Quinenco S.A. · BCS:QUINENCO
Quinenco — Debt Investor Presentation (June 2016)
49 slides from Quinenco's debt investor presentation, June 2016
Slide 1: Emisión de Bonos Corporativos Junio 2016
Emisión de Bonos Corporativos Junio 2016
Slide 2: Nota importante
Nota importante “LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONIST
Slide 3: Reseña Quiñenco
Desempeño Compañías Operativas: Características Reseña Quiñenco Financiero Hechos Destacados de la Emisión 3
Slide 4: Estructura de Propiedad
Estructura de Propiedad Accionistas Minoritarios (Bolsas de comercio chilenas) 81% 19% Minería Industrial / Servicios Financieros Capitalización Bursátil US$ 3,1(1) mil millones (1) Capitalización bursátil al 31 de mayo de 2016 4
Slide 5: Quiñenco
Quiñenco • Quiñenco es uno de los principales conglomerados de negocios de Chile, con activos administrados por US$67 mil millones • Las principales empresas en las que Quiñenco participa generaron ventas por US$24 mil millones en 2015 • El grupo Quiñenco emplea alrededor de 68.000 personas en Chile
Slide 6: Quiñenco: Principales Empresas Operativas
Quiñenco: Principales Empresas Operativas % de participación a marzo 2016 51,2% 60,0% 28,8%(2) 65,9% 56,0% 50,8% 100% Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): Capit. Burs.(1): MMUS$ 800(4) CSAV: MMUS$ 580 MMUS$ 700 MMUS$ 9.700 MMUS$ 4.000 MMUS$ 2.200 MMUS$
Slide 7: Directorio y Administración de Primer Nivel
Directorio y Administración de Primer Nivel Directores Andrónico Luksic C. Jean-Paul Luksic F. Nicolás Luksic P. Andrónico Luksic L. Fernando Cañas B. Gonzalo Menéndez D. Hernán Büchi B. Matko Koljatic M. Presidente Vice Presidente Director Director Director Director Director Director Administración
Slide 8: Quiñenco – Criterios de Inversión
Quiñenco – Criterios de Inversión Potencial de desarrollo de marcas y franquicias de consumo Masa crítica necesaria Experiencia previa operacional o en la industria Acceso a socios estratégicos/alianzas comerciales/sinergias Plataforma para crecer o potencial a través de adquisiciones Participacione
Slide 9: Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel
Socios Estratégicos y Alianzas Comerciales de Primer Nivel Bebidas y Alimentos Manufacturero Financiero Energía Transporte Quiñenco tiene socios de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know- how, experiencia y capacidad financiera que poseen 9
Slide 10: Creación de valor
Creación de valor Quiñenco ha desarrollado un proceso de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones 4 Desinversión/ Sostenida Retención creación e incremento de valor para los 3 Max. Rentabilidad accionistas Hoteles 2 Reestructuración 1 Adquisición •Desarrollo y •Reestructu
Slide 11: Creación de Valor
Creación de Valor Quiñenco ha realizado varias transacciones a lo largo de su historia, generando ganancias por US$1.700 millones producto de desinversiones a lo largo de los últimos 19 años por US$3.900 millones 1.678 903 (1) 702 57 37 Telecomun. Retail Inmob/Hotelero Bebidas y Alimentos Eléctricas
Slide 12: Posición de Liderazgo
Posición de Liderazgo La estrategia de inversión de Quiñenco le permite mantener una posición de liderazgo en todas las áreas de negocio y categorías de producto donde participa: Participación de Negocio Industria Productos Ranking(1) Mercado(1) Colocaciones 2 18% Servicios Financieros Depósitos 1 2
Slide 13: Inversiones Diversificadas
Inversiones Diversificadas Quiñenco es uno de los holdings más diversificados en Chile. Durante su historia ha invertido principalmente en sectores donde tiene una trayectoria comprobada y amplia experiencia en la industria. Inversiones por Sector Valor Activos Neto(1) (NAV) (US$ 5,0 mil millones al
