Japan Pulp And Paper Co. Ltd. · TSE:8032
Japan Pulp And Paper — Q2 FY2024 Earnings Presentation
50 slides from Japan Pulp And Paper's earnings presentation, Nov 20, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料
2024年3⽉期 第2四半期 決算説明資料 2023年11⽉20⽇ Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023
Slide 2: 目次
⽬次 I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 P.2-16 II 2024年3⽉期 業績予想 P.17-21 III ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 P.22-34 IV Appendix P.35-47 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 1
Slide 3: 2024年3月期 第2四半期決算概要
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 2
Slide 4: 決算ハイライト
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 決算ハイライト • 売上収益は、国内市場における紙・板紙の前年度の価格修 正が寄与し、前年同期⽐増 （前年同期⽐101.9%） • 経常利益では、海外市場における顧客の在庫調整などの要 因から、販売減の影響が⼤きく、前年同期⽐減 （前年同期⽐86.7%） • 親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年度は固定資 産売却益の特別利益への計上があったことから、前年同期⽐ 減（前年同期⽐29.9%） Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 3
Slide 5: 連結業績概要
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 連結業績概要 売上収益は国内市場の価格修正を主因に増収、⼀⽅で経常利益は海外市場での販売減が影響し減益 単位︓百万円 売上収益推移 単位︓億円 2Q累計 2023年3⽉期 2024年3⽉期 通期 前年同期⽐ 第2四半期 第2四半期 2,790 2,367 売上収益 266,324 271,375 101.9％ 2,080 2,663 2,714 売上総利益 42,119 43,633 103.6％ 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 経常利益推移 営業利益 9,537 8,867 93.0％ 単位︓億円 経常利益 10,273 8,9
Slide 6: セグメント業績
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 セグメント業績 安定収益基盤の強み … 海外卸売は減収減益も、国内卸売、製紙加⼯の紙・板紙価格の修正により、連結経常 利益減少幅を縮⼩ セグメント別外部顧客への売上収益構成⽐ セグメント別経常利益構成⽐ 環境原材料 不動産賃貸 不動産賃貸 環境原材料 4.6% 0.7% [△0.1pt] 7.1% [＋2.1pt] [△0.5pt] 8.1% [△0.8pt] 製紙加⼯ 9.4% 国内卸売 国内卸売 [＋0.9pt] 35.6% [＋2.4pt] [＋14.4pt] 32.1% [＋12.1pt] 構成⽐ 製紙加⼯ 構成⽐ 30.2% 海外卸売 海外卸
Slide 7: 国内卸売セグメント概要 -1
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 国内卸売セグメント概要 -1 売上収益︓紙・板紙ともに価格修正により販売価格が上昇したことから、前年同期⽐増 経常利益︓売上収益の増加、組織改⾰をはじめとする業務の効率化などにより、前年同期⽐増 売上収益・経常利益推移 セグメントの概況 売上収益 経常利益 単位︓億円 【紙】 966 884 定期雑誌の休刊や部数減、デジタルへの移⾏、販促費の減に伴 850 いチラシ・広告向けの販売数量は前年同期⽐減少となったものの、 34.1 価格修正により売上収益は前年同期⽐増 24.2 【板紙】 インバウンド需要の回復による需要増があったものの、物価⾼によ る買い
Slide 8: 国内卸売セグメント概要 -2
