Tdk Corporation · TSE:6762
Tdk — Q3 FY2024/3 Earnings Presentation
33 slides from Tdk's earnings presentation, Jan 31, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期決算説明会
2024年3月期 第3四半期決算説明会 TDK株 式 会 社 IR・SRグループ 2024年1月31日
Slide 2: 目次
目次 1 2024年3月期 第3四半期連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 2 2024年3月期 通期業績の見通し 専務執行役員 山西 哲司 3 補足資料 © TDK株式会社 2024 2024年3月期第3四半期決算説明会 IR・SRグループ 2024/1/31 2
Slide 3: 2024年3月期 第3四半期連結業績概要
2024年3月期 第3四半期連結業績概要 専務執行役員 山西 哲司 © TDK株式会社 2024 2024年3月期第3四半期決算説明会 IR・SRグループ 2024/1/31 3
Slide 4: 2024年3月期 第3四半期決算のポイント
2024年3月期 第3四半期決算のポイント • 車載向け販売増も、ICT市場及びHDD市場に加え産業機器市場の停滞により、前年同期比減収減益 売上高 営業利益 （第3四半期累計） （第3四半期累計） 16,190億円 1,557億円 前年同期比 5.3 ％減 前年同期比 17.5 ％減 • 自動車市場向け受動部品、センサの販売が増加も、顧客の在庫調整長期化により成長鈍化 ポ イ ント • 産業機器市場及びICT市場向けの受動部品の販売が大幅に減少 • HDD市場が前年を大きく下回り、HDDヘッド及びサスペンションの販売が大幅に減少も、第3四半期より改善の兆し • ICT市場向け小型二次電池は、
Slide 5: 2024年3月期 第3四半期累計連結決算概要
2024年3月期 第3四半期累計連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で減収減益 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 第3四半期累計 第3四半期累計 実績 実績 増減 増減率 売上高 約580億円の増収 （億円） 営業利益 約172億円の増益 売上高 17,090 16,190 △900 △5.3% 営業利益 1,887 1,557 △329 △17.5% 営業利益率 11.0% 9.6% -1.4pt - ▍為替感応度 （1円の変動による影響額） 税引前利益 1,881 1,571 △310 △16.5% ドル 親会社の所有者に帰属する 当期利
Slide 6: 2024年3月期 第3四半期連結決算概要
2024年3月期 第3四半期連結決算概要 • 売上高及び営業利益は前年同期比で減収増益 前年同期比 ▍為替変動による影響金額 2023年3月期 2024年3月期 第3四半期実績 第3四半期実績 約225億円の増収 （億円） 増減 増減率 売上高 売上高 5,593 △277 △4.7% 約38億円の増益 5,870 営業利益 営業利益 684 702 +18 +2.7% 営業利益率 11.6% 12.6% +1.0pt - 税引前利益 682 769 +87 +12.7% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 499 653 +154 +30.8% 1株当たり利益（円） 131.64 172.1
Slide 7: 第3四半期累計 事業別概況 受動部品事業
第3四半期累計 事業別概況 受動部品事業 • 自動車市場向け販売が増加も、ICT市場及び産業機器市場向けの販売減少により減収減益 ▍売上高 （億円） △3.2% 3Q累計 • 前年同期比で増収減益 セラミック 4,412 4,271 • 自動車市場向け販売が増加も、産業機器市場及び代 2,000 コンデンサ 1,535 1,453 理店向け販売が減少 1,424 1,376 1,407 1,454 1,410 1,500 アルミ・ 1,000 • 前年同期比で減収減益 フィルム 500 • 産業機器市場向けの販売が減少 0 コンデンサ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q • 前年同
Slide 8: 第3四半期累計 事業別概況 センサ応用製品事業
第3四半期累計 事業別概況 センサ応用製品事業 • 自動車市場向け販売が増加も、産業機器市場及びICT市場向けの販売減少により増収減益 ▍売上高 （億円） +3.6% 3Q累計 • 前年同期比で増収増益 700 1,306 1,353 温度・ • 自動車市場向け販売が増加も、産業機器市場向け販 600 圧力センサ 459 456 473 492 売が減少 500 390 390 388 400 300 200 • 前年同期比で増収増益 磁気センサ • 自動車市場向けホールセンサ、ICT市場向けTMRセ 100 ンサの販売が拡大 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3
Slide 9: 第3四半期累計 事業別概況 磁気応用製品事業
第3四半期累計 事業別概況 磁気応用製品事業 • HDD市場向けが前年を大きく下回って推移したことにより減収減益 ▍売上高 （億円） △15.9% 1,573 3Q累計 1,324 HDDヘッド・ • 9カ月累計では前年同期比で減収減益も、第3四半期 700 HDDサスペン 600 551 547 は増収及び収益性改善 500 475 493 ション 433 448 400 382 300 200 • 前年同期比で減収 100 マグネット 0 • 生産性改善の遅れにより収益改善が遅延 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 ▍営業利益・営業利益率 （億円）
