Slide 1: Endesa Resultados 9M 2014
Endesa Resultados 9M 2014 Madrid, 31 Octubre 2014
Slide 2: Información legal
Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futu
Slide 3: Índice
Índice 1. Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones Resultados 9M 2014 3 Madrid, 31 Octubre 2014
Slide 4: Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa
1. Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones Resultados 9M 2014 4 Madrid, 31 Octubre 2014
Slide 5: Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa
Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa Estructura hasta el 23 de A partir del 23 Octubre 2014 – Octubre 2014 Nueva estructura Enel Enel 100% 100% 100% Enel Energy Enel Energy Endesa Europe Europe Latam 92,06% 92,06% 20,30% Endesa 40,32% Endesa Enersis 100% Endesa Latam 20,30% Nuev
Slide 6: Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa
Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa Principales decisiones Decisiones aprobadas por el aprobadas en la JGE del 21 de Consejo de Admón. de Endesa del Octubre 7 de Octubre • Pago de dividendo extraordinario a cuenta • Venta a Enel E.E. del 20,3% de por 6.353 M€ para obtener una e
Slide 7: Contexto de mercado y novedades regulatorias
1. Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones Resultados 9M 2014 7 Madrid, 31 Octubre 2014
Slide 8: Contexto de mercado en 9M 2014
Contexto de mercado en 9M 2014 Demanda Precios mayoristas de la electricidad Precio medio ponderado del pool en España(3) (€/MWh) España(1) Área distribución Endesa(2) (Sin ajustar) Industria +2,4% 41,0 +0,3% +0,1% 39,1 -1,4% 1T 14 24,3 Servicios -5% Residencial -3,6% -0,9% 2T 14 41,1 -1,0% 3T 14 53
Slide 9: Novedades regulatorias (I)
Novedades regulatorias (I) Capítulos pendientes de la reforma regulatoria eléctrica Materia Últimas novedades Cuestiones abiertas / próximos pasos Aprobación por parte del Gobierno de A las unidades físicas y de los valores C R Distribución CNMC publicó propuesta con estándares unitarios de inve
Slide 10: Novedades regulatorias (II)
Novedades regulatorias (II) Cuestiones relacionadas con el déficit de tarifa Borrador publicado en Agosto sugiere un mecanismo razonable Borrador RD Tarifas de acceso reconocerán interés formado por Bono del Tesoro 8A + diferencial sobre titulización A recuperarse en 15 años déficit de tarifa
Slide 11: Resultados Financieros y análisis deuda neta
1. Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones Resultados 9M 2014 11 Madrid, 31 Octubre 2014
Slide 12: Resultados financieros
Resultados financieros 9M 2014(1) 9M 2013(1) Variación Homogéneo(2) M€ Ingresos 15.542 16.234 -4% Margen de contribución 3.965 4.252 -7% EBITDA 2.484 2.654 -6% 0% EBIT(3) 1.317 1.427 -8% Gasto financiero neto 114 92 +24% Resultado Neto Sdades. Método Participación(4) -65 39 -267% Resultado neto 1.74
Slide 13: Cta. de Resultados Pro-forma 9M 2014
Cta. de Resultados Pro-forma 9M 2014 Impactos 9M 2014 9M 2014 M€ Contabilizado Pro Forma Reestructuración Dividendo Cambio España & Portugal Endesa LatAm extraord. Ingresos 15.542 15.542 - EBITDA 2.484 2.486 +2 Amortizaciones (1.167) (1.167) - EBIT 1.317 1.319 +2 Gasto financiero neto (114) (228
Slide 14: Análisis deuda neta (I)
Análisis deuda neta (I) Deuda neta a 30 Septiembre 2014 ajustada por proceso de reorganización 6.353 7.646 DT 2013 (1,4 bn€) 2.502 M€ 4.725 3.432 Deuda neta (y 5.144 sin activos regulatorios) 1.293 Deuda Deuda neta Deuda neta Dividendo Deuda neta neta total actividades España y extraordinario 30/09/
Slide 15: Análisis deuda neta (II)
Análisis deuda neta (II) Evolución deuda neta nuevo perímetro Ratio Deuda 0,4x 0,4x 2,5x neta(1)/EBITDA(2) • 2013: +577 M€ de liquidaciones 11-14/2013 y +1.282 6.353 7.646 Compuesto M€ de compensación extrapeninsular principalmente de: • 2014: +53 M€ de liquidaciones 1-6/2014, -821 M€ de financiació
Slide 16: Análisis de los negocios
1. Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones Resultados 9M 2014 16 Madrid, 31 Octubre 2014
Slide 17: Claves del periodo
Claves del periodo EBITDA plano excluyendo medidas retroactivas en generación extra-peninsular Negocio regulado afectado por el RDL 9/2013 y por el borrador de RD de generación extra-peninsular Normalización del resultado del negocio liberalizado en 3T 2014 tras unas condiciones meteorológicas extra
Slide 18: Desglose del EBITDA a 9M 2014
