Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — FY2010 Earnings Presentation
29 slides from Daido Steel's earnings presentation, April 2011
Slide 1: 20113A Mi RAS 201194288 Sr Ae Set
20113A Mi RAS 201194288 Sr Ae Set
Slide 2: FY2010 results
2010 EIREG SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 3: 売上高・経常利益推移（１０年度実績）
売上高・経常利益推移（１０年度実績） （億円） 売上高 (右目盛) （億円） 経常利益 (左目盛) 2
Slide 4: １０年度経常利益の変化要因(前年度対比)
１０年度経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 09年度経常利益 ▲140 317 原料影響 ▲97 数量変化 +379 前 価格変化 +139 年 営 業 内容変化 +53 度 対 損 変動費 +49 比 益 変 固定費 ▲44 ▲140 化 震災影響* ▲11 合 計 ▲152 +620 営業外損益 ▲11 10年度経常利益 317(+457) ０９ １０ 年度 年度 （*）震災影響は売上減､操業度損等にて発生 3
Slide 5: セグメント別売上高・営業利益推移
セグメント別売上高・営業利益推移 （億円） ０９年度 10年度 前年度差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 2,070 2,869 799 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 ▲ 108 210 318 数量 (単 体) 911千t 1,222千t 311千t 売 上 高 347 399 52 電 子 ・ 磁 性 材 料 ※ 営業利益 ▲ 33 18 51 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 777 1,025 248 ※ 産 業 機 械 部 品 営業利益 ▲3 65 68 売 上 高 261 238 -23 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営業利益 20 16 -4 売 上 高 68 9
Slide 6: 主要セグメント １０年度概況① 特殊鋼セグメント
主要セグメント １０年度概況① 特殊鋼セグメント ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ ＜特殊鋼鋼材売上数量（単体）＞ ＜中部ｽｸﾗｯﾌﾟ建値推移＞ (千円/t) (ﾋﾟｰｸ比率) (千ｔ) 新断 Ｈ２ ・自動車向けを中心に特殊鋼需要は ・鉄スクラップ価格は１０年下期以降 ピーク比90%近くまで回復 上昇傾向へ 5
Slide 7: 主要セグメント １０年度概況② 自動車・産機セグメント
主要セグメント １０年度概況② 自動車・産機セグメント ＜自動車部品[型鍛造品]＞ ＜産業機械[素形材製品]＞ (ﾋﾟｰｸ比率) (金額億円) (ﾋﾟｰｸ比率) (金額億円) ・自動車、軸受需要の拡大から ・重電ほか自由鍛造品の需要は 順調に回復 依然回復途上 6
Slide 8: １０年度 特別損益・当期純利益について
１０年度 特別損益・当期純利益について (億円) １０年度 経常利益 ３１７ 特別損益 ▲9 法人税等 ▲78 １０年度 当期純利益 ２３０ 7
Slide 9: 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 6,000 (億円) 5,593 5,256 4,964 4,917 5,000 4,646 総資産 4,000 3,000 有利子 負 債 2,071 1,803 2,000 1,727 1,738 150 513 1,574 118 364 現預金 475 1,000 除く現預金 1,609 1,653 1,558 1,374 1,099 有利子負債 0 ‘07/3 ‘08/3 ‘09/3 ‘10/3 ‘11/3 '0 7 / 3 '0 8 / 3 '0 9 / 3 '1 0 / 3 '1 1 / 3 ＲＯＡ 6 .6 % 6 .9 % 1 .6 % ▲2
Slide 10: １０年度 配当について
１０年度 配当について ０９年度 １０年度 中間期 期 末 中間期 期 末 経常利益 (億円) ▲169 29 160 157 当期純利益 ▲172 26 113 117 (億円) 配当 0.0 2.0 3.0 4.0 (円/株) 配当性向 ー 33.4 11.5 14.8 (%) <利益還元の考え方> ・安定配当の継続を基本としながらも、連結業績と配当性向、資金需要、 財政状態を総合的に勘案して決定。 ・連結配当性向は15～20％を目安とする。 9
Slide 11: Outlook
201 1FE iL SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 12: １１年度予想について
１１年度予想について ◆自動車をはじめとする各需要先の需要・生産見通しが 極めて丌透明 ◆鉄スクラップ等の原材料、電力等のエネルギー需給に 関しても、先行きの見極めが困難 ・１１年度の業績予想は、現時点では未定 ・合理的な算定が可能となった時点で速やかに開示 11
Slide 13: 東日本大震災影響