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 国内卸売セグメント概要 -2 ⽇本紙パルプ商事単体︓販売数量・売上収益 販売数量（万t） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前年増減 前年⽐ 第2四半期 第2四半期 紙 49.2 43.7 △5.5 88.9% 板紙 39.6 38.8 △0.8 98.0% 売上収益（億円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前年増減 前年⽐ 第2四半期 第2四半期 紙 580.6 643.7 +63.2 110.9% 板紙 147.2 161.4 +14.2 109.6% Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023
Slide 9: 海外卸売セグメント概要 -1
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 海外卸売セグメント概要 -1 売上収益︓主要市場におけるマーケットの在庫調整による販売数量の減少などから、前年同期⽐減 経常利益︓売上収益の減少、⼀時的な利益率拡⼤の収束、⼈件費・⽀払利息等の増加により、前年同期⽐減 売上収益・経常利益推移 セグメントの概況 売上収益 経常利益 単位︓億円 【⽶国・英国・豪州】 主要マーケットにおける顧客などの在庫調整などにより販売数量 1,395 1,349 は前年同期⽐減。⼀⽅、今後市況悪化の懸念はあるが、前年 度に実施した複数回の価格修正により、平均販売価格は前年 同期を上回った。 898 61.2 【本邦からの
Slide 10: 海外卸売セグメント概要 -2
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 海外卸売セグメント概要 -2 セグメント内 当社単体及び事業別売上収益・経常利益 セグメント内 地域別販売数量 売上収益（億円） 販売数量（万t） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 (単位:万ｔ) 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前年増減 前年⽐ 前年増減 前年⽐ 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 当社 165.9 126.6 △39.4 76.3％ ⽶国事業 28.7 21.7 △7.0 75.5% ⽶国事業 648.0 557.6 △90.4 86.0% 欧州事業 9.2 9.0 △0.2 97.8% 欧州事業 225.2 30
Slide 11: 製紙加工セグメント概要 -1
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 製紙加⼯セグメント概要 -1 売上収益︓段ボール原紙・再⽣家庭紙ともに価格修正による販売価格の上昇から前年同期⽐増 経常利益︓売上収益の増加や製造コストの低減などにより、前年同期⽐増 売上収益・経常利益推移 セグメントの概況 売上収益 経常利益 単位︓億円 255 【段ボール事業】 226 販売数量は減少したものの、前年度に段階的に実施した価格修 正により平均販売価格が前年同期を上回り、売上収益は前年 206 32.1 同期⽐増 23.7 【再⽣家庭紙事業】 19.2 販売数量は減少したものの、前年度に段階的に実施した価格修 正により平均販売価格が前年
Slide 12: 製紙加工セグメント概要 -2
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 製紙加⼯セグメント概要 -2 段ボール事業 セグメント内 事業別売上収益・経常利益 セグメント内 40.7% 再⽣家庭紙 事業 47.8% 売上収益・ 52.2% 売上収益（億円） 経常利益 2023年3⽉期 2024年3⽉期 59.3% 構成⽐ 第2四半期 第2四半期 前年増減 前年⽐ 内円︓売上収益 段ボール事業 110.5 132.8 +22.4 120.2％ 外円︓経常利益 再⽣家庭紙事業 115.8 121.8 +6.0 105.2％ セグメント内 事業別数量 2023年3⽉期 2024年3⽉期 経常利益（億円） 前年増減 前年⽐ 第2四半期
Slide 13: 環境原材料セグメント概要 -1
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 環境原材料セグメント概要 -1 売上収益︓古紙の販売数量の減少などにより、前年同期⽐減 経常利益︓売上収益減などにより、前年同期⽐減 売上収益・経常利益推移 セグメントの概況 売上収益 経常利益 単位︓億円 【古紙】 国内・⽶国ともに紙・板紙需要の減少に伴う古紙の発⽣減による 135 販売数量の減少、⽶国からの販売価格の下落などにより売上収 124 益は前年同期⽐減 100 【パルプ】 海外製紙メーカー向け販売数量が増加（前年同期107.8%） 10.7 8.6 【再⽣可能エネルギー事業】 7.5 ＊太陽光発電は順調、⽊質バイオマス発電は計画通り操業し
Slide 14: 環境原材料セグメント概要 -2
