Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — Q3 FY2022 Earnings Presentation
13 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, Feb 10, 2023
Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2023年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 （2022年4月~2022年12月） 2023年2月10日 1
Slide 2: 当社を取り巻く外部環境
当社を取り巻く外部環境 • 世界的なインフレ進行、ナフサ価格・原材料価格は高止まりし、前年同期比1.5倍。 • 日米金利差から110円から134円まで円安進行。 ナフサ価格 ドル/円チャート 前年同期 2023年3月期 1.5倍 +24円 （出所）アメレックス・エナジー・コム、yahooファイナンスより当社作成 2
Slide 3: 半導体市場の売上高推移
半導体市場の売上高推移 • 巣ごもり需要の反動とインフレ進行によりスマートフォン・PCなどの民生品向け需要減少。 • ただし先端半導体は、DXを背景に堅調に推移。 半導体市場の推移 前年同期 2023年3月期 （出所）WSTS 3
Slide 4: 第3四半期累計 業績概要
2023年3月期 第3四半期累計 業績概要 • 売上高は、一般品需要減速のなか、先端半導体材料の強い需要により前年同期比+7.8%。 • 営業利益は、先端領域製品が増加し、生産能力増強による固定費増を吸収、4.8億円 （＋14.7％）の増益。 • 経常利益は、為替差益も寄与し、前年同期比+20.5%の増益を達成。 2022.3月期 2023.3月期 前年同期比 （百万円） Q3累計 実績 Q3累計 実績 増減額 増減率 売上高 23,873 25,747 +1,873 +7.8% 営業利益 3,323 3,812 +489 +14.7% 経常利益 3,342 4,026 +684 +20.5%
Slide 5: 営業利益 前年同期比 増減要因
営業利益 前年同期比 増減要因 • 一般品の販売減、原燃料・運賃の高騰、生産能力増強の継続による費用増を高付加価値品の 増販で吸収し、＋14.7％の増益。 半導体先端領域向け技術開発、 生産能力増強などの費用増 販売拡大、原材料 高騰の価格反映 +660 +200 △90 △916 前期末在庫 固定費増 +1,759 生産性改善 （百万円） 評価替え △1,124 為替影響 原燃料・運賃 の高騰 3,812 3,323 +489 売上増加 2022.3月期 2023.3月期 Q3累計 Q3累計 5
Slide 6: 四半期別 売上高・営業利益推移
四半期別 売上高・営業利益推移 • Q3単独では、インフレ進行による需要減速や固定費増があったものの、先端材料の強い需要によ り売上・利益ともに前年同水準を維持。 • 直近5年間の年平均成長率は+10.6%と、継続的に事業を拡大。 CAGR +10.6% インフレ進行に より需要減速 コロナ特需一巡、 ディスプレイ在庫調整 原燃料・運賃などの高騰が継続 6
Slide 7: 感光性材料セグメント 売上高・営業利益
感光性材料セグメント 売上高・営業利益 Q3累計売上高：15,411百万円 （前年同期比+597百万円、+4.0％） 【Q3の概況】 • ロジック半導体用途は強い需要が継続。 • メモリ用途は堅調に推移。 • ディスプレイ向け感光材は在庫調整が終了し、緩やかな 回復基調が継続。 Q3累計営業利益：2,486百万円 （同+55百万円、+2.3％） • 原燃料の高騰や技術開発、生産能力増強の継続により 費用増。 7
Slide 8: 化成品セグメント 売上高・営業利益
化成品セグメント 売上高・営業利益 Q3累計売上高：10,335百万円 （前年同期比+1,275百万円、+14.1%） 【Q3の概況】 • 高純度溶剤は、巣ごもり需要の反動、在庫調整による 需要減はあるものの、先端半導体向けは堅調。 • 香料はインフレにより需要減退。 • ロジスティック事業は、自動車の減産などから溶剤荷動き が減少したが、タンク契約率は高水準を維持。 • 原材料高騰に伴う価格反映が進捗。 Q3累計営業利益：1,326百万円 （同+433百万円、+48.5%） • 高付加価値品へ製品販売構成が変化。 8
Slide 9: 第3四半期累計 損益計算書
2023年3月期 第3四半期累計 損益計算書 • 売上総利益は、一般品販売の減少、原燃料高、固定費増を高付加価値品の販売増加で吸収し、8.7億円増、 売上総利益率1.6pt良化し26.9％。営業利益は4.8億円増（＋14.7％）。 • 経常利益は、円安による為替差益（2.6億円）もあり、6.8億円増（＋20.5%）を達成。 2022.3月期 2023.3月期 増減額 増減率 （百万円） Q3累計 Q3累計 売上高 23,873 25,747 +1,873 +7.8% 売上原価 17,826 18,827 +1,000 +5.6% 売上総利益率26.9％ 売上総利益 6,046 6,919 +8
Slide 10: 第3四半期 貸借対照表
2023年3月期 第3四半期 貸借対照表 • 売上債権はサイト短縮により減少。 • 棚卸資産は一部の在庫レベル回復と原材料費高騰に伴う単価上昇により3,279百万円増加。 • 株主資本は、純利益の増加により2,467百万円増加。 • 自己資本比率も、上場来最高の38.3%（前期末比+4.1pt）。 （百万円） 2022.3月末 2022.12月末 増減額 （百万円） 2022.3月末 2022.12月末 増減額 流動資産 19,766 22,025 +2,258 負債 30,824 29,861 △963 現金預金 3,681 3,601 △79 仕入債務 5,010 5,382 +371 売
Slide 11: 業績予想と進捗状況
2023年3月期 業績予想と進捗状況 • 通期進捗率は、売上高73.6%、営業利益は74.0%、経常利益（為替差益含）は80.5%。 • 景気減速の拡大、足もと電子材料市場の調整はあるものの、中期での需要拡大トレンドに 変化はないため投資継続（中期経営計画期間の累計投資額300億円）。 2023.3月期 通期業績予想 進捗率 （百万円） Q3累計 実績 売上高 35,000 25,747 73.6% 営業利益 5,150 3,812 74.0% 経常利益 5,000 4,026 80.5% 当期（四半期）純利益 3,500 2,745 78.4% 1株当たり当期（四半期）純利益 440.98円
Slide 12: 中計「Beyond500」達成に向けて投資を継続
中計「Beyond500」達成に向けて投資を継続 • 半導体が社会インフラの進化を支え、市場は2020年→2030年で倍増の見込み。 その後も継続成長。 • 拡大が見込まれる需要への対応として、感光材製造設備増設を決定。 • また、難易度が増す研究開発体制・最先端品質を満たす分析体制の強化のために開発分析棟 建設を決定。 2023年2月時点での投資計画 千葉工場 投資額：約120億円 感光材製造設備増設 2024年7月完成予定 千葉工場 投資額：約30億円 開発分析棟 2024年4月完成予定 Beyond500 開発分析棟イメージ図 出所：経済産業省 半導体・デジタル産業戦略検討会議資料より抜
Slide 13: Individual Development, to the global Chemical
独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical （見通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報から得られた判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を 行うものではありません。 13