Slide 14: Desempeño Financiero
Reseña Desempeño Financiero Compañías Operativas: Hechos Destacados Características Quiñenco de la Emisión 14
Slide 15: Ingresos Crecientes y Diversificados
Ingresos Crecientes y Diversificados Quiñenco ha logrado una fuente creciente y diversificada de ingresos Ingresos Consolidados(1) Ingresos Agregados por Sector (2) (MMUS$) (Acumulado marzo de 2016) Servicios Servicios Portuarios Financieros 5.833 2% 11% 5.239 4.836 Bebidas y Alimentos 3.890 11% Tra
Slide 16: Sólidos Resultados
Sólidos Resultados Quiñenco ha reportado sólidos resultados en la última línea Ganancia Neta(1) Ganancia Neta (2) (MMUS$) (Acumulado marzo de 2016, MMUS$) 511 47,3 39,4 9,4 208 186 144 7,7 7,8 CCU 94 Manufacturero Servicios Energía Transporte Portuario Otros (3) Total 47 -1,3 Financieros -15,8 Otros
Slide 17: Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora
Quiñenco Holding: Estructura Financiera Conservadora Las inversiones de largo plazo están financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en moneda local Activos Pasivos y Patrimonio US$ 5,1 mil millones al 31 de marzo de 2016 US$ 5,1 mil millones al 31 de marzo de 2016 Efectivo Otros Deuda CP 3%
Slide 18: Flujo de Dividendos
Flujo de Dividendos El buen desempeño de las empresas operativas permite un flujo de dividendos continuo y estable hacia la matriz Dividendos Mayo 2016 (MMUS$) 437 SM SAAM CCU 15% 14% Banchile Vida 7% 113 120 115 73 2012 2013 2014 2015 may-16 SM SAAM Banchile Seguros de Vida CSAV Entel Telsur Invexa
Slide 19: Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo
Baja Deuda Financiera Neta a Nivel Corporativo Los fondos recaudados por desinversiones junto con el sostenido flujo de dividendos han permitido a Quiñenco mantener bajos niveles de deuda Deuda Financiera Neta Corporativa MMUS$ 489 433 213 -17 -120 2012 2013 2014 2015 mar-16 MUS$ 2012 2013 2014 2015
Slide 20: Conservador Nivel de Deuda y Sólida Cobertura de Intereses
Conservador Nivel de Deuda y Sólida Cobertura de Intereses Endeudamiento Cobertura de Intereses 16,2 0,16 0,15 0,14 3,6 3,6 2014 2015 mar-16 2014 2015 12 meses mar '16 Nota: Endeudamiento medido como Deuda Financiera / (Patrimonio atribuible al controlador + Deuda Financiera) a nivel individual. Deu
Slide 21: Perfil de Vencimiento Conservador
Perfil de Vencimiento Conservador El perfil de vencimiento de la deuda individual de Quiñenco es estable y conservador Perfil de Vencimiento Quiñenco Individual (Marzo de 2016, MMUS$) Caso 1: Considera que se colocan Deuda Vigente Serie Q Serie R UF 2,0 millones para la serie Q y UF 3,0 millones par
Slide 22: Compañías Operativas: Hechos Destacados
Reseña Desempeño Compañías Operativas: Características Quiñenco Financiero Hechos Destacados de la Emisión 22
Slide 23: Compañías Operativas: Hechos Destacados
Compañías Operativas: Hechos Destacados NAV Empresa Hechos Destacados (% del total) • En julio de 2015, Banco de Chile adquiere la cartera de colocaciones del Banco Penta, por un monto de $588 mil millones (aproximadamente US$953 millones). Entre diciembre 2014 y agosto 2015, banco de Chile incremen
Slide 24: Compañías Operativas: Hechos Destacados
Compañías Operativas: Hechos Destacados NAV Empresa Hechos Destacados (% del total) • Enex ganó la concesión de construir hasta 9 nuevas estaciones de servicio en Autopista Central. La empresa invertirá hasta $20 mil millones para la construcción de la mayor red en una 14% autopista urbana en el paí
Slide 25: Compañías Operativas: Hechos Destacados
