Banco Comercial Portugues S.a. · EURONEXT:BCP
Banco Comercial Portugues — Q3 2008 Earnings Presentation
62 slides from Banco Comercial Portugues's earnings presentation, 2008
Slide 1: Apresentação de Resultados 3.º Trimestre 2008
Apresentacsco de Resultados 3° Trimestre 2008
Slide 2: Disclaimer
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 DISCLAIMER • This document is not an offer of securities for sale in the United States, Canada, Australia, Japan or any other jurisdiction, Securities may not be offered or sold in the United States unless they are registered pursuant to the US Securit
Slide 3: Síntese
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Síntese 1 Crescimento do resultado operacional em Portugal. Operações internacionais continuam a evidenciar um forte 2 crescimento. Crescimento sustentado dos volumes, em especial dos 3 depósitos. Aumento da imparidade devido ao actual ciclo económico
Slide 4: Agenda
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações internacionais 4
Slide 5: Resultado líquido e resultado operacional antes de custo do risco
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Resultado líquido e resultado operacional antes de custo do risco (Milhões de Euros) Resultado Líquido Portugal (excluindo itens específicos) Resultado 478.3 75.6 -38.6% -28,0% Líquido 46.4 74.6 Itens Específicos*: 344.6 - Participação no BPI (-215,7m)
Slide 6: Crescimento dos proveitos operacionais suportado pelos proveitos core
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento dos proveitos operacionais suportado pelos proveitos “core” (Milhões de Euros) Proveitos Operacionais +3,4% 1.994,1 2.062,6 Portugal Relacionados c/ 368,7 -15,8% 310,4 1,432.1 -4,0% 1,375.3 Mercado de Capitais Relacionados 222.6 133.3 c/ Me
Slide 7: Performance positiva da margem de intermediação
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Performance positiva da margem de intermediação apesar das condições adversas dos mercados (Milhões de Euros) Margem de Intermediação +11,3% 1.305,8 1.172,7 29,1 Dividendos 23,0 Portugal +6,5% 915,8 859,6 1.276,7 Margem Financeira 1.149,7 +11,0% 9M07 9
Slide 8: Comissões bancárias core crescem face ao 3T07
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Comissões bancárias “core” crescem face ao 3T07 e estáveis vs. 2T08 Menores comissões relacionadas com o mercado de capitais (Milhões de Euros) Comissões 568,5 -2,7% 553,0 Portugal 199,7 -14,4% 171,0 Relacionadas c/ 421,1 396,7 Mercado de Capitais -5.8
Slide 9: Resultado operacional positivo
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Resultado operacional positivo “Jaws” Destaques Proveitos e Custos Base 100: 3T06 Proveitos estáveis quando se exclui 120 os dividendos da análise. 113 112 114 Custos operacionais estáveis. 110 111 Proveitos 108 107 100 Novas sucursais 116 114 114 113
Slide 10: Operações internacionais: expansão da rede nos mercados mais lucrativos
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Operações internacionais: expansão da rede nos mercados mais lucrativos Número de Sucursais 743 824 614 181 541 556 168 Outros 107 112 178 104 165 Grécia 109 122 148 Polónia 354 410 465 328 327 2004 2005 2006 2007 3T08 • 815 mil novos clientes captados
Slide 11: Crescimento de dois dígitos nos volumes de crédito e de recursos
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento de dois dígitos nos volumes de crédito e de recursos (em particular nos recursos de balanço) (Milhões de Euros) Crédito a Clientes* Recursos de Clientes (Bruto) +9,1% +13,2% 66.897 72.728 63.953 66.873 61.339 64.236 27.872 18.598 25.503 19.
