Bridgestone Corporation · TSE:5108
Bridgestone — Q3 2020 Earnings Presentation
21 slides from Bridgestone's earnings presentation, Nov 12, 2020
Slide 1: 2020年 第3四半期決算説明会
2020年 第3四半期決算説明会 株式会社ブリヂストン 2020年11月12日
Slide 2: 目次
1. 2020年第3四半期累計業績 ･･･ 2 2. 2020年通期業績予想 ･･･ 13 3. 期末配当予想について ･･･ 18 1/19
Slide 3: 1. 2020年第3四半期累計業績
1. 20205F # 3 Ut HAR BRIDGESTONE
Slide 4: 2020年第3四半期におけるCOVID-19影響の回復状況と取り組み
2020年第3四半期におけるCOVID-19影響の回復状況と取り組み 市場環境 COVID-19影響直撃により需要が大きく下落した第2四半期に対し、第3四半期は新車用／補修用ともにグローバル全体で需要回復。 PS/LT/TB ：欧米や中国で補修用を中心とした需要回復が顕著。一方で、日本は相対的にやや回復の遅れが見られる。 鉱山タイヤ：鉱物によって鉱山稼働状況にばらつきあるも、全体として需要の弱含みが見られる。 PSR-HRD：SUV, Light Truckの増加を背景とし、引き続き相対的な需要の強さが際立つ。(3Q販売は前年比増まで回復) サプライチェーンの状況 第2四半期に
Slide 5: 2020年第3四半期 事業環境
2020年第3四半期（7月～9月） 事業環境 ● USDは前年比円高、EURは前年比円安に推移 為替 ● 1USD=106円 1EUR=124円（参考）19年3Q 1USD＝107円 1EUR＝119円 ● 天然ゴム/原油ともに、相場が下落した2Qから大きく上昇。 原材料 ● 特に天然ゴムは、RSS#3がCOVID-19発生前を大きく上回る水準にて推移。 ● COVID-19影響が直撃した2Qから、大きく需要が回復。 タイヤ需要 (PSR/TBR) ● REP/OEともに回復基調。特にREPの回復が顕著。 (参考）日本REPの前年比は、前年3Qに消費増税前の駆込み需要が発生した影響から際立って
Slide 6: 2020年第3四半期 タイヤ販売：対前年販売本数比
2020年第3四半期 タイヤ販売：対前年販売本数比 PSR/LTR TBR ORR 3Q 9カ月累計 3Q 9カ月累計 3Q 9カ月累計 グローバル 90％ 78% グローバル 87％ 81% 超大型(REPのみ) 87％ 87％ 新車用タイヤ (OE) 新車用タイヤ (OE) 大型 71％ 77% グローバル 88% 71% グローバル 73% 65% OE 43% 48% 日本 82% 77% 日本 76% 84% REP 77% 87% 北米 98% 68% 北米 67% 58% 中小型 81% 80% 欧州 93% 74% 欧州 94% 70% OE 68% 66% REP 94% 9
Slide 7: 2020年第3四半期累計連結業績
2020年第3四半期累計（1月～9月）連結業績 （単位：億円） 【IFRS】 2019年 第3四半期累計実績 前年比増減 前年比増減 2020年 第3四半期累計実績 前年比増減 （%） 上期累計 第3四半期 （%） （%） 売上収益 26,237 13,555 △22 7,935 △10 21,489 △18 調整後営業利益 2,572 483 △68 702 △33 1,184 △54 利益率 9.8% 3.6% △5.2pp 8.8% △3.0pp 5.5% △4.3pp 親会社の所有者に 帰属する四半期利益 1,886 △220 - △21 - △241 - USドル 109円 108円
Slide 8: 2020年第3四半期累計 調整後営業利益増減要因
2020年第3四半期累計（1月～9月）調整後営業利益増減要因 ：前年差 原材料 数量 億円 +350 △1,450 3,000 ※2. 加工費の悪化や、 南米為替影響などを含みます。 営業費 2,500 その他(※2) 売値(※1) ＋780 △1,028 +80 ※1.南米為替変動に伴う 償却費 為替 2,000 △20 売値アップを含みます。 △100 1,500 2,572 為替感応度（通期） 1,000 USD 26億円 EUR 8億円 1,184 500 0 2019年 2020年 3Q累計実績 △1,388億円 3Q累計実績 (IFRS) (IFRS) 7/19
