Heidelberg Materials Ag · XETR:HEI
Heidelberg Materials — HeidelbergCement — Shareholder Meeting (May 2016)
61 slides from Heidelberg Materials's shareholder meeting presentation, May 4, 2016
Slide 1: Herzlich willkommen zur Hauptversammlung 2016
HeidelbergCement HERZLICH WILLKOMMMEN ZUR HAUPTVERSAMMLUNG 2016 am 4. Mai 2016 Size and move Size and move Size and move Size and move your picture, your picture, your picture, your picture, so that it fits so that it fits so that it fits so that it fits in here. in here. in here. in here.
Slide 2: Inhalt
Inhalt 1. HeidelbergCement hat 2015 wichtige Ziele erreicht 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Neue strategische Prioritäten b. Beschleunigtes Wachstum durch Übernahme von Italcementi c. Fokus auf nachhaltige Unternehmensakt
Slide 3: Wichtige Ziele erreicht
Wichtige Ziele erreicht… Ziel / Prognose 2015 IST 2015 Deutliche Steigerung von operativem Operatives Ergebnis +16% Ergebnis und Ergebnis je Aktie Ergebnis je Aktie +65% Deutlicher Abbau Nettoverschuldung -1,7 Mrd € Nettoverschuldung und dynamischer Verschuldungsgrad Dyn. Verschuldungsgrad 2,0x
Slide 4: Rückblick auf wirtschaftliche Rahmenbedingungen 2015
Rückblick auf wirtschaftliche Rahmenbedingungen 2015 Weltwirtschaftswachstum mit 3,1% unter dem Niveau von 2014 – Verlangsamtes Wachstum in China, Russland und Brasilien – Deutlicher Verfall des Ölpreises – Aufwertung des US-Dollar Abschwächung des Euro im Vergleich zu anderen Währungen – Zinser
Slide 5: Stabile Absatzentwicklung
Stabile Absatzentwicklung Zement (Mio t) Zuschlagstoffe Transportbeton Asphalt (Mio t) (Mio t) (Mio cbm) +2% -1% 244 249 0% 82 81 37 37 -2% 9 9 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 Seite 5
Slide 6: Finanzkennzahlen 2015
Finanzkennzahlen 2015 Finanzkennzahlen 1) auf vgl. Basis Mio € 2014 2015 Abw. in % in % Umsatz 12.614 13.465 7% 0% Operatives Ergebnis vor Abschreibungen (OIBD) 2.288 2.613 14 % 8% in % vom Umsatz 18,1% 19,4% Operatives Ergebnis 1.595 1.846 16 % 10% Jahresüberschuss 687 983 43 % Anteil der Gruppe am
Slide 7: Umsatz in den Konzerngebieten
Umsatz in den Konzerngebieten Mio € Nordamerika West- und Nordeuropa Osteuropa-Zentralasien 23% +5% -7% 3.746 4.012 4.196 1.182 1.097 3.049 2014 2015 2014 2015 2014 2015 Afrika-Mittelmeerraum Asien-Pazifik +11% -2% 910 1.008 2.818 2.775 2014 2015 2014 2015 Seite 7
Slide 8: Starkes organisches Wachstum angetrieben durch gute operative Leistung
Starkes organisches Wachstum angetrieben durch gute operative Leistung Mio € +14% 2.613 5 +8% 197 2.411 123 2.288 2014 operatives Währung 2014 operatives Operativ Konsolidierung 2015 operatives Ergebnis vor Ergebnis vor Ergebnis vor Abschreibungen Abschreibungen Abschreibungen auf vgl. Basis bericht
Slide 9: Erfolgreiche Programme tragen zu Margenverbesserung bei
Erfolgreiche Programme tragen zu Margenverbesserung bei Margenverbesserung 2013-2015 (Mio €) 370 370 360 350 350 0 Ziel 2015 „CLIMB Commercial“– Zuschlagstoffe „PERFORM“ – Zement Fokus auf Preisnischen bei Zuschlagstoffen Konsistente Preispolitik Fokus auf nicht profitable / kleine Kunden En
