Credit Agricole SA · EURONEXT:ACA
Credit Agricole SA — Q4 2018 Earnings Presentation
50 slides from Credit Agricole SA's earnings presentation, February 2019
Slide 1: Résultats du 4ème trimestre et de l'année 2018
RÉSULTATS DU 4 ÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE l 2018
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT L’information financière de Crédit Agricole S.A. et du Groupe Crédit Agricole pour le quatrième trimestre et l’année 2018 est constituée de cette présentation, du communiqué de presse et du rapport financier trimestriel attachés, disponibles sur le site https://www.credit-agricole.co
Slide 3: Sommaire
1 INTRODUCTION p. 3 2 CREDIT AGRICOLE S.A. p. 12 3 GROUPE CREDIT AGRICOLE p. 28 4 SOLIDITE FINANCIERE p. 30 5 CONCLUSION p. 35 6 ANNEXES p. 37 3 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 4: Faits marquants de l'année 2018
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE INTRODUCTION Faits marquants de l’année 2018 CRÉDIT AGRICOLE S.A. Conquête Banque de proximité France et Italie : près de 1,8 m de nouveaux clients (282K en net) Succès d’Eko, l’offre d’entrée de gamme des Caisses régionales : 80K clients, 73% prospects Lancement de Trajecto
Slide 5: Faits marquants du T4
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE INTRODUCTION Faits marquants du T4 CRÉDIT AGRICOLE S.A. Niveau élevé et forte croissance du résultat T4/T4 de CASA, 1,1 Md€ +21,6% malgré un environnement difficile sur les marchés RNPG sous-jacent(1) T4-18 hausse du RNPG sous-jacent(1) T4/T4 Maîtrise confirmée des coûts,
Slide 6: Un environnement de marché difficile au T4
INTRODUCTION Un environnement de marché difficile au T4 Taux d’intérêt en euro (%) Spread 10 ans Allemagne vs France et Italie (pb) 2.0 1.8 (%) 1.6 Taux OAT 10 ans moyen T4-18 : 0.765% (+3pb T4/T4) 400 Spread moyen T4-18 : 350 1.4 France : 39 pb (+7pb T4/T4), 1.2 300 Italie : 294 pb (+135pb T4/T4) 1
Slide 7: Chiffres clés
INTRODUCTION Chiffres clés GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CRÉDIT AGRICOLE S.A. T4-18 2018 T4-18 2018 1 571 m€ 6 844 m€ Résultat net PdG (RNPG) - publié 1 008 m€ 4 400 m€ +70,3% T4/T4 +4,7% 2018/2017 x 2,6 T4/T4 +20,6% 2018/2017 1 626 m€ 6 849 m€ Résultat net PdG - sous-jacent (1) (2) 1 067 m€ 4 405 m€ -3,9%
Slide 8: Une rentabilité supérieure aux objectifs dans de nombreux métiers
CRÉDIT AGRICOLE S.A. INTRODUCTION Une rentabilité supérieure aux objectifs dans de nombreux métiers/pôles dès 2018 RoNE sous-jacent(1,2) 2018 par métier et objectifs 2019 (%) Après impôt et coupons AT1 alloués aux métiers Objectif PMT 2019 25,2% 2017 sous-jacent >25% 2018 sous-jacent >16% >16% 16,3%
Slide 9: Avancées du PMT – point d'étape à fin 2018 (1/3)
INTRODUCTION Avancées du PMT – point d’étape à fin 2018 (1/3) Eurêka +3,5 m d’entrées en relation en Succès des plans d’économies Synergies de revenus en ligne Simplification de notre organisation banque de proximité France et Transformons Ensemble avec l’objectif 2019 capitalistique en 20
Slide 10: Avancées du PMT – point d'étape à fin 2018 (2/3)
INTRODUCTION Avancées du PMT – point d’étape à fin 2018 (2/3) Groupe Crédit Agricole Crédit Agricole S.A. 2015 2018 Objectifs 2019 2015 2018 Objectifs 2019 31 314 +1,6%(*) > +1,5% TCAM revenus sous-jacents(**) 17 379(**) +4,3%(*) > +2,5% 62,9% 64,0% < 60% Coeff. d’exploitation (hors FRU) 68,6% 6
Slide 11: Avancées du PMT – point d'étape à fin 2018 (3/3)
