Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Investor Presentation (2012)
26 slides from Daido Steel's investor presentation, 2012
Slide 1: 2014FMie Sst BRAS
2014FMie Sst BRAS 2012%3A 218 “SS j - @ Se sate ——
Slide 2: 1. 経営戦略の概要
１．経営戦略の概要 ・当社グループの取組みと成果 ・2014中期における経営環境変化 ・中期経営計画の骨子
Slide 3: 1-1 経営環境の振り返り
1-1 経営環境の振り返り 日系自動車生産台数 30.0 (百万台) 23.9 ｽｸﾗｯﾌﾟ､ﾆｯｹﾙ価格推移 25.0 23.0 22.8 22.7 70.0 ( /t) $30.0 21.8 ($/Lb) 20.5 20.5 20.3 61.3 19.2 ｽｸﾗｯﾌﾟ(中部新断建値) 20.0 18.2 60.0 $25.0 17.0 16.6 $21.8 ﾆｯｹﾙ(LME) 12.1 11.2 50.0 10.9 13.7 13.4 15.0 9.9 10.5 41.0 $20.0 7.9 8.9 11.4 7.0 6.8 40.0 36.6 35.9 海外生産 30.8 $15.0 1
Slide 4: 1-2 当社グループの取組みと成果
1-2 当社グループの取組みと成果 連結収支実績推移 キャッシュフロー･棚卸資産推移 7,000 (億円) 経常利益(右軸) 700 (億円) (億円) ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ(右軸) 売上高(左軸) 5,914 1,500 570 600 棚卸資産(左軸) (億円) 6,000 5,327 600 1,268 5,226 1,300 現預金残高(右軸) 1,134 475 500 4,807 4,721 4,800 1,061 5,000 500 1,100 4,291 923 364 923 928 400 3,678 394 375 900 788 4,000 3,445 3,625 4
Slide 5: 1-3 当社グループの課題
1-3 当社グループの課題 営業利益内訳（特殊鋼鋼材・その他セグメント）と海外売上比率 (億円) 500 18.0% 海外売上比率 15.8% 15.7% 16.0% 400 375 384 13.8% 317 13.2% 327 14.0% 12.8% 13.1% 12.9% 305 300 270 11.4% 11.7% 182 117 12.0% 116 215 200 その他ｾｸﾞﾒﾝﾄ 200 10.0% 116 96 91 8.0% 100 193 210 189 44 99 117 114 83 52 6.0% 0 8 ▲ 108 4.0% -100 特殊鋼鋼材 ▲ 33 2.0
Slide 6: 1-4 2014中期における経営環境変化①
1-4 ２０１４中期における経営環境変化① ＜世界自動車全需予測＞ 59% 120.0 56% 56% 56% 57% 60% （百万台） 54% 成長市場比率 49% 100.9 45% 50% 100.0 41% 89.3 85.6 19.3 その他 82.0 77.8 40% 80.0 32% 32% 71.3 73.0 17.3 5.1 インド 16.8 67.3 16.5 64.1 16.9 4.2 30% 62.4 62.4 13.0 14.1 3.9 成 3.6 27.6 中国 60.0 7.8 7.5 13.0 12.2 3.3 長 2.0 3.0 23.2 1.8 1.8 8
Slide 7: 1-5 2014中期における経営環境変化②