Slide 10: Geringere Energiekosten durch gesunkene Öl- und Kohlepreise
Geringere Energiekosten durch gesunkene Öl- und Kohlepreise $/mt 100 Europe (API2) 80 Bennstoffkosten 2015/2014 Kohle 60 40 20 2013 2014 2015 2016 $/bbl 150 -9,0% -8,7% -9,1% -9,1% Brent Rückläufige 100 März Juni Sep Dez Brennstoffpreise Öl 50 und 0 stabile 2013 2014 2015 2016 Strompreise Skandinavi
Slide 11: Spürbare Margenverbesserung auf 19,4%
Spürbare Margenverbesserung auf 19,4% 2015 sehr positive Margenentwicklung insbesondere in Nordamerika, West- und Nordeuropa sowie Afrika Op. Ergebnis vor Abschreibungen (Mio €) 19,4% Marge 19,0% 18,7% 18,4% 18,1% 18,1% 2.613 2.542 16,7% 2.479 2.382 2.343 2.288 2.199 2012* 2013* Dez.-14 März-15 Juni
Slide 12: Prämie auf die Kapitalkosten verdient
Prämie auf die Kapitalkosten verdient ROIC übertrifft mit 7,2% die Kapitalkosten von HeidelbergCement in Höhe von 7,0% (WACC) Investiertes Kapital (in Mio €)1) 7,2% ROIC2) Kapitalkosten 2015 (WACC: 7,0%) 6,7% 6,1% 5,8% 21.063 20.086 21.311 21.271 2012 2013 2014 2015 Erstmals seit Finanzkrise Prämie
Slide 13: Bilanz (Kurzfassung)
Bilanz (Kurzfassung) Stabile Entwicklung – Kapitalstruktur verbessert Konzern-Bilanz Anteil am Mio € 31.12.2014 31.12.2015 Kapital 2015 Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 19.358 20.310 72 % Finanzanlagen 1.832 1.832 6% Sonstige langfristige Aktiva 1.319 1.526 5% Kurzfristige Aktiva 4.244 4.
Slide 14: Zielwerte deutlich unterschritten: Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad
Zielwerte deutlich unterschritten: Nettoverschuldung und dynamischer Verschuldungsgrad Zielkonkretisierung 2013: Kapitalmarkttag 2015: Zieldefinition 2009: Dyn. Verschuldungsgrad <2,8x Dyn. Verschuldungsgrad Dyn. Verschuldungsgrad <2,8x Nettoverschuldung <6,5 Mrd € zwischen 1,5x und 2,5x Dyn. Versch
Slide 15: Dividendenerhöhung um 73% auf 1,30 € vorgeschlagen
Dividendenerhöhung um 73% auf 1,30 € vorgeschlagen Dividende (€) 1,40 1,30 1,20 1,00 +73% 0,80 0,75 0,60 0,60 0,47 0,40 0,35 0,25 0,20 0,12 0,00 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Vorschlag 2015 Neue strategische Priorität der Wertschaffung für Aktionäre spiegelt sich in deutlicher Steigerung des Divid
Slide 16: Inhalt
Inhalt 1. HeidelbergCement hat 2015 wichtige Ziele erreicht 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Neue strategische Prioritäten b. Beschleunigtes Wachstum durch Übernahme von Italcementi c. Fokus auf nachhaltige Unternehmensakt
Slide 17: Aktienkurs spiegelt erfolgreiche Entwicklung wider
Aktienkurs spiegelt erfolgreiche Entwicklung wider Aktienkurse (Basis 1. Januar 2015 = 100) Jahr 2015: +29% +10% + 1% -26% -43% 140 +34% 130 120 110 + 8% 100 + 5% 90 80 -23% 70 HeidelbergCement -28% LafargeHolcim 60 Cemex 50 DAX MSCI World Construction Materials Index 40 01.01.2015 01.03.2015 01.05.
