Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Q4 FY2015 Earnings Presentation

34 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Apr 28, 2016

  1. Slide 1: 2015年度 第4四半期 決算説明資料

    2015年度 第4四半期 決算説明資料 2016年4月28日（木） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2015年度第4四半期の業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を 勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2016年4月28日現在の情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意 見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更さ れることがあります。

  2. Slide 2: 目次

    目次 グループ連結業績概要  決算概要 3～6  販売費・一般管理費の状況 7～8  貸借対照表の状況 9  財務基盤の状況 10  セグメント別の状況 11～18  大和総研グループ、大和ネクスト銀行および海外部門 19 参考資料 20～33 2

  3. Slide 3: グループ連結 決算ハイライト（2015年度第1～4四半期累計）

    グループ連結 決算ハイライト （2015年度第1～4四半期累計） ■ 昨年8月以降の市場環境の影響を受け、前年度比で減収減益  純営業収益：5,148億円（前年度比△3.3％）、経常利益：1,651億円（同△10.5％） 、 親会社株主に帰属する純利益：1,168億円（同△21.3％）  中国経済の減速や、原油価格の急落、円高などによる市場の乱高下の影響を受け、 2014年度と比較すると減収減益 ■ リテール部門ではラップ契約額が前年度に引き続き高水準  2015年度のラップ契約額は6,000億円超と、2014年度に引き続き高水準（P.13参照）。 ラップ関連収益である投資顧問・取引等管

  4. Slide 4: グループ連結 決算サマリー（2015年度第4四半期）

    グループ連結 決算サマリー （2015年度第4四半期）  FY2015/4Q 純営業収益は1,117億円（前四半期比△10.4％）  ホールセール部門のグローバル・マーケッツはFICCトレーディングが牽引し、同＋16.8％の増収となったものの、リテール部門は同△14.4％、 アセット・マネジメント部門は同△7.4％と、円高・株安の影響を受けてそれぞれ減収  FY2015/4Q 経常利益は286億円（前四半期比△24.6％）  人件費等の減少により、販売費・一般管理費は同△1.1％の883億円となったが、減収分をカバーできず、経常利益は同△24.6％の減益  FY2015/4Q 親会社

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2015 対'15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 （単位：百万円） 3Q 4Q 増減率 累計 累計 増減率 営業収益 153,616 150,579 -2.0% 659,396 653,711 -0.9% 純営業収益 124,799 111,772 -10.4% 532,220 514,815 -3.3% 販売費・一般管理費 89,331 88,329 -1.1% 361,380 364,517 0.9% 経常利益 37,950 28,628 -24.6% 184,578 165,148 -10.5% 親会社株主に帰属する 26,354 21,311

  6. Slide 6: グループ連結 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 F Y2014 F Y2015 対 F Y2014 F Y2015 前年度比 （ 単位： 百万円） '15/3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 累計 増減率 純営業収益 ：1,117億円 増減率 （前四半期比 △10.4％） 営業収益 175,454 191,389 158,126 153,616 150,579 -2.0% 659,396 653,711 -0.9%  受入手数料は627億円（同△9.4％） 受入手数料 75,445 80,041 76,460 69,215 62,701 -9.4% 291,115 288,418 -0.9% ・株式取

  7. Slide 7: グループ連結 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2014 FY2015 対 '15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 （単位：百万円） 販管費 ： 883億円 増減率 累計 累計 増減率 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q （前四半期比△1.1％） 販売費・一般管理費 92,918 95,574 91,281 89,331 88,329 -1.1% 361,380 364,517 0.9%  大和投資信託の株式投信残高が減 取引関係費 18,473 18,871 18,304 17,805 17,357 -2.5% 73,676 72,339 -1.8% 少したことによる販売会社等への支 払

  8. Slide 8: グループ連結 コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 （十億円） 100 95.5 92.9 FY2013 FY2014 FY2015 91.4 91.2 89.3 （単位:十億円） 87.2 88.1 88.8 88.3 1Q-4Q 1Q-4Q 1Q-4Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 80 販管費 合計 87.2 357.3 88.1 88.8 91.4 92.9 361.3 95.5 91.2 89.3 88.3 364.5 変動費 41.3 38.9 39.7 37.4 35.8 変動費 36.4 152.3 36.4 37.1 38.9 39.7 152.2 41

  9. Slide 9: グループ連結 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2016年3月末） （単位：十億円） 流動資産 19,851 (-2,339) 流動負債 16,827 (-2,526) 資産合計： 20兆4,208億円 現金・預金 3,334 (349) ト レー デ ィング商品 5,300 (-713) 有価証券 2,091 (-538) 商品有価証券等 2,315 (-1,058) 純資産： 1兆3,130億円 ト レー デ ィ ング商品 7,501 (-803) エ ク イテ ィ 132 (-57) 自己資本**： 1兆2,198億円 商品有価証券等 4,017 (-1,175) 債券 2,165 (-

