Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Q2 FY2016 Earnings Presentation
46 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Nov 10, 2016
Slide 1: 2016年度第2四半期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 ２０１６年度第２四半期決算説明 ２０１６年１１月１０日
Slide 2: 目次
目次 1 2016年度の進捗、第5次連結中計の進捗 2～5頁 2016年度第2四半期決算の概要 6～11頁 2016年度通期計画の概要 12～14頁
Slide 3: 2016年度上期レビュー
２０１６年度上期レビュー 2 （総括） 国内製品市況や油価低迷など厳しい事業環境のなか、 石油開発事業と石油化学事業が収益を下支え （石油事業） 国内製品市況は厳しい状況が続いたが、上期末にかけて徐々に改善傾向 （石油化学事業） 丸善石油化学は定修があったものの、7月以降はフル稼働で輸出増加 HCP(※)は昨年の定修影響解消による生産量増加、自家燃コスト低減等で収益改善 （石油開発事業） 当期（1-6月平均）はドバイ原油37ドルと低迷するなか、 生産量の増加ならびに操業コスト削減に取り組み、黒字を確保 （決算ポイント） 連結経常利益は145億円となり、前年同期比220億円の
Slide 4: 2016年度下期の見通し
２０１６年度下期の見通し 3 （総括） 国内製品市況や油価上昇など事業環境の改善が期待されるなか、 当社の収益改善策の効果が顕在化 （石油事業） 千葉製油所は2年ロングランで秋定修をスキップ、約70億円の改善を見込む 四日市製油所の第5トッパー停止、及び千葉製油所と四日市製油所の トッパー公称能力変更により、需給バランスの最適化を実現 2017年3月末を期限とする高度化法2次告示の一部前倒し対応を実施 → p.39 「当社製油所の競争力強化」 参照 （石油化学事業） 丸善石油化学はフル稼働を継続し、好市況を享受 → p.29 「石油化学市況（エチレン）」 参照 （石油開発事業）
Slide 5: 業績予想修正、配当について
業績予想修正、配当について 4 業績予想修正について 主に上期の実績を織り込み、通期計画の見直しを実施 原油価格・為替は足元の状況を鑑み、 下期については原油価格$50/B、為替100円/$を前提とする 通期は連結経常利益530億円、当期純利益330億円を見込む 配当について 当社グループの収益力、財務体質や投資戦略などを総合的に勘案の上、 2016年度は期初公表通り、50円（予定）とする 当面は現状配当額を維持し、財務体質の改善に注力
Slide 6: 第5次連結中期経営計画の進捗
第５次連結中期経営計画の進捗 5 中計施策を着実かつ迅速に実行し、2017年度以降は本格的な収穫ステージへ ヘイル油田など成長投資は2016年度をピークに減少 2016年度 年度 2017年度 次期中計以降 上期 下期 石油開発 ・ 油価低迷 ・ 油価上昇傾向 アブダビ石油の合計生産量は ・ ヘイル油田 生産開始 ・ ヘイル油田 井戸掘削開始 ・ ヘイル油田 掘削作業継続 ピーク時で約2倍 ・マージン低迷 ・需給改善傾向 ・高度化法２次告示対応済 ⇒本格的な需給改善 ・千葉製油所 秋定修スキップ ・四日市製油所 事業提携開始 ・千葉製油所 パイプライン完成 石油精製販売 ・千葉製油所
Slide 7: 2016年度第2四半期決算の概要
6 ２０１６年度第２四半期決算の概要
Slide 8: 連結損益の概要 前年同期比
【２０１６年度第２四半期実績】 連結損益の概要 前年同期比 7 単位：億円 2016年度 2015年度 No. 科目 前年同期比 第2四半期 第2四半期 1 売 上 高 10,238 11,705 △ 1,467 2 売 上 原 価 9,442 11,150 △ 1,708 3 販 管 費 628 589 39 4 営 業 利 益 168 △ 34 202 5 営 業 外 損 益 △ 23 △ 41 18 6 経 常 利 益 145 △ 75 220 7 特 別 損 益 △ 19 △ 23 4 8 法 人 税 等 37 61 △ 24 非 支 配 株 主 に 帰 属 す る 9 四 半 期 純
Slide 9: 連結経常利益の概要 前年同期比