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 環境原材料セグメント概要 -2 セグメント内 当社単体および事業別売上収益・経常利益 売上収益（億円） 当社 7.6% 2022年上半期 2023年上半期 前年増減 前年⽐ 再⽣可能エネルギー事業 14.5% 当社 30.4 40.9 +10.5 134.5％ 33.1% 古紙・リサイクル事業 84.0 65.0 △19.0 77.4% 46.2% セグメント内 再⽣可能エネルギー事業 21.1 17.9 △3.2 84.8％ 売上収益・経常利益 構成⽐ 経常利益（億円） 46.3% 52.5% 2022年上半期 2023年上半期 前年増減 前年⽐ 古
Slide 15: 不動産賃貸セグメント概要
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 不動産賃貸セグメント概要 売上収益︓前年同期に、固定資産の⼀部譲渡を⾏ったため賃貸料収⼊が減少 経常利益︓不動産管理費・⽀払利息が減少 売上収益・経常利益推移 セグメントの概況 売上収益 経常利益 【売上収益】 2022年6⽉に、当社が東京都中央区に所有する固定資産の ⼀部譲渡を⾏ったため賃貸料収⼊が減少、売上収益は前年同 26 期⽐減 22 20 8.3 7.6 6.1 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023
Slide 16: 第1・第2四半期推移、および前年同期との比較
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 2024年3⽉期第1・第2四半期推移、および前年同期との⽐較 経常利益︓第1・第2四半期（3か⽉）⽐較・前年同期⽐⽐較 単位︓百万円 国内卸売 海外卸売 製紙加⼯ 第1四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 1,720 1,685 3,819 1,733 1,476 1,281 1,143 2,297 990 927 1,474 912 前期 当期 前期 当期 前期 当期 環境原材料 不動産賃貸 連結合計 第1四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 第1四半期 第2四半期 530 540 535 5,794 389 38
Slide 17: 経常利益 増減益分析
I 2024年3⽉期 第2四半期決算概要 経常利益 増減益分析 前年度実績に対して△1,364百万円、86.7%で着地 前年度価格修 正による販売 販売数量 単位︓百万円 価格上昇 の減少 +981 △3,730 10,273 前年度価格修 △1,364 正による販売 販売数量 価格上昇 の減少 +1,292 ＋158 8,909 △214 +149 2023年3⽉期 2024年3⽉期 国内卸売 海外卸売 製紙加⼯ 環境原材料 不動産賃貸 調整 2Q経常利益 2Q経常利益 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 16
Slide 18: 2024年3月期 業績予想
II 2024年3⽉期 業績予想 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 17
Slide 19: 連結業績予想
Ⅱ 2024年3⽉期 業績予想 連結業績予想 2023年3⽉期実績に対して経常利益は80.1% 親会社株主に帰属する当期純利益は43.3% 単位︓百万円 2023年3⽉期 2024年3⽉期 科⽬ 実績 予想 前年同期⽐ 2020年3⽉期*対⽐の 伸⻑率 *前中期経営計画2019最終年度 営業利益 20,264 18,000 88.8% 経常利益 +73.5% 経常利益 21,233 17,000 80.1% 親会社株主に 親会社株主に 帰属する当期純利益 帰属する 25,392 11,000 43.3% 当期純利益 約2.2倍 Copyright © Japan Pulp & Paper Co
Slide 20: 連結業績予想の前提
Ⅱ 2024年3⽉期 業績予想 連結業績予想の前提 販売数量の減少を販売価格の維持によってカバー、連結業績予想は経常利益170億円を⾒込む ⾒通し • 紙・板紙の需要は引き続き軟調 外部環境 • 販売価格は前年度実施した価格修正後の販売価格を維持 • 紙・板紙ともに引き続き需要の減少が⾒込まれるが、前年度 国内卸売セグメント 実施した価格修正により利益率が回復。 業績予想を+9億円修正 • マーケットの在庫調整が⻑引くなど販売数量の回復は厳しい 海外卸売セグメント 状況。業績予想を△24億円修正 • 原燃料・物流費等は⾼⽌まりしているが、前年度実施した価 製紙加⼯セグメント 格修正により利益率
Slide 21: 2024年3月期 セグメント別予想
Ⅱ 2024年3⽉期 業績予想 2024年3⽉期 セグメント別予想 セグメント別 経常利益予想 単位︓百万円 国内卸売 海外卸売 製紙加⼯ 前年同期⽐ 117.6% 6,300 前年同期⽐ 40.5% 前年同期⽐ 177.1% 6,400 12,579 5,400 4,800 5,359 4,199 7,500 3,614 最終年度⽬標︓6,000 5,678 5,100 4,298 最終年度⽬標︓5,000 最終年度⽬標︓3,000 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 2024年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 2024年3⽉期 2022年3⽉期
