Nikon Corp. · TSE:7731
Nikon — Q1 FY2019.3 Earnings Presentation
30 slides from Nikon's earnings presentation, Aug 7, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第1四半期決算報告
2019年3月期 第1四半期決算報告 2018年8月7日 • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく異なる場合があることをご承知おきください • 本資料で使用している数値は、億円未満は切り捨ててあります
Slide 2: 本日の要旨
本日の要旨 • Q1営業利益は190億円と計画を上回って進捗 2019年3月期 Q1実績 • デジタルカメラの高付加価値シフト継続、高収益のFPD露光装置 の平均価格上昇などにより、前年比減収ながら66億円増益 • Q1実績を踏まえ上期営業利益を250億円から270億円に上方修正 • 通期の営業利益を700億円から740億円（前年比32%増）へ 2019年3月期 当期利益を500億円から530億円（前年比53%増）へ上方修正 見通し • 固定費削減等の収益構造強化が進み、ROEは9％程度まで改善 • 年間配当金は前期比18円増配の54円、中間配当金は27円を予定 • 映像事業：2期続く増益を来
Slide 3: 2019年3月期 Q1：連結売上収益・損益
2019年3月期 Q1：連結売上収益・損益 18年3月期 19年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 1,703 1,669 ▲34 営業利益 124 190 +66 売上収益比 7.3％ 11.4％ 税引前利益 131 219 +88 売上収益比 7.7％ 13.1％ 当期利益 88 163 （親会社の所有者に帰属） +75 売上収益比 5.2% 9.8% FCF ▲97 276 +373 売上収益への影響 為替：USドル 111円 109円 +11 ユーロ 122円 130円 営業利益への影響 ▲２ Q1実績は計画を上回って進捗、上期・通期の利益見通しを上方修正
Slide 4: Q1：セグメント別業績
2019年3月期 Q1：セグメント別業績 18年3月期 19年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 909 791 ▲13% 映像事業 営業利益 76 124 +48億円 売上収益 552 590 +７% 精機事業 営業利益 131 141 +10億円 売上収益 110 133 +21% ヘルスケア事業 営業利益 ▲20 ▲21 ▲1億円 売上収益 131 154 +18% 産業機器・その他 営業利益 ▲6 11 +17億円 各セグメントに配賦 売上収益 － － － されない全社損益 営業利益 ▲57 ▲65 ▲8億円 売上収益 1,703 1,669 ▲2% 連結
Slide 5: Q1：映像事業
2019年3月期 Q1：映像事業 18年3月期 19年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 909 791 ▲118 営業利益 76 124 +48 売上収益比 8.4％ 15.7％ レンズ交換式 72万台 57万台 ▲15万台 デジタルカメラ 交換レンズ 108万本 89万本 ▲19万本 コンパクト 77万台 43万台 ▲34万台 デジタルカメラ Q1前年比： • MLの攻勢で縮小するDSLR市場の影響が顕著な中、発売後約1年となるD850は完成度の 高さに対する評価が継続し、全地域で販売台数が計画を上回り、製品ミックスは改善 • 販売促進費等の計画以上の抑制、広告
Slide 6: Q1：精機事業
2019年3月期 Q1：精機事業 18年3月期 19年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 552 590 +38 営業利益 131 141 +10 売上収益比 23.7％ 23.9％ FPD露光装置 21台 19台 ▲2台 半導体露光装置 5/0台 3/4台 ▲2/+4台 新品／中古 Q1前年比： • FPD装置事業は、中小型パネル向け装置の販売台数減を、10.5世代装置をはじめとする 高単価の大型パネル向け装置の販売台数増でカバーし、増収増益 • 半導体装置事業は、ArF液浸露光装置の台数減により減収となったものの計画通り進捗 6
Slide 7: Q1：ヘルスケア事業
2019年3月期 Q1：ヘルスケア事業 18年3月期 19年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 110 133 +23 営業利益 ▲20 ▲21 ▲1 売上収益比 ▲18.2％ ▲15.8％ Q1前年比： • 生物顕微鏡が米州、欧州、中国などの主要市場で売上を伸ばし大幅増収、網膜画像診断 機器は主力の米国検眼医市場を中心に堅調に推移 • 網膜診断システムや再生医療関連への戦略投資を強化している為、事業の赤字幅は横ばい 7
Slide 8: Q1：産業機器・その他
2019年3月期 Q1：産業機器・その他 18年3月期 19年3月期 前年 単位：億円 Q1実績 Q1実績 実績比 売上収益 131 154 +23 営業利益 ▲6 11 +17 売上収益比 ▲4.6％ 7.1％ Q1前年比： • 産業機器は、画像測定システムやX線検査装置など、検査機器全般の好調により増収 • その他の事業も大型フォトマスクや光学式エンコーダ等のビジネスが堅調に推移し、セグメント 全体の増収増益に貢献 8
Slide 9: 通期見通し：ポイント
