Orlen Spolka Akcyjna · GPW:PKN
Orlen Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q3 2011 Earnings Presentation
37 slides from Orlen Spolka Akcyjna's earnings presentation, Nov 4, 2011
Slide 1: Solidne fundamenty zapewniają bezpieczeństwo w trudnym otoczeniu makro
Solidne fundamenty zapewniają bezpieczeństwo w trudnym otoczeniu makro Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN za 3 kwartał 2011r. Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 4 listopada 2011r. 1
Slide 2: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 3 kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 3 kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 2
Slide 3: Osiągnięcia Koncernu w 3 kwartale 2011r.
Osiągnięcia Koncernu w 3 kwartale 2011r. Parametry finansowe Zysk operacyjny: 0,8 mld PLN w 3kw.2011r. oraz 3,1 mld PLN za 9mcy 2011r. Utrzymujące się trudne otoczenie makroekonomiczne: wzrost cen ropy o 47% (r/r). spadek marży rafineryjnej i dyferencjału Ural/Brent łącznie o (-) 0,6 USD/bbl (r/r) d
Slide 4: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 3 kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 3 kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 4
Slide 5: Niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne w 3 kwartale 2011r. (r/r)
Niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne w 3 kwartale 2011r. (r/r) Wzrost cen ropy o 47% Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału U/B łącznie o 15% Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl dyferencjał marża + 36 USD/bbl - 0,6 USD/bbl 117 113 105 4,8
Slide 6: Niższy wzrost PKB i wysokie ceny ograniczają konsumpcję paliw
Niższy wzrost PKB i wysokie ceny ograniczają konsumpcję paliw Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna) Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 3Q10 3Q112 3Q10 3Q112 - 1% 4,2 4,5 4,4 4,3 3,25 3,22 - 1% 3,3-3,6 1,09 1,08 Polska + 1% 4,6 - 3% 4,0 3,8 8,48 8,54 2
Slide 7: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 3 kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 3 kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 7
Slide 8: Ponad 28 mld PLN przychodów ze sprzedaży w 3 kwartale 2011r.
Ponad 28 mld PLN przychodów ze sprzedaży w 3 kwartale 2011r. 3Q10 2Q11 3Q11 mln PLN 9M10 9M11 Wzrost przychodów ze sprzedaży o 30% (r/r) głównie na skutek wzrostu + 30% + 27% cen ropy, ale także wyższych 28 682 76 997 wolumenów sprzedaży. 22 106 25 641 Przychody ze sprzedaży 60 616 Spadek wyniku ope
Slide 9: Ponad 3,1 mld PLN zysku operacyjnego za 9 miesięcy 2011r.
Ponad 3,1 mld PLN zysku operacyjnego za 9 miesięcy 2011r. 3Q10 2Q11 3Q11 zmiana r/r mln PLN 9M10 9M11 zmiana r/r 789 1 009 778 -1% EBIT, w tym segmenty: 2 376 3 127 32% 736 770 216 -71% EBIT wg LIFO 1 467 1 437 -2% 462 510 335 -27% Rafineria 1 871 1 873 0% 402 303 -215 - Rafineria wg LIFO 983 273 -7
Slide 10: Wzrost wolumenów sprzedaży we wszystkich segmentach
Wzrost wolumenów sprzedaży we wszystkich segmentach 3Q10 2Q11 3Q11 tys. t 9M10 9M11 Łączny wolumen sprzedaży w 3kw. 2011r. wzrósł o 4% (r/r) do 9,6 mln t. + 4% + 4% 9 227 8 597 9 626 25 289 26 293 Wzrost sprzedaży rafineryjnej o 3% (r/r) Wolumeny sprzedaży osiągnięty na rynku polskim i litewskim, pr
Slide 11: Wzrost przerobu ropy w wyniku zakończenia postojów remontowych w Płocku
Wzrost przerobu ropy (kw/kw) w wyniku zakończenia postojów remontowych w rafinerii w Płocku Przerób ropy naftowej Wykorzystanie mocy przerobowych mln t % 100 0% 100 97 97 100 7,4 7,5 7,4 97 96 6,4 6,8 90 93 87 87 90 85 85 80 83 74 69 70 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 Uzysk paliw K
Slide 12: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 3 kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 3 kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 12
Slide 13: Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych
Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych Dobra sytuacja finansowa Dług netto i dźwignia finansowa % Dźwignia w mld PLN, % finansowa Redukcja zadłużenia do 9,3 mld PLN w efekcie - 0,6 mld konsekwentnie prowadzonych działań oddłużeniowych. 9,9 8,5 9,3 Utrzymanie optymalnego poziomu dźwign
Slide 14: Ponad 4,2 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej za 9 miesięcy 2011r.
