Slide 1: Endesa resultados 9M 2012
08 | 11 | 2012 endesa resultados 9M 2012
Slide 2: Contexto de mercado en 9M 2012
resultados consolidados 9M 2012 Contexto de mercado en 9M 2012 Demanda España(1) Área distribución Endesa(2) Crecimiento medio ponderado por TWh Latino- España: américa: caída de Industria -2,7% +4,5% crecimiento demanda por menor 5,9% 5,9% sólo en todos Servicios -0,2% 4,6% actividad -0,1% 3,5% 3,9
Slide 3: Resultados operativos estables pese al entorno regulatorio y económico
resultados consolidados 9M 2012 Resultados operativos estables pese al entorno regulatorio y económico 9M 2012 9M 2011 Variación M Ingresos 25.463 24.604 +3% Margen de contribución 8.182 8.157 +0% EBITDA 5.457 5.449 +0% España&Portugal&Otros 3.073 3.124 -2% Endesa Latinoamérica 2.384 2.325 +3% EBIT(
Slide 4: Cumpliendo nuestros objetivos de eficiencia y sinergias con Enel del año 2012
resultados consolidados 9M 2012 Cumpliendo nuestros objetivos de eficiencia y sinergias con Enel del año 2012 Plan de sinergias con Enel Plan Zenith con Enel Ahorros para Endesa Ahorros para Endesa M M Objetivo 2012 909 100% Objetivo 207 100% 2012 Distribución 35% Distribución 59% Generación y gesti
Slide 5: Fuerte posición financiera
resultados consolidados 9M 2012 Fuerte posición financiera Evolución deuda neta en 9M 2012 (M ) 11.002 3.101 1.092 273 11.107 1.5x 827 84 1.476 Enersis 3,883 Activos 4.239 1.3x 5.852 regulatorios pendientes Déf. Tarifa(1): -1.502 M Titulización(2): 675 M España& Portugal 7,119 &Otros Deuda neta 6.86
Slide 6: España: novedades regulatorias (I)
resultados consolidados 9M 2012 España: novedades regulatorias (I) Impacto anual RDL Minoración retribución distribución RDL 13/2012 13/2012yy Reducción 10% volúmenes carbón nacional y pagos RDL RDL de capacidad - 396 M 20/2012 20/2012 Minoración retribución generación en SEIEs Resolución Resolución
Slide 7: España: novedades regulatorias (II)
resultados consolidados 9M 2012 España: novedades regulatorias (II) Medidas anunciadas el 14 Septiembre para eliminar el déficit de tarifa Sistema Endesa (impacto (impacto estimado) estimado) Impuesto 6% sobre la generación - 1,4 bn - 0,3 bn Impuesto “green cent” en carbón, fuel-oil y gas natural -
Slide 8: España: novedades regulatorias (III)
resultados consolidados 9M 2012 España: novedades regulatorias (III) Opinamos se requieren una serie de mejoras a las medidas anunciadas Generación extrapeninsular: considerar como costes los nuevos impuestos para considerarlos en su remuneración Carbón doméstico nacional: considerar como costes var
Slide 9: Latinoamérica: actualización regulatoria
resultados consolidados 9M 2012 Latinoamérica: actualización regulatoria Cambios regulatorios en concesiones y en impuestos de la industria para reducir tarifas hasta el 20% Brasil Brasil No se espera impacto en las filiales de Endesa: concesiones expiran después de 2020 El Presidente firmó y envió
Slide 10: Actualización ampliación capital Enersis: avances y calendario tentativo
resultados consolidados 9M 2012 Actualización ampliación capital Enersis: avances y calendario tentativo 1 Valoradores independientes emiten sus informes Reciente Reciente 2 Comité Directores Independientes emiten sus informes sobre la transacción consecución consecución de 3 Consejeros emiten opini
Slide 11: España&Portugal&Otros 9M 2012
españa&portugal&otros 9M 2012
Slide 12: Claves de 9M 2012
españa&portugal&otros 9M 2012 Claves de 9M 2012 Negocio regulado: afectado negativamente por últimas medidas regulatorias compensado por no recurrentes Generación (+7%)(1) destacando el incremento de carbón importado (+46%) y nuclear (+14%) Mejor margen liberalizado apoyado en mayores precios de ven
Slide 13: Sólidos resultados a pesar del difícil contexto de mercado
