Edenred Sa · EURONEXT:EDEN
Edenred Sa — FY2015 Earnings Presentation
45 slides from Edenred Sa's earnings presentation, Feb 11, 2016
Slide 1: Résultats annuels 2015
Résultats annuels 2015 Edenred atteint ses objectifs 2015 Présentation presse - 11 février 2016
Slide 2: Retour en images sur l'année 2015
RETOUR EN IMAGES SUR L’ANNÉE 2015 2
Slide 3: Réalisations clés 2015
1 Réalisations clés 2015 Bertrand Dumazy, Président-directeur général
Slide 4: 2015 : une année de solides performances
2015 : UNE ANNÉE DE SOLIDES PERFORMANCES ▌ Une croissance organique du volume d’émission de +8,7% en 2015, atteignant 18 273 millions d’euros : performance soutenue en Amérique latine et accéleration de la croissance en Europe grâce à de forts fondamentaux ▌ Une profitabilité maintenue à un niveau é
Slide 5: Chiffres clés financiers 2015
CHIFFRES CLÉS FINANCIERS 2015 Forte performance organique, en ligne avec les objectifs du Groupe Objectifs historiques 2015 Targets à moyen terme ▌ Solide performance de la croissance à pcc(1) +8,7% +8-14%(3) Croissance à pcc du VE(2) du volume d’émission ▌ Amélioration de la profitabilité 50,3% >50
Slide 6: Chiffres clés opérationnels 2015
CHIFFRES CLÉS OPÉRATIONNELS 2015 Digitalisation et gestion des frais professionnels au cœur de la transformation du Groupe Objectifs historiques 2015 Targets à moyen terme ▌ Poursuite du passage au 65,4%(1) >75% à fin 2016 du volume d’émission du Groupe numérique +3,4pts vs 2014 ▌ Augmentation du po
Slide 7: Croissance à pcc du VE en Amérique latine
CROISSANCE À PCC DU VE EN AMÉRIQUE LATINE Forte performance organique Amérique latine Brésil +12,4% Une bonne performance (+8,5% à pcc) dans un contexte économique difficile, reflétant une Croissance organique du volume d’émission croissance à pcc de +4,8% dans les avantages aux salariés et une cr
Slide 8: Croissance à pcc du VE en Europe
CROISSANCE À PCC DU VE EN EUROPE Une dynamique positive France Europe Ticket Restaurant® en hausse de +3,9% à pcc +4,2% Passage au numérique : position de leader avec la carte Ticket Restaurant® (65% de part de marché, Croissance organique du volume d’émission ~ 30% de bénéficiaires issus de nou
Slide 9: Volume d'émission par type de solutions
VOLUME D’ÉMISSION PAR TYPE DE SOLUTIONS Croissance solide dans toutes les familles de solutions, menant à une croissance en hausse de +8,7% à pcc du volume d’émission AVANTAGES GESTION DES AUX FRAIS SALARIÉS PROFESSION- MOTIVATION & PROGRAM- MES NELS RECOMPEN- SES SOCIAUX PUBLICS +6,7% +21,5% +7,3%
Slide 10: Deux principaux piliers de croissance
DEUX PRINCIPAUX PILIERS DE CROISSANCE Croissance solide dans les avantages aux salariés, forte croissance à deux chiffres et contribution en hausse de la gestion des frais professionnels Avantages aux salariés Gestion des frais professionnels 79% 16% +6,7% du volume d’émission total +21,5% du volume
Slide 11: Une année record d'acquisitions stratégiques
UNE ANNÉE RECORD D’ACQUISITIONS STRATÉGIQUES Ouvrant la voie à la croissance future et à l'amélioration de la marge Avantages aux salariés Gestion des frais professionnels en 2016 ▌ Marché des comités d’entreprises ▌ Un atout majeur pour le ▌ Création du n°2 sur le marché estimé à plus de 15 milliar
Slide 12: Développement de la gestion des frais professionnels début 2016