  10. Slide 10: グループ連結 財務基盤の状況

    グループ連結 財務基盤の状況 連結自己資本規制比率 （バーゼルⅢ） 総自己資本合計（億円） Tier1資本（億円） 総自己資本規制比率 Tier1比率 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 12,387 12,117 （2015年12月末） 11,921 11,964 11,598 11,829 11,699  連結総自己資本規制比率： 21.8％ 11,125 11,143 11,728 11,662 10,804 11,609 11,431  連結Tier1比率： 21.3％ 21.8% 22.5% 22.4% 22.3% 10,698 21.0% 21.3% 21.0% 21.8% 

  11. Slide 11: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 純営業収益 (単位：百万円） FY2015 対 '15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 累計 累計 増減率 リテ ール部門 64,631 57,081 51,839 44,371 -14.4% 232,033 217,922 -6.1% ホールセール部門 57,174 38,468 38,663 43,709 13.1% 180,568 178,014 -1.4% グロ ー バル・ マー ケッツ 47,546 28,670 30,670 35,809 16.8% 142,601 142,695 0.1% グロ ー バル・ イン

  12. Slide 12: リテール部門

    リテール部門 FY2015 対'15/3Q FY2015 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 4Q 増減率 累計 増減率 75 純営業収益 44,371 -14.4% 217,922 -6.1% エクイティ 経常利益 5,328 -60.7% 61,080 -21.4% 債券 50 投信募集 手数料  エクイティ収益は、株式取引および引受け案件の減少により、前四半 投信代理 期比△19.3％ 事務手数料 25 その他  国内債販売額は増加したものの、外債等の販売額は減少したことか 経常利益 ら、債券収益は同△9.4％ 0 FY2014 FY2015 （十億円） 1Q

  13. Slide 13: リテール部門 商品募集・販売額の推移

    リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移 【ラップ口座サービス】 1,600  四半期別の契約額は減少しているものの、2015年度の累計契約額 は2014年度に引き続き高水準 エクイティ  「ダイワファンドラップ」（2007年度サービス開始）は、国際分散投資に 1,200 よって価格変動リスクの抑制を図る運用サービスであり、市場混乱時 ラップ* には有効な投資手段であることから、資産管理型ビジネスの中核とし て、提案に注力 保険** 800 (十億円) ラップ契約額（年度累計）推移 国内債 700 600 外債*** 400 500 株式投信**** 400 0 300 FY2014

  14. Slide 14: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部門 グローバル・マーケッツ FY2015 対'15/3Q FY2015 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 4Q 増減率 累計 増減率 純営業収益 35,809 16.8% 142,695 0.1% 60 経常利益 13,539 101.5% 46,057 2.6% エクイティ 40 FICC* 【エクイティ】 その他  グローバルの景況感に対する悪化懸念の台頭とマイナス金利導入後 経常利益 の円高・株安の影響により、顧客フローおよびトレーディング収益が減 20 少し、エクイティ収益は前四半期比△11.5％ 【FICC*】 0  マイナス金利政策導入以

  15. Slide 15: ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング FY2015 対'15/3Q FY2015 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 4Q 増減率 累計 増減率 12 純営業収益 7,899 -1.2% 35,318 -7.0% 経常利益 -707 - 2,821 -64.8% 10 エクイティ 引受け 【エクイティ】 8  発行件数・金額が前四半期比で減少する中、複数のREIT案件が収益に デット 引受け 寄与 6 ＜主な主幹事案件＞ M&A・ オリックス不動産投資法人 REIT PO 166億円 その他 4 ジャパン・ホテル・リート投資法人 REIT PO

  16. Slide 16: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部門 FY2015 対'15/3Q FY2015 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 4Q 増減率 累計 増減率 16 純営業収益 11,040 -7.4% 50,528 -8.4% 経常利益 5,991 -16.8% 29,990 -6.7% 12 大和投信 【大和投資信託】 8  1～2月の円高・株安の影響により、運用資産残高が減少したことから、 その他 委託者報酬が前四半期比△8.3％ 経常利益  マイナス金利政策決定以降、「ダイワMMF」、「中期国債ファンド」およ 4 び「フリーファイナンシャルファンド」の購入申込み受付けを中止し、公

