Slide 1: 20185F9F BB
20185F9F BB RNAS 20185F11A98
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1 18年9月期実績 2 19年3月期見通し 3 中長期戦略 2
Slide 3: 18年9月期決算のポイント
18年9月期決算のポイント 連結経常利益は前年同期比で倍増 電子部品商社ビジネス撤退により減収も大幅増益 テスター事業はメモリー向け好調で大幅増収 ガイオは引き続き好調維持、アイティアクセスの収益大 幅改善 3
Slide 4: 18年9月期 実績
18年9月期 実績 (単位：百万円) 三栄 アイティ ガイオ ・ STAr イノテック レグラス 連結損益 ハイテックス アクセス テクノロジー Technologies 増減率 17年 18年 17年 18年 17年 18年 17年 18年 17年 18年 17年 18年 17年 18年 年度 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 9月期 売上高 8,135 6,838 1,617 1,607 1,019 1,261 1,416 1,620 2,195 2,107 150 273 14,401 13,596 -5.6% 売上
Slide 5: 18年9月期 設計開発ソリューション事業
18年9月期 設計開発ソリューション事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 10,000 2,504 2,500 2,225 1,602 2,000 7,500 1,612 249 128 三栄ハイテックス 986 1,254 レグラス 1,500 アイティアクセス 5,000 1,231 861 組込システム ガイオテクノロジー 1,620 1,000 1,416 EDA 売上総利益 2,500 500 2,999 3,188 0 0 17年9月期 18年9月期 売上合計 8,372 8,774 5 （※） 百万円未満切捨て
Slide 6: 設計開発ソリューション事業
設計開発ソリューション事業 ＥＤＡ 新規顧客獲得が好調に進み、前年同期比増収 ガイオ ツール販売が想定以上、前年同期比増収増益 組込システム 前期にチップ売り撤退し減収も、組込製品の売上は堅調に推移 アイティアクセス 受託開発など収益性改善、新規事業の売上貢献もあり増収増益 レグラス 前年同期比増収、赤字幅減少 三栄 6 １Ｑは稼働率低下、２Ｑで持ち直すも前期比減収減益
Slide 7: 18年9月期 プロダクトソリューション事業
18年9月期 プロダクトソリューション事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 2,000 7,500 1,815 1,623 395 1,500 その他 5,000 2,257 500 HDD 1,000 STAｒ 2,082 Technologies テスター 2,500 売上総利益 2,179 500 2,239 1,198 0 0 17年9月期 18年9月期 売上合計 6,029 4,821 7 （※） 百万円未満切捨て
Slide 8: プロダクトソリューション事業
プロダクトソリューション事業 テスター メモリー向けテスター好調、前年同期比大幅増収 STAr 大手顧客へのプローブカード販売など好調持続 8
Slide 9: 主な費用と営業外の内訳
主な費用と営業外の内訳 〔百万円〕 17年9月期 18年9月期 研究開発費 434 464 減価償却費 283 358 のれん償却額 109 103 主な営業外収支項目 不動産賃貸収入 212 229 不動産賃貸費用 156 151 為替差益 - 70 為替差損 30 - 投資組合収益 2 117 投資組合費用 11 - 9 （※） 百万円未満切捨て
Slide 10: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 〔百万円〕 17年9月期 18年9月期 税金等調整前当期純利益 448 979 減価償却費及びのれん償却額 393 462 運転資金等 -295 -1,640 営業活動によるキャッシュ・フロー 546 -197 投資有価証券の取得 -847 -184 固定資産の取得による支出 -541 -444 その他投資 -89 99 投資活動によるキャッシュ・フロー -1,478 -529 短期借入金の純増減額 513 408 長期借入金の純増減額 - 458 社債の発行による収入 - 1,200 自己株式の取得による支出 -0 -1,344 配当金の支払額 -139 -347
Slide 11: バランスシートの変化
バランスシートの変化 株主への利益還元と機動的な資本政策を遂行 増配と自己株式取得により株主資本が10億円減少 有利子負債は5億円から20億円に増加 自己資本比率の推移 80.0% 78.0% 79.3% 78.8% 76.0% 77.5% 74.0% 74.5% 72.0% 70.0% 68.0% 66.0% 67.2% 2015年 3月期 2016年 3月期 2017年 3月期 2018年 3月期 2019年 3月期 2Q 11
Slide 12: アジェンダ
アジェンダ 1 18年9月期実績 2 19年3月期見通し 3 中長期戦略 12
Slide 13: 19年3月期予想のポイント
19年3月期予想のポイント 通期予想は不変 連結経常利益20億円（65.5％増益）を予想 テスターは過去最高水準の売上を見込む ガイオ、STArは高収益維持する見通し 13