Slide 9: 2020年第3四半期累計 セグメント別業績
2020年第3四半期累計（1月～9月）セグメント別業績 （単位：億円） 2019年 2020年 【IFRS】 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 前年比増減(％) 連結 売上収益 26,237 21,489 △18 日本 6,668 5,268 △21 米州 12,542 10,367 △17 欧州・ロシア・中近東・インド・アフリカ 4,818 4,055 △16 中国・アジア・大洋州 3,528 2,868 △19 連結 調整後営業利益 2,572 1,184 △54 日本 758 263 △65 米州 1,407 875 △38 欧州・ロシア・中近東・インド・アフリカ 145 △99
Slide 10: 2020年第3四半期累計 タイヤ事業 財別業績
2020年第3四半期累計（1月～9月）タイヤ事業 財別業績 （単位：億円） 2019年 2020年 【IFRS】 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 前年比増減(％) 売上収益 12,521 10,180 △19 調整後営業利益 1,244 543 △56 PS/LT ※小売・クレジットカード事業を含む 利益率 9.9% 5.3% △4.6pp 売上収益 6,005 4,722 △21 調整後営業利益 721 332 △54 TB ※リトレッド事業を含む 利益率 12.0% 7.0% △5.0pp 売上収益 2,957 2,374 △20 調整後営業利益 671 353 △47 Speci
Slide 11: 2020年第3四半期累計 多角化事業 業績
2020年第3四半期累計（1月～9月） 多角化事業 業績 【IFRS】 スポーツ・サイクル事業 売上収益 480億円 (13%) 多角化事業 売上収益 3,786億円 化工品事業 調整後営業利益 △25億円 売上収益 1,603億円 (43%) 米州多角化事業 売上収益 1,685億円 (45%) 10/19
Slide 12: 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト
2020年第3四半期 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト （単位：億円） 【IFRS】 2020年 第3四半期末実績 対前年末 資産合計 41,116 △1,655 資本合計 21,756 △2,269 親会社所有者帰属持分比率 51.8% △3.1pp 有利子負債〈ネット〉 3,815 △301 2020年 第3四半期累計実績 対前年同期 営業CF 3,150 +181 投資CF △ 1,417 +1,154 フリーCF 1,734 +1,335 設備投資 1,711 △419 減価償却費及び償却費 1,995 △19 11/19
Slide 13: 2020年第3四半期累計 非経常損失
2020年第3四半期累計（1月～9月）非経常損失 （単位：億円） 主な内容 調整項目 750 減損損失 351 ：中国TBR事業減損損失、ロシア事業減損損失 事業・工場再編費用 259 ：海外工場閉鎖協議引当金、ユニットバス譲渡費用 COVID-19影響（政府・当局からの指示による直接的影響）※ 140 工場の操業停止影響 112 ：工場操業停止期間中の固定費 販売店等の営業停止影響／イベント中止に係る費用 28 ：販売店等の営業停止期間中の固定費 COVID-19によるイベントキャンセルに係る費用 持分法株式に係る減損損失 183 TireHub株式減損損失 172 ：主にCOVID-19で
Slide 14: 2. 2020年通期業績予想
2. 20205 iH EA 7 78 BRIDGESTONE
Slide 15: 2020年通期 事業環境見通し
