Slide 1: Salvepar – Résultats annuels 2014
SALVEPAR - Résultats annuels 2014 25 mars 2015
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présente présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par Salvepar, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas, et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation ou une
Slide 3: Synthèse
Synthèse 1er axe: Investissements minoritaires moyen-terme, dans des ETI cotées et non cotées, européennes STRATÉGIE avec une exposition européenne internationale et des projets de croissance à financer Logique de D’INVESTISSEMENT partenariat UNIQUE 2ème axe: Investissements opportunistes notamment
Slide 4: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2014 II. Informations financières 2014 III. Evolution du portefeuille en 2014 IV. Investissements du second semestre 2014 V. Perspectives 2015 VI. Annexes 4
Slide 5: Synthèse de l’année 2014
Synthèse de l’année 2014 Poursuite de la rationalisation et de la rotation du portefeuille Mise en œuvre des deux axes de la nouvelle stratégie d’investissement Internationalisation du portefeuille Augmentation de capital de 133 m€ en juin 2014 Meilleure visibilité sur l’alimentation du pipeline (ci
Slide 6: Faits marquants 2014 – Principaux investissements (1er semestre)
Faits marquants 2014 Principaux investissements (1er semestre) Investissement de 16,5 m€ dans le Groupe, leader français multirégional de la santé à domicile, 1er axe d’investissement Asten issu du monde associatif et médical (avril) Asten a vocation à être un consolidateur du secteur. Salvepar disp
Slide 7: Faits marquants 2014 – Principaux investissements (2ème semestre)
Faits marquants 2014 Principaux investissements (2ème semestre) d’investissement 1er axe DRT Acquisition de 5% du capital de DRT, un acteur mondial de la valorisation des sous-produits du pin (octobre) Un poste au Conseil d’administration. Salvepar a vocation à se renforcer dans le capital de DRT In
Slide 8: Faits marquants 2014 – Principaux désinvestissements
Faits marquants 2014 Principaux désinvestissements Cession de la participation dans Norbert Dentressangle, un leader européen du transport et de la logistique, finalisée en juillet 2014 à d’excellentes conditions. Plus-value réalisée : 11 m€ (dont 10 m€ sur l’exercice 2014) Norbert Dentressangle Sal
Slide 9: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2014 II. Informations financières 2014 III. Evolution du portefeuille en 2014 IV. Investissements du second semestre 2014 V. Perspectives 2015 VI. Annexes 9
Slide 10: Chiffres clés
Chiffres clés 31-déc-14 31-déc-13 (en m€) Comptes Résultat net de gestion 14,7 (0,1) annuels (normes Résultat net des opérations sur valeurs immobilisées 8,4 14,3 françaises) Résultat net 23,0 14,2 Comptes Résultat du portefeuille 17,0 25,3 consolidés Résultat opérationnel brut 12,8 23,0 (normes IFR
Slide 11: Comptes annuels – Compte de résultat
Comptes annuels Compte de résultat au 31 décembre 2014 Chiffres en m€ (French Gaap) Compte de résultat au 31 décembre 2014 31-déc-14 31-déc-13 Variation Dividendes des Dividendes et intérêts du portefeuille 6,8 3,3 3,5 participations et intérêts Gains nets de provisions sur cessions du portefeuille
Slide 12: Comptes annuels – Bilan
Comptes annuels Bilan au 31 décembre 2014 Chiffres en m€ (French Gaap) 31/12/2014 31/12/2013 Bilan au 31 décembre 2014 Variation Valeur nette Valeur nette Titres immobilisés 222,1 125,9 96,2 Actif circulant 166,6 126,5 40,1 Portefeuille courant 39,3 47,4 (8,1) SICAV 20,0 5,0 15,0 124,3 m€ 124,3 m€ d
Slide 13: Comptes consolidés (IFRS) – Bilan
Comptes consolidés (IFRS) Bilan au 31 décembre 2014 ACTIF (en milliers d'euros) 31-déc-14 31-déc-13 PASSIF (en millions d'euros) 31-déc-14 31-déc-13 Capital social 54,8 33,6 ACTIFS NON COURANTS Primes et réserves 304,1 182,5 Résultat de l'exercice 6,1 19,8 Portefeuille d'investissement non courant C
Slide 14: Comptes consolidés (IFRS) – Compte de résultat
Comptes consolidés (IFRS) Compte de résultat au 31 décembre 2014 RESULTAT (en milliers d'euros) 31-déc-14 31-déc-13 Résultat du portefeuille (incluant les variations de juste valeur) 17,0 25,3 Charges opérationnelles -4,2 -2,3 Résultat opérationnel brut 12,8 23,0 Résultat financier 0,5 -0,3 Impôt su
Slide 15: Evolution de l’ANR
Evolution de l’ANR Décote au 31/12/2014 : 19,1% 70 372,1 365,4 363,2 65 60 56,5 55,3 54,3 55 53,0 53,3 232,4 237,2 50 45 40 35 30 31/12/2013 31/03/2014 30/06/2014 30/09/2014 31/12/2014 Cours de bourse en € ANR par action en € Décote au Décote au 31/12/2013 : 14,6% 20/03/2014 : 15,6% 15
Slide 16: Décomposition de l’évolution de l’ANR en 2014
Décomposition de l’évolution de l’ANR en 2014 ANR / action ANR / action 55,34€ 53,33€ Dividende versé en 2014 Augmentation Variation ANR (net div. prio. de capital Effet cessions à périmètre Dividendes Charges, IS, et Dividende ANR 31/12/2013 2013) (net de frais) sur ANR constant et intérêts divers