Slide 14: 19年3月期 予想
19年3月期 予想 〔百万円〕 三栄 アイティ ガイオ STAr イノテック レグラス 連結損益 前期実績 増減率 ハイテックス アクセス テクノロジー Technologies 売上高 15,600 3,300 2,900 3,000 4,700 700 30,000 28,735 4.4% 売上 4,500 810 700 1,420 2,060 280 9,300 8,390 10.8% 総利益 (28.8%) (24.5%) (24.1%) (47.3%) (43.8%) (40.0%) (31.0%) (29.2%) 430 220 150 720 500 30 1,900 1,24
Slide 15: 19年3月期見通し 設計開発ソリューション事業
19年3月期見通し 設計開発ソリューション事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 20,000 5,100 4,926 5,000 3,347 3,300 4,000 15,000 444 650 2,240 2,900 三栄ハイテックス 3,000 レグラス 10,000 2,124 1,500 アイティアクセス 組込システム 2,936 3,000 2,000 ガイオテクノロジー EDA 5,000 売上総利益 1,000 6,204 6,400 0 0 18年3月期 19年3月期 売上合計 17,295 17,750 15 （※） 百万円未満切捨て
Slide 16: 設計開発ソリューション事業
設計開発ソリューション事業 ＥＤＡ 主要顧客との契約更新により売上回復し、堅調に推移 ガイオ 売上堅調、R&D費用増見込むも前年比増収増益 組込システム インフラ、FA向けにBOX型製品好調 アイティアクセス ビッグバレー合併や新規事業立上げ効果もあり、大幅増収増益を見込む レグラス 自社製カメラシステムの案件増、一部量産化見込む 三栄 16 １Ｑの出遅れ取り戻すのは難しく前年比減収減益の公算
Slide 17: 19年3月期見通し プロダクトソリューション事業
19年3月期見通し プロダクトソリューション事業 〔売上：百万円〕 〔売上総利益：百万円〕 15,000 4,200 4,000 3,464 1,200 732 10,000 3,000 2,831 4,650 その他 HDD 2,000 STAｒ 4,537 テスター 5,000 売上総利益 6,400 1,000 3,340 0 0 18年3月期 19年3月期 売上合計 11,440 12,250 17 （※） 百万円未満切捨て
Slide 18: プロダクトソリューション事業
プロダクトソリューション事業 テスター 下期はメモリー向け中心に上期実績を大幅に上回る計画 STAr 台湾国内向けに加え、中国、韓国向けも伸長 18
Slide 19: EBITDAの推移
EBITDAの推移 〔百万円〕 3,000 2,860 EBITDA下期 2,500 EBITDA上期 営業利益 2,046 1,978 1,994 1,418 2,000 1,900 1,576 589 739 1,204 1,500 640 1,244 1,000 1,012 999 722 1,388 1,442 500 1,255 936 842 0 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 （※） EBITDA=税金等調整前当期純利益＋減価償却費＋のれん償却額 （※） 棒グラフの上に位置する数値はEBITDAの通期合計です 19 （※） 19年3月期におけ
Slide 20: 配当予想
配当予想 配当 中 間 期 末 通 期 性向 18年3月期 10円 20円 30円 73.1% 19年3月期（予） 20円 20円 40円 52.4% 連結配当性向30%を下回らないこととするが、急激な業績変化等がなければ50%程度 を目安とする。 （参考） 自己株式取得結果（約定ベース） （１）取得 期 間 ： 2018年2月8日～10月24日 （２）取得株式数： 1,509,800株 （３）取得 総 額 ： 1,999,896,225円 20
Slide 21: アジェンダ
アジェンダ 1 18年9月期実績 2 19年3月期見通し 3 中長期戦略 21
Slide 22: 中期経営計画（2014年11月公表）概要
中期経営計画（2014年11月公表）概要 （背景） 業界環境変化、M&Aの実現、事業構造改革の実行 （戦略） 4つの成長分野（テスト、MBD、画像処理、組込み）に注力 海外展開、投資の積極化 利益、CF重視のプロダクト見直し （数値目標） 売上高： 350～400億円 （2018年度） 営業利益： 25～30億円 （2018年度） ROE： 短期5％ 中期8％超を目指す 22 （※） MBD（Model Based Development）・・・モデルベース開発
Slide 23: 中期経営計画 数値目標
中期経営計画 数値目標 〔百万円〕 〔百万円〕 40,000 4,000 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 想定との誤差要因 35,000 3,500 HDD販売事業譲渡 30,000 3,000 ケイデンスとの契約更新前倒し イメージセンサー向け 25,000 2,500 新型テスター開発遅れ 2015年度以降大型M&A 20,000 2,000 未実現 15,000 1,500 新規事業一部撤退 10,000 1,000 5,000 500 期末に向けて目標達成は諦め ない 0 0 中期経営計画 2019年3月期 今回予想数値でROE5％は到 23 達見込み 目標 見通し HDD：ハードデ