DÉVELOPPEMENT DE LA GESTION DES FRAIS PROFESSIONNELS DÉBUT 2016 Une opération stratégique et créatrice de valeur (finalisation : 1er semestre 2016) ▌ Création d’une joint-venture contrôlée à ▌ Impacts financiers clés 65% par Edenred et 35% par Embratec Embratec en 2014 : 1 029m€ de volume Actionna
Slide 13: Profil d'Edenred après l'opération
PROFIL D’EDENRED APRÈS L’OPÉRATION ▌ Augmentation de la contribution de la ▌ Augmentation modérée et temporaire gestion des frais professionnels(1) de l’exposition du Groupe au Brésil(1) Contribution de la gestion des frais professionnels au VE du Groupe Contribution du Brésil au VE du Groupe 16% 20
Slide 14: Passage au numérique
PASSAGE AU NUMÉRIQUE 65,4%(1) de volume d’émission dématérialisé à fin 2015 Volume d’émission dématérialisé par région Exemples de nouvelles solutions digitales Ticket Restaurant en République Tchèque et Roumanie Spendeo Amérique Reste en Roumanie et Allemagne latine Europe du monde 94% 36% 70% +2pt
Slide 15: Passage à la carte de Ticket Restaurant
PASSAGE À LA CARTE DE TICKET RESTAURANT® 15
Slide 16: E-Pay par Edenred
ve | E-PAY PAR EDENRED 16
Slide 17: Résultats 2015
2 Résultats 2015 Patrick Bataillard, Directeur général Finances
Slide 18: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT Croissance organique du résultat d’exploitation courant supérieure à la croissance du chiffre d’affaires Variation Variation En millions d’euros 2015 2014 publiée organique(1) Volume d’émission 18 273 17 713 +3,2% +8,7% Chiffre d’affaires opérationnel avec volume d’émission 848 84
Slide 19: Volume d'émission : 18 273 M€
VOLUME D’ÉMISSION : 18 273M€ Hausse de 8,7% à pcc dont +8,4% au T4, malgré des effets de change négatifs À pcc 10,0% +8,7% 9,3% 8,4% 8,7% Forte croissance organique 1 533m€ 7,0% pour le Groupe Solide croissance organique au Périmètre(1) T4 malgré un environnement +0,9% macro difficile au Brésil
Slide 20: Volume d'émission par levier de croissance
VOLUME D’ÉMISSION PAR LEVIER DE CROISSANCE Une croissance équilibrée grâce à trois leviers Croissance organique du volume d’émission en 2015(1) (2) Nouvelles géographies +0,1% Nouvelles solutions +2,2% Valeur faciale +2,5% Clients +3,9% Total +8,7% (1) Estimations internes. 20 (2) Incluant la contri
Slide 21: Chiffre d'affaires total : 1 069 M€
CHIFFRE D’AFFAIRES TOTAL : 1 069M€ Forte hausse de 6,4% à pcc et de 3,3% en publié, en incluant les effets de change À pcc Croissance à pcc par type de chiffre d’affaires +6,4% 67m€ Croissance organique S1 T3 T4 2015 Périmètre(1) +3,5% Chiffre d’affaires +9,1% +5,3% +6,3% +7,4% 36m€ opérationnel ave
Slide 22: Décomposition du chiffre d'affaires
DÉCOMPOSITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES Croissance à deux chiffres en Amérique latine et dans le reste du monde Chiffre d’affaires opérationnel avec VE : 848m€ Chiffre d’affaires L/L growth financier : 69m€ by region Croissance organique S1 T3 T4 2015 Croissance organique S1 T3 T4 2015 Amérique latine +
Slide 23: Résultat d'exploitation courant : 341 M€
RÉSULTAT D’EXPLOITATION COURANT : 341M€ Reflétant la bonne performance organique du résultat courant opérationnel à +12,6% Variation Variation En millions d’euros 2015 2014 publiée organique Chiffre d’affaires total 1 069 1 034 +3,3% +6,4% Forte croissance Résultat d’exploitation courant opérationne
Slide 24: Résultat d'exploitation courant publié stable malgré des effets de change