東日本大震災影響 【主な国内生産拠点と大震災影響】 •宮城県内３社にて設備破損等(復旧済み) •名古屋地区、京浜地区は被害,電力制約ともなし 【宮城県】 •渋川工場にて電力制約による稼働ロスが一部発生 東北特殊鋼 本社工場 東洋産業 仙台工場 大同ｱﾐｽﾀｰ 仙台工場 設備,事務所が一部損壊も 3/25より稼働再開 【群馬県】 生産設備は完全復旧済み 大同特殊鋼 渋川工場 設備被害なし 【千葉県】 3月は電力制約による稼働ロス発生 下村特殊精工 本社工場 【大阪・兵庫】 日本精線 枚方工場 【静岡県】 日本鍛工 本社工場 ﾌｼﾞｵｰｾﾞｯｸｽ 静岡工場 【愛知県】 【岐阜県】 ダイドー
Slide 14: 事業環境認識
事業環境認識 ≪直近の事業環境≫ ◇震災による一時的な停滞と回復 ＜ＧＤＰ成長率予想（前期比）＞ <12年度> ・需要拡大トレンドへの回帰 <～9月> ・ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝ毀損(4-6月) ・夏季電力問題(7-9月) <10-3月> ・電力制約解消 ・復興需要による底上げ 大震災 13
Slide 15: 需要環境
需 要 環 境 ＜日系自動車生産推移＞ 生産挽回 上乗せ 震災による 生産ダウン 11/上 震災後 11/下 震災後 当初 見通し 当初 見通し 計画 計画 14
Slide 16: 原料市況（鉄スクラップ）
原料市況（鉄スクラップ） (千円/トン) ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ 新断建値６ヶ月平均 59.7 Ｈ２建値６ヶ月平均 52.9 新断：48.0 新断：48.0 H2：38.0 H2：38.0 34.4 35.4 28.0 27.2 28.3 25.0 22.6 18.9 19.7 13.1 ’11上期 ’11下期 予想 予想 ・銑鉄価格上昇を受け、11年度スクラップ市況は上昇傾向続く ・直近では、自動車メーカーの操業ストップによって新断需給がタイト化 15
Slide 17: 原料市況（ニッケルＬＭＥ）
原料市況（ニッケルＬＭＥ） ($/lb) ＜ニッケル ＬＭＥ市況＞ 11/2月 12.8 10/4月 11.8 12.0 12.0 11.5 9.9 8.5 6.9 4.8 ・世界ステンレス生産の拡大から、ニッケル市況は上昇傾向 ・鉱山開発によって下期より需給緩和も、高止まりと想定 16
Slide 18: 原料市況（レアアース）
原料市況（レアアース） 300 ($/kg) 275.5 255.5 ＜ネオジム価格推移＞ 250 217.7 日本向けFOB価格 200 152.8 150 123.1 112.2 92.0 96.9 100 126.3 75.4 59.6 106.2 42.3 47.5 90.1 41.9 41.8 50 61.2 47.7 49.0 49.1 52.4 37.0 38.1 43.6 中国国内価格 33.5 33.2 33.9 0 10/4 10/5 10/6 10/7 10/8 10/9 10/10 10/11 10/12 11/1 11/2 11/3 11/4/5 11/4/14 1,
Slide 19: セグメント別概況① 特殊鋼鋼材
セ グ メ ン ト 別 概 況① 特殊鋼鋼材 ・当社生産における稼働制約はなし（中電管内） ・主要ユーザーの稼働制約(ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝ毀損、電力制約等)により、 １１年上期は減産基調が継続する見込み 需要先 直 近 の 概 況 自動車 各社の減産影響によって、引取減発生中 軸 受 自動車向けは生産調整発生も、建機向け他は各社とも調整なし 産業機械 現状では震災影響は軽微 ステンレス ＩＴ､自動車向けともに足元では影響軽微も、先行きは減産見通し 工具鋼 国内は自動車向けで減少の動き、海外は堅調継続 •固定費等の増加コストを抑制、棚卸資産の適正維持 •ユーザーの稼働立ち上げ対応に注力 •グローバ
Slide 20: セグメント別概況② 自動車・産業機械
セ グ メ ン ト 別 概 況② 自動車・産業機械 •自動車部品は国内ユーザーの増減産 ・自動車部品(型鍛造品・ｴﾝｼﾞﾝﾊﾞﾙﾌﾞ) に柔軟に対応 に引取減発生 •ガスタービン部材等、復興関連需要 ・渋川工場での夏季電力制約懸念 への最大対応（渋川工場） ・ターボ部品は海外需要につき影響なし •ターボ部品生産能力増強 (ターボ部品専用生産ライン立上げ) 電子磁性材料･ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ･新素材 ・需要、生産ともに影響は些少 •ユーザーの稼働状況に柔軟に対応 ・今後の自動車生産減影響が懸念 •EPS磁石等の戦略商品拡大 （高合金棒線、軟磁性粉末） •レアアース高騰対応 ・レアアース市況の高騰
Slide 21: 生産構造改革の推進
生産構造改革の推進 背景・目的 ・グローバルコスト競争力の確保 ＜川崎工場生産改革＞ ・成長分野、新規市場への参入 ・圧延ミル移設(星崎工場)と （エネルギー、インフラ、環境、ＩＴ等） 高級特殊鋼加工センター拠点の設立 ＜知多工場改革プロジェクト＞ コンセプト ・製鋼設備レイアウト整流化 ・渋川工場との製品ポートフォリオ最適化 ・全社生産ポートフォリオ改革 ＜渋川工場競争力強化＞ ・知多工場戦略投資による圧倒的 ・高級特殊鋼への特化と拡大戦略の遂行 コスト競争力の実現 全社プロジェクトにて検討・推進中 次期中期経営計画における実現を指向 20
Slide 22: グローバル展開の加速① 中国
