Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H · HKEX:579

Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H — FY2019 Earnings Presentation

29 slides from Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H's earnings presentation, March 2020

1. Slide 1: 京能清洁能源 2019年度业绩演示

   股票代码：HK.00579 京能清洁能源 2019年度业绩演示 2020年3月

2. Slide 2: 目录

   目录 第一章 业绩概览 目 录 第二章 业务表现 CONTENTS 第三章 财务表现 第四章 业务展望 1

3. Slide 3: B E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa

   B 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa IEE BE TBR BE UR EI He fo) BR

4. Slide 4: 业绩概览

   第一章 业绩概览 燃气发电及供热 风力发电 光伏发电 中小型水电及其他 • 燃气发电及供热是本集团的 • 风力发电发展稳定，布局持续 • 光伏发电着眼全国，形式多 • 中小型水电挖潜增效，装机规 主要业务板块，市场地位突 优化。 元化，增长快速持续。 模维持现状。 出。  北京地区最大的燃气发电及供热供应商  拥有多元化的清洁能源业务组合  中国领先的清洁能源投资运营商  业务板块协同发展市场稳步扩张 3

5. Slide 5: 业绩概览

   第一章 业绩概览 控股装机容量（兆瓦） 控股发电量（吉瓦时） 10,000 9,622 31,000 27,830 28,806 11.0% 3.5% 9,000 8,667 21,000 8,000 11,000 7,000 6,000 1,000 2018年 2019年 2018年 2019年 营业收入（百万人民币） 股权持有人溢利（百万人民币） 2,500 20,000 2,091 1,996 4.8% 16,239 16,389 2,000 1.0% 15,000 1,500 10,000 1,000 5,000 500 0 0 2018年 2019年 2018年 2019年 4

6. Slide 6: 业绩概览 每股收益与每股分红

   第一章 业绩概览 每股收益（分人民币） 每股分红（分人民币） 30 8.0 26.55 7.22 4.5% 8.0% 25.36 6.67 25 6.0 20 15 4.0 10 2.0 5 0 0.0 2018年 2019年 2018年 2019年 5

7. Slide 7: B E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa

   B 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa IEE BE TBR BE UR EI He fo) BR =i WR

8. Slide 8: 股权结构

   股权结构 北京国有资本经营管理中心 北京能源集团有限责任公司 境外上市外资股(H股) 100% 100% 100% 北京国际电气工程有限 北京能源投资集团（香 北京市热力集团有限责 责任公司 港）有限公司（H股） 任公司 2.72% 61.64% 1.13% 5.72% 0.19% 28.6% 北京京能清洁能源电力股份有限公司 燃气热电 风力发电 光伏发电 水电 7家燃气热电子公司 64家风力及光伏发电子公司 5家水力发电子公司 7

9. Slide 9: 各板块装机容量与发电量

   第二章 业务表现 各板块装机容量（兆瓦） 各板块发电量（吉瓦时） 30,000 28,806 2018年 2019年 27,831 1,840 1,853 1,521 2,426 449 450 5,112 4,955 20,000 1168 5% 5% 2072 14% 21% 4702 4702 49% 54% 10,000 19,344 19,585 2348 27% 2398 25% 0 2018年 2019年  2019年，本集团在京运营的7家燃气电厂，肩负着北京地区燃气供热供电的重要责任，发电量占北 京燃气发电量的50%以上，集中供热量超过60%。  2019年，风电和光伏发电

10. Slide 10: 设备平均利用小时数

    第二章 业务表现 设备平均利用小时数 燃气发电及供热 风力发电 光伏发电 水力发电 4297 4166 1441 4122 1373 4090 2177 1285 3726 2105 2082 2018年 2019年 2019年全国平均 2018年 2019年 2019年全国平均 2018年 2019年 2018年全国平均 2018年 2019年 2018年 2019年 2019年 2018年 2019年 2019年 2018年 2019年 2019年 全国平均 全国平均 全国平均 限电情况进一步改善 20.00% 15.53% 11.20% 10.00% 7.82% 7.98% 4.71%

11. Slide 11: 项目分布及开发情况

    项目分布及开发情况  2019年区域改革完成后， 效果显著，装机容量增速 较前两年大幅提升。  截至2019年末，本集团在 建项目总装机容量约1,180 内蒙古 兆瓦，其中风电约800兆 瓦，光伏380兆瓦。  截至2019年末，本集团燃 气储备项目2,960兆瓦；风 电储备项目4435.5兆瓦， 其中核准未开工项目 1,345.5兆瓦；光伏储备项 目5,300兆瓦，其中核准未 开工项目260兆瓦。 风电项目  本集团也在积极探求新的 海外项目，目前在澳洲正 光伏项目 在密切跟踪3个风电和光伏 项目以及1个调峰燃气电 水电项目 厂，其总装机容量1,600兆 瓦。 10