españa&portugal&otros 9M 2012 Sólidos resultados a pesar del difícil contexto de mercado M 9M 2012 9M 2011 Variación Ingresos 17.442 17.074 +2% Margen de contribución 4.783 4.827 -1% EBITDA 3.073 3.124 -2% EBIT(1) 1.836 1.993 -8% Gasto financiero neto 224 318 -30% Resultado neto atribuible(2) 1.269
Slide 14: Evolución positiva de márgenes del negocio liberalizado
españa&portugal&otros 9M 2012 Evolución positiva de márgenes del negocio liberalizado M +6% 4.827 4.783 -6% -1% 9M 2011 Negocio liberalizado Negocio regulado 9M 2012 Mayor precio de venta a cliente final Impacto del RDL 13/2012 y RDL 20/2012 sobre Dx y Bono Social (Sentencia Trib. Supremo) generació
Slide 15: Negocio liberalizado apoyado en mayor generación y precios de venta
españa&portugal&otros 9M 2012 Negocio liberalizado apoyado en mayor generación y precios de venta Evolución márgenes de mercado: precio Fuerte incremento producción peninsular (1) mayorista vs. precio a cliente final GWh /MWh 70 48.732 62 /MWh +7% 45.471 60 58 /MWh 3.109 CCGT 4.696 50 /MWh 50 /MWh C
Slide 16: Optimización márgenes de energía
españa&portugal&otros 9M 2012 Optimización márgenes de energía Fuentes de energía Ventas de electricidad 93 TWh 93 TWh Subastas CESUR(1) 20 20 TUR (2) Compras de energía 10 Ventas al pool Coste unitario compra 50 /MWh 24 (estable vs 9M2011) 51% 59 TWh 63 Liberalizado Régimen ordinario peninsular 49
Slide 17: Centrados en el core business y la optimización de la cartera
españa&portugal&otros 9M 2012 Centrados en el core business y la optimización de la cartera Desinversión Desinversión Cierre de la venta de Endesa Irlanda el 9 Octubre 2012 Endesa EndesaIrlanda Irlanda Precio: 286 M (capital social) + 75 M (préstamos inter-compañía) Adquisión Cierre de la adquisició
Slide 18: Latinoamérica 9M 2012
latinoamérica 9M 2012
Slide 19: Claves de 9M 2012
endesa latinoamérica 9M 2012 Claves de 9M 2012 Resistencia a la ralentización económica mundial: +4,6%(1) en ventas de distribución Incremento de producción (+5%) apoyado en Brasil (+48%), Colombia (+19%) y Chile (+5%) Generación en Chile: 3er año consecutivo de sequía Brasil: no esperamos impacto d
Slide 20: Sólidos resultados operativos pese al difícil contexto de negocio
endesa latinoamérica 9M 2012 Sólidos resultados operativos pese al difícil contexto de negocio M 9M 2012 9M 2011 Variación Ingresos 8.021 7.530 +7% Margen de contribución 3.399 3.330 +2% EBITDA 2.384 2.325 +3% EBIT(1) 1.812 1.850 -2% Gasto financiero neto(2) 372 258 +44% Resultado neto 918 1,153 -20
Slide 21: Chile: sequía aguda impacta los resultados de generación
endesa latinoamérica 9M 2012 Chile: sequía aguda impacta los resultados de generación Generación Distribución +5% La producción aumentó GWh aunque la hidraulicidad +5% continúa por debajo de la media 14,499 15,296 10,223 10,775 Sólido crecimiento de ventas de distribución 9M 2011 9M 2012 9M 2011 9M
Slide 22: Brasil: mejora en resultados a pesar de revisión tarifaria
endesa latinoamérica 9M 2012 Brasil: mejora en resultados a pesar de revisión tarifaria en Coelce y no recurrente de CIEN en 2011 Generación Distribución GWh +7% Mayor generación (+48%) por mayor producción hidráulica (+35%) y despacho térmico 14,192 15,209 +48% Condiciones meteorológicas y 3,544 ma
Slide 23: Colombia: buenos resultados incluso sin considerar efecto impuesto sobre patrimonio
endesa latinoamérica 9M 2012 Colombia: buenos resultados incluso sin considerar efecto impuesto sobre patrimonio año anterior Generación Distribución GWh +19% +3% Importante crecimiento en producción por mejores condiciones hidráulicas 10,249 9,568 9,882 8,616 Mayores ventas por incremento de demand
Slide 24: Perú: resultados estables
endesa latinoamérica 9M 2012 Perú: resultados estables Generación Distribución -4% GWh Producción hidroeléctrica +5% estable y menor generación térmica 7,307 6,981 4,895 5,142 Mayores ventas apoyadas en el crecimiento económico 9M 2011 9M 2012 9M 2011 9M 2012 EBITDA Generación EBITDA Distribución M
