Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, 2017
Slide 1: Kawasaki Heavy Industries - Powering your potential
2016 RASA 2017445278 Jey ss T STARTS At g-~& Kawasaki Powering your potential
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2016年度連結決算の概要 Ⅱ．2017年度業績見通し 2016年度決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 16 2016年度決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 17 前期比損益増減要因分析 5 セグメント別税前ROIC等の推移 18 前期比損益計算書の概要 6 研究開発費・設備投資・期末従業員数 19 セグメント別決算実績 船舶海洋 7 車両 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 20 航空宇宙 9 ROICによるランク付けの推移 21 ガスタービン・機械 10 プラント・環境 11 モーターサイクル＆エン
Slide 3: 2016年度決算実績 サマリー
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 2016年度決算実績 サマリー （億円） 2015年度 2016年度 増減 前期比 実績 1月公表※ 実績 前期比 1月公表比 【受注高】 前期に防衛省向け固定翼哨戒機の 受 注 高 16,936 13,200 13,487 ▲3,449 +287 一括受注があった航空宇宙の減少 や、新造船需要の低迷による船舶海 売 上 高 15,410 15,200 15,188 ▲222 ▲12 洋の減少等により全体でも減少 【売上高】 営業利益 959 400 459 ▲500 +59 円高の影響や、前期の建設機械の 譲渡による減収を、プラント・環境や 経常利益 932
Slide 4: 2016年度決算実績 セグメント別
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 2016年度決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2016年度 増減 2015年度 2016年度 増減 2015年度 2016年度 増減 船舶海洋 983 369 ▲614 948 1,032 +83 ▲79 ▲214 ▲134 車 両 1,321 1,585 +264 1,466 1,371 ▲94 92 34 ▲58 航空宇宙 4,642 2,370 ▲2,272 3,518 3,299 ▲219 456 250 ▲206 ガスタービン・機械 2,889 2,603 ▲285 2,364 2,419 +55 169 152
Slide 5: 前期比損益増減要因分析
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 前期比損益増減要因分析 【営業利益】 前期比 ▲ 500 億円 （2015年度 959 億円 ⇒ 2016年度 459 億円） 為替変動 959 ▲302 船舶オフショア事業・ 海外LNGタンクの損失 ▲175 売上構成 変動等 売上変動 販管費増減 ※ ▲158 +21 +114 459 ▲500億円 ※ ブラジルの現地合弁会社向け売掛債権への貸倒引当金▲46億円は 2015年度 船舶オフショア事業の損失に含む 2016年度 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 5
Slide 6: 前期比損益計算書の概要
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 前期比損益計算書の概要 2015年度 2016年度 【営業損益】 前期比 ▲ 500 億円 ( 959 億円 ⇒ 459 億円 ) ・売上高 ▲ 222 億円 ( 15,410 億円 ⇒ 15,188 億円 ) ・売上原価 + 252 億円 ( 12,536 億円 ⇒ 12,789 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 25 億円 ( 1,914 億円 ⇒ 1,939 億円 ) うち給料および手当 ▲ 12 億円 ( 526 億円 ⇒ 514 億円 ) うち研究開発費 + 0 億円 ( 436 億円 ⇒ 436 億円 ) 【営業外損益】 前期比 ▲ 65 億円
Slide 7: 船舶海洋
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 2016年度実績 （前期比） 受注残高 受注 新造船需要の低迷により減少 受注 1,916億円 927 983 売上 防衛省向け艦船の建造・修理に伴う工事量増加等 674 (1月公表 400) により増収 550 287 369 営業利益 ブラジルの現地合弁会社向け売掛債権への貸倒 172 86 引当金の追加計上、円高およびコスト増に伴う 22 受注工事損失引当金の繰入れ増等により悪化 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度 201
Slide 8: 車両
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） 2016年度実績 受注 (1月公表 1,700) 1,900 （前期比） 受注残高 1,585 1,321 3,922億円 受注 海外向けが減少したものの、東京都交通局向け 874 847 リニア式地下鉄車両を受注したこと等により 657 577 増加 469 232 売上 台湾やシンガポールなどアジア向けが減少した こと等により減収 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度 2017年度 見通し 営業利益 減収に伴う減益や高採
Slide 9: 航空宇宙
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 2016年度実績 誘導機器・宇宙関連機器 （前期比） 受注 防衛省向け固定翼哨戒機の一括受注があった 受注 4,642 受注残高 前期に比べ減少 5,087億円 (1月公表 2,200) 3,300 売上 防衛省向けが増加したものの、円高の影響等に 2,370 より減収 1,849 1,346 1,488 営業利益 円高の影響や民間航空機向け分担製造品の 989 526 416 収益性低下等により減益 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 20
Slide 10: ガスタービン・機械
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 2016年度実績 （前期比） 受注 受注残高 (1月公表 2,550) 2,889 2,750 受注 水力機械、圧縮機等の減少に加え、航空エン 3,949億円 2,603 ジン分担製造品の新規参画プロジェクトを前期 2,127 1,923 に一括受注したこと等により減少 1,158 1,026 売上 円高の影響はあったものの、航空エンジン分担 352 506 製造品の増加やガス
Slide 11: プラント・環境