  17. Slide 17: アセット・マネジメント部門 運用資産残高

    アセット・マネジメント部門 運用資産残高 大和投資信託 運用資産残高 （公募投信） 不動産アセット・マネジメントビジネス 運用資産残高 15,000 761 780 800 公募 日本賃貸住宅 株投 投資法人 10,000 532 537 公募 600 日本ヘルスケア 455 479 477 公社投 投資法人 430 5,000 400 大和証券レジデン シャル・プライベート 0 投資法人 200 FY2014 FY2015 大和証券オフィス （十億円） 投資法人 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 公募株投 9,601 9,938 10,710 11,032 11,393 10,

  18. Slide 18: 投資部門

    投資部門 FY2015 対'15/3Q FY2015 前年度比 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 4Q 増減率 累計 増減率 純営業収益 1,156 -90.8% 19,730 136.2% 15 経常利益 579 -95.2% 17,397 167.4% プリンシパル・インベストメント残高 12 純営業収益 100 プライベート･ エクイティ投資 9 経常利益 金銭債権投資 50 不動産投資 6 0 3 FY2014 FY2015 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q プライベート・エクイティ 42 42 49 49 42 46 43 49 0 投資 F

  19. Slide 19: 大和総研グループ、大和ネクスト銀行および海外部門

    大和総研グループ、大和ネクスト銀行および海外部門 経常利益推移 FY2014 FY2015 対 ’15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 大和総研グループ* （単位：百万円） 増減率 累計 累計 増減率 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q  システム開発案件の増加等により、 経常利益は52億円、前四半期比 ＋77.9％ 大和総研グループ* 3,085 2,000 2,646 2,939 5,230 77.9% 7,966 12,816 60.9% 大和ネクスト銀行  ポートフォリオのリバランス等によ 大和ネクスト銀行 2,699 3,839 3,631 835 1,282 53.5%

  20. Slide 20: 参考資料

    参考資料

  21. Slide 21: グループ連結 受入手数料の内訳

    グループ連結 受入手数料の内訳 FY2014 FY2015 対 '15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 （ 単位： 百万円） 増減率 累計 累計 増減率 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 受入手数料合計 75,445 80,041 76,460 69,215 62,701 -9.4% 291,115 288,418 -0.9% 委託手数料 19,271 21,035 18,417 15,922 14,950 -6.1% 69,950 70,325 0.5% 引受け・ 売出し手数料 6,487 9,031 9,560 6,031 3,930 -34.8% 37,553 28,553 -2

  22. Slide 22: 預り資産・銀行預金の状況

    大和証券・大和ネクスト銀行 預り資産・銀行預金の状況 大和証券 預り資産 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 （十億円） （千口座） 60 3,500 1,500 エクイティ 50 普通預金 3,000 国内債券 外債 40 定期預金 2,500 1,000 株式投信 30 2,000 譲渡性預 公社債投信 金・その他 20 1,500 外国投信 預金口座 500 （千口座） 1,000 その他 10 500 0 FY2014 FY2015 0 0 （兆円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY2014 FY2015 （十億円） エクイティ 28.4 29.5 30.6

  23. Slide 23: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    大和証券・海外部門 エクイティ・FICC 連結トレーディング損益 【管理会計ベース】 連結トレーディング損益 推移 60 FY2015 対'15/3Q FY2015 前年度比 （ 単位： 十億円） エクイティ 4Q 増減率 累計 増減率 FICC* エクイティ 7.0 -22.2% 38.0 -26.9% 50 FICC* 33.0 17.9% 134.0 1.5% 40 合計 40.0 8.1% 172.0 -6.5% 30 ＜参考＞ 20 財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支 10 FY2015 対'15/3Q FY2015 前年度比 （ 単位： 百万円） 4Q 増減率 累計

  24. Slide 24: 大和証券 業績概要①

    大和証券 業績概要① FY2014 FY2015 対 '15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 （ 単位: 百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 累計 累計 増減率 営業収益 100,775 112,934 88,119 86,225 81,878 -5.0% 386,659 369,158 -4.5% 受入手数料 49,186 53,512 49,384 45,103 39,290 -12.9% 190,566 187,290 -1.7% 委託手数料 14,353 15,512 13,632 11,638 11,094 -4.7% 51,912 51,877 -0.1%

  25. Slide 25: 大和証券 業績概要②

    大和証券 業績概要② FY2014 FY2015 対'15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 （単位: 百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 累計 累計 増減率 販売費・ 一般管理費 58,512 59,990 58,647 57,091 57,951 1.5% 230,001 233,680 1.6% 取引関係費 9,576 9,695 10,331 10,364 10,655 2.8% 36,594 41,046 12.2% 人件費 26,337 27,895 25,252 24,337 24,634 1.2% 102,906 102,120 -0.8% 不動産関係費

