Wesbanco, Inc. · NASDAQ:WSBC
Wesbanco — Investor Presentation (May 2016)
35 slides from Wesbanco's investor presentation, May 4, 2016
Slide 1: Investor Presentation (2Q 2016)
4 M a y 2 0 1 6 I n v e s t o r P r e s e n t a t i o n ( 2 Q 2 0 1 6 ) ( f i n a n c i a l s a s o f Q 1 2 0 1 6 )
Slide 2: Forward-looking statements
F o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s i n t h i s r e p o r t r e l a t i n g t o W e s B a n c o ’ s p l a n s , s t r a t e g i e s , o b j e c t i v e s , e x p e c t a t i o n s , i n t e n t i o n s a n d a d e q u a c y o f r e s o u r c e s , a r e m a d e p u r s u a n t t o t h
Slide 3: Who and Where We Are
* W h o a n d W h e r e W e A r e F o u n d e d i n 1 8 7 0 H e a d q u a r t e r e d i n W h e e l i n g , W V $ 8 . 6 b i l l i o n i n a s s e t s 1 4 1 f i n a n c i a l c e n t e r s S t r o n g c r e d i t q u a l i t y a n d r e g u l a t o r y c o m p l i a n c e G r o w i n g m a r k e t s
Slide 4: Experienced and Stable Management Team
E x e c u t i v e P o s i t i o n Y e a r s i n B a n k i n g Y e a r s a t W S B C J a m e s G a r d i l l C h a i r m a n o f t h e B o a r d 4 4 * 4 4 T o d d C l o s s i n P r e s i d e n t & C h i e f E x e c u t i v e O f f i c e r 3 2 3 R o b e r t Y o u n g E V P & C h i e f F i n a n c i a
Slide 5: Key Differentiators
* K e y D i f f e r e n t i a t o r s E m e r g i n g r e g i o n a l f i n a n c i a l s e r v i c e s c o m p a n y w i t h a c o m m u n i t y b a n k a t i t s c o r e D i v e r s i f i e d r e v e n u e g r o w t h e n g i n e s w i t h a c r i t i c a l f o c u s o n c r e d i t q u a l i t y
Slide 6: Diversified Growth Strategies
* D i v e r s i f i e d G r o w t h S t r a t e g i e s D i v e r s i f i e d l o a n p o r t f o l i o w i t h a f o c u s o n C o m m e r c i a l a n d I n d u s t r i a l ( C & I ) I n c r e a s e d p r o d u c t i v i t y f r o m a n d e n h a n c e m e n t s t o t h e c o m m e r c i a l l e n
Slide 7: Diversified Loan Portfolio
* D i v e r s i f i e d L o a n P o r t f o l i o R e a l i g n m e n t o f r e s o u r c e s t o h i g h e r g r o w t h m a r k e t s F o c u s o n C o m m e r c i a l a n d I n d u s t r i a l ( C & I ) b u s i n e s s w i t h d e d i c a t e d C & I a n d B u s i n e s s B a n k i n g t e a m s
Slide 8: Diversified Loan Portfolio – Energy Exposure
* D i v e r s i f i e d L o a n P o r t f o l i o – E n e r g y E x p o s u r e I n g e n e r a l , e f f o r t s r e l a t e d t o t h e s h a l e o i l a n d g a s i n d u s t r y a r e c e n t e r e d o n d e p o s i t a n d w e a l t h m a n a g e m e n t g r o w t h a s o p p o s e d t o l o a
Slide 9: Strong Wealth Management Capabilities
* S t r o n g W e a l t h M a n a g e m e n t C a p a b i l i t i e s T r u s t , S e c u r i t i e s B r o k e r a g e , P r i v a t e B a n k i n g , a n d I n s u r a n c e c o n s o l i d a t e d u n d e r o n e e x e c u t i v e m a n a g e m e n t t e a m $ 3 . 6 B o f t r u s t a n d m u t u
Slide 10: Well-Positioned in Growth Wealth Markets
* W e l l - P o s i t i o n e d i n G r o w i n g W e a l t h M a r k e t s ~ 9 0 % o f d e p o s i t s a n d t r u s t a s s e t s l o c a t e d i n M a r c e l l u s / U t i c a s h a l e r e g i o n s M e d i a n H o u s e h o l d I n c o m e S h a l e F o r m a t i o n s M a r c e l l u s U t i
Slide 11: Retail Bank Strategies
* R e t a i l B a n k i n g S t r a t e g i e s E f f i c i e n t f i n a n c i a l c e n t e r n e t w o r k w i t h e f f e c t i v e s t a f f m a n a g e m e n t a n d t e c h n o l o g y u t i l i z a t i o n s u p p o r t e d b y c e n t r a l i z e d , l o w - c o s t b a c k o f f i c e f u
Slide 12: Strong Culture of Expense Management
* S t r o n g C u l t u r e o f E x p e n s e M a n a g e m e n t S c a l a b l e t e c h n o l o g y i n f r a s t r u c t u r e s u p p o r t s b o t h o r g a n i c a n d a c q u i s i t i o n g r o w t h w i t h o u t s i g n i f i c a n t a d d i t i o n a l i n v e s t m e n t U t i l i z e t