Slide 18: Aktienkurs seit Ankündigung der Kapitalerhöhung 2009
Aktienkurs seit Ankündigung der Kapitalerhöhung 2009 Aktienkurse (Basis 14. September 2009 = 100) 28.04.2016 225 HeidelbergCement 210 LafargeHolcim 113% 195 Cemex 180 DAX + 84% 165 MSCI World Construction Materials Index 150 135 120 105 + 8% 90 75 - 22% 60 - 24% 45 30 15 Jan 2010 Jan 2011 Jan 2012 J
Slide 19: Aktionärsstruktur bei HeidelbergCement
Aktionärsstruktur bei HeidelbergCement Geografische Aufteilung der Aktionärsstruktur (letzte Mitteilungen) Aktionärsstruktur (Stand Dez. 2015) 26,94% Ludwig Merckle über Beteiligungen 11% 7,34% Stephen A. Schwarzman und Maximilian Management LLC, Wilmington/USA (über First Eagle 12% 34% Investme
Slide 20: Investor-Relations-Arbeit und Analystenempfehlungen
Investor-Relations-Arbeit und Analystenempfehlungen Schwerpunkte & Erfolge der Durchschnittliche Empfehlung Investor-Relations-Arbeit der Analysten (Stand 26.4.2016) 5 Geografische Verbreiterung der Aktionärsstruktur: Anteil der deutschen, schweizer, 4 Kaufen schwedischen, französischen und brit
Slide 21: CDP (Carbon Disclosure Project) 2015
CDP (Carbon Disclosure Project) 2015 Ergebnis: – HeidelbergCement wurde für seine transparente und vollständige Klimaberichterstattung von CDP im November 2015 als führendes Unternehmen des Energie- und Rohstoffsektors in der DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz) ausgezeichnet Climate D
Slide 22: Weitere Nachhaltigkeitsratings
Weitere Nachhaltigkeitsratings HeidelbergCement wurde 2015 aufgenommen in: FTSE4Good Indexfamilie MSCI Global Sustainability Indexes STOXX Global ESG Leaders Index Seite 22
Slide 23: Inhalt
Inhalt 1. HeidelbergCement hat 2015 wichtige Ziele erreicht 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Neue strategische Prioritäten b. Beschleunigtes Wachstum durch Übernahme von Italcementi c. Fokus auf nachhaltige Unternehmensakt
Slide 24: Neue strategische Prioritäten
Neue strategische Prioritäten Beschleunigtes Wachstum und Wertschaffung für Aktionäre Verbesserung der operativen Effizienz und Schuldenabbau Reaktion auf die Krise 2009 2011 2013 2015 2017 2019 Seite 24
Slide 25: Erhöhung des Cashflow, Wachstum, attraktive Erträge
Unser Ziel: Steigerung des Unternehmenswertes Erhöhung des Cashflow Kontinuierliches Wachstum Attraktive Erträge für Aktionäre Seite 25
Slide 26: Unser Ziel: Steigerung des Unternehmenswertes
Unser Ziel: Steigerung des Unternehmenswertes Profitieren von der Markterholung in reifen Ziele 2019 Märkten, insbesondere bei Zuschlagstoffen (ohne Italcementi) Gezieltes und diszipliniertes Wachstum Umsatz in Mrd € Preissetzung über Inflationsrate >17 Ausbau der vertikalen Integration in urbanen Z
Slide 27: Strategische Hebel
Strategische Hebel Operativer Leverage Kostenführerschaft Optimale geografische Vertikale Integration Aufstellung Seite 27
Slide 28: Deutliches Potenzial für Absatzsteigerung
Deutliches Potenzial für Absatzsteigerung Zement Zuschlagstoffe Produktion/ Absatz Kapazität +48% +20% Mio t Mio t 113 300 249 76 Produktion Kapazität 2015 2008 2015 2015 Transportbeton Asphalt Absatz +21% Absatz +33% Mio cbm Mio t 44 12 37 9 2015 2008 2015 2008 Reife Märkte erholen sich – Schwellen
Slide 29: Signifikanter operativer Leverage bei Markterholung
Signifikanter operativer Leverage bei Markterholung Zement Bruttomarge: ~45% Zuschlagstoffe Bruttomarge: ~55% Beispielrechnung 29% Beispielrechnung 28% OIBD-Marge 2015: 26% 25% 25% OIBD-Marge 2015: 24% Entwicklung OIBD-Marge bei: Entwicklung OIBD-Marge bei: Preisanstieg um 5% Preisanstieg um 5% Absa