  26. Slide 26: 大和証券 貸借対照表の状況

    大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2016年3月末） （単位：十億円） 流動資産 10,419 (-1,549) 流動負債 8,561 (-1,736) トレーディング商品 5,380 (-505) トレーディング商品 4,110 (-215) 商品有価証券等 1,891 (-862) 商品有価証券等 1,125 (-552) デリバティブ取引 3,488 (357) デリバティブ取引 2,985 (336) 信用取引資産 195 (-33) 信用取引負債 52 (4) 信用取引貸付金 175 (-34) 有価証券担保借入金 2,253 (-1,198) 信用取引借証券担保金 1

  27. Slide 27: 大和証券 口座数・株式売買動向

    大和証券 口座数・株式売買動向 FY2013 FY2014 FY2015 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 証券総合サービス契約口座数（期末：千口座） 3,603 3,614 3,642 3,680 3,719 3,747 3,778 3,808 3,821 残高あり口座数（期末：千口座） 2,825 2,839 2,857 2,877 2,910 2,926 2,948 2,961 2,973 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,362 1,357 1,356 1,347 1,342 1,336 1,343 1,367 1,381 オンライントレード契約口座数（期末

  28. Slide 28: 大和証券 資産導入額

    大和証券 資産導入額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 300 法人 300 個人 個人入出金差額 250 個人入出庫差額 200 200 150 100 100 50 0 0 FY2013 FY2014 FY2015 （十億円） ‐50 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY2013 FY2014 FY2015 （十億円） 法人 15.4 117.9 106.2 74.4 60.9 186.4 111.5 20.6 8.8 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 個人 147.4 175.8 15

  29. Slide 29: 株式投信・ラップ口座の状況

    大和証券 株式投信・ラップ口座の状況 リテール部門（大和証券） 株式投信販売額・純増率推移 ラップ口座契約額・契約資産残高 750 30% 250 契約額（左軸） 1,600 販売額（左軸） 契約資産残高（右軸） 純増率(右軸) 600 200 1,200 20% 450 150 800 300 100 10% 400 150 50 0 0% 0 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2013 FY2014 FY2015 （十億円） （十億円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売額 498.6 472.9

  30. Slide 30: 大和証券 主要リーグテーブル

    大和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （除 自社債） 取引件数ベース 20 15 年度 第4四半期（1 2ヶ月） リーグテーブル 野村 野村 三菱UFJMS 三菱UFJMS 大和 野村 1位 みずほFG 2 3 .5% 25 .8 % 2 3 .7% 2 3 .4 % 2 0 .0% 2 1 .7 % 大和 三菱UFJMS 野村 みずほ 三菱UFJMS 大和 2位 SMFG 1 6 .2% 19 .6 % 2 1 .5% 2 1 .2 % 1 8 .6% 1 9 .2 % みずほ 大和 みずほ

  31. Slide 31: 大和投資信託 業績概要

    大和投資信託 業績概要 FY2015 対 '15/3Q FY2014 FY2015 前年度比 （ 単位 :百万円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 累計 累計 増減率 営業収益 23,778 24,129 23,020 22,175 20,324 -8.3% 91,858 89,650 -2.4% 委託者報酬 23,553 23,899 22,814 21,982 20,154 -8.3% 90,924 88,850 -2.3% 株式投信 23,440 23,805 22,725 21,884 20,077 -8.3% 90,383 88,493 -2.1% 公社債投信 112 94 8

  32. Slide 32: グループ連結 バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2013 FY2014 FY2015 （ 単位： 十億円） 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q VaR （期末） 1.48 1.29 2.00 2.07 2.32 1.74 1.53 1.25 1.55 最大値 2.33 1.94 2.30 2.37 3.46 2.43 2.59 1.71 3.14 最小値 1.09 1.22 1.08 1.42 1.61 1.68 1.34 1.13 1.17 平均値 1.

  33. Slide 33: グループ連結 人員数の推移

    グループ連結 人員数の推移 FY2013 FY2014 FY2015 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 14,426 14,918 14,827 14,792 14,757 15,301 15,209 15,179 15,028 うち海外 1,676 1,650 1,656 1,627 1,636 1,617 1,611 1,603 1,566  期末の人員数 ※ 合計は連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 ※ 海外は株式会社大和インターナショナル・ホールディングスおよび大和証券株式会社傘下の連結子会社等合計数値 ※ 臨時従業員を含む 33

  34. Slide 34: 問い合わせ先

    問い合わせ先 大和証券グループ本社 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — Q4 FY2015 Earnings Presentation on 6ix