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 2016年度実績 （前期比） 受注 受注残高 受注 国内向けごみ焼却プラントの減少等により 1,387 2,149億円 (1月公表 1,000) 減少 1,002 1,100 950 750 売上 海外向け化学プラントの工事量増加等により 553 604 343 増収 180 営業利益 増収があったものの、海外向けＬＮＧタンクで の受注工事損失引当金の繰入れ等により 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト（PWC）、汎用エンジン 2016年度実績 （前期比） 売上 (1月公表 3,050) 売上 先進国向け二輪車や四輪車が増加したもの 3,335 3,130 3,300 の、円高の影響や汎用エンジン、新興国向け 二輪車の減少等により減収 2,188 1,987 1,430 1,285 営業利益 減収により減益 721 692 2017年度見通し 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度 2017年度
Slide 13: 精密機械
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 2016年度実績 （前期比） 受注 (1月公表 1,500) 受注・売上 建設機械市場向け油圧機器や各種産業用 受注残高 1,850 379億円 1,668 ロボットの増加等により増収 1,331 1,157 営業利益 増収により増益 950 640 714 311 331 2017年度見通し (前期比） 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2Q 3Q 2016年度 2017年度 見通し (1月公表
Slide 14: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 2015年度末 2016年度末 増減 【設備投資等の推移】 【有利子負債の推移】 現預金 421 553 +132 固定資産 設備投資 減価償却 長期借入金 短期借入金 （左軸） （右軸） （右軸） （億円） 売掛債権 3,813 4,446 +632 （億円） （億円） 8,000 棚卸資産 4,929 4,848 ▲81 5,000 900 有形・無形固定資産 4,520 4,771 +251 4,000 6,000 その他資産 2,519 2,253 ▲266 600 3,000 資産計 16,204 16,873 +669 4
Slide 15: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2016年度連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2015年度 2016年度 増減 （億円） （左軸） （右軸） （右軸） （億円） 8,000 1,600 営業キャッシュ・フロー 860 935 ＋74 6,000 1,200 投資キャッシュ・フロー ▲741 ▲648 ＋93 4,000 800 2,000 400 フリー・キャッシュ・フロー 118 286 +167 0 0 2014年度 2015年度 2016年度 財務キャッシュ・フロー ▲234 ▲158 +75 【フリー・キャッシュ・フ
Slide 16: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2017年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2016年度 2017年度 前期比 増減 実績 見通し 【受注高】 国内・海外向け車両や、航空宇宙の防 受 注 高 13,487 15,600 +2,113 衛省向けの増加等により増加の見込み 売 上 高 15,188 15,550 +362 【売上高】 プラント・環境の減少はあるものの、 営業利益 459 580 +121 ガスタービン・機械や精密機械の増収 等により全体では増収の見込み 経常利益 366 515 +149 【利益】 親会社株主に帰属する 航空宇宙の減益の影響はあるものの、 当期純利益 262 360 +9
Slide 17: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2017年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 369 550 +181 1,032 1,000 ▲32 ▲214 0 +214 車 両 1,585 1,900 +315 1,371 1,500 +129 34 55 +21 航空宇宙 2,370 3,300 +930 3,299 3,250 ▲49 250 130 ▲120 ガスタービン・機械 2,603 2,750 +147 2,419 2,65
Slide 18: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2017年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 ▲23.4% 0.5% +23.9% ▲20.7% 0.0% +20.7% 0.61 0.57 ▲0.04 車 両 3.0% 6.9% +3.9% 2.5% 3.6% +1.1% 0.83 0.88 +0.05 航空宇宙 15.1% 5.5% ▲9.6%
Slide 19: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2017年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2015年度 2016年度 2017年度 実績 実績 見通し 研究開発費 436 436 480 設備投資 763 827 990 減価償却費 490 515 530 国 内 25,897 26,348 27,300 海 外 8,708 8,779 9,100 期末従業員数 34,605 35,127 36,400 ※ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Rese
Slide 20: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 4,006 6,000 3,984 6.0% 4,446 5,000 4,072 4,847 4,289 3,042 2,764 4,000 3,995 3,539 3,198 4.0% 3,000 2,000 2,771 4,319 4,313 4,372 2.0% 3,132 3,061 3,382 3,630
Slide 21: ROICによるランク付けの推移
<参考資料> ROICによるランク付けの推移 ROICによるランク付けの推移 （BU数） ROIC区分 2016年4月時点 2017年4月時点（※） A 業界トップクラス 7 5 B 企業価値に安定的に貢献 7 11 C 業績変動の低減を図る 11 6 D 投資効率改善を要する 4 4 E 構造改善策の検討・実施 2 4 実績：2014～2015年度 実績：2015～2016年度 対象年度 計画：2016～2018年度 計画：2017～2019年度 2014年度 ： 109円 2015年度 ： 118円 実績/前提レート（円/$） 2015年度 ： 118円 2016年度 ： 108円 201
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUST
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