INTRODUCTION Avancées du PMT – point d’étape à fin 2018 (3/3) PRÉSENTATION DU NOUVEAU PLAN À MOYEN TERME LE 6 JUIN 2019 À MONTROUGE 11 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 12: Sommaire
1 INTRODUCTION p. 3 2 CREDIT AGRICOLE S.A. p. 12 3 GROUPE CREDIT AGRICOLE p. 28 4 SOLIDITE FINANCIERE p. 30 5 CONCLUSION p. 35 6 ANNEXES p. 37 12 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 13: Résultat net part du Groupe : forte hausse
CRÉDIT AGRICOLE S.A. RÉSULTATS Résultat net part du Groupe : forte hausse(1) 2018/2017 et T4/T4 Evolution 2018/2017 et T4/T4 du Résultat net part du Groupe (RNPG) sous-jacent(1), par pôle +12,2% +162 4 405 4 400 3 925 +73 +82 +121 (5) +41 3 649 (276) 2018/2017 : contribution de tous les pôles à la c
Slide 14: Revenus : en hausse 2018/2017, stables T4/T4
CRÉDIT AGRICOLE S.A. RÉSULTATS Revenus : en hausse(1) 2018/2017, stables(1) T4/T4 malgré l’environnement de marché Evolution 2018/2017 et T4/T4 des revenus sous-jacents(1), par pôle < +4,9% + 514 + 237 + 47 + 255 19 694 19 736 18 634 18 772 +41 2018/2017 : bonne croissance organique et effets périmè
Slide 15: Coûts : stabilité T4/T4, hausse contenue 2018/2017
CRÉDIT AGRICOLE S.A. RÉSULTATS Coûts : stabilité T4/T4, hausse contenue 2018/2017 malgré les effets périmètre Evolution 2018/2017 et T4/T4 des charges sous-jacentes(1), par pôle +3,8% 2018/2017 : stabilité hors effet périmètre 12 203 +206 +53 12 228 12 588 11 785 +143 +70 176 242 301 59 Effet péri
Slide 16: Coût du risque de crédit : niveau toujours très bas
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE RÉSULTATS Coût du risque de crédit : niveau toujours très bas CRÉDIT AGRICOLE S.A. Coût du risque / encours (en points de base sur quatre trimestres glissants) Crédit Agricole S.A.(1) Forte baisse T4/T4 : -6 pb 41 37 23 pb Provisions IFRS9 sur encours sains (Buckets 1&2)
Slide 17: Coût du risque toujours bien maîtrisé dans les métiers
CRÉDIT AGRICOLE S.A. RÉSULTATS Coût du risque toujours bien maîtrisé dans les métiers Coût du risque de crédit / encours (en points de base sur quatre trimestres glissants) LCL : 63 m€ au T4, CA Italie : 64 m€ au T4, 93 stable sur un an 87 87 89 92 88 78 -25 pb sur un an 73 67 Stable à 17pb pa
Slide 18: Gestion de l'épargne et Assurances
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Gestion de l’épargne et Assurances Encours gérés(1) (Mds€) Contribution du pôle au RNPG de Crédit Agricole S.A. +0,6% T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 +3,6% En m€ sous-jacent sous-jacent sous-jacent sous-jacent 1 868 + 5,2 + 4,8 + 3,3 1 934 + 2,1 + 0,6 1 879
Slide 19: Assurances
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Assurances Indicateurs d’activité Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. Protection des personnes et des biens Epargne/Retraite T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 Chiffre d’affaires (Mds€) En m€ Collecte nette (Mds€) sous-jacent sous-jacent sous-jac
Slide 20: Gestion d'actifs - Amundi
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Gestion d’actifs - Amundi Actifs sous gestion(1) (Mds€) Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. -0,1% -0,1% T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 +3,4% +3,4% En m€ sous-jacent sous-jacent sous-jacent sous-jacent 11 426 426 ++ 18,3 ++ 0,6 0,6 11 475 475
Slide 21: Banque de proximité en France – LCL
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Banque de proximité en France – LCL Indicateurs d’activité (Mds€) Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. Encours de collecte Encours de crédits T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 En m€ sous-jacent sous-jacent sous-jacent sous-jacent +2,5% Produit ne
