Scroll Corporation · TSE:8005

Scroll — FY2008 Earnings Presentation

31 slides from Scroll's earnings presentation, May 8, 2008

  1. Slide 1: Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

    ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｍｕｔｏｗ．ｃｏｍ/ 1 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  2. Slide 2: Agenda

    Ⅰ2008年3月期決算概要について Ⅱ中期経営計画の概要と進捗状況について Ⅲ2009年3月期の業績予想について 2 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

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  4. Slide 4: FY2008 consolidated results summary

    （百万円） 07年3月期 08年3月期 増減 増減率 売上高 52,565 ５７，５９７ ５，０３１ ９．６％ 営業利益 △99 ２，２５３ ２，３５３ ― 経常利益 522 ２，５４６ ２，０２３ ３８７．０％ 当期純利益 449 １，１８４ ７３４ １６３．４％ たな卸資産 3,559 ３，８９０ ３３１ ９．３％ 在庫回転日数 41.5日 ４１．６日 ０．１日 ０．２％ 借入金 9,700 ８，８００ △９００ △９．３％ 自己資本比率 44.0% ４４．９% ０．９% ― 自己資本利益率（ＲＯＥ） 2.3% ５．７% ３．４% ― １株当たり純利益 17.30円 ４１．８７円 ２４．５

  5. Slide 5: Net sales by segment

    80,000 通信販売事業 金融事業 情報処理事業 その他の事業 （百万円） 60,000 52,500 0 6 年3 月期 47,7 55 0 7 年3 月期 45,235 0 8 年3 月期 40,000 20,000 3,257 1,964 2,920 1,928 1,840 2,845 1,578 0 0 06/3 07/3 08/3 06/3 07/3 08/3 06/3 07/3 08/3 06/3 07/3 08/3 ＊セグメント別売上高は、連結相殺消去後です。 ＊06年4月1日付で、当社の子会社である株式会社ムトウサービスを吸収合併したことにより、07年3月期より その他の事業

  6. Slide 6: Mail-order sales by business

    通販事業 生協事業 （百万円） 47,755 52,500 ３５．７％ 構成比 ５８．７％ ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 2,974 ５．６％ 2 ,8 7 2 （百万円） ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 07年3月期 08年3月期 増減率 通販事業 18,450 18,723 1.5％ 30,800 （38.6%） （35.7%） 2 6 ,3 1 2 生協事業 26,312 30,800 17.1％ 生協事業 （55.1%） （58.7%） 2,872 2,974 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 （6.0%） 3.6％ （5. 6%） 通販事業 18,450 その他 120 1 － 18,723 （0.3%） （0.0％）

  7. Slide 7: SG&A expenses

    25,000 44.0 （百万円） 21,693 21,333 21,106 43.0 20,000 その他 その他 その他 4,085 3,702 3,476 42.0 42.0 % 人件費 人件費 人件費 5,013 3,804 41.0 15,000 5,498 40.6 % 人件費 40.0 ［－］ 役員報酬・賞与・管理職の減少・ 特別転進支援措置・㈱ハマキョウレックス様への 10,000 転籍等による減少 広告宣伝費 39.0 広告宣伝費 広告宣伝費 11,035 広告宣伝費 9,570 ［－］ 制作・印刷・用紙の経費削減 10,559 38.0 ［＋］ 生協事業の拡販（媒体数の大幅

  8. Slide 8: Operating profit by segment

    （百万円） 通信販売事業 金融事業 情報処理事業 その他の事業 2,000 1,640 0 6 年3 月期 0 7 年3 月期 1,500 0 8 年3 月期 1,000 2 6 1 326 500 252 176 132 123 104 37 0 06/3 07/3 08/3 06/3 07/3 08/3 06/3 07/3 08/3 △ 607 △ 500 06/3 07/3 08/3 △ 1,000 ＊上記セグメント別営業利益は連結相殺消去前です。 ＊06年4月1日付で、当社の子会社である株式会社ムトウサービスを吸収合併したことにより、07年3月期より その他の事業区分は消滅しております

  9. Slide 9: Ordinary profit change breakdown

    （百万円） 3,000 【経常利益増減の内訳】 2,546 売上高の増加 +2,023 （百万円） 2,500 2,000 2,032 2,000 経費の効率化 1,500 原価率の低減 △362 1,000 1,000 885 500 93 227 522 0 △ 500 営業外収支 △ 329 △ 1,000 0 '06/3 06/3 '07/3 07/3 '08/3 08/3 9 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  10. Slide 10: Cash flow