Slide 12: Crédito à habitação – LTV e spreads
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crédito à habitação – LTV e spreads Portugal Variação do preço nominal da habitação Evolução dos spreads e LTV médio LTV Spread OP 2007 vs 2000 81,5% 81,2% 78,8% 78,5% 78,2% 77,4% Espanha 133% 76,1% Irlanda 65% 0,93% 0,90% 0,89% Portugal 18% 0,71% 0,89
Slide 13: A qualidade do crédito reflecte o actual ciclo económico
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 A qualidade do crédito reflecte o actual ciclo económico, com aumento do custo do risco também devido à reavaliação dos colaterais (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total Provisões 0,94 Cobertura de 227,6%
Slide 14: Posição de liquidez – Wholesale funding
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Posição de liquidez “Wholesale funding” (Mil milhões de Euros) Vencimentos e emissões projectadas Activos Líquidos (Acumulado) 3,7 Aumento €3,8 mil milhões até Setembro. Até ao final do ano a pool 2,6 1,3 deverá ascender a €5,3 mil 2,1 milhões. 1,6 2,4
Slide 15: Esforço significativo na gestão do gap comercial
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Esforço significativo na gestão do gap comercial (Mil milhões de Euros) Evolução desde Setembro de 2007 Crédito/Recursos de Balanço 8,49 8,65 151,8% 151,4% 142,7% +13,2% +20,4% Crédito Recursos de Balanço 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Gap comercial Melhoria
Slide 16: O Millennium bcp num ano não recorrente
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 O Millennium bcp num ano não recorrente Apesar disso, reforço dos capitais próprios e da solvabilidade (Milhões de Euros) Rácio de solvabilidade 1 Impacto adicional Total 8,9% 10,9% 11,2% 10,8% estimado da implementação do Tier 1 5,1% 7,5% 7,8% 7,4% IR
Slide 17: Agenda
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações internationais 17
Slide 18: Resultado líquido inferior devido ao custo com imparidades
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Resultado líquido inferior devido ao custo com imparidades (Milhões de Euros) Resultado Líquido Resultado Operacional 605,6 -6,0% 569,3 388,5 -35,4% 250,9 9M07 9M08 9M07 9M08 -38,7% +9,8% Efeito Efeito Efeito sazonal Efeito sazonal sazonal 147.9 Sazona
Slide 19: Proveitos operacionais suportados pela actividade core
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Proveitos operacionais suportados pela actividade “core” (Milhões de Euros) Proveitos Operacionais 1.432,1 -4,0% 1.375,3 Relacionados c/ 222,6 -40,1% 133,4 Mercado de Capitais Proveitos operacionais 1.209,5 +2,7% 1.241,9 “core” 9M07 9M08 -1,6% 492,3 44
Slide 20: Boa performance da margem financeira
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Boa performance da margem financeira (Milhões de Euros) Margem de Intermediação +6,5% 915,8 28,6 859,6 Dividendos 22,6 Margem financeira 837,0 +6,0% 887,2 9M07 9M08 Margem Financeira Trimestral Crédito a Empresas e Corporate Crédito à Habitação Depósit
Slide 21: Redução das comissões
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Redução das comissões reflectem situação adversa dos mercados financeiros e efeito sazonalidade (Milhões de Euros) Comissões 421,1 -5,8% 396,8 Títulos e Gestão de 139,1 -11,4% Activos 123,3 Actividades core e outras 282,0 -3,0% 273,5 Comissões 9M07 9M0
Slide 22: Diminuição dos custos operacionais
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Diminuição dos custos operacionais servindo uma maior rede de sucursais (Milhões de Euros) Número de colaboradores Custos Operacionais -1,8% 10.934 10.735 -2,5% 826,5 806,0 Amortiz. 52,0 -2,9% 50,5 Custos Admin. 295,5 -4,5% 282,2 3T07 3T08 Número de su
Slide 23: Tendência positiva da evolução dos resultados operacionais
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Tendência positiva da evolução dos resultados operacionais “Jaws” Destaques Proveitos e Custos Base 100: 3T06 Receitas estáveis se excluirmos os 112 108 108 dividendos recebidos no trimestre 104 100 101 100 101 anterior. 97 Proveitos 104 Custos sob con
Slide 24: Forte crescimento do volume com enfoque nos recursos de Balanço