Compañías Operativas: Hechos Destacados NAV Empresa Hechos Destacados (% del total) • En enero de 2015 Quiñenco terminó la OPA lanzada a un precio de $10 por acción, alcanzando una participación de 98,3% en Invexans. • En diciembre 2015, Techpack anunció la concentración de los bienes raíces proveni
Slide 26: Compañías Operativas: Hechos Destacados
Compañías Operativas: Hechos Destacados NAV Empresa Hechos Destacados (% del total) • En noviembre de 2015, SM SAAM y el Grupo Romero determinaron que Tramarsa sería su único vehículo de inversión para logística marítima, remolcadores y terminales portuarios en Perú. • Al mismo tiempo se aprobó un a
Slide 27: Características de la Emisión
Reseña Hechos Desempeño Características de la Emisión Quiñenco Recientes Financiero 27
Slide 28: Principales Características de la Emisión
Principales Características de la Emisión Monto Máximo a colocar Hasta UF 5.000.000 entre todas las series Series P Q R Plazo 6 años 7 años 23 años Años de gracia 3 2 19 Amortizaciones Anuales iguales Anuales iguales Anuales iguales Duración aproximada(1) 4,5 años 4,8 años 15,9 años Moneda / Reajust
Slide 29: Calendario de la Transacción
Calendario de la Transacción Junio L M W J V 1 2 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17 20 21 22 23 24 27 28 29 30 13 al 16 de junio Road Show a Inversionistas 20 al 22 de junio Construcción del libro 23 de junio Fecha Estimada de Colocación 29
Slide 30: Consideraciones de la Inversión
Consideraciones de la Inversión Posición de liderazgo en sus Las empresas de Quiñenco son líderes en sus respectivas industrias. mercados Demostrada capacidad para realizar Holding tiene una probada trayectoria de creación de valor, avalada por inversiones de valor agregado desinversiones por aprox.
Slide 31: Perspectivas
Perspectivas Factores que fortalecen la habilidad de Quiñenco a la hora de afrontar nuevas oportunidades de inversión Estructura Optimización del Bajos Niveles de Financiera Sana Portafolio Apalancamiento Financiero • El buen desempeño de las • Indicadores • Alta disponibilidad compañías financieros
Slide 32: Gracias por su atencion
Gracias por su atencion a . 448 QUINENCO S.A.
Slide 33: Anexo: Principales Compañías Operativas
Anexo: Principales Compañías Operativas 33
Slide 34: Banco de Chile
Banco de Chile • Fundado en 1893, Banco de Chile posee un alto • Alianza estratégica con Citigroup complementa los prestigio en Chile. servicios de excelencia para los clientes del Banco • Uno de los bancos más rentables en términos de y da acceso a una de las plataformas financieras retorno sobre a
Slide 35: Banco de Chile
Banco de Chile • En 2015 los ingresos operacionales del Banco se mantuvieron ROAE constantes, producto de crecimiento en el negocio base que fue contrarrestado por una menor contribución de la posición neta activa en UF, por menor inflación. Las provisiones por riesgo de crédito aumentaron principal
Slide 36: CCU
CCU • Fundada en 1850, CCU es una empresa de • Controlada en conjunto con Heineken, uno de los bebestibles con marcas multi-categorías que opera principales cerveceros del mundo. en Chile, Argentina, Bolivia, Colombia, Paraguay y • Sus acciones se transan en el NYSE y en la bolsa de Uruguay, con un
Slide 37: CCU
CCU • Las ventas crecieron 15,4% en 2015 a MMUS$2.237, reflejando crecimiento en todos los segmentos, liderado por el segmento EBITDA por Segmento de Negocio Negocios Internacionales. (Marzo 2016) • EBITDA alcanzó MMUS$428 en 2015, aumentando 15,3% respecto a 2014, reflejando el crecimiento en los i
Slide 38: Invexans
