Garofalo Health Care S.p.a. · MIL:GHC
Garofalo Health Care — STAR Conference October 2021
30 slides from Garofalo Health Care's conference presentation, October 2021
Slide 1: GHC – STAR Conference Ottobre 2021
GHC – STAR CONFERENCE Ottobre 2021
Slide 2: Agenda
Agenda 1 OVERVIEW DEL GRUPPO GHC 2 IL MERCATO SANITARIO ITALIANO 3 STRATEGIA DI CRESCITA ORGANICA 4 STRATEGIA DI CRESCITA M&A 5 HIGHLIGHTS FINANZIARI E NON FINANZIARI 6 OUTLOOK 2
Slide 3: Sezione 1: Overview del Gruppo GHC
SEZIONE 1 Overview del Gruppo GHC
Slide 4: Il Gruppo GHC oggi: operatore leader con modello di business unico in Europa
Il Gruppo GHC oggi: operatore leader grazie ad un modello di 1 business unico in Europa basato sulla diversificazione geografica… Il Gruppo Garofalo Health Care (GHC) Posizionamento geografico diversificato nelle Regioni più virtuose CMSR Veneto Medica Sanimedica Altavilla Vicentina (VI) S. Biagio V
Slide 5: Diversificazione di comparto lungo l'intera filiera dei servizi sanitari
…e sulla diversificazione di comparto, coprendo l’intera filiera 1 dei servizi sanitari e socio-assistenziali… Breakdown dei Ricavi per: 51.3% 39.7% 7.4% 1.6% POST ACUTE POST ACUZIE ALTRO ACUZIECARE OUTPATIENT RESIDENTIAL Comparto ACUTE AMBULATORIALE SOCIO-ASSISTENZIALE LONG-TERM CARE REHABILITATION
Slide 6: Solido track record di crescita per linee esterne con 8 operazioni M&A
Solido track record di crescita per linee esterne con 8 operazioni 1 M&A realizzate in meno di 3 anni dall’IPO… Risultati conseguiti dall’IPO Completate 8 acquisizioni + 3 acquisti di quote di minoranza in poco meno di 3 anni Nov Gen Feb Mag Giu Set Lug Apr Lug ‘18 ‘19 ‘19 ‘19 ‘19 ’19 ’20 ’21 ’21 IP
Slide 7: Raddoppio dimensionale con performance economiche best-in-class e solida struttura finanziaria
…che hanno portato al sostanziale raddoppio dimensionale pur 1 mantenendo performance economiche ‘best-in-class’ e una solida struttura finanziaria Ricavi (€M) Op. EBITDA Adjusted (€M)(1) Posizione Finanziaria Netta (€M) +137.4€M Op. EBITDA Margin (%) +88.3% 19.1% 19.5% 293.0 +27.4M€ +92.0% 57.2 108
Slide 8: Supporto al sistema pubblico per l'emergenza Covid-19 nel 1H2021
Il Gruppo ha proseguito anche nel 1H2021 le attività di supporto 1 al sistema pubblico per fronteggiare l’emergenza Covid-19 Regione Struttura Highlights Messe a disposizione del Policlinico e della AUSL di Modena sedute settimanali di sala operatoria per Hesperia Hospital interventi di Senologia On
Slide 9: Sezione 2: Il settore sanitario italiano
SEZIONE 2 Il settore sanitario italiano
Slide 10: Il settore healthcare italiano è un safe-haven asset
Il settore italiano dell’healthcare è un ‘safe-haven asset’ alla luce 2 delle elevate barriere all’ingresso e della natura a-ciclica della spesa sanitaria pubblica… SETTORE DELL’HEALTHCARE ASSOCIABILE AD UN Autorizzazione Accreditamento Accordo Contrattuale ASSET ‘SAFE-HAVEN’ ALLA LUCE DELLE ELEVATE
Slide 11: Spesa sanitaria tra le più basse a livello internazionale
