3四半期のトピックス：SAF合成技術、次期戦闘機
当第3四半期のトピックス 持続可能な航空燃料SAF合成技術開発においてCO₂からの炭化水素生成で世界トップレベル収率を確認 IHIはシンガポール科学技術研究庁傘下の研究機関であるISCE²(*1) と共同で，CO₂を原料とした持続可能な航空燃料Sustainable Aviation Fuel（SAF）を合成するための新触媒を開発し， H₂とCO₂を直接反応さ せるSAF合成触媒において世界トップレベルである26%の液体炭化水素 収率(*2)を確認しました。 IHIはSAFの合成技術開発に関して，ISCE²との共同研究を今年度より 進めており，その中で，AIの一種である機械学習等を活用しながら
Slide 34: 主要な経営指標の推移
主要な経営指標の推移 日本基準 IFRS IFRS 2022年 度 2022年度 2022年度 2016年 度 2017年 度 2018年 度 2019年 度 2020年 度 2021年 度 3Q （ 見通し） （ 前回見通し） 受注高 13,898億円 15,050億円 13,992億円 12,800億円 10,970億円 12,612億円 9,484億円 13,600億円 13,300億円 売上収益 14,683億円 15,903億円 14,834億円 12,631億円 11,129億円 11,729億円 9,463億円 13,500億円 13,500億円 営業利益 473億円 722億円
Slide 35: 航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移
航空エンジン 売上収益・機種別累計販売台数推移 日本基準 IFRS ’22/3Q ’22 ’11 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 主要搭載機 累計 見通し 売上収益（億円） 1,436 1,698 2,260 2,670 2,991 2,915 2,810 3,185 2,224 1,017 1,233 1,571 2,090 累計販売台数（台） エアバス V2500 4,980 5,468 5,969 6,469 6,896 7,236 7,508 7,688 7,735 7,740 7,756 7,772 7,773 A319/320/321
Slide 36: 車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移
車両過給機 地域別売上収益・販売台数推移 （億円） 日本基準 IFRS ’22 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 3Q累計 見通し 日 本 339 353 375 346 389 398 446 391 354 380 295 390 ア ジ ア 248 298 275 216 158 117 110 107 85 118 110 130 中 国 181 234 243 249 485 719 631 572 665 554 526 650 北 米 13 16 18 24 33 84 116 108 90 131 185 260 中 南 米 0 0
Slide 37: 都市開発 豊洲地区 賃貸収入
都市開発 （１）豊洲地区 賃貸収入の実績推移 （億円） 日本基準 IFRS ’22 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 3Q累計 見通し 賃貸収入 92 91 93 101 93 92 93 94 123 121 91 121 （２）豊洲地区 賃貸収入，賃貸費用実績（当期） （億円） 賃貸費用 賃貸収入 差額 減価償却費 その他 '22年度3Q 91 40 32 18 Copyright © 2023 IHI Corporation All Rights Reserved. 37
Slide 38: 豊洲１～３丁目地区 開発マップ
2023年2月時点 豊洲１～３丁目地区 開発マップ 豊洲4-2街区開発計画 豊洲フォレシア 敷地面積：19,493㎡ 地上16F，高さ：約75ｍ，延床面積：101,503㎡ 2022年7月着工～2025年6月竣工予定 2014年7月竣工 豊洲一丁目開発 芝浦工業大学 アーバンドック 豊洲キャンパス IHI本社 パークシティ豊洲 豊洲フロント アーバンドック ららぽーと豊洲ANNEX 地上15F，高さ：約75ｍ，延床面積：106,861㎡ 地上５F，高さ約25ｍ，延床面積：24,721㎡ 2010年8月竣工 2006年10月開業 シティータワーズ 第一生命 豊洲 豊洲 豊洲本社 レジデンス ザ・
Slide 39: 本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通 しであり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すこ とは控えるようお願いいたします…
本資料のうち，業績見通し等に記載されている将来の数値は，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通 しであり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すこ とは控えるようお願いいたします。実際に業績は，様々な重要な要素により，これら業績見通しとは大きく異なる 結果となり得ることをご承知置きください。実際の業績に与える重要な要素には，当社の事業領域を取り巻く政治， 経済情勢，対ドルをはじめとする円の為替レートなどがあります。