RÉSULTAT D’EXPLOITATION COURANT PUBLIÉ STABLE MALGRÉ DES EFFETS DE CHANGE Taux de transformation de 50,3%(1) en ligne avec l’objectif du Groupe Chiffre d’affaires Chiffre d’affaires Effets de opérationnel financier Effets de change(3) périmètre(2) ∆ à pcc : 67m€ ∆ à pcc : 0m€ EBIT 2014 EBIT 2015 (pu
Slide 25: Augmentation du résultat net
AUGMENTATION DU RÉSULTAT NET Croissance du résultat net en publié en hausse de +7,7% malgré un résultat d’exploitation courant stable En millions d’euros 2015 2014 Résultat d’exploitation courant 341 -0,6% 343 Variation publiée Résultat financier -47 -46 Résultat des sociétés mises en équivalence 9
Slide 26: Dette nette
DETTE NETTE Position de dette nette reflétant des acquisitions stratégiques et de forts impacts de change Position de dette nette Effets de Position de (avant les effets de change(2) et Position de dette nette change et autres autres dette nette 2014 Free Cash Acquisitions Retour aux éléments non- é
Slide 27: Dividende proposé : taux de distribution de 96%
DIVIDENDE PROPOSÉ : TAUX DE DISTRIBUTION(1) DE 96% Un retour aux actionnaires élevé malgré une politique active d’acquisitions Un retour élevé aux actionnaires(1) maintenu en 2015 Une politique active d’acquisitions tout au long de 2015 Dividende par action en € 89% 96% 97% 96% Montant total investi
Slide 28: Conclusion
3 Conclusion Bertrand Dumazy, Président-directeur général
Slide 29: 2015 : une année de challenges et de succès
2015 : UNE ANNÉE DE CHALLENGES ET DE SUCCÈS CHALLENGES CLÉS SUCCÈS CLÉS ▌ Conserver une dynamique de croissance malgré ▌ Forte croissance du volume d’émission (+8,7% à une détérioration rapide et importante de pcc) et du résultat d’exploitation courant (+9,7% l’environnement macro-économique au Brés
Slide 30: Perspectives 2016
PERSPECTIVES 2016 Objectifs historiques à moyen terme basés sur l’activité actuelle de l’entreprise Tendances 2016 Croissance du Croissance attendue dans la même ligne que l’objectif à moyen terme, dans volume d’émission +8%-14%(1) la fourchette basse, en raison de la détérioration de l’environnem
Slide 31: Une position de leader
UNE POSITION DE LEADER De solides atouts pour inventer le futur d’Edenred UN LEADER UN ECO SYSTÈME DES MARQUES UNE CULTURE MONDIAL FORT PUISSANTES UNIQUE #1 Leader mondial des services prépayés 660 000 6 300 entreprises et aux entreprises collectivités clientes salariés 30% 41m 45 part de marché bén
Slide 32: Priorités 2016
PRIORITÉS 2016 1. Déployer une croissance durable et rentable dans les avantages aux salariés 2. Accélérer le développement dans la gestion des frais professionnels 3. Développer et monétiser les opportunités créées par le passage au numérique (du B2B to B2B2C / B2C2B) 4. Réussir la mise en commun d
Slide 33: Projet Fast Forward
PROJET “FAST FORWARD” Etablir un plan stratégique pour définir l’Edenred de 2020 Définir notre plein Définir une feuille de Mobiliser le Groupe potentiel au niveau des route pour atteindre ce derrière un nouveau projet Business Units et du Groupe plein potentiel d’entreprise Une approche collaborati
Slide 34: Annexes
4 Annexes
Slide 35: Volume d'émission
VOLUME D’ÉMISSION T1 T2 T3 T4 FY En millions d'€ 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 France 735 713 696 662 614 592 965 913 3 010 2 880 Reste de l'Europe 1 346 1 302 1 395 1 318 1 353 1 275 1 559 1 447 5 653 5 342 Amérique latine 2 284 1 902 2 274 2 122 2 030 2 289 2 264 2 538 8 852 8
Slide 36: Volume d'émission de l'Amérique latine : 8 852 M€