1-5 ２０１４中期における経営環境変化② ユーザー動向変化 ◇現地生産の進展 ・六重苦による国内ものづくり環境の悪化 特殊鋼需要に関連する ・自然災害等に備えた調達リスク分散 重要部品分野に関しても、 ・現地メーカーの品質水準向上 今後現地調達化が進展 ・ナショナリズムの高まりからの現調化加速 コスト構造変化 ◇製造コストの上昇 ・原油市況の高騰､ＣＯ2削減等による 製造コストの抜本的削減が 電力コストの上昇 必須課題 ・鉄鋼需要拡大による鉄源コストの上昇 将来の競争環境激化に備えた ポートフォリオ改革・生産革新を遂行 5
Slide 8: 1-6 2014中期経営計画の骨子①
1-6 ２０１４中期経営計画の骨子① ≪経営基本方針≫ 世界最強の特殊鋼メーカーを目指して 大競争時代に勝ち残るための 『企業体質強化』と『成長戦略の実現』 6
Slide 9: 1-7 2014中期経営計画の骨子②
1-7 ２０１４中期経営計画の骨子② 『企業体質強化』と『成長戦略の実現』 将来成長 ＜次世代成長事業の拡大＞ ・自動車機構変化､ｴﾈﾙｷﾞｰ､医療 分野の拡大 ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ提供型商品の開発 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾘｰﾃﾞｨﾝｸﾞ商品による 差別化商品による アジア成長市場の取り込み 成長戦略の実現 ・大同得意商品による中長期成長 （特殊ｽﾃﾝﾚｽ,ﾎﾞｰﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ鋼､火造品） ベースロード ＜既存製品の競争力強化＞ ・ﾒｲﾝﾌﾚｰﾑ再構築(知多工場) 事業基盤の抜本的強化 ・安定受注、利益確保 ・複眼的アライアンスの推進 7
Slide 10: 1-8 ベースロード事業基盤の強化
1-8 ベースロード事業基盤の強化 知多工場 製鋼合理化投資 （約200億円・稼働予定2013年秋） 粗鋼生産能力向上 製鋼コストの削減 品質の向上 ＜物流改革＞ ＜炉容大型化＞ 代替生産が困難な 電力ｺｽﾄ上昇に備えて 物流整流化および 大同得意商品の 炉容大型化と 炉容大型化による 生産能力向上 投入ｴﾈﾙｷﾞｰ多様化 粗鋼品質安定化 （150→180万ﾄﾝ/年） （ｴﾈﾙｷﾞｰｺｽﾄ削減△10％） 名実共に、生産能力/競争力/環境対策 を具備した 世界最高水準の特殊鋼製鋼工場にリフレッシュ 8
Slide 11: 1-9 差別化商品による成長戦略の実現
1-9 差別化商品による成長戦略の実現 グローバル・リーディング商品の拡大 現調化、原単位低下に 特殊鋼総合メーカーとして 備えたポートフォリオ改革 の技術・機能提案力 “グローバル・リーディング商品※”拡大による成長 ※差別化された大同得意商品 ・代替生産が困難であり、将来に渡って供給継続可能な戦略商品 エネルギー、インフラ、情報通信、環境関連需要の グローバル拡大 9
Slide 12: 1-10 将来成長分野の拡大
1-10 将来成長分野の拡大 <Nd磁石世界需要見通し> 磁石事業の成長・拡大 (1000t/年) 100.0 90.4 90.0 ネオジム磁石市場の世界的拡大に追従 80.0 風力発電他 家電・情報通信 自動車補機(EPS他) 34.3 70.0 62.1 自動車：環境対応(EV､HEV)拡大とＥＰＳ搭載率上昇 自動車主機 60.0 50.0 25.5 40.0 家電･通信：ｴｱｺﾝ高性能化(省ｴﾈ)､情報化にて拡大 40.0 27.8 32.5 36.3 14.0 29.4 30.0 12.8 22.0 11.6 9.6 23.7 磁石ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ拡充による成長戦略 20.0 6.1
Slide 13: 1-11 グローバルネットワークと海外戦略の推進