【２０１６年度第２四半期実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 8 単位：億円 2016年度 2015年度 No. 前年同期比 第2四半期 第2四半期 1 経常利益 145 △ 75 220 2 在庫評価除き 経常利益 14 50 △ 36 （セグメント別内訳） 3 石油事業 16 △ 185 201 石油事業 4 △ 112 △ 57 △ 55 （在庫評価除き） 5 石油化学事業 46 6 40 石油化学事業 6 （在庫評価除き） 43 3 40 7 石油開発事業 63 108 △ 45 8 その他（※） 20 △4 24 ※ 連結処理値を含む 在庫評価の影響 石油事業 ： FY2016 2
Slide 10: 連結経常利益 前年同期比 増減分析
【２０１６年度第２四半期実績】 連結経常利益(在庫評価影響除き)前年同期比 増減分析 9 石油事業 ： 輸出の増加、精製コスト減少があったものの、 石油製品市況の悪化を主要因に、減益 主な 石油化学事業 ： 定修影響解消による生産量増加、自家燃コスト低減等に伴う 変動要因 HCPの改善により、増益 石油開発事業 ： 生産量の増加、操業コスト削減があったものの油価下落により、減益
Slide 11: 連結キャッシュフロー、連結貸借対照表の概要
【２０１６年度第２四半期実績】 連結キャッシュフロー、連結貸借対照表の概要 10 連結キャッシュ・フロー 単位：億円 2016年度 2015年度 No 第2四半期 第2四半期 1 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 43 △ 418 2 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 643 △ 258 3 財務活動によるキャッシュ・フロー 506 814 4 期末のキャッシュ残高 695 860 連結バランスシート 単位：億円 実績 前期末 No 増減 （2016年9月末） （2016年3月末） 1 総資産 14,542 14,096 446 2 純資産 2,086 2,027 59 3 自己資本
Slide 12: 連結設備投資の概要
【２０１６年度第２四半期実績】 連結設備投資の概要 11 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2016年度 2015年度 (参考) 2016年度 No. 前年同期比 主な増減要因 No. 前年同期比 第2四半期 第2四半期 第2四半期 1 石油事業 98 105 △7 - 1 設備投資 581 287 丸善石油化学 2 石油化学事業 70 5 65 連結子会社化 2 減価償却費等 191 38 3 石油開発事業 197 170 27 ヘイル開発 IPP改造工事 4 その他 217 10 207 風力関連 5 調整額 △1 4 △5 ー 6 合計 581 29
Slide 13: 2016年度通期計画の概要
12 ２０１６年度通期計画の概要
Slide 14: 連結業績予想の概要（当初公表比）
【２０１６年度 通期業績予想】 連結業績予想の概要（当初公表比） 13 単位：億円 2016年度 2016年度 No. 当初公表比 通期業積予想 当初公表 1 経常利益 530 675 △ 145 2 在庫評価の影響 235 130 105 3 在庫評価除き 経常利益 295 545 △ 250 （セグメント別内訳） 4 石油事業 50 350 △ 300 5 石油化学事業 85 70 15 6 石油開発事業 105 75 30 7 その他 55 50 5 親会社株主に帰属する 8 330 475 △ 145 当期純利益 9 一株当り年間配当 予定 50円 50円 - 【ご参考】 2016年度
Slide 15: 連結業績予想 当初公表比 増減分析
【２０１６年度 通期業績予想】 連結業績予想（在庫評価除き） 当初公表比 増減分析 14 主な 石油事業 ： 上期の石油製品市況の低迷を主要因に、減益 変動要因 石油化学事業 ： 上期のエチレンの好市況を反映し、増益 石油開発事業 ： 操業コスト削減等を主要因に、増益 単位：億円 在庫評価の影響除き 連結経常利益 前回公表比 ▲250 億円 -300 +30 +5 +15 風力発電 + 1 545 その他 + 4 価格 - 30 マージン・数量 -199 数量 + 1 輸出 - 60 操業費他 + 59 295 精製コスト他 - 41 0 当初公表 2016年度 通期業績予想 在庫評価除き 石
Slide 16: 補足資料