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Forte crescimento do volume com especial enfoque nos recursos de Balanço (Milhões de Euros) Crédito a Clientes * Recursos de Clientes (Bruto) +2,5% +7,7% 51.380 51.486 50.219 55.194 57.919 53.755 Recursos fora 16.645 16.206 14.527 20.613 de Balanço Cré
Slide 25: Abrandamento económico e maior custo do risco
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Abrandamento económico e mercados deprimidos reflectem-se num maior custo do risco (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total 1,07 Cobertura de 278,4% 290,8% 1,03 imparidades > 90 dias Provisões brutas em % d
Slide 26: Agenda
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Agenda Group Portugal Polónia Grécia Outras operações internationais Taxa de câmbio: utilizada taxa de câmbio fixa para efeitos comparativos (Balanço: 1€ =3,3967 PLN; Demonstração de Resultados: 1€ = 3,43580556 PLN) 26
Slide 27: Boa performance num contexto menos favorável
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Boa performance num contexto menos favorável (Milhões de Euros) Resultado Líquido 110,0 98,8 +11,3% 9M07 9M08 37,1 35,5 37,0 36,5 36,6 3T 4T 1T 2T 3T 2007 2008 27
Slide 28: Fortalecimento dos proveitos operacionais
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Fortalecimento dos proveitos operacionais reflecte a solidez do negócio “core” (Milhões de Euros) Proveitos operacionais 417,7 +15,2% 362,6 66,4 -14,9% 78,0 Trading + Outros * 351,3 Margem financeira 284,5 +23,5% + Comissões 9M07 9M08 +12,7% 147,0 134,
Slide 29: Forte crescimento da margem financeira
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Forte crescimento da margem financeira, beneficiando dos efeitos volume e preço... (Milhões de Euros) 246,0 Margem financeira 168,7 +45,9% Taxa de 3,0% 3,5% Margem 9M07 9M08 Evolução trimestral da Margem financeira +50,4% 92,0 81,3 72,7 70,0 61,2 Taxa
Slide 30: Queda das comissões
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 ... mais do que compensa a queda das comissões (devido às condições de mercado adversas) (Milhões de Euros) Comissões 115,9 -9,1% 105,3 Relacionadas com -44,2% mercado de capitais 63,6 35,5 +33,5% 69,8 Negócio bancário core 52,3 9M07 9M08 41,8 42,2 39,
Slide 31: Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão (Milhões de Euros) 255,3 Custos Operacionais +17,0% 14.8 218,1 Amortiz, 14.3 +4% 107.4 Custos Admin, 89.4 +20% 114.4 133.1 Pessoal +16% 9M07 9M08 90,0 87,4 87,9 78,8 11,5 80,0 5,7 5,3 Amortiz,
Slide 32: Rácio de eficiência em linha com trimestre anterior
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Rácio de eficiência em linha com trimestre anterior Jaws Destaques Proveitos e Custos Base 100: 3T06 Forte crescimento dos proveitos. 172 174 166 163 167 Custos sob controlo apesar do plano 153 Proveitos 132 de expansão. 113 Custos Rácio de eficiência
Slide 33: Crescimento sustentado de volumes
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento sustentado de volumes (Milhões de Euros) Crédito a clientes * Recursos de clientes (Líquido) +28,5 % 9,653 8,219 7,512 31,7% 8,177 Outros recursos de 2.096 1.801 955 6,485 clientes 6,203 5.089 +60,6 % Crédito à habitação 3.855 3.643 8.698 6
Slide 34: Qualidade de activos e custo do risco estáveis
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Qualidade de activos e custo do risco estáveis (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total * Cobertura de 75% 75% imparidades 1.42 Rácio de 3,8% 3,0% imparidade Dotações em % do Crédito Total 255 0.76 241 Créd
Slide 35: Forte crescimento das quotas de mercado
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Forte crescimento das quotas de mercado, especialmente nos depósitos dos particulares Evolução das quotas de mercado Dez. 2006 Dez. 2007 Ago. 2008 Ranking * Depósitos dos particulares 4,0% 5,2% 6,7% 5 Depósitos das empresas 3,7% 4,0% 3,7% 7 Total de de
Slide 36: Fortalecimento da presença em importantes regiões da Polónia
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Fortalecimento da presença em importantes regiões da Polónia Sucursais por região 465 sucursais depois da abertura de 20 no 3T08. Bank Millennium aumentou 80 significativamente a cobertura 24 em muitas regiões, 20 particularmente nas grandes 10 cidades