2020年通期 事業環境見通し ● 4Q為替前提 ： 1USD= 105円、1EUR=124円 為替 ● 通期為替見通し： 1USD= 107円、1EUR=122円 原材料 ● 4Q相場見通し：天然ゴムは大幅上昇、原油は3Q並みでの推移を想定。 ● COVID-19 第2波影響顕在化により、主に欧米で4Q需要の減速を見込む。 タイヤ需要 (PSR/TBR) ● 日本はREP/OEともに緩やかな回復を見込む。 ● アジアでは中国/タイが回復基調。一方、インドネシアのCOVID-19影響大。 為替動向 通期見通し 通期 タイヤ需要見通し（本数前年比） 当社推定値 PSR TBR 2019年 202
Slide 16: 2020年通期 タイヤ販売予想
2020年通期 タイヤ販売予想：対前年販売本数比 PSR/LTR TBR ORR グローバル 80~84％ グローバル 80~84％ 超大型(REPのみ) 80~84％ 新車用タイヤ (OE) 新車用タイヤ (OE) 大型 80~84％ グローバル 70~74% グローバル 65~69% OE 55~59% 日本 80~84% 日本 85~89% REP 85~89% 北米 75~79% 北米 60~64% 中小型 80~84％ 欧州 75~79% 欧州 70~74% OE 70~74% 中国・アジア・大洋州 70~74％ 中国・アジア・大洋州 60~64％ REP 85~89% 補修用タイヤ
Slide 17: 2020年通期 連結業績予想
2020年通期 連結業績予想 （単位：億円） (参考 ’20/8/7発表） 【IFRS】 2019年 通期実績 2020年 通期予想 前年比増減（%） 2020年通期予想 売上収益 35,072 28,900 △18 27,000 調整後営業利益 3,357 1,500 △55 1,000 利益率 9.6% 5.2% △4.4pp 3.7% 親会社の所有者に 帰属する当期利益 2,401 △600 - 未定 USドル 109円 107円 △2円 106円 ユーロ 122円 122円 ±0円 119円 16/19
Slide 18: 2020年通期 調整後営業利益増減要因予想
2020年通期 調整後営業利益増減要因予想 ：前年差 億円 原材料 数量 ※2. 営業費に対する為替影響は、 4,000 +530 △1,780 「為替」に含んでおります。(+110) ※3. 加工費の悪化や、 売値(※1) 南米為替影響などを含みます。 3,500 +60 営業費(※2) その他 (※3) +930 △1,497 3,000 ※1.南米為替変動に伴う 売値アップを含みます。 償却費 為替 2,500 +0 △100 2,000 3,357 為替感応度（通期） 1,500 USD 26億円 EUR 8億円 1,000 1,500 500 0 2019年 2020年 通期実績 △
Slide 19: 3. 期末配当予想について
3. HAR AC YS HABICOWT BRIDGESTONE
Slide 20: 期末配当予想について
期末配当予想について 株主還元の基本方針 利益配分については、①更なる成長のための投資に必要な内部留保を確保しつつ、②適正な財務体質の維持と③株主還元を図る。 配当については、当該期の業績、財政状態に加え、中期的な利益見通し、投資計画、キャッシュ・フロー等を総合的に勘案し、 連結配当性向20-40%を目安に、安定した配当を継続的に実施する。 配当予想の修正 2020年通期業績予想における当期利益赤字化を踏まえ、下記の考え方にて期末配当（予想）を決定。 ① 成長投資：戦略上必要な優先投資は確保しつつも、今期の経費・投資を徹底的に抑制し、キャッシュ・フローを確保。 ② 財務体質：足下で顕在
Slide 21: 免責条項
免責条項 本資料に掲載されている業績予想、計画、 戦略目標などのうち歴史的事実でないものは、作成時点で入手可能な情報からの判 断に基づき作成したものであり、リスクや不確実性を含んでいます。そのため、その達成を当社として約束する趣旨のものではありま せん。また、今後の当社を取り巻く経済環境・事業環境などの変化により、実際の業績が掲載されている業績予想、計画、戦略、 目標などと大きく異なる可能性があります。 Copyright © Bridgestone Corporation 20/19