Asr Nederland N.v. · EURONEXT:ASRNL
Asr Nederland — FY2014 Earnings Presentation
21 slides from Asr Nederland's earnings presentation, Feb 24, 2015
Slide 1: a.s.r. jaarcijfers 2014
a.s.r. jaarcijfers 2014 a.s.r. realiseert wederom verbetering resultaten Chris Figee CFO Jack Julicher CIO Financial Markets 24 februari 2015
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Cautionary note regarding forward-looking statements This presentation contains certain forward-looking statements. Forward-looking statements relate to expectations, beliefs, projections, future plans and strategies, anticipated events or trends and similar expressions concerning matters
Slide 3: Kernboodschappen
Kernboodschappen • Netto resultaat toegenomen tot € 381 miljoen (2013: € 281 miljoen) o Dankzij verbeterd verzekeringstechnisch resultaat in segment Schade, kostenbesparingen en gunstig beleggingsresultaat • DNB solvency I ratio op 285% (2013: 268%) o UFR impact 81%-punten • Solvency II ratio (SCR)
Slide 4: a.s.r. houdt volop aandacht voor klantbehoeften en de maatschappij
a.s.r. houdt volop aandacht voor klantbehoeften en de maatschappij Primaire • a.s.r. behaalt de hoogste uitkomst op de Net Promoter Score sinds invoering van de meting in 2009 focus op de • Klantbelang is in 2014 nog steviger verankerd in onze bedrijfsvoering. Niet alleen worden onze producten steed
Slide 5: Kerncijfers
Kerncijfers Netto resultaat (€m) Bruto geschreven premies (€m) Operationele lasten (€m) 3.923 3.787 547 541 381 12 42 281 Uit 535 reguliere 499 bedrijfs- voering 2013 2014 2013 2014 2013 2014 DNB solvency I ratio (%) RoE (%) Aantal interne medewerkers (fte) 285 12,4 3.789 268 10,6 3.513 2013 2014 20
Slide 6: Sterke toename onderliggend resultaat
Sterke toename onderliggend resultaat Onderliggend resultaat a.s.r. (€ miljoen) 2013 2014 • Het IFRS-resultaat voor belasting is aangepast voor fluctuaties ten opzichte van het verwachte lange termijn normrendement van beleggingsopbrengsten en IFRS resultaat (voor belasting) 360 472 impairments • Oo
Slide 7: Continue jaarlijkse daling operationele lasten en fte doorgezet
Continue jaarlijkse daling operationele lasten en fte doorgezet Gecommitteerd om operationele lasten structureel verder te verlagen Operationele lasten (€m) Interne medewerkers (fte) (exclusief lasten reorganisatievoorziening) CAGR: -4,5% CAGR: -6,3% 621 588 547 541 4.264 4.088 H2 308 303 271 274 3.
Slide 8: Segment Schade: stijging netto resultaat door verbeterd schadeproces en lagere operationele lasten
Segment Schade: stijging netto resultaat door verbeterd schadeproces en lagere operationele lasten Alle productlijnen van segment Schade hebben een combined ratio lager dan 100% Netto resultaat (€m) Bruto geschreven premies (€m) • Netto resultaat verbeterd dankzij beleid gericht op schadepreventie 1
Slide 9: Segment Leven: netto resultaat lager door een impairment van de Value of Business Acquired
Segment Leven: netto resultaat lager door een impairment van de Value of Business Acquired Netto resultaat (€m) Nieuwe productie (€m APE) • Netto resultaat afgenomen door een impairment van de VOBA, ondanks hogere resultaten op beleggingen en lagere operationele lasten 367 140 Impairment 65 • Impair
Slide 10: Segment Overig: netto resultaat verbeterd
Segment Overig: netto resultaat verbeterd • Segment Overig bevat alle niet-verzekeringsactiviteiten, zoals a.s.r. bank, a.s.r. hypotheken, SOS International, Poliservice, a.s.r. vastgoed ontwikkeling, a.s.r. vastgoedvermogensbeheer en holdingmaatschappijen • Netto resultaat (inclusief eliminaties) g