Slide 37: Carteira de crédito à habitação em moeda estrangeira
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 A carteira de crédito à habitação em moeda estrangeira deverá compensar a desvalorização do zloty Exemplo típico: Considerando o diferencial entre as Montante Empréstimo (zlotys) 200.000 taxas de juro do zloty e do Franco LTV 80% Suiço: Prazo (meses) 3
Slide 38: Agenda
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações Internacionais 38
Slide 39: Diminuição do resultado líquido com enfoque na liquidez
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Diminuição do resultado líquido em resultado do enfoque na liquidez, com impacto nas margens dos depósitos e na nova produção de crédito (Milhões de Euros) Resultado Líquido 15,6 -9,3% 14,1 9M07 9M08 6,5 6,5 5,3 4,2 3,4 3T 4T 1T 2T 3T 2007 2008 39
Slide 40: Crescimento dos proveitos operacionais do negócio core
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento dos proveitos operacionais gerados pelo negócio “core” compensa redução do trading (Milhões de Euros) Proveitos operacionais +10,0% 123,4 112,2 5,4 Trading + Outros 8,2 Margem financeira 104,1 118,0 +13,4% + Comissões 9M07 9M08 39,7 44,9 40
Slide 41: Sólida evolução da margem de intermediação
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Sólida evolução da margem de intermediação apesar da forte concorrência e do impacto da subida da Euribor no crédito à habitação indexado às taxas do BCE (Milhões de Euros) Margem de Intermediação Destaques +11,5% 94,9 O alargar do spread entre a Eurib
Slide 42: Crescimento sustentado das comissões
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento sustentado das comissões (Milhões de Euros) Comissões 23,1 +21,7% 19,0 9M07 9M08 9,2 7,6 8,1 7,1 7,4 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 42
Slide 43: Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento dos custos operacionais com o plano de expansão (Milhões de Euros) Custos Operacionais +14,4% 92,1 80,5 6,8 5,7 +18,7% Amortização 39,3 35,1 +11,8% Custos Admin. 39,6 +16,1% 46,0 Pessoal 9M07 9M08 32,0 31,6 32,0 27,9 28,5 2,0 2,3 2,3 Amorti
Slide 44: Crescimento de custos superior ao aumento de proveitos
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Crescimento de custos superior ao aumento de proveitos devido ao plano de expansão agressivo “Jaws” Destaques Custos sob controlo apesar do plano Proveitos e Custos 145 149 de expansão agressivo (abertura de 3T06 = 100 135 141 Costs 22 novas sucursais
Slide 45: Forte evolução dos volumes com enfoque nos depósitos
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Forte evolução dos volumes com aumento de enfoque nos depósitos (Milhões de Euros) Crédito a clientes * Depósitos de clientes (Bruto) +32,3% +26,3 % 3.025 4.689 4.010 2.641 2.395 3.545 2.141 1.663 Crédito a empresas 1.267 808 743 767 Crédito ao consumo
Slide 46: Qualidade de activos estável e menor custo do risco
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Qualidade de activos estável e menor custo do risco (Milhões de Euros) Qualidade de Crédito Dotações para Imparidade em % de Crédito Total Melhoria do Cobertura de 63,0% 56,2% processo de imparidades > 90 dias recuperação de crédito vencido Rácio de Cr
Slide 47: Oferta mais recente reflecte esforço de crescimento dos depósitos
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Oferta mais recente reflecte esforço de crescimento dos depósitos e originação de novos clientes Depósito a 6 meses com uma taxa de juro até 6.25% para valores entre 10.000 e 400.000 euros. Desde Set.07: Cartão de crédito IKEA, destinado à 66,000 novos
Slide 48: Agenda
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Agenda Grupo Portugal Polónia Grécia Outras operações Internacionais 48
Slide 49: Moçambique: Posição de liderança e rendibilidade sustentada
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Moçambique: Posição de liderança e rendibilidade sustentada (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes Líder de Mercado com quotas de +31,8% mercado de cerca de 37%. +56,6% 466 758 575 Forte aceleração do crescimento d