Ponad 4,2 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej za 9 miesięcy 2011r. 3Q10 2Q11 3Q11 zmiana r/r mln PLN 9M10 9M11 zmiana r/r Przepływy z dział. oper. przed 1 625 1 589 734 -891 3 846 4 251 405 zmianami kapitału pracującego -1 225 -582 -254 971 Zmiana kapitału pracującego -562 -2 806 -2 244 Przep
Slide 15: Kontynuowanie inicjatyw zmniejszających kapitał pracujący
Kontynuowanie inicjatyw zmniejszających kapitał pracujący Zmiana kapitału pracującego Efekt działań na zmianę kapitału pracującego w 3kw.2011r., mld PLN na dzień 30.09.2011r., mld PLN Zmiana kapitału o 0,6 mld PLN w 2 kw.2011 Dodatkowe wpływy w wysokości 2,3 mld PLN 2,9 9,8 0,0 0,0 2,3 7,5 -1,1 (1)
Slide 16: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 3 kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 3 kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 16
Slide 17: Aktywa uwalniające kapitał – zgoda UOKiK na sprzedaż Polkomtela
Aktywa uwalniające kapitał – zgoda UOKiK na sprzedaż Polkomtela Polkomtel Zgoda UOKiK na sprzedaż 100% akcji Polkomtel S.A., na rzecz Spartan Capital Holdings Sp. z o.o., w tym pakietu 24,39% posiadanego przez PKN ORLEN S.A. Planowane podpisanie ostatecznej umowy sprzedaży w listopadzie 2011r. Przyc
Slide 18: Kontynuacja projektów w wydobyciu i energetyce
Kontynuacja projektów w wydobyciu i energetyce Gaz łupkowy Ropa naftowa PKN ORLEN posiada 8 koncesji. Szelf łotewski – trwa analiza pozyskanych danych Prowadzone są prace zmierzające do sejsmiki 3D i wybór lokalizacji otworów. pozyskania partnera do współpracy przy Planowany odwiert w 1 połowie 2012
Slide 19: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 3 kw. 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 3 kw. 2011r. Płynność Realizacja priorytetowych działań Podsumowanie 19
Slide 20: Podsumowanie
Podsumowanie Solidne fundamenty podstawą bezpieczeństwa 28,7 mld PLN przychodów ze sprzedaży; wzrost o 30% (r/r). 0,8 mld PLN zysku operacyjnego. 9,6 mln ton wolumenów sprzedaży; wzrost o 4% (r/r). Dobra sytuacja płynnościowa Redukcja zadłużenia o 0,6 mld PLN (r/r) do 9,3 mld PLN, dźwigni finansowej
Slide 21: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 21
Slide 22: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 22
Slide 23: Petrochemia skompensowała niższe wyniki w rafinerii i detalu (r/r)
PKN ORLEN Petrochemia skompensowała niższe wyniki w rafinerii i detalu (r/r) mln PLN -11 mln PLN 1.400 509 86 1.200 -129 1.000 789 778 800 -477 600 400 200 0 EBIT 3kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 3kw’11 Pozytywny wpływ wyceny zapasów (r/r) w rezultacie rosnących cen ropy naftowej.