Slide 10: 第3四半期累計 事業別概況 エナジー応用製品事業
第3四半期累計 事業別概況 エナジー応用製品事業 • 二次電池は、ICT市場向け販売が減少も収益性がさらに向上 ▍売上高 △5.4% （億円） • 前年同期比で減収増益 4,500 9,338 3Q累計 8,835 エナジー 4,000 • 材料価格の下落に伴う売価低下により減収 3,423 3,314 3,500 3,040 3,045 デバイス 2,601 2,749 • 合理化等のコスト改善努力により収益性向上 3,000 2,395 （二次電池） 2,500 • JVへの移管により中型二次電池の販売は減少 2,000 1,500 1,000 500 0 • 産業機器用電源は増収増益 1
Slide 11: 第3四半期 営業利益増減分析
第3四半期 営業利益増減分析 （億円） 営業利益 +18億円 為替変動 （ 141.75 （ 品種構成・ 売価変動 合理化コス ト ダ ウ ン 構造改革効果 販売費及び一般管理費増 構造改革費用 売上による利益変動 ↓ 147.95 円／ドル） 操業度変化含む 2023年3月期 2024年3月期 第3四半期 第3四半期 ） 684億円 702億円 © TDK株式会社 2024 2024年3月期第3四半期決算説明会 IR・SRグループ 2024/1/31 11
Slide 12: 事業別四半期実績
事業別四半期実績 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 前年同期比 [C] – [A] 2Q-3Q推移 [C] – [B] （億円） 3Q [A] 2Q [B] 3Q [C] 増減 増減率 増減 増減率 コンデンサ 621 626 594 △27 △4.4% △32 △5.2% インダクティブデバイス 501 493 492 △9 △1.8% △1 △0.2% その他受動部品 331 335 324 △7 △2.1% △11 △3.4% 売上高 受動部品 1,453 1,454 1,410 △43 △3.0% △45 △3.1% センサ応用製品 456 473 492 +36
Slide 13: 第3四半期累計 キャッシュフロー
第3四半期累計 キャッシュフロー 増減 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 営業活動によるキャッシュフロー 1,842 3,333 +1,491 投資活動によるキャッシュフロー △1,775 △ 1,478 +297 フリーキャッシュフロー（FCF） 67 1,855 +1,788 財務活動によるキャッシュフロー 208 △ 900 △1,108 為替変動による影響額 84 247 +164 現金同等物残高 4,752 6,265 +1,512 ▍営業キャッシュフロー・投資キャッシュフロー・フリーキャッシュフロー推移 （億円） 3,333 営業
Slide 14: 2024年3月期 通期業績の見通し
2024年3月期 通期業績の見通し © TDK株式会社 2024 2024年3月期第3四半期決算説明会 IR・SRグループ 2024/1/31 14
Slide 15: 第4四半期の売上高増減イメージ
第4四半期の売上高増減イメージ 2024年3月期 第4四半期予想 増減要因 2024年3月期 第3四半期実績 （億円） （前四半期比） • 自動車市場向けセラミックコンデンサの販売増 受動部品 1,410 ±0～＋3% • ICT市場向けインダクティブデバイスの販売減 • ICT市場向けTMRセンサの販売減 センサ応用製品 492 △11～△8% • MEMSセンサの販売減 • HDDヘッド及びHDDサスペンションの販売増 磁気応用製品 493 ±0～ ＋3% • 自動車市場向けマグネットの販売減 • ICT市場向け小型二次電池の販売減 エナジー応用製品 3,045 △27～△24% • 中型
Slide 16: 2024年3月期 連結業績見通し
2024年3月期 連結業績見通し • 第3四半期累計業績を受けて見直し 2023年3月期 2024年3月期 通期予想 前期比 [B] – [A] （億円） 通期実績 [A] 2023年4月発表 2023年8月発表 2024年1月発表 [B] 増減 増減率 売上高 21,808 20,200 19,700 20,900 △908 △4.2% 営業利益 1,688 1,900 1,500 1,700 +12 +0.7% 営業利益率 7.7% 9.4% 7.6% 8.1% +0.4pt - 税引前利益 1,672 1,880 1,500 1,700 +28 +1.7% 親会社の所有者に帰属す る当期
Slide 17: 補足資料
補足資料 © TDK株式会社 2024 2024年3月期第3四半期決算説明会 IR・SRグループ 2024/1/31 17
Slide 18: 売上高・営業利益四半期推移
売上高・営業利益四半期推移（2023年3月期 - 2024年3月期） 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 コンデンサ 583 637 621 583 2,425 625 626 594 インダクティブデバイス 493 528 501 463 1,985 467 493 492 その他受動部品 347 370 331 330 1,378 315 335 324 売上高 受動部品 1,424 1,535 1,453 1,376 5,788 1,407 1,454 1,410 センサ応用製品 390 459 456 390 1,6