Slide 30: Kontinuierliche Verbesserung von Effizienz und Margen
Kontinuierliche Verbesserung von Effizienz und Margen „CIP“ – Zement „Aggregates CI“ – Zuschlagstoffe Absicherung der erzielten Effizienz- Absicherung der erzielten Effizienz- steigerungen in 65 Zementwerken steigerungen des „CLIMB“-Programms Unternehmerisches Denken und Kultur Umsetzung an
Slide 31: Urbanisierung – ein wichtiger Wachstumstreiber
Urbanisierung – ein wichtiger Wachstumstreiber Seite 31
Slide 32: Vertikale Integration
Vertikale Integration Zuschlagstoffe Zement Fokus auf reife Märkt Fokus auf Wachstums- und Industrialisierung märkte 18 Mrd t Reserven 129 Mio t Kapazität* 86% der Reserven 64% der Kapazitäten in in reifen Märkten Wachstumsmärkten Asphalt Transportbeton Fokus auf Fokus auf Urbanisier
Slide 33: HeidelbergCement ist in wichtigen urbanen Zentren gut aufgestellt
HeidelbergCement ist in wichtigen urbanen Zentren gut aufgestellt Edmonton Boston New York Oslo Stockholm St Petersburg Vancouver Philadelphia Seattle Washington DC Moskau München Warschau London Stuttgart San Francisco Chicago Los Angeles Indianapolis Frankfurt San Diego Atlanta Bukarest Carolinas
Slide 34: Dividendenpolitik
Dividendenpolitik 40%-45% Dividende je Aktie in € Ausschüttungs- quote 30,5% Ausschüttungs- quote Ausschüttungsquote von 1,30 40%-45% bis Ende 2019 0,75 Progressiver Anstieg auf Basis von 0,60 Finanzierbarkeit und Nachhaltigkeit 0,47 0,35 0,25 0,12 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2019 Seite 34
Slide 35: Aktienrückkauf
Aktienrückkauf Stabiles Investment Grade Rating erreichen und halten Prüfung von Schlüsselprojekten mit hohen Ertragserwartungen Prüfung des verbleibenden freien Cashflow unter Berücksichtigung des Kapitalbedarfs weiterer Projekte Verwendung des eventuell verbleibenden freien Cashflow in Form von Ak
Slide 36: Inhalt
Inhalt 1. HeidelbergCement hat 2015 wichtige Ziele erreicht 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Neue strategische Prioritäten b. Beschleunigtes Wachstum durch Übernahme von Italcementi c. Fokus auf nachhaltige Unternehmensakt
Slide 37: HeidelbergCement und Italcementi – eine ideale Kombination
HeidelbergCement und Italcementi – eine ideale Kombination Einzigartige Gelegenheit zur Erwerb moderner Werke mit Beschleunigung des Wachstums und komplementärer geografischer Erreichung der Mittelfristziele Präsenz Richtiger Zeitpunkt, um vom Erhebliches Wertschaffungspotenzial Aufwärtstrend in wic
Slide 38: Italcementi im Überblick
Italcementi im Überblick Seit 150 Jahren in Familienbesitz Bedeutender Umsatz von mehr als 4 Mrd € globaler 71 Mio t Zementkapazität Baustoffhersteller Aktivitäten in 22 Ländern Etablierte Märkte: Frankreich, Italien, USA, Kanada, Spanien Starke Schwellenländer: Indien, Ägypten, Marokko,
Slide 39: Italcementi: wesentliche Finanzkennzahlen
Italcementi: wesentliche Finanzkennzahlen Umsatz (Mrd €) Bereinigtes EBITDA (Mio €) 70 25% Zementabsatz Rendite (%) 60 1.447 1.404 20% 50 5,9 6,0 5,8 1.113 40 15% 5,0 4,7 4,7 972 4,5 4,2 4,2 4,3 934 3,8 842 30 701 643 631 656 636 10% 20 5% 10 0 0% 2000 2006 2008 2010 2012 2014 2015 2000 2006 2008 20
Slide 40: Ausbau der starken Marktpositionen
Ausbau der starken Marktpositionen Absatz Zuschlagstoffe 2014 Zementkapazität * Absatz Transportbeton 2014 Mio t Mio t Mio cbm 390 275 265 259 31 200 168 71 58 56 49 244 94 12 65 24 129 37 Zusammenschluss schafft globale Nr. 1 bei Zuschlagstoffen, Nr. 2 bei Zement und Nr. 3 bei Transportbeton * Alle