2019年3月期 通期見通し：ポイント • 全社の売上収益を80億円下方修正するが、 営業利益を20億円、当期利益を20億円それぞれ上方修正 2019年3月期 - 映像事業：Q1実績を踏まえ、営業利益を40億円上方修正 上期見通し - 精機事業：FPDおよび半導体露光装置の据付完了が一部下期に ずれ込むため、売上収益を80億円、営業利益を30億円下方修正 - 産業機器・その他：Q1実績を踏まえ、営業利益を10億円上方修正 • 全社の営業利益を40億円、当期利益を30億円上方修正 - 映像事業：営業利益を40億円上方修正（下期据え置き） 前年比約1割の減収の中、約1割の増益を見込む 2019年3
Slide 10: 通期見通し：連結売上収益・損益
2019年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 18年3月期 前回予想 今回予想 前年 前回 単位：億円 実績 （期初時点） （Q1時点） 実績比 予想比 売上収益 7,170 7,400 7,400 +230 ±0 営業利益 562 700 740 +178 +40 売上収益比 7.8％ 9.5％ 10.0％ 税引前利益 562 700 760 +198 +60 売上収益比 7.8％ 9.5％ 10.3％ 当期利益 347 500 530 （親会社の所有者に帰属） +183 +30 売上収益比 4.8％ 6.8％ 7.2％ FCF 902 600 600 ▲302 ±0 売上収益への予想影
Slide 11: 通期見通し：セグメント別業績
2019年3月期 通期見通し：セグメント別業績 18年3月期 前回予想 今回予想 前年 前回 単位：億円 実績 （期初時点） （Q1時点） 実績比 予想比 売上収益 3,607 3,200 3,200 ▲11.3% ±0% 映像事業 302 290 330 +28億円 +40億円 営業利益 (360) (310) (340) 売上収益 2,263 2,820 2,820 +24.6% ±0% 精機事業 533 680 680 +147億円 ±0億円 営業利益 (533) (680) (680) 売上収益 568 630 630 +10.9% ±0% ヘルスケア事業 ▲32 ▲40 ▲40 ▲8
Slide 12: 通期見通し：映像事業
2019年3月期 通期見通し：映像事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 407億円の減収 - 前回予想比、コンパクトカメラをはじめ とする販売台数見直しによる減収影 響は、一眼レフカメラの製品ミックス 改善による増収でほぼ相殺 • 営業利益：40億円上方修正 28億円増益 - 2018年3月期/2019年3月期営業 レンズ交換式デジタルカメラ（万台） 利益は、それぞれ360億円/340億円 市場規模 1,141 1,000 1,000 （構造改革関連費用控除前） ニコン 262 230 230 交換レンズ（万本） - 前回予想比、上期30億円収益増に 市場規模 1,906
Slide 13: 通期見通し：精機事業
2019年3月期 通期見通し：精機事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 557億円増収 - FPD：10.5世代装置が伸長 中小型パネル向け装置減少を 大型パネル向け装置増加の効果が 大幅に上回る ‣ 10.5世代装置は前年の3台 から18台に大幅増加 - 半導体：顧客の設備投資が 堅調に推移し、販売台数増加 FPD露光装置販売台数（台） 市場規模 • 営業利益：前回予想据え置き 149 150 150 (CY17/18) 147億円増益 ニコン 67 70 70 半導体露光装置販売台数（新品／中古、台） - FPD：大幅な増収増益 市場規模 240 260 260 - 半
Slide 14: 通期見通し：ヘルスケア事業
2019年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 62億円増収 - バイオサイエンス分野：北米・中国 を中心に海外の市況好転により、 増収を見込む - 眼科診断分野：網膜画像診断機 器市場は堅調に推移。新製品の 投入も寄与し、増収を見込む • 営業利益：前回予想据え置き - 網膜診断システムや再生医療関連 でのビジネス拡大に向けた投資継続 14
Slide 15: 通期見通し：産業機器・その他
2019年3月期 通期見通し：産業機器・その他 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き 18億円増収 - 産業機器：CMM事業譲渡に伴う 減収を画像測定システムやX線 検査装置等の販売拡大でカバー • 営業利益：前回予想据え置き 10億円増益 - 2018年3月期営業利益は78億円 （構造改革関連費用控除前） - コンポーネント事業等、中長期の 利益成長に向けて、育成・投資を 強化する事業の選別を加速 15 注: CMM（Coordinate Measuring Machines）事業とは、接触式三次元測定機の開発・製造・販売・サービスに関する業務
Slide 16: NIKON CORPORATION
NIKON CORPORATION
Slide 17: 参考資料
参考資料 17
Slide 18: 通期見通し：連結売上収益・損益
2019年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 前回予想 今回予想 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,400 4,000 7,400 3,320 4,080 7,400 営業利益 250 450 700 270 470 740 売上収益比 7.4％ 11.3％ 9.5％ 8.1％ 11.5％ 10.0％ 税引前利益 250 450 700 280 480 760 売上収益比 7.4％ 11.3％ 9.5％ 8.4％ 11.8％ 10.3％ 当期利益 170 330 500 190 340 530 （親会社の所有者に帰属） 売上収益比 5.0% 8.3% 6.8%