Slide 19: 第3四半期累計 各種費用
第3四半期累計 各種費用 増減 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 固定資産の取得 2,203 1,566 △637 減価償却費 1,557 1,429 △127 売上高比 9.1% 8.8% -0.3pt 研究開発費 1,346 1,386 +40 売上高比 7.9% 8.6% +0.7pt ▍固定資産の取得 ▍減価償却費・売上高比 ▍研究開発費・売上高比 （億円） （%） 2,500 2,203 2,000 20 2,000 20 1,557 2,000 1,429 1,346 1,386 1,566 1,500 15 1,500 15 1
Slide 20: 2024年3月期 各種費用見通し
2024年3月期 各種費用見通し 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 （億円） 3,500 FY24/3 FY24/3 FY24/3 予想 予想 予想 3,000 2,913 2,757 2,400 2,500 2,300 2,122 2,063 1,900 2,000 1,736 1,734 1,770 1,800 1,795 1,800 1,653 1,700 1,484 1,500 1,250 1,274 1,152 1,175 1,066 1,000 500 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY24/3 FY19/3 FY20
Slide 21: 財政状態
財政状態 2023年3月末 2023年9月末 2023年12月末 前期末差 （億円） 資産合計 31,470 34,176 33,144 +1,674 負債合計 16,842 17,797 16,970 +128 親会社の所有者に帰属する持分 14,584 16,311 16,096 +1,512 親会社所有者帰属持分比率 46.3% 47.7% 48.6% +2.3pt 現預金・ 短期投資・有価証券 5,224 6,525 6,385 +1,161 有利子負債※１ 7,522 7,739 7,193 △329 ネットキャッシュ（デット）※２ △2,297 △1,214 △808 +1,489
Slide 22: 2024年3月期 キャッシュフロー見通し
2024年3月期 キャッシュフロー見通し 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー FY24/3予想 （億円） 4,000 2,628 3,400 2,224 2,309 1,790 1,403 1,804 1,800 800 284 1 △6 △ 420 電池材料の安定調達 △ 1,026 のための前渡し金 △ 1,402 約1,100億円を含む △ 2,200 △ 2,600 △ 2,314 △ 2,344 △ 2,815 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY24/3 8/2見込 1/31見込 IFRS © TD
Slide 23: 市場別通期売上高推移 全社
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 全社 （億円） ▍自動車 ▍ICT 25,000 21,808 （億円） （億円） 4,187 12,076 20,000 19,021 12,000 11,425 4,000 14,790 3,304 10,000 9,137 15,000 13,818 13,630 8,098 8,216 3,000 2,537 2,453 2,486 8,000 10,000 2,000 6,000 4,000 5,000 1,000 2,000 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 F
Slide 24: 市場別四半期売上高推移 全社
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 全社 （億円） 6,115 5,870 ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,563 5,593 +9.7 % △5.5 % 5,105 5,034 （億円） （億円） 5,000 4,719 3,159 3,467 9,723 9,192 3,574 3,600 3,345 3,363 4,000 3,204 1,200 1,111 1,092 1,118 1,183 1,166 2,804 2,625 3,000 956 1,028 2,352 2,400 800 2,000 400 1,200 1,000 0 0 0 1Q 2Q
Slide 25: 市場別通期売上高推移 受動部品
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,759 5,078 （億円） （億円） 5,000 4,334 2,555 1,500 3,955 4,071 2,500 4,000 2,118 2,000 1,688 1,687 1,721 1,000 3,000 763 757 788 815 1,500 723 2,000 1,000 500 1,000 500 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19