    （百万円） 06年3月期 07年3月期 08年3月期 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,342 △184 １，３６８ １，５５３ 投資活動によるキャッシュ・フロー △61 489 △９２ △581 財務活動によるキャッシュ・フロー 497 1,581 △１，５５１ △３，１３２ 現金及び現金同等物に係る換算差額 ― 2 0 △1 現金及び現金同等物の増減額 （△減少） 1,778 1,888 △２７４ △２，１６２ 現金及び現金同等物の期首残高 2,082 3,860 ５，７４９ １，８８８ 現金及び現金同等物の期末残高 3,860 5,749 ５，４７５ △274 ■現金及び現金同

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  12. Slide 12: Historical sales and profit trends

    （百万円） （百万円） 70,000 2,662 3,000 売上高 2,546 2,344 経常利益 当期純利益 2,000 2,257 1,370 1,397 1,184 60,000 900 829 885 1,448 522 1,000 1,384 612 449 51,596 70 266 57,597 0 △ 99 50,000 △ 1,453 △ 1,000 67,737 67,410 61,601 58,202 51,587 50,586 51,663 52,565 △ 2,000 40,000 △ 3,000 △ 3,030 30,000 △ 4,000 98'98 99'9

  13. Slide 13: Medium-term plan direction and themes

    【目指すべき方向性】 １.これから１００年続く企業 ２.お客様や取引先、株主様から｢ありがとう｣といわれる企業 ３.従業員にとって、勤めることが｢うれしい｣｢喜び｣｢誇りを持てる｣ と思える企業 ３ヵ年の基本テーマ 破 壊 と 創 造 07年度 破 壊 (リストラクチャリング) 08年度 成長への地固め (新たな事業ポートフォリオの確立) 09年度 成長･回復軌道へ 成長事業の 次世代の ＲＯＥ10％ 経営機構 見極めと 経営を担う 以上の達成 改革の実施 積極的投資 人材の育成 13 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  14. Slide 14: Key initiatives and results

    主な取組み事項 主な取組み事項 実施・結果 実施・結果 □本社組織のスリム化 部・課の統廃合による役職者数の削減 24名の役職者削減 □役員のスリム化 および 取締役数8名→5名へ減員 役員報酬のカット 役員報酬30%～10%カット(07年5月～08年6月) □特別転進支援措置の実施 退職者：125名 □物流業務の業務委託 物流業務従事者の人件費、物流コスト削減 10年3月期に約3億円の物流コスト削減目標 14 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  15. Slide 15: Key initiatives and results (continued)

    主な取組み事項 主な取組み事項 実施・結果 実施・結果 □カタログ費削減 紙代、印刷代、制作費、運送コストの削減 プロジェクト 約８億円のコスト削減 □ソリューション事業の (株)ミック ⇒ (株)ﾑﾄｳﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞｻﾎﾟｰﾄへ 統合決定 (株)ムトウのソリューション事業を承継 □生協カタログの強化 ニーズに即した「拡販カタログ」の増刷 世代別カタログ＋ニーズを細分化したカタログ □ネット to ネット 新カタログ発行準備 15 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  16. Slide 16: Management policy and targets

    【経営方針】 １．前期対比売上高１０％への挑戦 ２．売上高経常利益率６％への挑戦 ３．ＲＯＥ１０％以上への挑戦 （百万円） （百万円） 08年３月期 ０９年3月期 10年3月期 （百万円） 売上高 55,000 59,300 63,300 09年3月期 10年３月期 11年３月期 （成長率） 4.6% 7.8% 6.7% 営業利益 700 1,000 1,500 売上高 ６０，７００ ６５，０００ ７０，０００ 経常利益 1,350 1,700 2,200 当期純利益 250 1,000 1,300 （成長率） ５．4% ７．1% ７．7% ROE 1.3% 5.0% 6.5% ＊07年4月2