…che tuttavia è tra le più basse a livello internazionale e non 2 sufficiente per affrontare il trend secolare di fabbisogni assistenziali crescenti… Spesa sanitaria pubblica rispetto al PIL (confronto con G7) 14,4% 9,5% 9,4% 9,2% 7,6% 7,4% 6,8% IL LIVELLO DELLA SPESA SANITARIA IN Media G7: 9,2% ITA
Slide 12: Incremento della spesa privata out-of-pocket e privata-accreditata
…che comporteranno un incremento significativo della spesa 2 privata ‘out-of-pocket’ e privata-accreditata (più efficiente) CAGR ‘10-’19: 2.2% 37,7 158,0 FABBISOGNI € mld CAGR ‘10-’19: 1.3% ASSISTENZIALI Spesa privata (out of pocket) CRESCENTI 26,3 120,3 COMPORTERANNO Privato Mercato di L’INCREMENTO
Slide 13: Sezione 3: Strategia di crescita organica
SEZIONE 3 Strategia di crescita organica
Slide 14: Investimenti tecnologici all'avanguardia per i fabbisogni sanitari regionali
Realizzati investimenti tecnologici all’avanguardia per supportare 3 i crescenti fabbisogni sanitari regionali, migliorando l’attrattività delle strutture per pazienti Fuori-Regione e ‘out-of-pocket’… Struttura Investimenti Highlights Razionale (Regione) Risonanza ‐ Ultima evoluzione dei sistemi di
Slide 15: Investimenti di ampliamento strutturale della capacità produttiva
…insieme ad investimenti di ampliamento strutturali volti 3 all’incremento e all’ottimizzazione della capacità produttiva Struttura Investimenti Highlights Razionale (Regione) Villa ‐ Acquisto di un immobile sito in Genova,✓ Fernanda precedentemente adibito ad istituto scolastico, al fine di Ampliam
Slide 16: Sezione 4: Strategia di crescita M&A
SEZIONE 4 Strategia di crescita M&A
Slide 17: Mercato altamente frammentato di piccole realtà
Mercato altamente frammentato e caratterizzato da realtà 4 di piccole dimensioni e/o soggette al passaggio generazionale Mercato della sanità privata accreditata fortemente frammentato 6% 3% Assistenza ospedaliera 5% Assistenza specialistica ambulatoriale 14% 33% 16,1 mila Assistenza territoriale r
Slide 18: Strategia di M&A basata su una chiara disciplina
Strategia di M&A basata su una chiara ‘disciplina’ che prevede il 4 rispetto di rigorosi criteri per le potenziali Target Disciplina M&A - Highlights Caratteristiche distintive GHC Centri diagnostici: Ricavi >5€M Strutture di ricovero: Ricavi >10€M Coinvolgimento Team M&A Op. EBITDA Margin non dilui
Slide 19: Track record M&A post IPO: acquisiti 30M€ di EBITDA normalizzato
Track record M&A post IPO: acquisiti 30M€ di EBITDA 4 normalizzato con una marginalità media accrescitiva del 21.4% Fatturato TARGET EBITDA normalizzato(1) EBITDA Margin (%) EV / EBITDA (x) @ 2018 @ 2019 @ 2018 @ 2019 @ 2018 @ 2019 @ 2018 @ 2019 Dalla Rosa Prati +0,6 +3,2% -1,3x 15,0€M 15,5€M febbr
Slide 20: M&A e integrazione post acquisizione: il caso Clinica S. Francesco
4 M&A e integrazione post acquisizione: il caso Clinica S. Francesco Clinica S. Francesco Integrazione nel Gruppo GHC avvenuta con successo in soli 3 mesi Deal Integrazione Roadmap di Closing T+15 giorni T+30 giorni T+45 giorni completata integrazione 09.04.2021 T+90 giorni Supporto Principali GHC H