補足資料 15 P.17 2016年度第2四半期 販売実績および2016年度販売計画 P.18 原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量 P.19 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 P.20 2016年度第2四半期 実績 セグメント別実績 （前年同期比） P.21 2016年度第2四半期 実績 セグメント別実績 （四半期毎データ） P.22 2016年度第2四半期 実績 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数 推移 P.23 2016年度 通期業績予想 概要 （前年比） P.24 2016年度 通期業績予想 連結経常利益（在庫評価影響除き） 前年比 増減分析 P.25 2016年度 通期計画
Slide 17: 2016年度第2四半期決算 補足情報
16 ２０１６年度第２四半期決算 補足情報
Slide 18: 販売実績および販売計画
２０１６年度第２四半期 販売実績および２０１６年度販売計画 17 単位：千KL 2016年度 2015年度 2016年度 2016年度 2016年度 No. 増減 前年同期比 通期計画 通期計画 通期計画 第2四半期 第2四半期 （今回） (前年比) （当初公表) 1 内需燃料油 ガソリン 2,765 2,880 △ 115 96.0% 5,576 98.3% 5,606 2 灯油 392 401 △9 97.9% 1,747 95.8% 1,755 3 軽油 2,009 2,039 △ 30 98.5% 4,085 98.8% 4,072 4 A重油 602 589 13 102.3% 1,
Slide 19: 原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量
原油価格・処理量、稼働率、原油生産数量 18 【１】原油価格・原油処理量・稼働率 2016年度 2015年度 No. 前年同期比 第2四半期 第2四半期 1 原油価格(ドバイ)（$/B） 43.2 55.5 △ 12.3 － 2 為替レート（\/$） 105.3 121.8 △ 16.5 － 3 原油処理 原油処理量(千KL) 11,021 10,538 483 104.6% 4 トッパー稼働率 （ＣＤ） 83.8% 80.1% 3.7% － 5 トッパー稼働率 （ＳＤ） 94.0% 97.2% △ 3.2% － ※ＳＤ：定期整備等の影響を除いた稼働率 【２】原油生産数量 2016年度 201
Slide 20: 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量
原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 19 （2015年12月31日現在） 原油埋蔵量評価（当社権益分）＊１ 百万BBL ①確認埋蔵量(Proved Reserves)＊２ 80.2 ②推定埋蔵量(Probable Reserves)＊３ 81.2 注１)左記の埋蔵量には新鉱区であるヘイル油田 ③確認埋蔵量と推定埋蔵量の合計(①＋②) 161.4 を含んでいます 注2)当社権益分の2015年1～12月平均原油生産量 （参考 ： 確認＋推定埋蔵量の可採年数） 約24年 約19千バレル/日 （＊１）原油埋蔵量評価の結果について 当社の将来の収益へ及ぼす影響が大きいと考えられるアブダビ石油の埋蔵量につきまして
Slide 21: セグメント別実績：前年同期比
【２０１６年度 第2四半期 実績】 セグメント別実績：前年同期比 20 2016年度 第2四半期実績 （前年同期比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） No. 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1 石油事業 9,420 △ 2,229 63 200 16 201 △ 112 △ 55 2 石油化学事業 1,515 1,261 24 28 46 40 43 40 3 石油開発事業 203 △ 79 49 △ 61 63 △ 45 63 △ 45 4 その他 272 △ 39 1 △6 △1 △7 △1 △7 5 調整額 △ 1,172
Slide 22: セグメント別実績（四半期毎データ）
【２０１６年度 第２四半期実績】 セグメント別実績 （四半期毎データ） 21 単位：億円 2016年度 2016年度 No. （4-6月） （7-9月） 第２四半期 1 経常利益 103 42 145 2 在庫評価除き 経常利益 △ 45 59 14 （セグメント別内訳） 3 石油事業 64 △ 48 16 石油事業 4 △ 80 △ 32 △ 112 （在庫評価除き） 5 石油化学事業 17 29 46 石油化学事業 6 （在庫評価除き） 13 30 43 7 石油開発事業 15 48 63 8 その他（※） 7 13 20 ※ 連結処理値を含む 在庫評価の影響 石油事業 ： FY2016