Slide 13: Franchise Expansion
* F r a n c h i s e E x p a n s i o n F o c u s o n t a r g e t e d a c q u i s i t i o n s i n e x i s t i n g m a r k e t s a n d n e w h i g h e r - g r o w t h m e t r o a r e a s H i s t o r y o f s u c c e s s f u l a c q u i s i t i o n s t h a t h a v e i m p r o v e d e a r n i n g s A d e
Slide 14: Long-Term Value Proposition
* L o n g - T e r m V a l u e P r o p o s i t i o n D i v e r s i f i e d a n d w e l l - b a l a n c e d r e g i o n a l f i n a n c i a l s e r v i c e s c o m p a n y S t r o n g l e g a c y o f c r e d i t a n d r i s k m a n a g e m e n t D i s c i p l i n e d g r o w t h , b a l a n c e d b y
Slide 15: Financial Overview
LAs WesBanco By all accounts, better. Financial Overview
Slide 16: Financial and Operational Highlights – Q1 2016
* F i n a n c i a l a n d O p e r a t i o n a l H i g h l i g h t s – Q 1 2 0 1 6 N e t i n c o m e u p 1 3 . 2 % a n d E P S u p 1 . 7 % ( e x c l u d i n g m e r g e r - r e l a t e d c o s t s ) R e t u r n o n t a n g i b l e c o m m o n e q u i t y o f 1 4 . 4 % 5 . 4 % o r g a n i c l o a n g
Slide 17: Financial Performance Summary
F i n a n c i a l P e r f o r m a n c e S u m m a r y * ( 1 ) e x c l u d e s m e r g e r - r e l a t e d e x p e n s e s N o t e : p l e a s e s e e t h e r e c o n c i l i a t i o n s t o G A A P r e s u l t s i n t h e a p p e n d i x ; E S B F i n a n c i a l C o r p o r a t i o n m e r g e r c
Slide 18: Net Interest Margin
N e t I n t e r e s t M a r g i n N e t i n t e r e s t m a r g i n h a s b e e n i m p a c t e d d u e t o A c h a n g e i n t h e m i x o f i n v e s t m e n t s t o t o t a l e a r n i n g a s s e t s a n d l o w e r y i e l d s o n s e c u r i t i e s p o r t f o l i o p r i m a r i l y d u e t
Slide 19: Securities Portfolio
S e c u r i t i e s P o r t f o l i o S e c u r i t i e s p o r t f o l i o r e p r e s e n t s ~ 2 8 % o f t o t a l a s s e t s A g e n c y s e c u r i t i e s c a l l s d u r i n g Q 1 2 0 1 6 ; p l u s , s e l e c t i v e s a l e s t o m a n a g e r i s k a n d p o r t f o l i o e f f i c i e n
Slide 20: Interest Rate Sensitivity
I n t e r e s t R a t e S e n s i t i v i t y P o s i t i o n e d f o r a s s e t s e n s i t i v i t y i n a r i s i n g r a t e r a m p e n v i r o n m e n t * I m m e d i a t e C h a n g e i n I n t e r e s t R a t e s C h a n g e i n N e t I n t e r e s t I n c o m e f r o m B a s e o v e r O n
Slide 21: Diversified Revenue Generation: Non-Interest Income
D i v e r s i f i e d R e v e n u e G e n e r a t i o n : N o n - I n t e r e s t I n c o m e O p e r a t i n g n o n - i n t e r e s t i n c o m e c o n t r i b u t e d 2 4 % o f n e t r e v e n u e i n 2 0 1 5 W e a l t h m a n a g e m e n t b u s i n e s s e s ( t r u s t , s e c u r i t i e s b
Slide 22: Risk Management and Regulatory Compliance
C o n s e r v a t i v e u n d e r w r i t i n g s t a n d a r d s F i v e c o n s e c u t i v e “ o u t s t a n d i n g ” C R A r a t i n g s A n a l y z i n g c o s t o f p r o c e s s e s f o r c r o s s i n g t h e $ 1 0 B D o d d - F r a n k t h r e s h o l d L i q u i d i t y , l o a n , a n d
Slide 23: Return Value to Shareholders
R e t u r n i n g V a l u e t o S h a r e h o l d e r s S i n c e 2 0 1 0 , d i v i d e n d h a s i n c r e a s e d 7 1 % 1 Q 1 6 d i v i d e n d p a y o u t r a t i o 4 0 . 0 % , c o m p a r e d t o 3 3 . 6 % f o r S N L $ 5 - 1 0 B b a n k p e e r g r o u p 1 Q 1 6 d i v i d e n d y i e l d 3 . 0
Slide 24: Investment Rationale
* I n v e s t m e n t R a t i o n a l e D i v e r s i f i e d a n d w e l l - b a l a n c e d r e g i o n a l f i n a n c i a l s e r v i c e s c o m p a n y D i s c i p l i n e d g r o w t h , b a l a n c e d b y a f u n d a m e n t a l f o c u s o n e x p e n s e m a n a g e m e n t , t h a t d e
Slide 25: WesBanco
W WesBanco By all accounts, better.