Slide 26: 市場別四半期売上高推移 受動部品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,535 +9.9 % △11.2 % 1,424 1,453 1,454 1,410 1,500 1,376 1,407 （億円） （億円） 1,926 2,117 586 521 800 723 727 1,000 661 657 635 667 608 300 600 196 210 181 181 194 200 400 137 146 500 200 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Slide 27: 市場別通期売上高推移 センサ応用製品
市場別通期売上高推移（2019年3月期－2023年3月期） センサ応用製品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,695 （億円） （億円） 1,500 1,308 800 725 800 612 561 1,000 600 765 779 813 600 462 392 364 400 344 400 500 258 174 206 200 200 0 0 0 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 100% 1.7% 1.9%
Slide 28: 市場別四半期売上高推移 センサ応用製品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） センサ応用製品 （億円） 492 ▍自動車 ▍ICT 459 456 473 △0.8 % 500 +30.4 % （億円） （億円） 390 390 388 449 586 576 572 400 220 228 217 209 300 203 190 193 200 200 152 160 163 151 149 137 124 200 100 100 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3
Slide 29: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍売上高・海外売上高比率 ▍営業利益・当期利益・営業利益率 （百万円） 売上高 海外売上高比率 （百万円） 営業利益 当期利益（損失） 営業利益率 91.9% 208,660 2,500,000 90.5% 91.4% 92.1% 91.1% 91.1% 91.8% 91.9% 92.1% 92.2% 2,180,817 200,000 168,827 166,775 2,000,000 1,902,124 145,099 150,000 131,298 1,479,008 111,814 114,187 1,500,000 1,271,747 1,381,80
Slide 30: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍資産合計・親会社の所有者に帰属する持分・ ▍ROI・ROE・ROA 親会社所有者帰属持分比率 （百万円） 資産合計 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属持分比率 ROI ROE ROA 51.3% 52.6% 3,147,027 19.8% 46.6% 47.7% 3,041,653 46.3% 43.3% 44.0% 43.4% 3,000,000 40.6% 42.8% 2,359,663 11.6% 1,905,209 1,992,480 1,943,379 2,000,000 1,664,333 9.2% 15.9% 9.7% 1,404,2
Slide 31: インデックスファンドへの採用状況・格付機関による評価
インデックスファンドへの採用状況・ 格付機関による評価 ▍インデックスファンド ▍格付 FTSE4Good Index Series SOMPO サステナビリティ・インデックス ESGを強力に実践する企業のパフォーマンス CDP気候変動 SOMPOリスクマネジメント株式会社実施の「ぶなの 森 環境アンケート」および「ESG経営調査」の結果に A-（Aマイナス） を測定するために設計 基づき構成 iSTOXX MUTB Japan プラチナキャリア150インデックス FTSE Blossom Japan Index 積極的に社員のキャリア構築を支援する日本企業150社 ESG対応の優れた日本企業
Slide 32: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績見通し、計 画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があります。これらの将来に 関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を 基礎として作成しているものであり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるもの です。従って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグルー プの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙示
Slide 33: https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2024/3q_1.html
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載いたします。 https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2024/3q_1.html