Slide 23: 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数推移
【２０１６年度 第２四半期実績】 製油所稼働率、SS数、カード枚数、リース累計台数推移 22 【１】 製油所 稼働率推移 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度2Q トッパー 51.4% 55.6% 69.5% 84.0% 83.2% 83.8% ※ CDベース ※ 各年度3月末時点 【２】運営者別ＳＳ数推移 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度2Q 販社 939 914 899 881 920 912 特約店 2,559 2,411 2,329 2,252 2,134 2,125 固定式SS計 3,498 3,325 3,228 3,133 3,05
Slide 24: 通期業績予想 概要（前年比）
【２０１６年度 通期業績予想】 概要（前年比） 23 単位：億円 2016年度 2015年度 No. 前年比 通期業積予想 通期実績 1 経常利益 530 △ 361 891 2 在庫評価の影響 235 △ 687 922 3 在庫評価除き 経常利益 295 326 △ 31 （セグメント別内訳） 4 石油事業 50 58 △8 5 石油化学事業 85 42 43 6 石油開発事業 105 186 △ 81 7 その他 55 40 15 親会社株主に帰属する 8 330 △ 502 832 当期純利益 9 一株当り年間配当 予定 50円 40円 10円 【ご参考】 2016年度 2015年度
Slide 25: 通期業績予想 前年比 増減分析
【２０１６年度 通期業績予想】 連結経常利益(在庫評価影響除き)前年比 増減分析 24 主な 石油化学事業 ： 定修影響解消による生産量増加、自家燃コスト低減等に伴うHCPの改善、 変動要因 ならびに丸善石油化学の連結子会社化により、増益 石油開発事業 ： 操業コスト削減に取り組むも、油価下落、円高により、減益 単位：億円 -8 +15 +43 -81 マージン・数量 - 123 輸出 + 66 価格 - 163 精製コスト他 + 49 数量 + 9 操業費他 + 73 326 風力発電 + 6 295 在庫評価の影響除き その他 + 9 連結経常利益 前年比 ▲31億円 0 2015年度 通
Slide 26: セグメント別予想（当初公表比）および設備投資
【２０１６年度 通期業績予想】 セグメント別予想（当初公表比） および連結設備投資の概要 25 2016年度 通期予想 当初公表比 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） No. 当初公表比 当初公表比 当初公表比 当初公表比 1 石油事業 20,730 △ 190 380 △ 165 280 △ 190 50 △ 300 2 石油化学事業 3,670 △ 500 60 10 90 10 85 15 3 石油開発事業 430 0 90 △ 10 105 30 105 30 4 その他 650 △ 20 30 0 25 △5 25 △5 5 調整額 △ 1
Slide 27: セグメント別予想（前年比）および原油・為替前提と感応度
【２０１６年度 通期業績予想】 セグメント別予想（前年比）および原油・為替前提と感応度 26 2016年度 通期予想 前年比 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） No. 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 20,730 △ 1,477 380 889 280 908 50 △8 2 石油化学事業 3,670 3,189 60 77 90 49 85 43 3 石油開発事業 430 △ 128 90 △ 93 105 △ 81 105 △ 81 4 その他 650 △ 64 30 △7 25 △ 10 25 △ 10 5 調整額 △ 1,83
Slide 28: 軽油輸出、国内/海外マージンの推移
SEMAN, BIA / 97D ORB 27 [FKL] [¥/L] 2,500 15.0 2,000 ; 10.0 1,500 + 5.0 1,000 , 0.0 500 5 ~ -5.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ~~ 20R BhS(2H) —8it BAAR (ER) — B53 5,000ppm) YY AJ TMD BL HH) £4COSMO ENERGY HOLDINGS CO.,LTD.