Slide 41: Wesentliche Eckdaten der Transaktion
Wesentliche Eckdaten der Transaktion Zweistufige Transaktion: Akquisition einer Eigenkapital mit 3,7 Mrd € 45%-Beteiligung mit anschließendem bewertet Pflichtangebot an die übrigen Aktionäre Vereinbarung über den Erwerb einer Beteiligung von 45% von Italmobiliare S.p.A. Unternehmenswert von 6,7 Mr
Slide 42: HeidelbergCement mit sehr guter Erfolgsbilanz in der Wertschaffung
HeidelbergCement mit sehr guter Erfolgsbilanz in der Wertschaffung Erfolgreiche Integration von Integration Hanson und einzigartige Excellence Organisationsstruktur Spürbare Operational Margenverbesserungen Erhebliches Potenzial Excellence durch planmäßig umgesetzte für Ergebnis- Programme verbesser
Slide 43: Italcementi Synergieziel auf 400 Mio € erhöht
Italcementi Synergieziel von 175 Mio € auf 400 Mio € erhöht Kurzfristige Mittelfristige Margen- Gemeinsame GESAMT Wirkung Wirkung verbesserung Strategie Mio € Verwaltung Einkauf Operative Handel Organisation Versicherung Verbesserung Steuern Shared IT Logistik Treasury Services
Slide 44: Attraktive Erträge für Aktionäre erzielen
Attraktive Erträge für Aktionäre erzielen Beibehalten der langfristig angestrebten Ausschüttungsquote Ohne Italcementi Kombiniert Ist 2015 2019 2019 Umsatz 13,5 Mrd € > 17 Mrd € > 20 Mrd € Operatives Ergebnis 2,6 Mrd € > 4 Mrd € > 5 Mrd € vor Abschreibungen ROIC 7,1% > 10% > 10% Verschuldungsgrad 2,
Slide 45: Aktueller Stand der Italcementi-Übernahme
Aktueller Stand der Italcementi-Übernahme Freigabeprozess Freigabe erteilt durch Behörden in Indien, Kanada, Marokko und Kasachstan Prinzipielle Vereinbarung mit der amerikanischen Wettbewerbsbehörde FTC über Desinvestitionen im Nordosten der USA Formelle Anmeldung der Übernahme bei der EU-K
Slide 46: Inhalt
Inhalt 1. HeidelbergCement hat 2015 wichtige Ziele erreicht 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Neue strategische Prioritäten b. Beschleunigtes Wachstum durch Übernahme von Italcementi c. Fokus auf nachhaltige Unternehmensakt
Slide 47: Langfristiges Engagement für Nachhaltigkeit
Langfristiges Engagement für Nachhaltigkeit Das Nachhaltigkeitsprogramm 2020 von HeidelbergCement definiert sechs Schwerpunktfelder und legt entsprechende Ziele fest: – Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz – Energie- und CO2-Management – Alternative Brenn- und Rohstoffe – Biodiversitätsmanageme
Slide 48: Nachhaltigkeit: Fokus auf Abscheidung und Verwertung von CO2
Nachhaltigkeit: Fokus auf Abscheidung und Verwertung von CO2 Tests im norwegischen Werk Brevik – Vier verschiedene Verfahren zur Abscheidung von CO2 aus Verbrennungsabgasen getestet – Start einer umfassenden Machbarkeitsstudie über den Bau einer Großanlage zur CO2- Abscheidung EU-Förderprogramm
Slide 49: Nachhaltigkeit: Fokus auf Artenschutz
Nachhaltigkeit: Fokus auf Artenschutz Quarry Life Award – Internationaler Forschungs- und Bildungswettbewerb zur Förderung der Biodiversität in Abbaustätten – Zielgruppe: Studenten, Wissenschaftler, Nichtregierungsorganisationen – Stand 2016: über 450 Projekte in 22 Ländern eingereicht Partnersc
Slide 50: Inhalt
Inhalt 1. HeidelbergCement hat 2015 wichtige Ziele erreicht 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Neue strategische Prioritäten b. Beschleunigtes Wachstum durch Übernahme von Italcementi c. Fokus auf nachhaltige Unternehmensakt
Slide 51: Veränderte Aufteilung der Konzerngebiete 2016