Slide 22: Banque de proximité à l'international – Italie
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Banque de proximité à l’international – Italie Indicateurs d’activité (Mds€) Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. Encours de collecte Encours de crédits En m€ T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 sous-jacent sous-jacent sous-jacent sous-jacent -2,3%
Slide 23: Crédit Agricole en Italie – un ensemble de métiers profitables
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Crédit Agricole en Italie – un ensemble de métiers profitables et en développement Le Groupe Crédit Agricole en Italie Résultats du Groupe Crédit Agricole en Italie Un modèle de banque universelle de proximité complet et rentable Renforcement de la marq
Slide 24: Banque de proximité à l'international – hors Italie
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Banque de proximité à l’international – hors Italie Indicateurs d’activité (Mds€) Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. Encours de collecte Encours de crédits T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 En m€ (1) sous-jacent sous-jacent sous-jacent sous-jac
Slide 25: Services financiers spécialisés
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Services financiers spécialisés CACF – Crédit à la consommation CAL&F – Crédit bail Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. Encours bruts gérés (Mds€) Encours bruts consolidés (Mds€) T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 En m€ sous-jacent sous-jacent so
Slide 26: Grandes clientèles
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Grandes clientèles Revenus sous-jacents du pôle Grandes clientèles (m€) Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. (2,4% ) 2018/2017 T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 5 455 5 324 En m€ sous-jacent sous-jacent sous-jacent sous-jacent (10,3%) Produit net
Slide 27: Activités Hors Métiers
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Activités Hors Métiers Evolution trimestrielle du RNPG sous-jacent(1) (m€) Contribution aux résultats de Crédit Agricole S.A. En m € T4-18 T4-17 ∆ T4/T4 2018 2017 ∆ 2018/2017 T4-18 T3-18 T2-18 T1-18 T4-17 T3-17 T2-17 T1-17 T4-16 Produit net bancaire (63) (3
Slide 28: Sommaire
1 INTRODUCTION p. 3 2 CREDIT AGRICOLE S.A. p. 12 3 GROUPE CREDIT AGRICOLE p. 28 4 SOLIDITE FINANCIERE p. 30 5 CONCLUSION p. 35 6 ANNEXES p. 37 28 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 29: Caisses régionales
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE ACTIVITÉ ET RÉSULTATS Caisses régionales Indicateurs d’activité (Mds€) Contribution aux résultats du Groupe Crédit Agricole Encours de collecte Encours de crédits T4-18 ∆ T4/T4 2018 ∆ 2018/2017 En m € sous-jacent sous-jacent sous-jacent sous-jacent Produit net bancaire 3 228 (
Slide 30: Sommaire
1 INTRODUCTION p. 3 2 CREDIT AGRICOLE S.A. p. 12 3 GROUPE CREDIT AGRICOLE p. 28 4 SOLIDITE FINANCIERE p. 30 5 CONCLUSION p. 35 6 ANNEXES p. 37 30 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 31: Ratio CET1 de 11,5% au 31 décembre 2018
CRÉDIT AGRICOLE S.A. SOLIDITÉ FINANCIÈRE Ratio CET1 de 11,5% au 31 décembre 2018 Evolution du ratio CET1 non phasé (pb) Evolution des emplois pondérés (Mds€) 11,5% +33 pb +14 pb 11,5% -0,1% 296 299 307 307 307 -19 pb -13 pb -15 pb 13 11 11 11 11 28 28 31 28 28 258 260 266 267 265 Sept.