Slide 24: Segment rafineryjny
Segment rafineryjny Trudne otoczenie rynkowe oraz niekorzystne zmiany legislacyjne mln PLN - 127 mln PLN 1.000 490 900 800 -106 700 -149 600 500 462 400 335 300 -362 200 100 0 EBIT 3kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 3kw’11 Pozytywny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów (r
Slide 25: Segment detaliczny
Segment detaliczny Umocnienie pozycji w niesprzyjających warunkach rynkowych mln PLN 350 -128 mln PLN 309 300 250 18 200 11 181 -128 -29 150 100 50 0 EBIT 3kw’10 Marże paliwowe Wolumeny Sprzedaż Pozostałe EBIT 3kw’11 pozapaliwowa Wzrost wolumenowej sprzedaży paliw o 2% (r/r) osiągnięty dzięki wzrost
Slide 26: Segment petrochemiczny
Segment petrochemiczny PTA dźwignią wzrostu wyniku segmentu petrochemicznego mln PLN + 225 mln PLN 400 224 5 367 350 300 250 200 19 150 142 -23 100 50 0 EBIT 3kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 3kw’11 Dodatni wpływ czynników makroekonomicznych wynikiem rosnących marż na paraksylenie
Slide 27: Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 3 kw. 2011r.
Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 3 kw. 2011r. ORLEN Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 3) wg MSSF w mln PLN Unipetrol 3) korekty ORLEN ORLEN Zmiana (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 3kw'11 3kw'10 Przychody 21 364 4 079 6 497 -3 258 28 682 22 106 30% EBITDA 938 84 -29 399 1 3
Slide 28: Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w 3 kw. 2011r.
Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w 3 kw. 2011r. ORLEN Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 4) wg MSSF w mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN Zmiana (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 3kw'11 3kw'10 EBIT 669 -48 -131 288 778 789 -1% EBIT wg LIFO 69 -48 -77 272 216 736 -71% Rafineria
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników1 3Q10 2Q11 3Q11 zmiana r/r wg MSSF, mln USD 9M10 9M11 zmiana r/r 1 542 2 102 2 218 44% Przychody 4 043 6 074 50% 16 36 -7 - EBITDA 66 102 55% -7 16 -24 -243% EBIT -4 45 - -21 29 -6 71% EBIT wg LIFO -11 5 - 9 9 -38 - Wynik netto -33 22 - Pogorszeni
Slide 30: Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników1 3Q10 2Q11 3Q11 zmiana r/r wg MSSF, mln CZK 9M10 9M11 zmiana r/r 22 505 25 948 24 065 7% Przychody 63 952 73 100 14% 1 170 1 012 505 -57% EBITDA 4 191 2 896 -31% 238 224 -230 - EBIT 1 556 565 -64% 513 274 -228 - EBIT wg LIFO 1 169 50 -96% 175 -1 -128
Slide 31: Podstawowe dane produkcyjne
Podstawowe dane produkcyjne zmiana zmiana zmiana Dane produkcyjne 3Q10 2Q11 3Q11 (r/r) (kw/kw) 9M10 9M11 (r/r) 1 Rafineria w Polsce Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 664 3 480 3 953 8% 14% 10 665 10 733 1% Wykorzystanie mocy przerobowych 97% 85% 97% 0 pp 12 pp 94% 90% -4 pp 4 Uzysk paliw 79% 74% 75%
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 4 kw. 2011r.
Otoczenie makroekonomiczne w 4 kw. 2011r. Spadek cen ropy Wzrost marży rafineryjnej i dyferencjału U/B łącznie Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl - 3 USD/bbl dyferencjał marża + 1,5 USD/bbl 117 113 110 105 4,8 4,9 87 4,4 4,3 1,5 0,8 3,4 2,9 2,9
Slide 33: Otoczenie makroekonomiczne w 2011r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2011r. 8 2010 średnia 2011 2011 średnia 2010 M odelowa marża rafineryjna Grupy ORLEN 6 4 3.8 USD/bbl 2.1 USD/bbl 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 2010 średnia 2011 2011 średnia 2010 Dyferencjał Ural
Slide 34: Zaktualizowany plan postojów remontowych głównych instalacji na 2011 rok
Zaktualizowany plan postojów remontowych głównych instalacji na 2011 rok 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 HDS V Wytwórnia Wodoru Hydrokraking HOG FKK Rafineria Litvinov - rafineria Litvinov - petrochemia Kralupy - HON Paramo - rafineria Trwa postój remontowy instalacji Fluidalnego Krakingu Katalitycznego w r
Slide 35: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 36: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 37: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 37