Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q1 FY2011 Earnings Presentation
25 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jul 30, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第1四半期決算説明会
コニカミノルタグループ 2011年3⽉期 第1四半期決算説明会 2010年7⽉30⽇ コニカミノルタホールディングス株式会社 常務執⾏役 安藤吉昭
Slide 2: 2010年度第1四半期 業績ハイライト
2010年度第1四半期 業績ハイライト 【億円】 上半期 10.1Q 09.1Q YoY 進捗率 公表値 売上⾼ 1,947 1,894 52 4,000 49% 営業利益 98 △6 104 210 47% （営業利益率） 5.1% -0.3% 5.3% のれん償却費 22 24 △2 - - のれん償却前営業利益 120 18 102 - - （のれん償却前営業利益率） 6.2% 0.9% 当期純利益 35 3 32 80 44% （当期純利益率） 1.8% 0.2% 2.0% FCF △ 13 51 △ 64 - - 為替レート [円] USD 92.01 97.32 △ 5.31 90
Slide 3: 2010年度第1四半期 業績の総括：グループ連結
2010年度第1四半期 業績の総括：グループ連結 売上⾼（左）・営業利益（右） 売上⾼ 1,894 1,947 【億円】 ﾒﾃﾞｨｶﾙ& 5.1% ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 237 210 ◆ YoY ： ＋３ ％（為替影響除く ＋８ ％） オプト 352 98 340 営業利益 1,272 1,328 ◆ YoY ： ＋１０４億円（為替影響除く ＋１４６億円） 情報機器 △6 -0.3% 【前年同期⽐】 09.1Q 10.1Q ・ 情報機器事業、オプト事業を中⼼に主⼒製品の販売数量は伸⻑。 前年度後半からの堅調なモメンタムを維持し、売上⾼は前年同期⽐で増収。 ・ 利益⾯では、⼤底であった前年同期から営
Slide 4: 主要３セグメント業績
<参考>2010年度第1四半期業績 主要３セグメント 【億円】 売上⾼ 10.1Q 09.1Q YoY 上半期公表値 進捗率 情報機器 1,328 1,272 56 2,690 49% オプト 352 340 12 710 50% ﾒﾃﾞｨｶﾙ&ｸﾞﾗﾌｨｯ ｸ 210 237 △ 27 490 43% グループ計 1,947 1,894 52 4,000 49% 営業利益 10.1Q 09.1Q YoY 上半期公表値 進捗率 情報機器 76 2 74 190 40% （営業利益率） 5.8% 0.2% 7.1% オプト 51 17 34 90 57% （営業利益率） 14.5% 4.9% 1
Slide 5: 情報機器事業の概況
情報機器事業の概況 売上⾼（左）・営業利益（右）推移 販売数量は対前年⼤幅伸⻑し、順調に進捗。 【億円】 1,328 但し、製品ﾐｯｸｽは⼀時的に悪化。 1,272 182 5.8% 183 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ 売上⾼ ﾌﾟﾘﾝﾄ 76 ◆ YoY ： ＋４％（為替影響除く ＋１１ ％） 1,089 1,145 ｵﾌｨｽ 0.2% 営業利益 2 ◆ YoY ： ＋７４億円（為替影響除く ＋１０８億円） 09.1Q 09.1Q 10.1Q 10.1Q ｵﾌｨｽMFP販売台数 YoY ：＋２９ ％（ｶﾗｰ：+31％ ﾓﾉｸﾛ：+28％） ※ｵﾌｨｽMFP 地域別販売台数（指数） 参考：10.1Qｵ
Slide 6: 情報機器事業 営業利益増減（前年同期比）
情報機器事業 営業利益増減（前年同期⽐） 【億円】 悪化要因 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 数量他 ＋31 為替、特にﾕｰﾛ安による影響。 76 ＋139 経費増：物量増に伴う物流費増。 △16 （ﾊﾞｯｸｵｰﾀﾞｰ対応によるAir費増など） 経費 改善要因 2 売上増にともなう利益増。 ｶﾗｰMFP新製品展開に伴う利益率改善。 09.1Q △34 10.1Q 新製品展開、調達ｺｽﾄﾀﾞｳﾝによる製造変動費 為替 削減効果。 △46 価格影響 5