Slide 21: M&A e creazione di valore post acquisizione: il caso Domus Nova
4 M&A e creazione di valore post acquisizione: il caso Domus Nova Dati pre-sinergie(1) Dati attesi in 12-24 mesi Multiplo di Moltiplicatore in linea 10.5x con quello utilizzato nelle acquisizione precedenti acquisizioni Op. EBITDA 13.0% >18% Margin (%) Principali sinergie identificate: ✓ Protesi ort
Slide 22: Sezione 5: Highlights finanziari e non finanziari
SEZIONE 5 Highlights finanziari e non finanziari
Slide 23: Performance del 1H2021 in decisa crescita vs. 1H2020
5 Performance del 1H2021 in decisa crescita vs. 1H2020… Ricavi (€M) Op. EBITDA Adj. (€M)(1) +43.6€M Incl. 12.7€M di +48.5% contributo Op. EBITDA Adj. Margin (%) M&A(2) 133.5 12.5% Gruppo GHC 18.5% 89.9 +13.5€M Incl. 2.7€M di Risultati +120.4% contributo 1H2021 M&A(2) vs. 1H2020 24.7 11.2 1H2020 1H20
Slide 24: Risultati già allineati al 2019 Pro-Forma
5 …e già allineate al 2019 Pro-Forma… Ricavi (€M) Op. EBITDA Adj. (€M)(1) +17.8€M Incl. 12.7€M di +15.4% contributo Op. EBITDA Adj. Margin (%) M&A(2) 133.5 21.1% Gruppo GHC 18.5% 115.7 +0.3€M Incl. 2.7€M di Risultati +1.5% contributo 1H2021 M&A(2) vs. 1H2019PF 24.4 24.7 1H19 Pro-Forma 1H2021 1H2019
Slide 25: Solida generazione di cassa
5 …mantenendo una solida generazione di cassa… Leva finanziaria (x) Leva finanziaria (x) 2.9x 2.2x LTM(1) Partite non ricorrenti 3,4 2,1 108,1 60,3 €M 97,7 14,3 83,4 41,1 Generazione Capex PFN di cassa al netto delle PFN Adj. Accelerated Book Building M&A San Francesco ampliamento e Altre partite PF
Slide 26: Attività di supporto al sistema pubblico per l'emergenza Covid-19
…nonostante nel semestre siano proseguite le attività di 5 supporto al sistema pubblico per fronteggiare l’emergenza Covid-19 Regione Struttura Principali attività svolte dal Gruppo a supporto del sistema pubblico nel corso del 1H2021 Messe a disposizione del Policlinico e della AUSL di Modena sedut
Slide 27: Solidità garantita da un ampio patrimonio immobiliare di proprietà
Solidità del Gruppo garantita da un ampio patrimonio 5 immobiliare di proprietà Highlights patrimonio immobiliare del Gruppo All’IPO Oggi(1) 15 strutture di 21 strutture di proprietà proprietà e 3 in affitto e 7 in affitto 76€M 154€M valore di libro valore di libro asset immobiliari asset immobiliar
Slide 28: Approccio sostanziale alle tematiche ESG
Approccio sostanziale alle tematiche ESG, consapevoli che ‘‘la 5 Salute è il bene più prezioso che l’uomo possa avere’’ Incentivare una crescita economica OBIETTIVI DI Assicurare la salute e il benessere duratura, inclusiva e sostenibile, Ridurre l'ineguaglianza SVILUPPO per tutti e per tutte le età
Slide 29: Sezione 6: Outlook
SEZIONE 6 Outlook
Slide 30: Ruolo strategico della sanità nel mondo post Covid confermato dal PNRR
Ruolo strategico della sanità nel mondo post Covid confermato 6 dalla sua inclusione tra le missioni strategiche del PNRR Previsioni DECRETI CURA ITALIA, RILANCIO, AGOSTO (2020) PIANO NAZIONALE DI RIPRESA normative più recenti DECRETI SOSTEGNI E SOSTEGNI-BIS (2021) E RESILIENZA (PNRR) – MISSIONE N.