Slide 19: 通期見通し：セグメント別業績
2019年3月期 通期見通し：セグメント別業績 前回予想 今回予想 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,500 1,700 3,200 1,500 1,700 3,200 映像事業 110 180 290 150 180 330 営業利益 (130) (180) (310) (160) (180) (340) 売上収益 1,320 1,500 2,820 1,240 1,580 2,820 精機事業 330 350 680 300 380 680 営業利益 (330) (350) (680) (300) (380) (680) 売上収益 260 370 630 260
Slide 20: 通期見通し：連結売上収益・損益
2019年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 17年3月期 18年3月期 19年3月期見通し 単位：億円 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 7,492 3,284 3,886 7,170 3,320 4,080 7,400 営業利益 7 230 332 562 270 470 740 売上収益比 0.1％ 7.0％ 8.5％ 7.8％ 8.1％ 11.5％ 10.0％ 税引前利益 30 214 348 562 280 480 760 売上収益比 0.4％ 6.5％ 9.0％ 7.8％ 8.4％ 11.8％ 10.3％ 当期利益 39 139 208 347 190 340
Slide 21: 通期見通し：セグメント別業績
2019年3月期 通期見通し：セグメント別業績 17年3月期 18年3月期 19年3月期見通し 単位：億円 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,830 1,752 1,855 3,607 1,500 1,700 3,200 映像事業 171 154 148 302 150 180 330 営業利益 (281) (154) (206) (360) (160) (180) (340) 売上収益 2,480 980 1,283 2,263 1,240 1,580 2,820 精機事業 134 201 332 533 300 380 680 営業利益 (481) (201) (33
Slide 22: Q1：財政状態計算書 主要項目
2019年3月期 Q1：財政状態計算書 主要項目 資産 負債・資本 前受金 現金・ 現金同等物 有利子負債 売上債権 その他の負債 ・その他の債権 棚卸資産 その他の金融 ・流動資産 資本合計 非流動資産 注: 自己資本比率＝親会社所有者帰属持分比率。現金・現金同等物には3ヶ月超の定期預金残高を含めず表示 22
Slide 23: 通期見通し：設備投資・減価償却費・棚卸資産
2019年3月期 通期見通し：設備投資・減価償却費・棚卸資産 設備投資・減価償却費 棚卸資産 産業機器 ・その他 ヘルスケア 精機 映像 注: 2015年3月期は日本基準、2016年3月期以降は国際会計基準（IFRS）で表示 23 「減価償却費」の2017年3月期以降は仕掛開発費の償却も含めて表示、「棚卸資産」の2016年3月期以前は現セグメントに基づく組替表示
Slide 24: 通期見通し：研究開発投資
2019年3月期 通期見通し：研究開発投資 研究開発投資 研究開発投資内訳 共用部門 映像 産業機器 ・その他 ヘルスケア 精機 24 注: 「研究開発投資」には、2017年3月期以降に行っている開発投資の一部資産化も含めて表示。前期セグメント変更を踏まえて、内訳は2期分のみ表示
Slide 25: Q1：映像事業 販売台数推移
2019年3月期 Q1：映像事業 販売台数推移 製品カテゴリー別販売台数 25
Slide 26: 通期見通し：精機事業
2019年3月期 通期見通し：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 FPD露光装置世代別販売台数 （中古含む） ArF液浸 10.5世代 ArF 7/8世代 KrF i線 5/6世代 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年3月期は24台、2018年3月期は17台、2019年3月期は23台 26
Slide 27: Q1：精機事業 販売台数推移
2019年3月期 Q1：精機事業 販売台数推移 FPD露光装置世代別販売台数 27
Slide 28: Q1：精機事業 販売台数推移
2019年3月期 Q1：精機事業 販売台数推移 半導体露光装置光源別販売台数（中古含む） 28
Slide 29: 通期見通し：為替の影響
2019年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 19年3月期 売上収益 営業利益 Q2~Q4前提 Q2~Q4 Q2~Q4 USドル 105円 約21億円 約2億円 ユーロ 130円 約6億円 約3億円 注: 新興国通貨等がUSドル、ユーロに想定通り連動しなかった場合、上記想定に影響を与えます 29
Slide 30: NIKON CORPORATION
NIKON CORPORATION