Slide 7: オプト事業の概況
オプト事業の概況 主⼒製品の販売拡⼤、画像⼊出⼒分野の採算改善で 売上⾼（左）・営業利益（右）推移 営業利益率は１５％に上昇。 352 【億円】 340 14.5% 売上⾼ ｵﾌﾟﾄ全体 TACﾌｨﾙﾑ ﾒﾓﾘｰ 画像⼊出⼒ 画像⼊出⼒ 51 ◆YoY ： ＋３％ ＋7％ ＋46％ △22％ ﾒﾓﾘｰ 4.9% TACﾌｨﾙﾑ 17 営業利益 ◆YoY ： ＋２０７％ 09.1Q 09.1Q 10.1Q10.1Q TACﾌｨﾙﾑ ※TAC販売数量 ※ｶﾞﾗｽHD基板販売数量 ≧320GB 191 薄膜・広幅品が牽引し、総量が⼤幅伸⻑。 ＜320GB 120 100 133 ｶﾞﾗｽHD基板 1
Slide 8: オプト事業 営業利益増減（前年同期比）
オプト事業 営業利益増減（前年同期⽐） 【億円】 悪化要因 為替：主にｶﾞﾗｽHD基板に影響 数量他 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 価格影響：主にTACﾌｨﾙﾑに影響 ＋52 ＋2 51 経費：画像⼊出⼒分野の経費削減あるが、 △2 経費 TACﾌｨﾙﾑ新⼯場稼働による償却費増で微増。 改善要因 17 数量他：薄膜・広幅TACﾌｨﾙﾑの数量増。 △4 ｶﾞﾗｽHD基板の数量増など。 為替 △13 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ：画像⼊出⼒分野での部品や⽣産ｺｽﾄ 09.1Q 価格影響 10.1Q 削減による。 7
Slide 9: 2010年度第2四半期以降の取り組み（情報機器事業）
2010年度第2四半期以降の取り組み（情報機器事業） 堅調な販売モメンタムの中で、新製品の確実な供給により、 ※ｵﾌｨｽ向けﾓﾉｸﾛMFP販売台数 ﾊﾞｯｸｵｰﾀﾞｰを解消。製品ﾐｯｸｽおよび収益性の改善を図る。 115 ⽶欧向け 100 ⽶欧向けﾓﾉｸﾛMFP新製品投⼊による販売数量拡⼤ 新製品 新興国向け ・OPSｱﾌﾟﾛｰﾁによる販売強化 新製品 ・ﾊﾞｰﾃｨｶﾙﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、ｿﾘｭｰｼｮﾝの強化 既存品 ・⼤⼝顧客の獲得 10.1Q 10.2Q アジア・新興国中⼼にｶﾗｰMFPの販売拡⼤。 販売拡⼤に重点をおいたﾒﾘﾊﾘある経費管理の徹底 ※ｵﾌｨｽ向けｶﾗｰMFP販売台数 110
Slide 10: プロダクションプリント 新製品
プロダクションプリント 新製品 プロフェッショナル向け最上位機種に加え、ﾗｲﾄﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ領域でも新シリーズ を投⼊。 販路開拓を積極的に展開し、業容拡⼤を図る。 プロフェッショナル向けフラッグシップ機 • 印刷のデジタル化を加速する⾼い総合性能 • オフセット印刷に迫る⾼画質、⾼精細（ﾃﾞｼﾞﾀﾙﾄﾅｰHD+ ) • ⾼⽣産性（耐久性）、画像安定性 ライトプロダクション領域で最⾼ｸﾗｽの画質、画像安定性 • 初期出⼒から最終出⼒まで均⼀に⾼画質を提供 • 最上位機種同様、オフセット並みの⾼画質、⾼精細を実現 • くるみ製本含めた豊富なインライン製本機能（ｵﾌﾟｼｮﾝ） • 給紙性能向上
Slide 11: プロダクションプリント事業強化に向けたグループ再編
プロダクションプリント事業強化に向けたグループ再編 組織再編の狙い： 商業印刷市場においてメディカル＆グラフィック事業の印刷部⾨が有する ⾼い知⾒と製品品質、及びデジタル印刷システムに関する事業ノウハウを 情報機器事業のプロダクションプリント部⾨に統合・集約。 プロダクションプリント市場における⼀層の競争⼒強化と業容拡⼤を⽬指す。 情報機器事業 ﾒﾃﾞｨｶﾙ&ｸﾞﾗﾌｨｯｸ事業 ※組織再編： 2010年10⽉1⽇予定 10
Slide 12: 2010年度業績予想
2010年度業績予想 [億円] ２０１０年度 ２００９年度 YoY 上半期 通期 上半期 通期 上半期 通期 売上⾼ 4,000 8,300 3,933 8,045 67 255 営業利益 210 500 92 440 118 60 （営業利益率） 5.3% 6.0% 2.3% 5.5% のれん償却費 45 90 48 92 △3 △2 のれん償却前営業利益 255 590 140 532 115 58 （のれん償却前営業利益率） 6.4% 7.1% 3.6% 6.6% 当期純利益 80 200 35 169 45 31 （当期純利益率） 2.0% 2.4% 0.9% 2.1% FCF 200