Slide 25: Argentina: empeoramiento de la situación por entorno insostenible
endesa latinoamérica 9M 2012 Argentina: empeoramiento de la situación por entorno insostenible Generación Distribución GWh -6% +2% Cae producción térmica por paradas programadas y menor despacho 12,518 13,064 13,308 11,715 Ralentización de ventas de distribución 9M 2011 9M 2012 9M 2011 9M 2012 EBITD
Slide 26: Conclusiones 9M 2012
conclusiones 9M 2012
Slide 27: Conclusiones
conclusiones 9M 2012 Conclusiones Resultados operativos estables en España&Portugal pese a medidas regulatorias negativas y débiles condiciones de mercado España Se requieren una serie de mejoras a las medidas regulatorias anunciadas Resultados operativos sólidos en Latinoamérica Latino- américa Ava
Slide 28: Anexos 9M 2012
anexos 9M 2012
Slide 29: Capacidad instalada y producción
anexos 9M 2012 Capacidad instalada y producción(1) España& Endesa MW a 30/09/12 Portugal&Otros Latinoamérica Total Total 24.306 15.810 40.116 Hidráulica 4.716 8.666 13.382 Nuclear 3.681 - 3.681 Capacidad Carbón 5.805 522 6.327 instalada Gas natural 4.878 3.960 8.838 Fuel-gas 5.226 2.575 7.801 Cogene
Slide 30: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 9M 2012 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Ventas de distribución GWh GWh +5,4% 47.785 +4,6% 54.315 51.942 45.335 -6% 11.715 Argentina 13.308 +2% 12.518 13.064 3.544 +48% 2.395 Brasil 15.209 +7% 14.192 15.296 +5% 14.499 Chile 10.223 10.775 +5% +19% Colombia 8.616
Slide 31: Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio
anexos 9M 2012 Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio Ebitda Generación(1) Ebitda Distribución M M 1.226 1.169 1.174 +12%(3) 99 40 -60% Argentina 1.048 168 -4%(2) 183 +9% 507 -1% Brasil 307 -35% 511 472 Chile 209 +14% 184 457 +52% 301 Colombia 377 +44% 261 186 187 +1% Perú 114 106 +8%
Slide 32: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 9M 2012 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 septiembre 2012: 7.317 M (1) Bonos (2) Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés (3) 4.825 La Laliquidez liquidezde de 4.350 Endesa sin Endesa sin Enersis Enersiscubre cubre 1.149 41 41 mes
Slide 33: Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 9M 2012 Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 septiembre 2012: 5.194 M (1) Bonos Deuda bancaria y otros 2.769 399 Enersis Enersistiene tiene suficiente suficiente liquidez liquidezpara para 879 2.370 cubrir cubrir 807 494 1515 mesesde meses d
Slide 34: Política financiera y estructura de la deuda neta
anexos 9M 2012 Política financiera y estructura de la deuda neta Estructura deuda neta Endesa sin Enersis Estructura deuda neta Enersis M 6.868 6.868 M US$ 1% 4.239 4.239 Variable 61% Variable 46% Otras 44% Euro 99% Peso chileno 15%(1) Fijo 54% Fijo 39% US$ 41% Coste medio de la deuda 3,8% 8,5% • Es
Slide 35: Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward
anexos 9M 2012 Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward España & Portugal Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% Nivel comprometido en Latinoamérica 75-80% que optimiza 65-70% márgenes y exposición al riesgo 45-50%
Slide 36: Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis
anexos 9M 2012 Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis EBITDA Deuda Neta M % Particip. proporcional Proporcional directa 9M 2012 30.09.2012 60,6% Codensa 26,7% 98 84 Emgesa 21,6% 99 175 Participaciones Endesa Brasil 28,5% 213 -30 Directas Ampla(1) 7,7% 22 38
Slide 37: Información legal
Información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 38: Resultados consolidados 9M 2012
resultados consolidados 9M 2012 38