12. Slide 12: 业务表现

    第二章 业务表现  区域化管理的改革方案顺利完成，区域化管理效益初见成效， 坚持深化改革 公司装机容量加速提升。 进一步释放改革 红利  全面推行“五精”管理，切实将“五精”管理内嵌到公司管理 体系，完善了标准体系的建设。  京内燃气发电企业继续发挥主力军作用，坚持优化机组运行方 式，合理参与机组辅助调峰，积极开拓市场，拓展发展空间。 坚持挖潜增效 努力提升发展质量  光伏发电板块利润增长超过14%，成为公司发展的重要力量。  水电板块亏损项目减亏成效显著。 11

13. Slide 13: 业务表现

    第二章 业务表现  科技创新方面，获得省部级和行业级科技奖项9项、知识产权 15项。 坚持创新驱动  管理创新方面，十四个项目入选市级创新管理评比，两个项目 努力打造核心 入选国家级创新管理评审。西南分公司西岭集控中心在年底建 竞争力 成试运行，新能源项目“无人值班、少人值守”的管理模式迈 出了实质性步伐。  在体制机制创新方面，完成了股权激励方案的设计。  张家口-北京供热示范风电项目成功落地，年内累计取得核准 备案项目1,445兆瓦，收购光伏项目670兆瓦，具备申报条件的 平价项目超过1,900兆瓦，开展前期工作和拟收购的新能源项 坚持战略引领 目近5,000兆瓦。积极开展了山东、

14. Slide 14: 多元协同 各板块协同发展

    多元协同 — 各板块协同发展 业绩表现稳定 本集团各板块经营溢利趋势图 3000 1800 燃气发电 风电发电 2500 2,360 1500 2,105 2294 1,994 2000 1200 1,805 中小水电 光伏发电 1500 898 900 729 620 695 分散依赖单一能源发电的风险 1000 545 558 662 600 484 充分抓住各类清洁能源发电业务的市场发展机遇 323 389 500 300 109 98 104 保证平稳的利润率和现金流 163 17 0 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 有利于快速扩大市场范围 燃气发电及供

15. Slide 15: B EE: Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa

    B 7 EE: Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa IEE BE TBR BE UR EI He fo) BR

16. Slide 16: 稳定的业绩水平和盈利能力

    稳定的业绩水平和盈利能力 营业收入 经营利润 (百万人民币） (百万人民币） 20,000 16,239 16,389 5,000 14,636 14,227 15,000 3,762 3,722 4,000 3,447 3,354 10,000 3,000 2,000 5,000 1,000 - - 2016年 2017年 2018年 2019年 2016年 2017年 2018年 2019年 税息折旧及摊销前利润(EBITDA) (1) 股权持有人溢利 (百万人民币） (百万人民币） 2,500 7,000 6,348 2,091 6,115 1,956 1,996 6,000 5,440

17. Slide 17: 股权价值持续上升

    股权价值持续上升 净资产收益率 每股净资产 （人民币，分） 16.00% 3 2.75 13.27% 2.56 2.45 2.5 2.24 12.00% 11.03% 10.53% 9.55% 2 8.00% 1.5 1 4.00% 0.5 0.00% 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2016年 2017年 2018年 2019年 每股收益 每股分红 (人民币，分） (人民币，分） 30 28.46 25.83 26.55 25.36 8.00 7.40 7.40 7.22 25 6.67 20 6.00 15 4.00 10 2.00 5 0 0.00 2016年 201

18. Slide 18: 各板块协同发展，风电光伏发电效益增长显著

    各板块协同发展，风电光伏发电效益增长显著 各板块经调整经营溢利 各板块经营溢利占比 (百万人民币） 4,000 80.00% 71.00% 3,500 104 68.99% 109 70.00% 662 62.39% 3,000 58.47% 898 60.00% 51.47% 2,500 729 50.00% 695 2,000 40.00% 1,500 30.00% 25.61% 19.40% 20.25% 2,105 1,000 20.00% 16.39% 16.79% 19.82% 1,805 18.39% 9.71% 15.14% 500 10.00% 11.70% 3.07% 2.

19. Slide 19: 财务和资本结构优化

    财务和资本结构优化 总债务/EBITDA 净债务 (百万人民币) 6 4.65 4.85 4.64 4.71 25,859 24,745 25,800 23,501 22,925 4 20,800 15,800 2 10,800 5,800 0 800 2016年 2017年 2018年 2019年 2016年 2017年 2018年 2019年 净债务负债率(1) 债务构成 (百万人民币) 50,000 65.00% 53.15% 60.00% 40,000 46.97% 50.00% 61.00% 41.93% 57.47% 56.69% 36.73% 30,000 40.00% 57.0

20. Slide 20: 偿债能力保持稳定

    偿债能力保持稳定 利息保障倍数(1) 平均借款利率 4.00 7.0% 3.61 3.50 3.40 3.28 3.19 6.0% 3.00 2.50 5.0% 4.58% 4.44% 4.42% 2.00 4.28% 4.0% 1.50 1.00 3.0% 0.50 - 2.0% 2016年 2017年 2018年 2019年 2016年 2017年 2018年 2019年 (1) 利息保障倍数 = EBIT/利息费用 19