Slide 22: 株主還元方針
Ⅱ 2024年3⽉期 業績予想 株主還元⽅針 2024年3⽉期は、年間配当130円を予定、3期連続となる増配 3期連続増配 130円 120円 配当性向 115円 47.4% 110円 110円 110円 42.4% 40.0% 41.2% 100円 100円 100円 100円 30.1% 65 55 60 55 55 55 25.5% 50 50 50 50 23.3% 16.2% 中間 期末 13.7% 6.5% 60 65 50 50 50 50 55 55 55 60 純資産 配当率 1.9% 1.9% 1.9% 1.7% 1.8% 1.8% 1.8% 1.8% 1.6% 2015年
Slide 23: 長期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況
III ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 22
Slide 24: 長期業績トレンド 〜成長の軌跡〜
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 ⻑期業績トレンド 〜成⻑の軌跡〜 業容の多⾓化、グローバル展開、構造改⾰への取り組みにより、企業価値の増⼤を追求 2022年度 グループ連結経常利益 2021 21,233 百万円 （百万円） 25,000 経常利益推移（単体・グループ連結） OVOL⻑期ビジョン2030を策定 25,000 2020 2017 新型コロナウイルス 感染症拡⼤ OVOLブランド導⼊ 20,000 単体（1969〜1987） 2016 再⽣可能エネルギーによる 20,000 グループ連結（1988〜） 2011 発電事業を強化 再⽣家庭紙製造事業に参⼊ 東⽇本⼤震災
Slide 25: 中期経営計画2023 基本方針
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 中期経営計画2023 【基本⽅針】 （対象期間2021年度~2023年度） ⻑期ビジョンの実⾏計画として、中期経営計画2023を遂⾏中 New Normal、 紙業界の枠を超えた 新たな価値観の中での付加価値の創造 エクセレントカンパニーへの進化 新たな機能と付加価値を創造し続ける OVOLにつながるすべての⼈々の満⾜度向上に向けた改⾰を⾏い、 世界最強の紙流通企業グループになります。 広く社会から信頼され魅⼒ある企業グループになります。 新たな価値観が求める機能を発揮するとともに、製造・販売・サービス・シス グループ企業理念（誠実・公正・調和）に
Slide 26: 中計2023定量目標と進捗
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 中計2023定量⽬標と進捗 経常利益︓各事業セグメント間のバランスが取れた多⾓化経営を実現 単位︓百万円 ⻑期ビジョン実現のための 安定した収益基盤を確⽴ 1,406 1,906 21,233 中期経営計画2023 3,614 1,400 当初⽬標連結経常利益 1,600 17,000 150 億円 1,529 1,743 6,400 432 15,051 602 1,642 調整額 1,462 294 4,199 12,579 2,041 不動産賃貸 1,573 10,753 9,998 854 環境原材料 4,324 9,800 5,100 3
Slide 27: OVOL長期ビジョン 2030 Paper, and beyond
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 OVOL⻑期ビジョン 2030 Paper, and beyond OVOL⻑期ビジョン 2030 Paper, and beyond 世界最強の 持続可能な社会と地球環境に 紙業界の枠を超えた 紙流通企業グループ ⼀層貢献する企業グループ エクセレントカンパニー 170有余年の実績を持つ紙・板紙 コアビジネスである紙・板紙卸売事業に加え、 社会の中で広く認知され評価される 卸売事業のノウハウ・ネットワークを磨 古紙等のリサイクル事業と製紙事業、更には エクセレントカンパニーになります。 き上げ、⾃他ともに認める世界最強の 再⽣可能エネルギー事業等
Slide 28: 長期ビジョンの実現に向けて -1
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 ⻑期ビジョンの実現に向けて -1 OVOL ⻑期ビジョン 2030 社会価値と経済価値を 創造する具体的な仕組み・ 中期経営計画 Paper, and beyond 仕掛けに取り組む 2029 ●世界最強の紙流通企業グループ ▼ ●持続可能な社会と地球環境に 成果の刈り取りへ ⼀層貢献する企業グループ STEP 2 ●紙業界の枠を超えたエクセレント カンパニー 新たな付加価値創造 に向けた挑戦 ▼ 中期経営計画 STEP 1 2026（仮称） 2024〜2026年度 中期経営計画 2023 2021〜2023年度 Copyright © Japan