Veränderte Aufteilung der Konzerngebiete 2016 Konzerngebiete 2015 Konzerngebiete 2016 Nordamerika Nordamerika Jon Morrish West- und Nordeuropa West- und Südeuropa (Nordeuropa) (Spanien) Dr. Dominik v. Achten Nord- und Osteuropa- Osteuropa-Zentralasien Zentralasien (Nordeuropa) Dr. Albert Scheuer Afr
Slide 52: Markt- und Finanzüberblick im 1. Quartal 2016
Markt- und Finanzüberblick im 1. Quartal 2016 Bestes erstes Quartal seit der Finanzkrise – gutes Vorzeichen für 2016 – Absatzanstieg bei Zement, Zuschlagstoffen und Transportbeton – Operatives Ergebnis vor Abschreibungen nimmt um 7% auf 321 Mio € zu (auf vergleichbarer Basis1) +13%) – Starker oper
Slide 53: Finanzkennzahlen im 1. Quartal 2016
Finanzkennzahlen im 1. Quartal 2016 Finanzkennzahlen Januar - März auf vgl. Basis1) Mio € 2015 2016 Abw. in % in % Gewinn- und Verlustrechnung Umsatz 2.835 2.832 0% 1% Ergebnis Anteil deraus Gruppe Gemeinschaftsunternehmen am Fehlbetrag 38 31 -19 % Operatives Ergebnis vor Abschreibungen (OIBD) 299 3
Slide 54: Absatzentwicklung 1. Quartal 2016
Absatzentwicklung 1. Quartal 2016 Zement (Mio t) Zuschlagstoffe Transportbeton Asphalt (Mio t) (Mio t) (Mio cbm) +7% +5% 46 49 +1% 17 18 8 8 -12% 1,6 1,4 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 Erfreuliche Absatzentwicklung im ersten Quartal Seite 54
Slide 55: Energiekosten im 1. Quartal unter Vorjahr
Energiekosten im 1. Quartal unter Vorjahr Zement: Energiekosten / t Zuschlagstoffe: Energiekosten / t (1. Quartal 2016 vs 1. Quartal 2015) (1. Quartal 2016 vs 1. Quartal 2015) -10,6% -11,3% -12,2% -11,8% -21,5% -28,9% Brennstoffe Strom Energie Brennstoffe Strom Energie gesamt gesamt Deutlich niedrig
Slide 56: Erfolgreiche Finanzierungsmaßnahmen
Erfolgreiche Finanzierungsmaßnahmen 1. Erfolgreiche Begebung von Schuldscheindarlehen in Höhe von 645 Mio € (Januar/Februar 2016) – Laufzeit: 6 Jahre bis Januar 2022 – Eine Tranche mit Festzins: 1,85% – Eine Tranche mit variablem Zins von 1,5% über 6-monatigem Euribor – Emissionserlös für Vorfinanzi
Slide 57: Inhalt
Inhalt 1. HeidelbergCement hat 2015 wichtige Ziele erreicht 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Neue strategische Prioritäten b. Beschleunigtes Wachstum durch Übernahme von Italcementi c. Fokus auf nachhaltige Unternehmensakt
Slide 58: Haupttreiber der Geschäftsentwicklung 2016
Haupttreiber der Geschäftsentwicklung 2016 Starker Euro Volatile Märkte in Russland & Ukraine Wachstum in USA Erhöhter Wettbewerb in Indonesien Solides Geschäft in GB & Australien Druck auf Märkte in Afrika Niedrige Energiekosten PositiveTrends in Europa Fokussierung auf Margen RISIKEN CHANCEN Unsic
Slide 59: Ausblick 2016
Ausblick 2016 Absatzwachstum in allen Geschäftsbereichen Anhaltendes Wachstum in USA (Absatz- und Preissteigerungen) Weitere Erholung und steigende Nachfrage in Großbritannien Solide Marktentwicklung in Deutschland und Australien Steigender Absatz in Indonesien, Indien und den Ländern Afri
Slide 60: Management-Fokus 2016
Management-Fokus 2016 Erfolgreicher Abschluss der Italcementi-Akquisition – Sofortiger Beginn der Integration und Hebung der Synergien – Zügige Verbesserung der Finanzkennzahlen in den Investment- Grade-Bereich Weitere Margenverbesserung durch Programme zur Steigerung der Effizienz Seite 60
Slide 61: Auf Wiedersehen bei der Hauptversammlung am 10. Mai 2017
Auf Wiedersehen bei der Hauptversammlung am 10. Mai 2017 Size and move Size and move Size and move Size and move your picture, your picture, your picture, your picture, so that it fits so that it fits so that it fits so that it fits in here. in here. in here. in here.