Slide 32: Ratio CET1 de 15,0% au 31 décembre 2018
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE SOLIDITÉ FINANCIÈRE Ratio CET1 de 15,0% au 31 décembre 2018 Evolution du ratio CET 1 non phasé (pb) Evolution des emplois pondérés (Mds€) 14,9% +22 pb +15 pb 15,0% +0,7% 522 525 533 538 542 -7 pb -25 pb 12 11 11 12 13 47 47 48 48 56 464 465 473 478 475 Sept. 18 Résulta
Slide 33: 14,1 Mds€ de financement MLT de marché émis en 2018
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE SOLIDITÉ FINANCIÈRE 14,1 Mds€ de financement MLT de marché émis par Crédit Agricole S.A. en 2018 Groupe Crédit Agricole - Levées MLT de marché 2018 Crédit Agricole S.A. - Levées MLT de marché 2018 Ventilation par émetteur : 34,1 Mds€ au 31/12/18 Ventilation par segment : 14,1
Slide 34: Liquidité et refinancement
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE SOLIDITÉ FINANCIÈRE Liquidité et refinancement Réserves de liquidité au 31 décembre 2018 (Mds€) 272 51 Créances éligibles Banques Centrales après 229 décote BCE (accès immédiat) Reverse repos et autres CT 17 11 17 Parts de titrisations auto-souscrites éligibles Banques Central
Slide 35: Sommaire
1 INTRODUCTION p. 3 2 CREDIT AGRICOLE S.A. p. 12 3 GROUPE CREDIT AGRICOLE p. 28 4 SOLIDITE FINANCIERE p. 30 5 CONCLUSION p. 35 6 ANNEXES p. 37 35 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 36: Très bons résultats, solides et équilibrés
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CONCLUSION Très bons résultats, solides et équilibrés CRÉDIT AGRICOLE S.A. Principaux objectifs 2019 du PMT atteints pour CASA avec un an d’avance : RNPG(1) 4,4 Mds€, ROTE(1) 12,7%, CET1 11,5%, dividende 0,69 € par action en numéraire Forte croissance organique dans tous l
Slide 37: Sommaire
1 INTRODUCTION p. 3 2 CREDIT AGRICOLE S.A. p. 12 3 GROUPE CREDIT AGRICOLE p. 28 4 SOLIDITE FINANCIERE p. 30 5 CONCLUSION p. 35 6 ANNEXES p. 37 37 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 38: Contexte économique : une croissance solide
ANNEXES Contexte économique : une croissance solide France , Italie, zone euro – Croissance du PIB réel France – Opinion des ménages et des chefs d’entreprises % 120 2.5 1.9 2.0 2.2 2.3 2.0 1.9 1.6 1.7 1.6 1.5 1.8 110 1.4 1.5 1.5 1.5 1.5 1.0 1.11.3 1.0 moy enne de LT 0.8 0.8 0.7 0.6 0.6 100 0.4 0.3
Slide 39: Éléments spécifiques du T4 : -59 m€ en RNPG
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ANNEXES Eléments spécifiques du T4 : -59 m€ en RNPG vs. -490 m€ au T4-17 Amende de l’AGCM (autorité de la concurrence italienne) comptabilisée chez FCA Bank : impact RNPG de -67 m€ Coûts d'intégration liés à l’intégration de Pioneer : impact RNPG de -14 m€ Impact de -27 m€
Slide 40: Indicateurs alternatifs de performance – éléments spécifiques T4-18 et 2018
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ANNEXES Indicateurs alternatifs de performance – éléments spécifiques T4-18 et 2018 T4-18 T4-17 2018 2017 En m€ Impact Impact en Impact Impact en Impact Impact en Impact Impact en brut* RNPG brut* RNPG brut* RNPG brut* RNPG Spread émetteurs (AHM) - - (95) (62) - - (216) (131) DV
Slide 41: Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – T4-18
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ANNEXES Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – T4-18 T4-18 Eléments T4-18 T4-17 Eléments T4-17 ∆ T4/T4 ∆ T4/T4 En m€ publié spécifiques sous-jacent publié spécifiques sous-jacent publié sous-jacent Produit net bancaire 4 853 39 4 814 4 651 (158) 4 810 +4,3% +0,1% C