VOLUME D’ÉMISSION DE L’AMÉRIQUE LATINE : 8 852M€ Hausse de +12,4% à pcc Croissance organique T1 T2 T3 T4 2015 Brésil +12,8% +11,1% +5,7% +5,4% +8,5% Amérique latine +25,5% +17,6% +15,1% +19,0% +19,1% hispanique Total Amérique +17,3% +13,4% +9,0% +10,9% +12,4% latine hispanique Brésil : Amérique lati
Slide 37: Volume d'émission de l'Europe : 8 663 M€
VOLUME D’ÉMISSION DE L’EUROPE : 8 663ME Hausse de +4,2% à pcc, accélération de la croissance dans cette région Croissance organique T1 T2 T3 T4 2015 France +3,1% +4,5% +3,3% +3,9% +3,7% Reste de l’Europe +2,4% +4,2% +4,5% +6,3% +4,4% Total Europe +2,7% +4,3% +4,1% +5,4% +4,2% France : Reste de l’Eur
Slide 38: Chiffre d'affaires opérationnel avec VE
CHIFFRE D’AFFAIRES OPÉRATIONNEL AVEC VE T1 T2 T3 T4 FY En millions d'€ 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 France 31 30 30 28 26 27 45 42 132 127 Reste de l'Europe 68 66 71 67 66 63 78 74 283 270 Amérique latine 104 91 105 100 91 109 95 113 395 413 Reste du monde 10 7 9 8 10 9 9 9 38 3
Slide 39: Chiffre d'affaires opérationnel sans VE
CHIFFRE D’AFFAIRES OPÉRATIONNEL SANS VE T1 T2 T3 T4 FY En millions d'€ 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 France 6 5 20 6 11 5 13 5 50 21 Reste de l'Europe 11 11 8 9 9 8 17 17 45 45 Amérique latine 6 5 7 7 6 6 4 6 23 24 Reste du monde 8 5 9 5 8 7 9 8 34 25 Chiffre d'affaires opération
Slide 40: Chiffre d'affaires financier
CHIFFRE D’AFFAIRES FINANCIER T1 T2 T3 T4 FY En millions d'€ 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 France 4 5 3 4 3 4 3 4 13 17 Reste de l'Europe 4 4 5 5 6 6 4 5 19 20 Amérique latine 10 8 8 8 7 10 8 9 33 35 Reste du monde 1 1 1 1 0 0 2 2 4 4 Chiffre d'affaires financier 19 18 17 18 16 20
Slide 41: Chiffre d'affaires total
CHIFFRE D’AFFAIRES TOTAL T1 T2 T3 T4 FY En millions d'€ 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 France 41 40 53 38 40 36 61 51 195 165 Reste de l'Europe 83 81 84 81 81 77 99 96 347 335 Amérique latine 120 104 120 115 104 125 107 128 451 472 Reste du monde 19 13 19 14 18 16 20 19 76 62 Chif
Slide 42: Résultat d'exploitation courant opérationnel et total
RÉSULTAT D’EXPLOITATION COURANT OPÉRATIONNEL ET RÉSULTAT D’EXPLOITATION COURANT TOTAL Variation Variation En millions d'€ 2015 2014 publiée organique France 29 23 24,0% -9,4% Reste de l'Europe 89 80 10,8% 10,4% Amérique latine 169 178 -4,7% 15,5% Reste du monde 8 5 n/a n/a Structures mondiales -23 -
Slide 43: Taux de change
TAUX DE CHANGE Variation Variation Variation Variation Variation 2015 vs. 2015 vs. 2015 vs. 2015 vs. 2015 vs. €1 = X devise T1 2015 T1 2014 T2 2015 T2 2014 T3 2015 T3 2014 T4 2015 T4 2014 2015 2014 2014 2014 2014 2014 2014 (en %) (en %) (en %) (en %) (en %) Bolivar Fuerte (VEF) 134,41 68,50 -49,0% 2
Slide 44: Effets de périmètre
EFFETS DE PÉRIMÈTRE Acquisitions date de consolidation Bonus, Brésil janv-14 Nets Prepaid, Finlande janv-14 C3 CARD, Emirats Arabes Unis juil-14 Cardtrend, Asie août-14 Daripodarki, Russie oct-14 UTA, Allemagne* S1 2015 ProwebCE, France S1 2015 * Acquisition de 34% du capital, consolidé selon la mét
Slide 45: Effets calendaires attendus en 2016
EFFETS CALENDAIRES ATTENDUS EN 2016 T1 T2 T3 T4 2016 Nombre Variation Nombre Variation Nombre Variation Nombre Variation Nombre Variation Jours travaillés de jours % de jours % de jours % de jours % de jours % Europe 0 -0,4% 2 3,1% -1 -1,8% -1 -2,2% -1 -0,4% Amérique latine 0 -0,1% 1 1,9% -1 -1,0% 0