Slide 26: Appendix
By all accounts, better. Appendix
Slide 27: Financial Performance Summary Trend – Annual
F i n a n c i a l P e r f o r m a n c e S u m m a r y T r e n d – A n n u a l * E f f i c i e n c y R a t i o ( 1 ) N e t I n c o m e ( 1 ) ( $ M M ) ( 1 ) e x c l u d e s m e r g e r - r e l a t e d e x p e n s e s N o t e : p l e a s e s e e t h e r e c o n c i l i a t i o n s t o G A A P r e s u
Slide 28: Diligent Focus on Credit Quality
L o a n l o s s a l l o w a n c e d e c l i n e d u e t o i m p r o v e m e n t i n c r e d i t q u a l i t y L e g a c y L o a n L o s s A l l o w a n c e t o L e g a c y L o a n s N o n - P e r f o r m i n g A s s e t s t o T o t a l A s s e t s N e t C h a r g e - O f f s a s % o f A v e r a g e
Slide 29: Stock Performance: Long-Term Cumulative Return
S t o c k P e r f o r m a n c e : L o n g - T e r m C u m u l a t i v e R e t u r n * N o t e : c u m u l a t i v e r e t u r n s i n c e W S B C I P O c o m p a r e d t o t h e c u m u l a t i v e r e t u r n f o r t h e S & P 5 0 0 I n d e x o v e r t h e s a m e t i m e p e r i o d
Slide 30: Reconciliation: Efficiency Ratio
R e c o n c i l i a t i o n : E f f i c i e n c y R a t i o * N o t e : “ e f f i c i e n c y r a t i o ” i s n o n - i n t e r e s t e x p e n s e e x c l u d i n g r e s t r u c t u r i n g a n d m e r g e r - r e l a t e d e x p e n s e d i v i d e d b y t o t a l i n c o m e ; F T E r e p r e s
Slide 31: Reconciliation: Net Income and EPS (Diluted)
R e c o n c i l i a t i o n : N e t I n c o m e a n d E P S ( D i l u t e d ) * T h r e e M o n t h s E n d i n g T h r e e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l
Slide 32: * T h r e e M o n t h s E n
* T h r e e M o n t h s E n d i n g T h r e e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g ( $ 0 0 0 s ) 3 / 3 1 / 1 5 3 / 3 1 / 1 6 1 2 / 3
Slide 33: * T h r e e M o n t h s E n
* T h r e e M o n t h s E n d i n g T h r e e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g ( $ 0 0 0 s ) 3 / 3 1 / 1 5 3 / 3 1 / 1 6 1 2 / 3
Slide 34: Reconciliation: Operating Non-Interest Income
R e c o n c i l i a t i o n : O p e r a t i n g N o n - I n t e r e s t I n c o m e * T h r e e M o n t h s E n d i n g T h r e e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g ( $ 0 0 0 s ) 3 / 3 1 / 1 5 3 / 3 1 /
Slide 35: * T w e l v e M o n t h s E
* T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g T w e l v e M o n t h s E n d i n g ( $ 0 0 0 s ) 1 2 / 3 1 / 1 1 1 2 / 3 1 / 1 2 1 2 / 3 1 / 1 3 1 2 / 3 1 / 1 4 1 2 / 3 1 / 1 5 L o a n L o s s A l l o