1-11グローバルネットワークと海外戦略の推進 ＜北米＞ ＜欧州＞ ☆ﾃｨﾑｹﾝ社との戦略的協業 ☆情報ｱﾝﾃﾅ機能強化 （ﾏｰｹｯﾄ補完による相互成長) 中国 北米 欧州 ｱｾｱﾝ 日本 インド ･Timken ＜中国･アセアン＞ 海外サプライチェーン強化 ･Sunflag ☆工具鋼事業拡大 ☆鋼材2次加工拠点強化 中南米 ＜インド＞ （中国,ｱｾｱﾝ市場開拓） ☆ｻﾝﾌﾗｯｸﾞ社ｱﾗｲｱﾝｽ機能強化 成長事業の能力強化 （磁石･ﾀｰﾎﾞ部品･ｴﾝｼﾞﾝﾊﾞﾙﾌﾞ） ･Gerdau ・複眼的アライアンスによるグローバル・ネットワーク拡充 ＜ﾌﾞﾗｼﾞﾙ＞ ・新成長事業分野における能力拡張と拡
Slide 14: 2. 事業セグメント別経営戦略
２．事業セグメント別経営戦略 ・事業セグメントの改定 ・ソリューション・ビジネスの展開 ・事業セグメント別成長戦略
Slide 15: 2-1 事業セグメントの改定
2-1 事業セグメントの改定 新事業セグメント（2012年度～） 〈現ｾｸﾞﾒﾝﾄ〉 主な製品/事業 〈新ｾｸﾞﾒﾝﾄ〉 主な製品/事業 ・構造用鋼 ・構造用鋼 特殊鋼鋼材 (自動車/軸受等) 特殊鋼鋼材 (自動車/軸受等) ・ステンレス ・工具鋼(知多/渋川) ・工具鋼(知多) ・ステンレス ・高合金(帯鋼/鋼材) 機能材料・ ・高合金(帯鋼/鋼材) 電子・磁性材料 磁性材料 ・磁石事業 ・磁石製品 ・粉末材料 ・型鍛造品 ・チタン事業 自動車・ ・自由鍛造品(渋川) ・型鍛造品 産業機械部品 ・工具鋼(渋川) 自動車・ ・自由鍛造品(渋川) ・ｴﾝｼﾞﾝﾊﾞﾙﾌﾞ､ﾀｰﾎﾞ部品 産業機械部
Slide 16: 2-2 特殊鋼鋼材事業の成長戦略
2-2 特殊鋼鋼材事業の成長戦略 特殊鋼鋼材（構造用鋼）・工具鋼 生産構造改革遂行 成長市場への積極展開 ・知多工場のＱＣＤ競争力強化 ・アジア需要取り込みによる拡大 （Quality､Cost､Delivery） （自動車需要増､工具鋼海外拡販） ・大同ブランド鋼の世界供給能力拡大 ・Gﾘｰﾃﾞｨﾝｸﾞ商品の拡販推進 ・電力コスト上昇への対応 ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ･ﾋﾞｼﾞﾈｽ展開による ﾕｰｻﾞｰﾆｰｽﾞの深耕 既存製品の収益力強化 ・柔軟な生産運営の遂行 ・適性ロールマージンの確保（ｻｰﾁｬｰｼﾞ適用拡大） ・複眼的アライアンス推進 （調達ﾘｽｸﾍｯｼﾞ） 生産構造改革とグローバル成長戦略
Slide 17: 2-3 機能材料・磁性材料事業の成長戦略
2-3 機能材料・磁性材料事業の成長戦略 ステンレス、高合金、磁石、粉末材料 ステンレス事業 粉末材料 ・高機能ステンレスの拡販推進 ・自動車､家電､太陽光発電向け 差別化商品の拡販推進（軟磁性粉末ほか） ・海外グループ会社との連携強化 ・高機能噴霧プロセス開発と生産性向上 ・チタン ｺｽﾄ競争力強化と海外拡販 磁石事業 高合金事業 ・ネオジム磁石事業の成長戦略推進 ・ポートフォリオ改革による安定 収益確保 ⇒海外生産拠点の能力増強 （大同電工(蘇州),大同磁石(深ｾﾝ)） ・コスト改善、合理化効果の発現 ⇒ＰＬＰ磁石※事業立上げ （※ｲﾝﾀｰ･ﾒﾀﾘｯｸｽ･ｼﾞｬﾊﾟﾝ(IMJ)） Ｇリーデ
Slide 18: 2-4 自動車・産業機械事業の成長戦略
2-4 自動車・産業機械事業の成長戦略 自由鍛造品(渋川)､ 型鍛造事業､ｴﾝｼﾞﾝﾊﾞﾙﾌﾞ､ﾀｰﾎﾞﾁｬｰｼﾞｬｰ 自由鍛造品事業 ターボ部品 渋川工場機能武装化と成長戦略実現 大同ｷｬｽﾃｨﾝｸﾞｽ ターボ事業海外展開 ・ハイエンド商品のグローバル拡販 ・ターボ生産能力拡充（第２工場立上げ） ｶﾞｽﾀｰﾋﾞﾝﾃﾞｨｽｸ､非磁性ﾄﾞﾘﾙｶﾗｰ､ 航空機ｼﾞｪｯﾄｴﾝｼﾞﾝｼｬﾌﾄ ・中国市場開拓と 加工拠点の展開 エンジンバルブ 型鍛造事業 フジオーゼックス海外展開の推進 製品ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ改善と製造技術革新 ・中国エンジンバルブ ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ提供による高付加価値商品開発 拠点の拡大
Slide 19: 2-5 ソリューション・ビジネスの展開