Slide 13: The essentials of imaging
The essentials of imaging B= 1 ® 12
Slide 14: 連結業績
連結業績 [億円] 2010年度 2009年度 2010年度 YoY 進捗率 １Ｑ １Ｑ 上半期予想※ 売上⾼ 1,947 1,894 53 4,000 49% 売上総利益 884 797 87 （売上総利益率） 45.4% 42.1% 営業利益 98 △6 104 210 47% （営業利益率） 5.0% -0.3% 5.3% 経常利益 64 6 58 190 税前利益 22 4 18 150 四半期純利益 35 3 32 80 44% （四半期純利益率） 1.8% 0.2% 2.0% EPS [円] 6.58 0.56 設備投資額 111 75 36 減価償却費 139 154 △ 15
Slide 15: セグメント別売上高/営業利益
セグメント別売上⾼/営業利益 [億円] 2010年度 2009年度 2010年度 売上⾼ １Ｑ １Ｑ YoY 上半期予想※ 進捗率 情報機器 1,328 1,272 56 2,690 49% オプト 352 340 12 710 50% メディカル＆グラフィック 210 237 △ 27 490 43% その他事業 39 28 11 80 49% HD他 18 17 0 30 グループ計 1,947 1,894 52 4,000 49% [億円] 営業利益 2010年度 2009年度 2010年度 YoY 進捗率 １Ｑ １Ｑ 上半期予想※ 情報機器 76 2 74 190 40% （営業利益率
Slide 16: 2010年度業績予想（上半期・下半期）
２０１０年度業績予想（上半期・下半期） [億円] ２０１０年度 予想 上半期 下半期 通期 2009年度 YoY 売上⾼ 4,000 4,300 8,300 8,045 255 営業利益 210 290 500 440 60 （営業利益率） 5.3% 6.7% 6.0% 5.5% 経常利益 190 270 460 408 52 税前利益 150 235 385 361 24 当期純利益 80 120 200 169 31 （当期純利益率） 2.0% 2.8% 2.4% 2.1% 設備投資額 550 369 181 減価償却費 650 612 38 研究開発費 800 685 115 FCF 2
Slide 17: 2010年度業績予想 セグメント別
２０１０年度業績予想 セグメント別 [億円] ２０１０年度 予想 売上⾼ 上半期 下半期 通期 2009年度 YoY 情報機器 2,690 2,910 5,600 5,408 192 オプト 710 730 1,440 1,367 73 メディカル＆グラフィック 490 530 1,020 1,044 △ 24 その他事業 80 90 170 145 25 HD他 30 40 70 81 △ 11 グループ計 4,000 4,300 8,300 8,045 255 [億円] 営業利益 ２０１０年度 予想 上半期 下半期 通期 2009年度 YoY 情報機器 190 250 440 390 50
Slide 18: 情報機器事業 主要製品販売状況
情報機器事業 主要製品販売状況 Ａ３カラーＭＦＰ販売台数* Ａ４カラーＭＦＰ販売台数* 151 117 112 250 100 127 186 185 134 YoY： +27% 100 YoY： +150% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 プロダクションプリント売上⾼ [億円] MFPノンハード売上（主要5販社）* （為替影響排除後） 201 195 198 183 102 103 100 98 182 101 YoY： 前年並み YoY： 前年並み 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 0
Slide 19: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 ＴＡＣフィルム販売数量 ピックアップレンズ販売数量 183 143 157 109 106 108 149 100 120 100 YoY： +20% YoY： +83% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 ガラスＨＤ基板販売数量 携帯電話⽤コンポーネント 187 100 159 91 191 135 100 YoY： +91% 57 52 YoY： △66% 34 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 前⽅棒グラフ：2010年度実績 後⽅棒グラフ