Slide 29: 長期ビジョンの実現に向けて -2
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 ⻑期ビジョンの実現に向けて -2 あるべき姿に向けた戦略 世界最強の 持続可能な社会と地球環境に 紙業界の枠を超えた 紙流通企業グループ ⼀層貢献する企業グループ エクセレントカンパニー 紙の流通において 豊かな暮らしやビジネス、 あらゆるステークホルダーに 最も頼りにされる存在 循環型社会の構築に⼤きく貢献 信頼され、満⾜いただける企業 世界規模かつ地場に根差した 紙が持つ可能性を 最⾼のサービスの提供 具体的なカタチにして提案 次世代イノベーションの創出 M&Aの活⽤を通じた地域的・業態的な多⾓化、シナジーの拡⼤ 個々⼈が価値を発揮できるよう、
Slide 30: 中期経営計画2023におけるセグメント別の経常利益目標と戦略方針
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 中期経営計画2023 におけるセグメント別の経常利益⽬標と戦略⽅針 （百万円） 【セグメント別経常利益⽬標】 【戦略⽅針】 22,000 （連結調整前） 20,000 1,400 不動産賃貸 保有不動産からの安定収益の継続と 1,600 不動産ポートフォリオの最適化 18,000 16,000 1,500 1,500 6,400 環境原材料 安全操業のもとでの持続可能な社会と 14,000 地球環境への貢献 12,000 1,573 6,000 10,000 854 5,100 製紙加⼯ 製紙・加⼯事業におけるグループの 8,000 総合⼒向上 6
Slide 31: 中期経営計画2023 進捗状況のまとめ
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 中期経営計画2023 進捗状況のまとめ 外部環境による追い⾵参考記録はあったものの、根本的な収益⼒向上への取り組みが着実に成果を上げている 全体 製紙加⼯セグメント 【2年連続で経常利益150億円を達成】 【グループ総合⼒向上に寄与】 ・各セグメントが強固な収益体質に転換し、リスク耐性が ・総合パッケージサプライヤーの体制を整備 強化 ・再⽣家庭紙のPR活動強化 ・定性⽬標は道半ば 国内卸売セグメント 環境原材料セグメント 【付加価値創造に向けた体制を整備】 【各事業での取り組みが順調に進展】 ・M&A、組織再編を通じ、紙・板紙の国内販売⼒を強化
Slide 32: 中期経営計画2023 期間中のTopics①
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 中期経営計画2023 期間中のTopics① 国内 3社を新たにグループ会社化…卸商ネットワークの充実、製紙加⼯事業や板紙事業の強化を通じた企業価値向上 鳴海紙店（⻘森県） ⼤阪紙器⼯業（⼤阪府） 美鈴紙業（⼤阪府） 弘前を中⼼に、⻘森県下の印刷会社・⽂具店を主 ⼤阪・北摂地区の⼤⼿優良企業を主要 70年以上にわたる段ボール製品などの製 要な取引先とした安定した事業基盤を確⽴ な取引先として、段ボール製品を安定的 造および販売実績を持つ に供給 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 31
Slide 33: 中期経営計画2023 期間中のTopics②
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 中期経営計画2023 期間中のTopics② OVOL Bridges 2023 ~The 2nd Paper Merchants Forum~ を開催 2023年10⽉27⽇に「OVOL Bridges 2023 ~The 2nd Paper Merchants Forum~」を開催。 2018年に続く2回⽬の開催となる本フォーラムでは、当社の顧客である紙卸商の経営者をお招きし、各社との関係強化と、紙の役割と価値 を発⾒・再認識することを⽬的として、有識者による経営者セミナー、出版・教育、カタログ、パッケージ分野において紙を使⽤されている企業 経
Slide 34: 中期経営計画2023 期間中のTopics③
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 中期経営計画2023 期間中のTopics③ 海外 ６社を新たにグループ会社化…パッケージングや化成品、機能性商品など⾼付加価値商材の販売強化 英国・アイルランド（2022年7⽉〜2023年1⽉） シンガポール（2022年9⽉） Zulu Packaging Transam Industries 東南アジア最⼤規模の熱転写リボン加⼯ (Premier lamination films) 英国のラミネートフィルムのスペシャリスト メーカーとして⾼い評価を得ているシンガ であるZulu Packagingをグループ会 ポールのTransam Indus
Slide 35: サステナブル経営の強化について