Slide 17: Dividende 2014
Dividende 2014 Politique de distribution de dividendes résultant de la politique d’arbitrage en fonction des opportunités Rappel de de marché comme de la perception d’opportunité de réemploi des fonds dégagés par de tels arbitrages la politique Les distributions proviendront ainsi (i) de plus-values
Slide 18: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2014 II. Informations financières 2014 III. Evolution du portefeuille en 2014 IV. Investissements du second semestre 2014 V. Perspectives 2015 VI. Annexes 18
Slide 19: Composition de l’ANR
Composition de l’ANR Au 31 décembre 2013 Au 31 décembre 2014 Titres cotés 15,3% Disponibilités et Titres cotés Disponibilités et VMP nettes des 32,9% VMP nettes des dettes dettes 39,4% 40,1% Titres non-cotés 44,6% Titres non-cotés 27,7% ANR = 232,4 m€ ANR = 365,4 m€ 19
Slide 20: Evolution des participations stratégiques
Evolution des participations stratégiques Au 31 décembre 2013 Au 31 décembre 2014 Autres Naturex Afica 2.4% 7.0% 6.2% Thermador Ipsos Autres 4.5% ECF 13.9% 15.9% 6.7% Ipsos 4.5% Afica Heurtey Petrochem Spie Batignolles 4.0% 3.7% 9.1% Norbert Participations Dentressangle ECF cotées Serge Ferrari Grou
Slide 21: Evolution de la répartition géographique des participations stratégiques
Evolution de la répartition géographique des participations stratégiques Au 31 décembre 2012 Au 31 décembre 2013 Au 31 décembre 2014 International 0% International International 6% 26% France 74% France France 94% 100% Note: Evolution sur la base de l’ANR en tenant compte des montants engagés mais n
Slide 22: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2014 II. Informations financières 2014 III. Evolution du portefeuille en 2014 IV. Investissements du second semestre 2014 V. Perspectives 2015 VI. Annexes 22
Slide 23: DRT
DRT Description Site de production landais Leader dans le traitement des dérivés du pin et sa transformation en essences naturelles destinées principalement aux industries de la parfumerie et de l'adhésif 80% des revenus générés à l'international Implantations en France, en Chine et en Inde Chiffre
Slide 24: ITAS-TIM
ITAS-TIM Description Filiale du Groupe Itas, équipementier télécom français, en forte croissance « TowerCo » crée en 2008 disposant de plus de 380 sites en France Services de diffusion de la TNT Service de diffusion de la Radio analogique et numérique Services d’hébergement d’équipements aux autres
Slide 25: Quadran
Quadran Description Leader indépendant de la production d'énergie verte en France (éolien, solaire, biogaz et biomasse, hydroélectricité) Société issue de la fusion entre JMB Energie et Aérowatt en 2013 Puissance exploitée supérieure à 300 MW pour près de 150 centrales Construction et exploitation d
Slide 26: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2014 II. Informations financières 2014 III. Evolution du portefeuille en 2014 IV. Investissements du second semestre 2014 V. Perspectives 2015 VI. Annexes 26
Slide 27: Les objectifs à moyen terme
Les objectifs à moyen terme Progression récurrente de l’ANR / action − Qualité des investissements et rotation régulière du portefeuille − Gouvernance adaptée au sein des participations (pacte, liquidité) − Diversification sans excès Rendements réguliers − Fidélisation des actionnaires de Salvepar −
Slide 28: Sommaire
Sommaire I. Aperçu des activités de l’année 2014 II. Informations financières 2014 III. Evolution du portefeuille en 2014 IV. Investissements du second semestre 2014 V. Perspectives 2015 VI. Annexes 28
Slide 29: Agenda 2015
Agenda 2015 Informations financières du 1er trimestre 2015 Lundi 4 mai 2015 (après bourse) Assemblée Générale Mercredi 20 mai 2015 (15h) Détachement du dividende Jeudi 28 mai 2015 Période d’option pour le dividende en actions Entre le 28 mai 2015 et le 10 juin 2015 Mise en paiement du dividende Vend
Slide 30: Actionnariat
Actionnariat Actionnariat de Salvepar au 31 décembre 2014 Autres 13.9% Suravenir 8.6% MACIF 9.7% Tikehau Capital Partners 56.7% MACSF épargne retraite 11.1% 30
Slide 31: Composition du conseil d’administration
Composition du conseil d’administration Composition du conseil d'administration Indépendance Christian de Labriffe (Président-Directeur Général) Non indépendant Christian Behaghel Indépendant Florence Bellon Non indépendant Roger Caniard (représentant de MACSF épargne retraite) Indépendant Mathieu C
Slide 32: Composition des Comités du Conseil
Composition des Comités du Conseil Comité d'investissement Comité d'audit et des risques Formation restreinte Christian Parente (Président) Antoine Flamarion (Président) Olivier Decelle Mathieu Chabran Gérard Higuinen Vincent Favier Christian de Labriffe Christian Parente Comité des nominations et d
Slide 33: Salvepar
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