Slide 11: Ontwikkeling totaal eigen vermogen
Ontwikkeling totaal eigen vermogen 156 22 381 186 3.799 3.833 Hybride Kapitaal 14% -527 -184 18% Netto resultaat 7% 10% Eigen vermogen 79% 72% Overig Totaal eigen Netto resultaat Ongerealiseerde Herwaardering Totaal eigen Impact IAS19 Hybrid issue (o.a. dividend 2014 herwaarding Onroerend goed vermo
Slide 12: Solvabiliteit onverminderd sterk
Solvabiliteit onverminderd sterk Solvabiliteit Sensitiviteitsanalyses Kernontwikkelingen DNB solvency I • a.s.r. is goed gekapitaliseerd volgens -47%-p Totaal verschillende solvabiliteiteisen: DNB 294% 285% -64%-p (gediversificeerd) solvency I, Solvency II, ECAP 268% 285 268 294 -12%-p Onroerend • D
Slide 13: Solvency I ratio
Solvabiliteitsontwikkeling DNB solvency I ratio versus economic capital ratio Minimum doelstelling Optimaal gebied 300% FY FY 12 H1 H1 14 12 H1 14 13 FY 13 Solvency I ratio 250% 200% 150% 100% 125% 150% 175% 200% 225% ECAP ratio 13
Slide 14: Solide en goed gediversifieerde beleggingsportefeuille
Solide en goed gediversifieerde beleggingsportefeuille Activa (€ miljard, marktwaarde) * dec. 2014 dec. 2013 Samenstelling beleggingsporteuille dec. 2014 Vastrentende waarden 24,1 18,8 Vastrentende waarden 0% 16% Aandelen Aandelen ** 2,0 2,0 Vastgoed Vastgoed ** 3,0 2,8 Hypotheken 9% Overig Hypothek
Slide 15: Kwaliteit van de vastrentende waarden portefeuille blijft behouden in de huidige lage renteomgeving
Kwaliteit van de vastrentende waarden portefeuille blijft behouden in de huidige lage renteomgeving Toelichting Hypotheken dec. 2014 dec. 2013 Delta (€m, boekwaarde) * • Waarde van vastrentende waarden en rentederivaten is toegenomen als gevolg van verder dalende rentes en inkomende spreads LtFV < 7
Slide 16: Verdere diversificatie van de aandelenportefeuille en goede performance van de vastgoedportefeuille
Verdere diversificatie van de aandelenportefeuille en goede performance van de vastgoedportefeuille Toelichting Aandelen (€m) * dec. 2014 dec. 2013 Delta Aandelen Aandelen 1.745 1.700 3% • De samenstelling van de aandelenportefeuille is relatief stabiel gebleven in Private equity 87 103 -16% 2014. D
Slide 17: a.s.r. financiële ratio's
a.s.r. financiële ratio’s Netto resultaat Onderliggend resultaat Interest coverage Operationele kosten €381m €419m €547m €541m 9,9x €345m €281m 7,5x 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 DNB solvency I Solvency II (SCR) Financial leverage Double leverage 285% c.175% 31,2% 116% 120% 268% 19,3% n.a.
Slide 18: Kernboodschappen
Kernboodschappen • Netto resultaat toegenomen tot € 381 miljoen (2013: € 281 miljoen) o Dankzij verbeterd verzekeringstechnisch resultaat in segment Schade, kostenbesparingen en gunstig beleggingsresultaat • DNB solvency I ratio op 285% (2013: 268%) o UFR impact 81%-punten • Solvency II ratio (SCR)
Slide 19: Appendix 1: onderliggend resultaat
Appendix 1: onderliggend resultaat Onderliggend resultaat a.s.r. (€ miljoen) 2013 2014 IFRS resultaat (voor belasting) 360 473 Normalisatie beleggingsresultaten -134 -187 Overige aanpassingen 68 29 Onderliggend resultaat (voor belasting) 294 315 + Normalisatie reguliere activiteiten 143 154 Waaronde
Slide 20: Appendix 2: incidentele baten en lasten
Appendix 2: incidentele baten en lasten Impairment VOBA • In 2014 heeft een impairment (€ -70 miljoen na belasting) van de Value of Business Acquired (VOBA) plaatsgevonden. De impairment op het immateriële actief heeft betrekking op overgenomen levenportefeuilles met beleggingsverzekeringen. Gezien
Slide 21: Contactgegevens
Contactgegevens Investor Relations ir@asr.nl Barth Scholten T +31 (0)30 257 8661 21