Slide 29: 石油化学市況（アロマ）
Aims (7 OV) 28 [$/ton] 900 800 700 600 500 400 300 200 PX/MX-F74¥ AFLVYK =PX-FI4FHATLYE MX-F7FHAZLYE 1357911 2010 1357 911 2011 1357911 2012 1357 911 2013 1357911 2014 13579111 3579 2015 2016
Slide 30: 石油化学市況（エチレン）
[$/ton] 1,600 1,400 1,200 1,000 8 Biber (LFLY) IFLY—FIT APLYF iil vl 1 46 9 3.6 9 3.6 9 3.6 9 6 2012 2013 2014 2015 2016 ee es ee) ne: |) i eee ee 1)
Slide 31: 持株会社体制について
FFAS AL (SAIC UT
Slide 32: 持株会社体制への移行
持株会社体制への移行 31 事業環境変化に適応し、今後の成長事業を明確に見据えて事業ポートフォリオの転換を図り、 持続的成長と企業価値の最大化を図る グループ組織再編を契機とし更なるスピード感をもって「グローバルな垂直型一貫総合エネルギー企業」を目指す 事業環境の変化 事業ポートフォリオの転換による 持続的成長と企業価値向上 原油価格の急激な変動 国内石油製品需要の漸減傾向 (事業ポートフォリオ転換イメージ図) 再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰの導入拡大等 経営資源(人･金)を 石油開発事業 高 シフトして成長を 一段と加速させる 持株会社体制への移行により 投 企業価値最大化へ 資
Slide 33: ガバナンス強化へ向けた取り組み
ガバナンス強化へ向けた取り組み 32 取締役10名のうち、社外取締役4名を選任 過半数を独立社外取締役で占める指名・報酬諮問委員会を設置 業績連動割合が50%を占める役員報酬制度を整備し、株主との利益共有を図る ガバナンス体制 役員報酬 業績連動報酬 ガバナンス体制図 （業績連動係数：0％～200％） 取締役 独立社外取締役 社外取締役 株主総会 長期インセンティブ 選任・解任 指名・報酬に関する 選任・解任 選任・解任 (株式報酬)※1、2 固定報酬 意見陳述権 取締役会 20% 監査等委員会 取締役の職務執行に対する監査・監督 会計監査人 会計監査人の選解任議案等の決定 年次イ
Slide 34: コスモエネルギーグループの概要（ビジネス・アウトライン）
33 コスモエネルギーグループの概要 （ビジネス・アウトライン）
Slide 35: コスモエネルギーグループの概要
石油開発・生産 原油輸入・石油精製 【自主開発生産】 ＊（）契約開始 34 ＵＡＥ アブダビ首長国（1967～） 【主な原油輸入国】 ＊（）2015年度輸入比率 カタール国（1997～） UAE（40.2％）、ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ（22.7％) ｶﾀｰﾙ（11.0％）、ｸｳｪｰﾄその他（26.1％） 【生産量】 （2015年度 開発3社合計実績） 約40,000BD 【石油精製能力】 ＊（）国内シェア （原油処理比 : 約9％） 千葉製油所 240,000BD 四日市製油所 85,000BD 【埋蔵量（２Ｐ）】 石油販売 堺製油所 100,000BD 約161,400千B 合 計 425,000
Slide 36: 石油開発事業 概要
【石油開発事業】 概要 35 50年近い安定生産による中東産油国との信頼関係をベースに低リスク・低コスト開発を実現 アブダビ石油は2012年の権益延長（30年）と共に、既存３油田と同規模の新鉱区ヘイルを取得 ヘイル油田は2017年度の生産開始を見込む ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの石油開発部門 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの鉱区 100.0% ＩＰＩＣ 20.7% カタール石油開発 鉱区 コスモエネルギーホールディングス 合同石油開発 鉱区 100.0% アブダビ石油 鉱区 ＣＥＰＳＡ コスモエネルギー開発 20.0% 80.0% 45.0% 75.0% コスモアブダビ