Desglose del EBITDA a 9M 2014 9M 2014 9M 2013 % M€ Cambio (%) M€ % Generación y 45% 1.113 +14% 976 37% Generación y Comercialización Comercialización Generación extra- 2%(1) 56(1) -84% 348 Generación extra- peninsular 13% peninsular Distribución 53% 1.315 -1% 1.330 50% Distribución TOTAL(2) 2.484 -6
Slide 19: Negocio Regulado
Negocio Regulado Evolución del Margen Contribución Dx y Gx extra- peninsular -14% -7% M€ 2.361 -132 -40 2.189 -162 2.027 550 418 Generación 256 extra-peninsular 1.811 1.771 1.771 Distribución Gx extra-peninsular Distribución Medidas retroactivas 9M 2014 9M 2013 (principalmente por 2º (RDL 9/2013) 9M
Slide 20: Negocio Liberalizado
Negocio Liberalizado Evolución Margen Contribución +2% M€ 1.891 1.938 9M 2013 9M 2014 Margen Contrib.(1) Coste compras de Margen Contrib.(1) Menor precio de venta energía subyacente Negocio de Gas Bono social y Carbón doméstico • Normalización del resultado del negocio liberalizado en 3T 201
Slide 21: Evolución de costes fijos
Evolución de costes fijos Por tipo de coste Por linea de negocio M€ -6% 1.671 -6% M€ 1.671 1.565 1.565 756 920 Distribución 728 Coste OyM 870 y extra- peninsular 915 837 Coste de 751 personal 695 Liberalizado(1) 9M 2013 9M 2014 9M 2013 9M 2014 • Actuaciones de gestión enfocadas hacia la obtención de
Slide 22: Negocio Liberalizado: Gestión de la energía
Negocio Liberalizado Gestión de la energía Producción Peninsular Gestión de la energía en 9M 2014 Fuentes de energía Ventas de electricidad GWh 42.653 42.570 82 TWh 82 TWh 847 1.020 CCGT 9.285 -0,2% 9.563 Compras PVPC (1) 14 14 Ventas PVPC(1) Carbón Importado Ventas al pool Compras energía 6 (carbón
Slide 23: Conclusiones
1. Finalización proceso reorganización corporativa de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis de deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones Resultados 9M2014 23 Madrid. 31 Octubre 2014
Slide 24: Conclusiones
Conclusiones • Estructura de capital eficiente tras el re-apalancamiento y distribución del dividendo ( 6 €/acción(1)) • Política de dividendos atractiva Resultados 9M2014 (1) Distribuido el 29 de Octubre de 2014 24 Madrid. 31 Octubre 2014
Slide 25: Anexos
Anexos Endesa Resultados 9M2014 Resultados 9M2014 Madrid. 31 Octubre 2014
Slide 26: Potencia neta instalada y producción neta
Potencia neta instalada y producción neta(1) GW a 30/09/14 España&Portugal Latinoamérica Total Total 21,7 0% 16,5 +4.7% 38,1 +2% Hidráulica 4,7 0% 8,8 +1% 13,4 +1% Potencia - - Nuclear 3,3 0% 3,3 0% neta Carbón 5,3 0% 0.8 0% 6,1 0% instalada Gas natural 5,4 0% 4.2 +22% 9,7 +8% Fuel-gas 2,9 -1% 2.5 -
Slide 27: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 Septiembre 2014: 2.406 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés(2) 880 La liquidez de Endesa 649 sin Enersis cubre 25 828 415 310 117 meses de 199 602 vencimientos 179 295 81 35 52 37 15 36 4
Slide 28: Estructura deuda neta
Estructura deuda neta a 30 de Septiembre 2014 Estructura deuda neta Endesa con nuevo perímetro M€ 1.293 1.293 Variable 57% Euro 100% Fijo 43% US$ 40% Por tipo de interés Por divisa Coste medio de la deuda 3,0% Resultados 9M2014 Información a 30 de Septiembre 2014 28 Madrid. 31 Octubre 2014
Slide 29: Balance de situación consolidado pro-forma a 30 de Septiembre de 2014
Balance de situación consolidado pro-forma a 30 de Septiembre de 2014 A B C D: A+B+C Ajuste Pro-forma Estado de Situación Estado de Situación Ajuste pro-forma por por desinversión Financiera Consolidado Financiera Consolidado Distribución de del Negocio en Pro-forma a 30 de Sept. de a 30 de Sept. de
Slide 30: Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada pro-forma 9M 2014
Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada pro-forma 9M 2014 A B C D: A+B+C Estado del resultado Ajuste pro-forma Estado del resultado Ajuste pro-forma consolidado del periodo de por desinversión consolidado Pro-Forma del por distribución de nueve meses terminado a 30 del negocio de periodo de nueve
Slide 31: “Este documento es propiedad de ENDESA , en consecuencia no podrá ser divulgado ni
“Este documento es propiedad de ENDESA , en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de ENDESA. Su contenido es meramente informativo por lo que no tiene naturaleza contractual ni puede hacerse uso del mismo como parte de o para interpretar cont
Slide 32: Endesa Mobile
Endesa Mobile Ahora, toda la información de la compañía en Endesa Mobile, la aplicación de Endesa para iPhone, iPad y dispositivos Android. Descargar desde Descargar desde el App Store Google Play 32