Ⅲ ⻑期ビジョンおよび中期経営計画の進捗状況 サステナブル経営の強化について 2023年は主な取り組みとして下記を実施 1 国連グローバル・コンパクト への署名 2 ⼈的資本経営の推進に向け エンゲージメントサーベイを実施 3 GHG（温室効果ガス） 排出量の算定範囲を拡⼤ 「国連グローバル・コンパクト」（以下 経営戦略上の重要課題として位置づけ GHG排出量については、グループ全体の 「UNGC」）に署名し、2023年1⽉24 ている⼈的資本経営推進のため、初め SCOPE１（⾃社が直接排出するGHG）， ⽇付で参加企業として登録。 て従業員のエンゲージメントサーベイを ２（⾃社が間接排出す
Slide 36: Appendix
IV Appendix Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 35
Slide 37: 2024年3月期第2四半期 連結貸借対照表
Ⅳ Appendix 2024年3⽉期第2四半期 連結貸借対照表 資産の部 単位︓百万円 負債・純資産の部 単位︓百万円 2024年3⽉期 2024年3⽉期 2023年3⽉期末 2023年3⽉期末 第2四半期末 第2四半期末 流動資産 240,028 235,731 流動負債 192,456 179,899 固定資産 145,041 149,535 固定負債 64,378 66,041 その他 61 51 負債合計 256,834 245,940 純資産合計 128,295 139,377 資産合計 385,129 385,317 負債・純資産合計 385,129 385,317 ⾃⼰資本⽐率
Slide 38: 2024年3月期第2四半期 キャッシュ・フロー
Ⅳ Appendix 2024年3⽉期第2四半期 キャッシュ・フロー 単位︓百万円 2023年3⽉期 2024年3⽉期 科⽬ 増減 第2四半期 第2四半期 現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 12,731 30,550 17,819 営業活動によるキャッシュ・フロー △701 654 1,355 投資活動によるキャッシュ・フロー 34,219 52 △ 34,166 財務活動によるキャッシュ・フロー △15,181 △13,572 1,609 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 32,397 18,334 △ 14,063 営業活動によるキャッシュ・フローは、法⼈税等の⽀払等の減少要因があったものの、
Slide 39: 中計2023定量目標と進捗〜財務指標〜
Ⅳ Appendix 中計2023定量⽬標と進捗〜財務指標〜 財務指標︓中計2023最終年度⽬標値と2023年3⽉期までの実績 ROE(⾃⼰資本当期純利益率) ROA(総資産経常利益率) 24.0% 5.9% 13.0% 4.6% 最終年度⽬標︓4.0%以上 最終年度⽬標︓8.0%以上 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 実績 実績 実績 実績 ROIC(投下資本利益率) ネットD/Eレシオ 6.5% 最終年度⽬標︓1.40倍以下 4.9% 1.06倍 最終年度⽬標︓5.0%以上 0.66倍 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3
Slide 40: グループ企業理念・提供価値
Ⅳ Appendix グループ企業理念・提供価値 Our Corporate Spirit Our Principles （グループが⼤切にすべき価値観） （グループ役職員が積極的に実践すべきこと） 誠実をもって⼈の礎とし、公正をもって信頼を築き、 Change 社会の変化を的確に捉え、迅速果断に⾃らを変⾰します。 調和をもって社会に貢献する。 Challenge 強い信念、⾼邁な向上⼼をもって、新たな領域に挑戦します。 Create 多様性を尊重し、世界規模で新たな価値を創造します。 Our Mission Corporate Slogan （グループの使命） （コーポレートスローガン） 社
Slide 41: Group Outline
Ⅳ Appendix Group Outline 2023年3⽉31⽇現在 あゆみと基盤 ⼈的資本 東証上場（1972年）以降 グループ 海外事業拠点 創業以来 連結従業員数 単体⼥性従業員⽐率 ⿊字継続（経常利益） 会社数 従業員数割合 178年 51 年 127 社 4,338名 48.3 ％ 38.4% 1845年の創業以来、紙の卸売を中⼼に事業の多⾓化を図り、 グループブランド「OVOL」のもと、グループの結束⼒を⾼め、 紙の可能性を広げ、提供価値を拡⼤してきました。 グループ内の多様な⼈材を活⽤し、成⻑戦略を加速させています。 連結業績 グローバル展開 ⽇本以外の 売上収益 営業利益
Slide 42: グループネットワーク
Ⅳ Appendix グループネットワーク グループ会社数 ※カッコ内は連結対象社数 ※2023年3⽉末現在 欧州 ⽶州 22（13） ⽇本 14 （14） 55（24） アジア 22（14） TOTAL 127社 うち連結対象 （78社） オセアニア 14（13） Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 41