  17. Slide 17: Medium-term plan targets

    （百万円） 08年３月期 09年３月期 10年３月期 11年３月期 売上高 ５７，５９７ ６０，７００ ６５，０００ ７０，０００ （成長率） ９．６％ ５．４% ７．１％ ７．７％ 営業利益 ２，２５３ ２，３００ ２，３００ ２，９００ （営業利益率） ３．９％ ３．８％ ３．５％ ４．１％ 経常利益 ２，５４６ ２，４００ ２，４００ ３，０００ （経常利益率） ４．４% ４．０％ ３．７％ ４．３％ 当期純利益 １，１８４ １，５００ １，４００ １，７００ （当期純利益率） ２．１％ ２．５％ ２．２％ ２．４％ ROE ５．7％ ７．５％ ７．０％ ８．５％ ＊ローリング方式により

  18. Slide 18: Building the net-to-net business

    ＮＥＴ ＴＯ ＮＥＴビジネスの構築 ●ネット経由の受注比率 ●弊社サイトへのマーケットからの評価 （％） 60 59.5 50.0 06年度 37.9 07年度 40 順調な推移 23.1 20 08年度 0 '05/3 05/305/3 '06/3 06/3 06/3 '07/3 07/3 07/3 ’08/3 08/308/3 下半期 18 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  19. Slide 19: Net-to-net specific measures

    ＮＥＴ ＴＯ ＮＥＴビジネスの構築 具体的な施策内容 □売り方起点型 自社カテゴリーショップ ●パーティードレス ●ロマンティックプリンセス 08年3月31日～ 他社コラボ ●サルース ●オーガニックサイバーストア □サイトＭ＆Ａ型 インターネットサイト譲受け ●mico(ﾐｺ） 08年3月24日プレオープン 5月7日 グランドオープン □事業開発型 リアル店舗企業との共同展開 ●ミエルクリシュナ（ﾊﾞﾛｯｸｼﾞｬﾊﾟﾝﾘﾐﾃｯﾄﾞ様） 08年4月7日～ ●ハニーズ 08年5月下旬スタート 19 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  20. Slide 20: Restructuring catalog media

    カタログ媒体の再構築 具体的な施策内容 □新媒体の創刊 Ｆ1層、Ｆ2層に向けた新カタログの創刊 相関図 Ｆ１層(20代～30代） Ｆ２層(30代～40代） アパレル Ｗ ＮＥ 08年3月 「ｒａｒａｎｔ」 (ララント) ｱｳﾀｰｳｪｱ･ｲﾝﾅｰ･ﾊｳｽｳｪｱ ｱﾊﾟﾚﾙ系ｶﾀﾛｸﾞ 雑 貨 Ｗ ＮＥ 08年4月 「ＲｄＥＣＯ」 （アールデコ） 家具･ﾌｧﾌﾞﾘｯｸ･ｲﾝﾃﾘｱ雑貨 雑貨系ｶﾀﾛｸﾞ 20 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  21. Slide 21: Catalog expansion measures

    主な取組み事項 具体的な施策内容 □販売面積の拡大 カタログページ数P16→P32の定着化 企画組合せの最大効率化 ●販売機会の活用 ●受注効率アップ □世代別カタログ 企画精度の向上 既存企画のｽｸﾗｯﾌﾟ&ﾋﾞﾙﾄﾞ ●ニーズ細分化 ●ライフスタイル提案 □直貿商品比率の拡充 原価率の低減と在庫回転率の改善 旅 スポ－ツ ブランド ＋ プラス 既存カタログ 細分化されたニーズを企画に反映 21 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  22. Slide 22: Mail-order one-stop service

    主な事業内容 具体的な施策内容 ● 通販ワンストップサービス ●プロモーションサポート お客様作りを一緒に考えます （販促支援） ●通販立ち上げ支援●カタログ発送サービス ●商品同梱サービス●ＥＣ支援サービス ●システムサポート システム再構築から業務見直しまで行います （ＩＴシステム支援） ●通販シェルパPro（通販システム） ●ＷＥＢシェルパ（ＥＣシステム） ●フルフィルメントサポート 業務コストを改善します （業務支援） ●出荷代行 ●受注代行 ●決済代行 詳しくはホームページで ● 通販ワンストップサービス ● ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ：http://www.mutow-ms.jp/