Invexans • Invexans actualmente mantiene una participación • Invexans cuenta hoy con tres miembros del de 28,84% en Nexans, empresa líder en la Directorio, un miembro del Comité de industria de cables a nivel mundial, con base en Compensaciones, un miembro del Comité de Francia. Estrategia y un miem
Slide 39: Nexans
Nexans • Nexans es un líder mundial en la industria de cables con presencia industrial en 40 países y actividades comerciales en todo el mundo, con una trayectoria de más de un siglo. • Con casa matriz en París, Francia, Nexans elabora cables y sistemas de cableado, siendo un líder tecnológico con c
Slide 40: Invexans
Invexans • En el año 2015 la pérdida neta de Invexans refleja Resultado No Operacional principalmente su participación en la pérdida de (MMUS$) Nexans durante el año, parcialmente compensado 0 0 por menores gastos en Invexans relacionados con contingencias legales en Brasil. El resultado de Nexans r
Slide 41: Techpack
Techpack • Techpack es un líder regional en la elaboración y • En marzo de 2015, Techpack adquirió acciones de Alusa comercialización de envases flexibles, con presencia en manos de terceros, alcanzando el 100% de la en Chile, Argentina, Perú y Colombia. propiedad. • Más de 2.300 empleados. • El 31
Slide 42: Techpack
Techpack • El resultado operacional de Techpack en 2015 aumentó 34% respecto a 2014, basado en crecimiento en el Ingresos volumen de ventas, un efectivo control de costos y un (MMUS$) plan de compras regional. • En 2015 Techpack reportó una ganancia neta de 372 376 351 MMUS$2, revirtiendo la pérdida
Slide 43: Enex
Enex • Enex S.A. tiene una red de 465 estaciones de Participación de Mercado en Ventas de servicio bajo la licencia Shell y 130 tiendas de Combustibles Líquidos conveniencia. (Diciembre 2015) • Principales negocios: - Distribución de combustibles a través de Otros 7% sus estaciones de servicio. Petr
Slide 44: Enex
Enex • En 2015 las ventas alcanzaron MMUS$2.535, correspondiendo principalmente a combustibles, disminuyendo 22% debido a un menor nivel de precios de combustibles. La ganancia bruta, sin Ingresos embargo, aumentó un 3% impulsado por un mayor volumen (MMUS$) relativo de ventas en estaciones de servi
Slide 45: CSAV
CSAV • CSAV, fundada en 1872, es una de las compañías • A fines de 2014 CSAV recaudó MMUS$398 en un aumento de navieras más antiguas del mundo. capital. • Sus actividades incluyen el transporte de carga en • CSAV aumentó su participación a 34% en Hapag-Lloyd, contenedores a través de su inversión en
Slide 46: CSAV
CSAV • En 2015 las ventas de CSAV alcanzaron MMUS$183, 22% inferior a 2014, debido principalmente al impacto de las menores tarifas, un menor nivel de actividad en el transporte de vehículos, como también Ingresos al cierre de los negocios de transporte de graneles sólidos y menor (MMUS$) actividad
Slide 47: Hapag-Lloyd
Hapag-Lloyd Hapag-Lloyd • Hapag-Lloyd es una naviera global líder en transporte de contenedores, con una moderan flota de 177 naves, 7,4 millones de TEU transportados en 2015 y una capacidad total de aproximadamente 1 millón de TEU. • Hapag–Lloyd fue fundada en 1847, la sede central del grupo de enc
Slide 48: SM SAAM
SM SAAM • SM SAAM ofrece servicios a la nave y a la carga, • SM SAAM suscribió, a través de SAAM, un acuerdo incluyendo tres áreas de negocios: terminales de asociación con el grupo holandés Boskalis, para portuarios, remolcadores y logística. operar en forma conjunta el negocio de • SM SAAM tiene p
Slide 49: SM SAAM
SM SAAM • En 2015 las ventas consolidadas de SM SAAM alcanzaron Ingresos MMUS$426, 13% menos que en 2014, debido a menores (MMUS$) ingresos de logística, por el cierre de operaciones en Brasil y menor actividad en Chile, y de remolcadores debido a la no 479 492 consolidación con Brasil. 448 426 • En