Slide 37: 石油開発事業 当社グループの特徴
【石油開発事業】 当社グループの特徴 36 リスク耐性 ： 油価低下リスク、探鉱リスク、資金調達リスク 成長戦略 （生産量拡大） ： ヘイル油田開発、セプサとの共同開発の検討 長期の安定生産体制 ： 産油国との強固な信頼関係、良質な油田、原油回収技術 ■リスク耐性■ 低油価での収益力 ⇒２０１６年度１Ｑ（１－３月）はドバイ原油＄３０/Ｂの環境下、黒字確保 既発見・未開発の油田（ヘイル含む）による低コストな開発の実現 （p.37参照） 操業会社の与信で日本の公的機関（ＪＢＩＣ）が融資を実行 ■成長戦略■ ヘイル油田はピーク生産時でアブダビ石油の既存３油田と同規模の生産
Slide 38: 石油開発事業 成長戦略 ヘイル開発の進捗
【石油開発事業】 成長戦略 ～ヘイル開発の進捗～ 37 人工島が完成、評価井の掘削や地上設備の建設準備を実施中 生産量はピーク時でアブダビ石油の既存３油田と同程度を見込む ヘイル油田は既存の原油処理・貯蔵・出荷設備などの共有で投資を抑制（概算▲３～４億ドル）し、 生産開始後は生産量増加により、単位あたり操業コスト低下を見込む ヘイル開発スケジュール ヘイル鉱区と既存出荷基地 （ムバラス島） 主な項目 ２０１６年度 ２０１７年度 水路浚渫 - 人工島建設 ムバラス島 廃棄井(計2本) 井戸掘削 評価井 （計2本） 生産井へ転用 生産井 (計8本) ヘイルサイト 地上施設 EPC（*）
Slide 39: 石油開発事業 成長戦略 セプサとのアライアンス強化
【石油開発事業】 成長戦略 ～セプサとのアライアンス強化～ 38 中計基本方針「ＩＰＩＣとのアライアンス強化」の一環として、「コスモアブダビエネルギー開発」株式の 一部譲渡を通じ、セプサとの戦略パートナーシップの更なる深厚を図る アブダビファミリー企業である当社・セプサは、アブダビ国営石油会社（ADNOC）とのACCワークショップを 通じ、新規権益獲得、原油・製品マーケティングやリテール分野での営業支援、丸善石油化学における 協業等を検討 ＩＰＩＣ（アブダビ首長国） 20.7% 100% 戦略的包括提携 ☆５０年近い中東地域での海上油田 （２０１４年１月締結） ☆北アフリカおよび南米を
Slide 40: 石油事業 当社製油所の競争力強化
【石油事業】 当社製油所の競争力強化 39 地域毎のアライアンスを含む合理化・効率化を推進 千葉製油所の2年ロングラン ⇒ 稼働メリットと整備コスト適正化により、約70億円の収益改善 エネルギー供給構造高度化法（2017年3月末期限）については、対応方針を決定済み（一部前倒しを実施） 四日市製油所の第5トッパー停止、及び千葉製油所と四日市製油所のトッパー公称能力変更により、 需給バランスの最適化を実現 【当社原油処理能力：42.5万BD】 【ＪＶによる競争力強化】 ※ 2016年10月末時点 共同事業開始 パイプライン建設着手 堺製油所 10.0万BD 千葉製油所 24
Slide 41: 石油事業 東燃ゼネラル石油（千葉工場）とのアライアンスについて
【石油事業】 東燃ゼネラル石油（千葉工場）とのアライアンスについて 40 両社の千葉製油所を統合運営し、精製事業の合理化・効率化を図る アジア地域でもトップクラスの競争力を持つ製油所へ 両社シナジーは現時点で約100億円を想定（パイプライン完成前のシナジーは10億円を想定） <今後継続検討する具体的な項目> ■ シナジーの一例 基本契約締結、決定事項 京葉精製共同事業合同会社 ■ 京葉精製共同事業合同会社(ＪＶ)設立(2015年1月） 原油選択最適化 ・ 出資比率：両社折半 コスモ石油 東燃ゼネラル石油 ・ 事業内容：両製油所の統合生産計画の立案 ※重油留分 ＲＦＣＣ* ■ パイプ
Slide 42: 石油事業 リテール事業の強化