  23. Slide 23: Financial business

    主な事業内容 具体的な施策内容 ●法的規制強化等、厳しい経営環境のなかで、さらに成長するための構造改革を推進 ●信販事業 新規加盟店開拓と既存加盟店の育成 審査システムの精度向上 ●大口加盟店の開拓 ●高収益加盟店との取引継続 ●融資事業 07年8月末をもって新たな貸付を中止 ●利息返還損失引当金 172百万円計上 ●ＮＥＷビジネス 新たな事業展開の模索 詳しくはホームページで ● ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞｱﾄﾞﾚｽ ： http://www.mutow-c.com/ 23 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  24. Slide 24: Dividend policy and share buyback

    ■業績連動型配当（＝配当性向主義） ■連結配当性向３０％目標 ■自己株式取得 □期 間 ０８年１月１１日～０９年１月９日 □総数総額 １００万株（上限） ６億５，０００万円（上限） ＊発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合3.53% □取得状況 746,100株 417,367,700円（08年4月21日までの取得累計） 24 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  25. Slide 25: Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

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  26. Slide 26: FY2009 earnings forecast

    （百万円） 08年3月期 09年3月期 前期対比 通期 第2四半期 通期 第2四半期 増減 増減率 業績予想 売上高 27,518 57,597 ２８，６００ ６０，７００ ３，１０３ ５．４％ 営業利益 914 2,253 １，０５０ ２，３００ ４７ ２．１％ 経常利益 1,062 2,546 １，１５０ ２，４００ △１４６ △５．７％ 当期純利益 137 1,184 ７５０ １，５００ ３１６ ２６．７％ １株当たり 当期純利益 4.86円 41.87円 26.51円 53.02円 11.15円 ２６．６％ 自己資本利益率 （ＲＯＥ） 0.7% 5. 7% ３．８％ ７．５％ ― ―

  27. Slide 27: FY2009 sales forecast by segment

    （百万円） 7 0 ,0 0 0 通信販売事業 金融事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 全 社 60,700 57,597 52,500 07年3月期 47,755 52,000 52,565 08年3月期 2,974 09年3月期予想 2,872 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 32,300 3 5 ,0 0 0 合計 30,800 26,312 生協事業 19,700 通販事業 18,723 18,450 18,723 7,000 1,964 3,257 1,840 2,845 1,700 0 07/3 08/3 09/3 07/3 08/3 09/3 07/3 08/3 09/3 07/3 08/3 09/3

  28. Slide 28: FY2009 operating profit forecast by segment

    （百万円） 2,000 通信販売事業 金融事業 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 1,640 1,600 07年３月期 08年3月期 ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業 1,200 09年3月期予想 1,200 800 550 326 400 290 261 176 123 0 △ 400 △ 607 △ 800 07/3 08/3 09/3 07/3 08/3 09/3 07/3 08/3 09/3 ＊上記セグメント別営業利益予想は連結相殺消去前です。 ＊通信販売事業は、ソリューション事業を㈱ムトウマーケティングサポートに 移管（08年4月1日付）したことにより減少となります。また、紙代・投資コスト増を織り込んでおります

  29. Slide 29: Ordinary profit change forecast

    （百万円） 3,000 【経常利益増減の内訳】 △146 2,546 2,400 売上高の増加 （百万円） 1,500 1,258 2,000 +2,023 1,000 原価率の上昇 営業外収支 500 0 1,000 △ 193 △ 500 △ 375 522 △ 1,000 △ 836 経費の増加 △ 1,500 0 ＊経費の増加は、紙代約5億円、投資コスト約3億円等によるものです。 ’０７/3 '08/3 '09/3予想 07/3 08/3 09/3 29 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  30. Slide 30: Investment plan and depreciation outlook

    ■投資計画 □物流倉庫建設（高丘・磐田） 09/3～10/3 約３８億円 □システム再構築（Inet事業等） 09/3～11/3 約３４億円 □ＢＣＰ（災害時事業継続計画） 09/3～11/3 約 ４億円 合 計 約７６億円 ■償却費用見通し （百万円） 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 300 600 600 300 200 200 30 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

  31. Slide 31: Contact and cautionary note

    経営企画部 経営企画課長 杉本泰宣 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ＠ｍｕｔｏｗ．ｃｏ．ｊｐ ホームページアドレス ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｍｕｔｏｗ．ｃｏｍ/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料の将来の見通しに係わる記述は、本資料の発表日現在における、入手可能な情報に基づき 当社が計画、予想したものです。実際の業績につきましては、今後のさまざまな要因によって異な る結果になる可能性があります。 31 Copyright MUTOW Co., Ltd. All Rights Reserved

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