21. Slide 21: 对财政补贴依赖减少，营运能力不断提高

    对财政补贴依赖减少，营运能力不断提高 财政补贴 （百万人民币） 1,400  财政补贴逐年降低，对财政补贴的依赖 1,230 减少，公司自身营运能力不断提高。 1,200 1,067 1,000 800 703 730  本集团2019年财政补贴资金均已及时到 位，节约了资金成本。 600 400 200  本集团仍将与财政及其他政府机构保持 良好的关系和沟通，为本集团的经营创 0 造良好的外部坏境。 2016年 2017年 2018年 2019年 20

22. Slide 22: B E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa

    B 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa IEE BE TBR BE UR EI He fo) BR

23. Slide 23: 未来业务展望

    第四章 未来业务展望  做好预投产项目电价政策的争取，合理参与调频、调峰辅助服 开源节流 务市场和电力现货市场交易，扩大京内企业市场拓展。 确保公司高质量发  持续提质增效，争取各类政策支持，加强成本控制。 展  全力以赴“止血”，争取水电板块亏损项目减亏工作再进一 步。  全面做好“十四五”规划的编制工作，为公司未来五年发展提 供科学指导  区域布局方面，要加快推进“京津冀”、大湾区等重点区域的 促发展保增量 项目开发。 全面夯实公司高质  项目布局方面，要全力以赴争取平价新能源项目，培育大同绿 量发展基础 电进京、乌兰察布千万千瓦等基地型项目，积极寻求燃气发电 项目机会，为公司

24. Slide 24: BI(E

    BI(E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa IEE BE TBR BE UR EI He fo) BR 23

25. Slide 25: 附录 – 燃气发电储备项目总览

    附录 – 燃气发电储备项目总览 燃气发电储备项目 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 珠海金湾分布式能源项目 100 2 深圳钰湖一期投产项目 360 3 深圳钰湖二期扩建项目 800 4 珠海钰海热电联产项目 800 5 日照燃气热电联产项目 900 共计 2,960 24

26. Slide 26: 附录 – 风力发电未来项目总览

    附录 – 风力发电未来项目总览 目前，本集团在风力发电的项目储备丰富，为将来该板块的稳定增长奠定了坚实的基础。 项目状态 序号 项目名称 装机容量（兆瓦） 项目状态 序号 项目名称 装机容量 1 怀南风电一期49.5兆瓦项目 49.5 1 山西兴县石楼山风电场一期50MW风电项目 50 2 京能宁夏喊叫水150MW风电项目工程 150 2 东旭尚义闫家梁风电项目 100 3 国新张北郝家营风电项目 100 3 呼和马场风电场三期200MW风电项目 200 截至2019年 4 辉腾锡勒风电场一期100MW风机机组技改项目 100 在建项目 4 灵武新立五期50MW风电项目 50 5 张家口风电供

27. Slide 27: 附录 – 光伏发电未来项目总览

    附录 – 光伏发电未来项目总览 目前，本集团在光伏发电的项目储备丰富，为将来该板块的可持续快速增长奠定了坚实的基础。 项目状态 序号 项目名称 装机容量（兆瓦） 1 寿阳光伏发电应用领跑者基地3号项目 100 2 北塔山牧场二期30MW光伏项目 30 3 宁夏京能太阳山180兆瓦光伏发电项目 180 截至2019年在建 4 清芸阳光儒洞镇30MWP光伏农业观光旅游综合利用项目 30 项目 5 北票一期20MW光伏项目 20 6 宁夏海原京能二期20MWp光伏发电项目 20 项目合计 380 1 内蒙古二连微网镶黄旗40MWp光伏项目 40 2 辽宁南票万和20MWp光伏项目 20 3 辽宁锦州

28. Slide 28: 附录 – 光伏发电未来项目总览

    附录 – 光伏发电未来项目总览 光伏发电储备项目 装机容量 装机容量 序号 项目名称 序号 项目名称 （兆瓦） （兆瓦） 1 湛江东海岛渔光一体生态产业园100MW光伏项目 100 23 山东东营40MWp光伏项目 40 2 惠州博罗杨村120MW光伏发电项目 120 24 吉林省长岭县100MW风光互补平价上网项目 100 3 湛江市经济技术开发区中机30兆瓦渔光互补发电项目 30 25 赤峰光伏发电平价上网项目 300 4 湛江市经济技术开发区绿隆30兆瓦渔光互补发电项目 30 26 利源新辉六师奇台农场50MWp光伏发电电站项目 50 5 金寨鑫瑞太阳能发电有限公司 105 27 五家渠

29. Slide 29: BI(E

    BI(E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa IEE BE TBR BE UR EI He fo) BR a 2020463 28

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