Slide 42: Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – 2018
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ANNEXES Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – 2018 2018 Eléments 2018 2017 Eléments 2017 ∆ 2018/2017 ∆ 2018/2017 En m€ publié spécifiques sous-jacent publié spécifiques sous-jacent publié sous-jacent Produit net bancaire 19 736 41 19 694 18 634 (138) 18 772 +5,9%
Slide 43: Indicateurs alternatifs de performance – éléments spécifiques T4-18 et 2018
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE ANNEXES Indicateurs alternatifs de performance – éléments spécifiques T4-18 et 2018 T4-18 T4-17 2018 2017 Impact Impact en Impact Impact en Impact Impact en Impact Impact en En m€ brut* RNPG brut* RNPG brut* RNPG brut* RNPG Spread émetteurs (AHM) - - (104) (62) - - (249) (153)
Slide 44: Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – T4-18
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE ANNEXES Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – T4-18 T4-18 Eléments T4-18 T4-17 Eléments T4-17 ∆ T4/T4 ∆ T4/T4 En m€ publié spécifiques sous-jacent publié spécifiques sous-jacent publié sous-jacent Produit net bancaire 8 110 46 8 064 8 045 (190) 8 235 +0,8% (2,1%
Slide 45: Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – 2018
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE ANNEXES Passage du résultat publié au résultat sous-jacent – 2018 2018 Eléments 2018 2017 Eléments 2017 ∆ 2018/2017 ∆ 2018/2017 En m€ publié spécifiques sous-jacent publié spécifiques sous-jacent publié sous-jacent Produit net bancaire 32 839 26 32 813 32 108 (207) 32 315 +2,3
Slide 46: Un modèle économique stable, diversifié et rentable
CRÉDIT AGRICOLE S.A. RÉSULTATS Un modèle économique stable, diversifié et rentable Revenus 2018 sous-jacent par métier (hors AHM) (%) RNPG 2018 sous-jacent par métier (hors AHM) (%) Grandes Gestion Grandes Gestion clientèles SFI d'épargne & clientèles SFI d'épargne & Assurances 27% 4% 12% assur. 29%
Slide 47: Emplois pondérés et fonds propres alloués par métier
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ANNEXES Emplois pondérés et fonds propres alloués par métier Emplois pondérés par métiers au 31/12/2018 (Mds€ et %) Capital alloué par métiers au 31/12/2018 (Mds€ et %) Gestion d'épargne Gestion Assurances & assur. Grandes d'épargne & Grandes AHM 4%Gestion 23,9 Md€ SFIAHM SFI 7%
Slide 48: Données par action
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ANNEXES Données par action (en m€) T4-18 T4-17 2018 2017 ∆ T4/T4 ∆ 2018/2017 Résultat net part du Groupe - publié 1 008 387 4 400 3 649 x 2,6 +20,6% - Intérêts sur AT1 y compris frais d’émission, avant IS (127) (125) (443) (454) +1,2% -2,5% RNPG attribuable aux actions ordinaire
Slide 49: Cette page est blanche intentionnellement
Cette page est blanche intentionnellement 49 l RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2018
Slide 50: Contacts presse et relations investisseurs
CONTACTS PRESSE CREDIT AGRICOLE : Charlotte de Chavagnac + 33 1 57 72 11 17 charlotte.dechavagnac@credit-agricole-sa.fr Olivier Tassain + 33 1 43 23 25 41 olivier.tassain@credit-agricole-sa.fr Caroline de Cassagne + 33 1 49 53 39 72 caroline.decassagne@ca-fnca.fr CONTACTS RELATIONS INVESTISSEURS CRE