グローバル展開の加速① 中 国 ★大同特殊鋼（上海） 有限公司 設立 ・特殊鋼鋼材、素形材、熱処理炉等の市場開拓・拡販 ・各種原料、資材等の調達 ・グループ各社に対する中国市場展開サポート ★大同電工（蘇州）有限公司 能力増強 ・EPS(電動ﾊﾟﾜｽﾃ)用モーター磁石製造拠点 ・生産能力倍増 ・今年度より連結化予定 ★富士气門（広東）有限公司 設立 ・エンジンバルブ製造新会社設立(ﾌｼﾞｵｰｾﾞｯｸｽ) ★ティムケン社販売アライアンスの推進 ・産業用途向け高品位鋼材の拡販 ・対象アイテムの拡大とコスト競争力確保を推進 21
Slide 23: グローバル展開の加速② 東南アジア・インド
グローバル展開の加速② 東南アジア ★アセアン市場における工具鋼拡販 ・タイ(DAIDO PDM (Thailand) CO., LTD.) 加工設備増強による需要増加対応 ・インドネシア(PT. ASTRA DAIDO STEEL INDONESIA ) 現地第２工場建設（2011年2月） ・マレーシア(DAIDO AMISTAR(M) SDN. BHD.) 熱処理設備導入による工具鋼拡販 インド ★サンフラッグ社 アライアンス推進 ・専業特殊鋼メーカーとの技術支援契約締結(10/11月) ・インド市場における事業展開の足掛りとして協業推進 22
Slide 24: Fact Book
Fact Book 23 SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 25: １．業績のハイライト
１．業績のハイライト 連 結 (百万円） 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 08/9 09/9 10/9 売 上 高 344,456 367,793 429,105 480,703 522,620 591,398 532,655 362,507 472,062 318,648 159,934 229,456 営 業 利 益 6,324 9,616 21,456 37,542 31,700 38,441 9,115 ▲14,050 32,730 13,599 ▲17,015 16,316 経 常 利 益 3,861 8,986 22,630
Slide 26: ２．セグメント別売上高、営業利益
２．セグメント別売上高、営業利益 連 結 （億円） 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 08/4-9 08/10-3 09/4-9 09/10-3 10/4-9 10/10-3 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 1,813 1,975 2,314 2,656 2,877 3,296 3,069 2,070 2,869 1,906 1,163 857 1,213 1,404 1,465 営業利益 32 52 99 193 117 114 8 ▲ 108 210 44 ▲ 36 ▲ 128 20 106 104 電 子 ・ 磁 性 材料売 上 高
Slide 27: ３．連結会社一覧
３．連結会社一覧 セグメント 会社名 事業の内容 東北特殊鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品の製造、販売、及び金属熱処理 理研製鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品（軸受鋼）、切削工具、及び工作機械の製造、販売 下村特殊精工㈱ 快削鋼、快削ステンレス鋼の引抜・研削加工品の製造、販売 大同アミスター㈱ 金型製品及び完成工具の製造、販売、及び金属熱処理 大同マテックス㈱ 工具鋼等の加工及び販売 丸太運輸㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 川一産業㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 大同資材サービス㈱ 生産用資材等の販売 特 殊 鋼 鋼 材 大同エコメット㈱ 製鋼用副資材の開発、製造、販売、製鋼の廃棄物・副産物の再資源化 大同テクニカ㈱ 鋼材等
Slide 28: 連結会社一覧（続き）
セ グ メ ン ト 会社名 事業の内容 大同精密工業㈱ 圧縮機器等の加工部品、動力伝達機器、免振装置等の製造、販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造、販売 日星精工㈱ ネジ、ボルト及び自動車用冷鍛部品の製造、販売 自 動 車 部 品 ・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同スターテクノ㈱ 鋼材、鍛造品の疵取、整備、機械加工等の作業 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、精密鋳造品、マンガンレール製造・販売 大同プラント工業㈱ 工業炉、設備機械及び付
Slide 29: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも 予想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されるこ とは差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資 料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各 自の判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報 の使用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではあり ませんのでご了承ください。