【石油事業】 リテール事業の強化 41 顧客固定化、新規顧客獲得のためのインフラをプラットフォームに 個人向けカーリース事業を核として「カーライフ価値提供業」への転換を図り、ＳＳ収益力の強化を目指す 「カーライフ市場規模」 【コスモエネルギーグループのリテール強化策】 ガソリン 軽油 車両販売 ◆戦 略◆ ９兆円 １３兆円 競合他業種に比べたSSの接客頻度の高さを活用（５０万台/日※） ガソリン・軽油に加え「カーライフ市場（２７兆円）」にフォーカス 約３６兆円 ◆戦 術◆ 個人向けカーリース事業による「顧客の囲い込み」 保険 契約形態 ： 月々の定額支払いによる５年契約が中心 ５兆円 契約内容
Slide 43: 個人向けカーリース事業(コスモスマートビークル)
【石油事業】 個人向けカーリース事業(コスモスマートビークル) 42 今後も成長が期待できる個人向けカーリース市場への参入 （2012年度 全国展開） 車両在庫を持たず、与信はリース会社が実施するため、低リスクのビジネスモデル お客様のトータルカーライフをソリューションする究極の商材 コスモスマートビークルとは？ 国内の個人向けカーリース市場 ◆特徴◆ ・自家用乗用車のうち ・気軽 月々の定額払い 自己保有 潜在需要 リースによる保有はごく僅少 ・手軽 コミコミ整備 （車検、税金、保険など） ・高い潜在需要をもつ。 ・身軽 燃料油割引サービス リース コスモスマートビークルの特徴
Slide 44: 石油化学事業 概要
【石油化学事業】 概要 43 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場で一貫した生産体制を確立 石油精製事業とのシナジーを追求し、競争力強化へ 世界の石油化学品需要想定 当社グループの生産体制 48.0% 丸善石油化学グループ エチレン 129万t/年 （※） ベンゼン 60万t/年 35.0% コスモ石油 コスモエネルギー 100% ホールディングス 四日市製油所 65.0% CMアロマ ミックスキシレン 30万t/年 ミックスキシレン 27万t/年 10.0% 100.0% コスモ松山石油 石油事業 ベンゼン 9万t/年 包括協力覚書締結 ミックスキシレン 3万t/年 Hyu
Slide 45: 風力発電事業 概要
【風力発電事業】 概要 44 国内の事業環境 2030年、国内電源構成における風力発電比率は2015年比 約3倍(1,000万kW)と想定（※1） 2012年ＦＩＴ導入により、20年間の買取価格固定化 （税抜22円／kWh ）※2 適地選定や環境アセスメントなど高度な専門性が求められるため、新規参入が容易でない（※3） （※1） 出典；2015年11月資源ｴﾈﾙｷﾞｰ庁「再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ導入促進に係る制度改革について」 （※2） 2016年度まで確定済 （※3） 適地選定等（2～3年） ⇒ 環境アセスメント（4～5年） ⇒ 建設工事（1～2年） ⇒ 運転開始 当社グループの特徴
Slide 46: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 45 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲 内で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や 当社の将来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業 績予想、未確定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設 備投資や探査・開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回 収、特定鉱区の探査・開発・予想生産能
Cosmo Energy Holdings — Q2 FY2016 Earnings Presentation on 6ix