Slide 20: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 [億円] 前年同期⽐較 情報機器 オプト その他 合計 (2010年度１Ｑ vs. 2009年度１Ｑ) [要因] 為替影響 △ 34 △4 △4 △ 42 価格変動 △ 46 △ 13 0 △ 59 数量増減他 139 52 △ 22 169 コストダウン 31 2 5 37 経費増減 △ 16 △2 16 △2 [営業利益] 増減額（YoY） 74 34 △4 104 19
Slide 21: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 [億円] 2010年度 2009年度 販売管理費 YoY １Ｑ １Ｑ 販売変動費 105 89 16 研究開発費 171 177 △5 ⼈件費 294 310 △ 16 その他 216 227 △ 11 販売管理費 計 786 803 △ 17 * 為替影響額： △26億円（実質増減 9 億円） 営業外収⽀ ⾦融収⽀ △3 △4 1 為替差損益 △ 26 14 △ 40 その他 △5 2 △7 営業外収⽀ 計 △ 34 12 △ 46 特別損益 固定資産売却損益 △3 △2 △1 投資有価証券および 関係会社株式評価・売却損益 △ 10 △2 △8 事業構造改
Slide 22: 貸借対照表
貸借対照表 [億円] 資産の部 2010/06 2010/03 増減 [円] ⼿元資⾦ 1,601 1,641 △ 40 2010/06 2010/03 増減 US$ 88.48 93.04 △ 4.56 売上債権 1,637 1,777 △ 140 Euro 107.81 124.92 △ 17.11 棚卸資産 969 983 △ 13 その他 563 491 72 流動資産 計 4,771 4,893 △ 122 有形固定資産 2,008 2,051 △ 42 無形固定資産 941 991 △ 50 投資その他 700 724 △ 24 固定資産 計 3,649 3,765 △ 116 資
Slide 23: 連結貸借対照表 主要指標
連結貸借対照表 主要指標 z ⾃⼰資本⽐率 z 有利⼦負債残⾼・ z 棚卸資産・ D/Eレシオ 棚卸資産回転⽇数 [億円] [％] [億円] [倍] [億円] [⽇] ⾃⼰資本 棚卸資産 5,000 有利⼦負債 2,000 100 ⾃⼰資本⽐率 100 D/Eレシオ 回転⽇数 4,195 3,000 1.2 4,083 4,000 80 75 1.0 1,500 1,974 1,949 3,000 2,000 0.8 60 983 969 50 1,000 0.6 2,000 40 48.5 48.5 45 1,000 0.4 500 41 25 0.47 0.48 1,000 20 0.2
Slide 24: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 2010年度 2009年度 YoY 1Q 1Q 税⾦等調整前純利益 22 4 18 減価償却費 139 154 △ 15 法⼈税等の⽀払額 △ 14 △9 △5 運転資本増減他 △ 72 △6 △ 66 I. 営業活動によるキャッシュフロー 75 143 △ 68 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 87 △ 91 4 I.+ II. FCF △ 13 51 △ 64 有利⼦負債の増減 14 212 △ 198 配当⾦の⽀払額 △ 39 △ 53 14 その他 △3 △5 1 III. 財務活動によるキャッシュフロー △ 28 154 △ 182 23
Slide 25: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五⼊による億円単位で表⽰しております。 将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想、将来予想は現時点における事業環境に 基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により実際の業績が異なる 場合があることをご承知おき下さい。