Slide 50: Angola: Forte crescimento da carteira de crédito
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Angola: Forte crescimento da carteira de crédito num cenário de sólido crescimento económico (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes Forte crescimento dos volumes. +136,0% +144,7% 386 208 Resultados afectados pelo p
Slide 51: Roménia: Primeiros resultados encorajadores
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Roménia: Primeiros resultados encorajadores e boa receptividade do mercado (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes Perda inferior ao esperado devido a poupanças ao nível dos custos. 193 77 Elevada receptividade por
Slide 52: EUA: Impacto da crise nos EUA
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 EUA: Impacto da crise nos EUA (Milhões de Euros) Destaques Volumes Banco enfocado nos emigrantes portugueses, gregos e brasileiros. Crédito a clientes Recursos de clientes -2.9% +8,3% Crise de liquidez e redução 416 451 significativa de taxas de juro 5
Slide 53: Turquia: recuperação em curso
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Turquia: recuperação em curso (Milhões de Euros) Destaques Volumes Crédito a clientes Recursos de clientes Enfoque no controlo de custos e na -13,7% recomposição da carteira de crédito. +9,8% 443 708 403 611 Forte crescimento no crédito a clientes. Mer
Slide 54: Conclusão
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Conclusão Performance operacional do Grupo estável face ao trimestre anterior, apesar dos efeitos da sazonalidade em Portugal. Impacto negativo da imparidade resultante da reavaliação de colaterais. Forte crescimento dos volumes, especialmente nos depó
Slide 55: Anexos
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Anexos 55
Slide 56: Participações qualificadas
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Participações qualificadas de acordo com informação dos accionistas Capital social : 4.694.600.000 acções Número de acções % Capital Sonangol 469.000.000 9,99% Grupo Teixeira Duarte 353.745.582 7,54% Eureko Group* 331.956.248 7,07% Grupo Berardo 290.13
Slide 57: Demonstrações Financeiras
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Demonstrações Financeiras 57
Slide 58: Balanço Consolidado
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Balanço Consolidado A 30 de Setembro de 2008 e 2007 e Dezembro de 2007 30 Setembro 31 Dezembro 30 Setembro 2008 2007 2007 (Milhares de Euros) Activo Caixa e disponibilidades em bancos centrais 1.959.931 1.958.239 1.567.453 Disponibilidades em outras in
Slide 59: Demonstração de Resultados Consolidados
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Demonstração de Resultados Consolidados A 30 de Setembro de 2008 e 2007 30 Setembro 30 Setembro 2008 2007 (Milhares de Euros) Juros e proveitos equiparados 3.899.653 3.150.667 Juros e custos equiparados (2.622.955) (2.000.923) Margem financeira 1.276.6
Slide 60: Demonstração de Resultados Consolidados
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Demonstração de Resultados Consolidados A 30 de Setembro de 2008 e 2007 e evolução trimestral Trimestral Acumulado (Milhões de euros) 2º Trim. 3º Trim. 4º Trim. 1º Trim. 2º Trim. ∆% Set 08 Set 07 07 07 07 08 08 08 / 07 Margem financeira 380,9 387,6 412
Slide 61: Demonstração de Resultados
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Demonstração de Resultados Portugal e Operações Internacionais Setembro de 2008 e 2007 (EUR Thousands, except percentages) Operações internationais Grupo Activ. em Portugal Total Millennium Bank (Grécia) Bank Millennium (Polónia) Outras op. internac. S
Slide 62: Investor Relations Division
Apresentação de Resultados – 3.º Trimestre 2008 Investor Relations Division: Pedro Esperança Martins, Head of Investor Relations Francisco Pulido Valente Tl: +351 21 1131 085 Email: Investors@millenniumbcp.pt Banco Comercial Português, S.A., a public company (sociedade aberta) having its registered
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