Slide 43: Our Business① 国内卸売
Ⅳ Appendix Our Business① 国内卸売 紙・板紙商品の提案と供給を通じて、循環型社会の構築を⽀援。メーカー各社の販売代理店として、さまざまな素 国内卸売 材と幅広い⽤途の⽣活・産業物資を供給、プラスチック使⽤量低減やCO₂排出量削減などの環境問題の解決に 取り組む。紙業界向けシステムおよびAI サービスの開発・販売など、グループシナジーを活かした事業も展開。 国内卸売事業のビジネスフロー 卸売会社 出版社 ⼩売業 メーカー ⾷品産業 社会・ （製紙会社 ほか） ⽇本紙パルプ商事 エレクトロニクス産業 消費者 グループ 印刷・加⼯会社 エンドユーザー 段ボール・紙器加⼯会社
Slide 44: Our Business② 海外卸売
Ⅳ Appendix Our Business② 海外卸売 各国・各地域に根付いたグローカルなビジネスを展開。⽶国、英国、豪州等では在庫・配送機能を備えた紙商とし 海外卸売 て商品を供給。印刷会社や紙加⼯会社への納⼊にとどまらず、サイン＆ディスプレイ、パッケージング、化成品等を 扱う会社の補完的M＆Aを積極的に実施、⾼付加価値製品の消費者への販売強化を推進。 ⽇本紙パルプ商事グループのグローバルネットワーク 当社の海外戦略 1. 地理的に Isolate された ⽶州 アジア マーケットであること 欧州 2. 域内での対象品種の⽣産能⼒ 14 （14） 22 （14） 22 （13） が限定的
Slide 45: Our Business③ 製紙加工
Ⅳ Appendix Our Business③ 製紙加⼯ 原料に古紙を使⽤した家庭紙、段ボール原紙、印刷⽤紙の製造や段ボール製品の製造事業の展開を通じて、 製紙加⼯ 循環型社会の構築を⽣産⾯から⽀援。再⽣家庭紙事業では、難再⽣古紙の再資源化等に卓越した技術を有 するコアレックスグループを中⼼に、安定的な供給体制を構築。 主なグループ会社 ⽇本紙パルプ商事グループが実現する循環型社会 コアレックス信栄のCO2排出量削減を可視化した「Smart Flower」シリーズ インドネシアのOriental Asahi JPの トイレットペーパーの製造⾵景 段ボールケース⼯場 Copyright © J
Slide 46: Our Business④ 環境原材料
Ⅳ Appendix Our Business④ 環境原材料 循環型社会の構築を資源再⽣等のインフラ⾯から推進。国内外での古紙再資源化事業、廃プラスチックなどを 環境原材料 効率よく再資源化する総合リサイクル事業、太陽光・⽊質バイオマス発電事業を展開。古紙の再資源化において は⽇本全国をカバーする供給体制の強化を推進するとともに、海外においても⽶国・インドに拠点を設置しネット ワークを拡⼤。 主なグループ会社 ⽇本紙パルプ商事グループが実現する循環型社会 古紙再資源化事業 廃プラスチックの再資源化 エコパワーJPの太陽光発電 Copyright © Japan Pulp & Paper Co.
Slide 47: Our Business⑤ 不動産賃貸
Ⅳ Appendix Our Business⑤ 不動産賃貸 保有する不動産の有効活⽤により、安定した収益基盤の構築に取り組むとともに、地域の新たな街づくりに貢献。 不動産賃貸 東京・⼤阪・京都などに所有する不動産を、オフィス・集合住宅・ホテルなどとして効率的に活⽤ Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 46
Slide 48: 日本国内における紙・板紙内需の動向
Ⅳ Appendix ⽇本国内における紙・板紙内需の動向 紙はデジタル化の進展などによる需要減。板紙は包装⽤途向けなど需要は底堅い。 国内紙・板紙内需推移 単位︓千トン 25,494 24,769 22,265 23,085 22,432 紙 紙 紙 紙 紙 13,659 13,258 11,230 11,550 10,995 板紙 板紙 板紙 板紙 板紙 11,835 11,511 11,035 11,535 11,437 2018年… 2018 年度 2019年… 2019 年度 2020年… 2020 年度 2021年… 2021 年度 2022年… 2022 年度 出展︓⽇本製紙連合会
Slide 49: MEMO
MEMO Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2023 48
Slide 50: 日本紙パルプ商事株式会社
⽇本紙パルプ商事株式会社 〒104-8656 東京都中央区勝どき三丁⽬12番1号 フォアフロントタワー www.kamipa.co.jp/ 本資料で記載されている業績予想は本資料の発表⽇現在の将来に関する前提・⾒通し・計画に基づく予測が含まれております。 これらの将来の⾒通しに関する記述は、本資料作成時において当社で⼊⼿しうる各種情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。 従いまして、本資料は、記載された⽬標の達成および将来の業績を保証するものではなく、また、本資料利⽤の結果⽣じたいかなる損害についても、当社は⼀切責任を負うものではありません。 Copyright ©