2-5 ソリューション・ビジネスの展開 部門横断組織とアカウント型営業戦略の展開 機能材料 自動車 エンジニア 特殊鋼 磁性材料 産業機械 リング ・構造用鋼 ・ステンレス ・型鍛造品 ・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業 (自動車/軸受等) ・高合金(帯鋼/鋼材) ・自由鍛造品(渋川) ・工具鋼(知多/渋川) ・磁石製品 ・ｴﾝｼﾞﾝﾊﾞﾙﾌﾞ ・粉末、ﾁﾀﾝ事業 ・ﾀｰﾎﾞ部品 各ソリューション部 部門横断組織による技術基盤の共有化 アカウント型営業による ソリューションビジネス お客様 お客様 お客様 お客様 大同保有技術の横断的提供によって、 重要顧客との更なる“絆”を構築する 16
Slide 20: 3. 中期経営目標
３．中期経営目標 ・中期計数目標値 ・財務基盤の強化 ・その他の取組み
Slide 21: 3-1 中期経営目標≪計数目標値≫①
3-1 中期経営目標≪計数目標値≫① 2011年度見通し* 2014年度目標* 売上高 ４,８００億円 ５,８００億円 営業利益 ３０５億円 ４５０億円 経常利益 ３００億円 ４５０億円 当期純利益 ２００億円 ２３０億円 売上高 経常利益率 ６.２５％ ８％ （*11年10月31日公表値） 17
Slide 22: 3-2 中期経営目標≪計数目標値≫②
3-2 中期経営目標≪計数目標値≫② 経常利益変化内容（億円） ＋150 ＧＬ・次世代商品 拡大効果 ベース商品 の拡大 市況影響 ｺｽﾄ改善 数量増･拡販 効果 市況影響､コスト上昇を 知多工場投資効果および コスト改善努力でカバー (見通し) (中期計画) 18
Slide 23: 3-3 設備投資・研究開発
3-3 設備投資・研究開発 ＜設備投資の方針＞ ･ﾒｲﾝﾌﾚｰﾑ再構築 …基幹工場強化(知多､渋川) 設備投資（計画ﾍﾞｰｽ）､減価償却費 ･戦略商品増強 …磁石、粉末、ターボ事業の増強 （億円） ･自動化､省力化…高付加価値分野への人員ｼﾌﾄ ･ＢＣＰ対応 …津波等重大災害対応、環境対策 知多工場 ･情報ｼｽﾃﾑ刷新…人材効率化､ﾘｰﾄﾞﾀｲﾑ短縮 戦略投資 関連投資 減価償却 単体投資 １１年度 １２年度 １３年度 １４年度 （見込み） 研究開発 成長分野の育成と既存分野の技術競争力強化 事業育成 … 自動車電動化、ＩＴ･環境分野（磁石関連･ｴﾈﾙｷﾞｰ･情報通信） 次世代開発 … 次世代
Slide 24: 3-4 キャッシュフロー創出と財務基盤の強化
3-4 ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ創出と財務基盤の強化 生産効率性の追求 収益力の強化 ＤＭＫ活動*による生産性向上 既存商品の収益性確保 （*大同ものづくり改革） 戦略投資効果の早期発現 商品ポートフォリオ改善 安定したｷｬｯｼｭﾌﾛｰの創出 ＲＯＡ ＲＯＳ Ｄ／Ｅ 有利子負債 （総資産経常利益率） （売上高経常利益率） レシオ 残 高 2011年度 （見込み） ６.０％ ６.２％ ０.７ 1,530億円 2014年度 （目標値） ８％ ８％ ０.５ 1,200億円 利益還元方針 ・安定配当を基本としながら、連結業績と配当性向、資金需要、 財務体質改善を総合的に勘案して決定。 ・連結配当性向は１５％～
Slide 25: 3-5 CSRへの取組み
3-5 ＣＳＲへの取組み 大同特殊鋼グループ の 企 業 活 動 トリプル・ボトムラインを意識したＣＳＲ経営の実践 社 会 面 環 境 面 経 済 面 環境マネジメントサイクル ステークホルダーへの 社会への責任と貢献 の構築と実践 取組み コーポレートガバナンス 省エネ・ＣＯ2削減への 株主・投資家の皆様と の確立 重点投資 のコミュニケーション リスクマネジメントへの ﾘﾕｰｽ､ﾘｻｲｸﾙ技術の お客様への貢献 取組み 導入・開発 従業員への対応 地域社会への貢献 環境関連商品の開発 （安全・健康・教育） 21
Slide 26: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。