Slide 24: 中期経営計画の達成項目
中期経営計画の達成項目 現行中期経営計画 事業構造改革を実行し、商社事業からの撤退を含めた 事業ポートフォリオの転換を実現 ４つの成長分野に注力し、テスト分野のSTAr社が成長、 メモリテスターも過去最高売上を実現、MBDはガイオが 好調に推移 資本政策に関する基本方針を発表し、自己株式（総額 約20億円、株式数約150万株）の取得を実施 24 コーポレート・ガバナンス体制の整備を実施
Slide 25: 事業ポートフォリオの変遷①（1992年）
事業ポートフォリオの変遷①（1992年） ソフト・サービス 商社 メーカー （他社製品） （自社製品） 25 ハードウェア
Slide 26: 事業ポートフォリオの変遷②（2018年）
事業ポートフォリオの変遷②（2018年） ソフト・サービス 商社 メーカー （他社製品） （自社製品） 26 ハードウェア
Slide 27: テスター中国ビジネスに関する業務提携、資本参加①
テスター中国ビジネスに関する業務提携、資本参加① 株式会社ブイ・テクノロジー（以下ブイ・テクノロジー）と業務提携 浙江芯晖設備技術有限公司（以下Z-CSET社）へ資本参加合意 急速に発展している中国半導体市場への進出を狙う （11月8日発表） 資本参加の内容： Z-CSET社は現地企業とブイ・テクノロジーによる合弁会社であり、 当社がブイ・テクノロジーから同社が保有するZ-CSET社の持分 10%を有償で取得する 海寧瑞美科技有限公司 5% 当社資本参加後の出資比率 イノテック㈱ 10% ・海寧市嘉勤投資有限公司 ： 55％ ・株式会社ブイ・テクノロジー ： 30％ 27 ・イノテ
Slide 28: テスター中国ビジネスに関する業務提携、資本参加②
テスター中国ビジネスに関する業務提携、資本参加② 予定している業務提携の内容： 当社がZ-CSET社に対して製品化のための技術支援や部品供給を 行い、Z-CSET社が製品の組み立て、販売、アフターサポートを行う。 また、当社からの部品供給は、ブイ・テクノロジー経由で行う。 部品供給 中国半導体市場 組立・販売・ サポート ブイ・テクノロジー Z-CSET社 技術支援 イノテック イノテックのテスター事業を中国市場へ展開 28
Slide 29: STAr社プローブ事業強化、米拠点確立
STAr社プローブ事業強化、米拠点確立 プローブカード設計・製造会社Probe-Logic, Inc.社の事業を買収 （STAr-EDGE Technologies, Inc.として再編） 米企業に対し代理店等を介する従来のアプローチから戦略転換 米国内に営業及び製造・サービス拠点を確保し事業展開を図る 代理店・エージェント プローブカード 事業を展開 STAr Technologies, Inc. 米国内クライアント STAr-EDGE 29 Technologies, Inc.
Slide 30: アイティアクセス IoTインフラ-ZETAアライアンス設立
アイティアクセス IoTインフラ-ZETAアライアンス設立 ZETAを構成するプラットフォーム開発連携、ビジネス展開を加速 LPWA 低消費電力メッシュネットワーク により超スマート社会実現 （6月4日発表） 参加企業 32社 凸版印刷、QTnet、テクサー、 マクセル、TDK、ZiFiSense 他 アイティアクセス • 設立理事 • ZETAサーバ取りまとめ ワーキンググループ開設 • 鉄道IoT • スマートビルディング 30 • 環境ビジネス
Slide 31: 資本政策の基本方針-自己資本額
資本政策の基本方針-自己資本額 ROE5%以下の現状においては200億円程度を目安 当面の対応 今後2年間を目途に自己株式取得により、 連結自己資本額を200億円程度まで削減 （ただし、ROE 水準次第で臨機応変に対応） 自己株式保有は発行済株式総数の10％以下を 目安とし、消却については適宜検討 本基本方針および財務目標は、次に挙げる事項が有った場合、方針そのものの変更もしく は一時的に方針を外れた財務運営を行わざるを得ない場合があります。 １．急激な事業環境や経営状況の変化等 ２．M&A等、自己株式取得よりも企業価値向上に資すると判断される資金使途の発生 31 ただし、その場合は取締役会の
Slide 32: 自己株式取得
自己株式取得 2月に設定した取得枠を終了 自己株式取得実績は1,509,800株（1,999,896,225円） 新たに取得枠を決議 株数：1,500,000株 金額：2,500,000,000円 期間：2018年11月9日～2019年7月31日 自己株式の一部消却を決議 1,018,901株につき11月30日付で消却を実行 32 （10月24日、11月8日発表）
Slide 33: 次期中期計画策定について
次期中期計画策定について 資本政策の基本方針 現中期計画の達成度評価/要因分析 新たな中期ビジョン・中期計画の検討 （事業構造改革 → 成長戦略） 33
Slide 34: 将来の事象に関する記述についての注意
将来の事象に関する記述についての注意 本プレゼンテーション資料が提供する情報には、当社の現時点におけ る期待、見積および予測に基く記述が含まれています。これらの将来 の事象に係る記述は、当社における実際の財務状況や活動状況が、 当該将来の事象に係る記述によって明示されているもの又は暗示さ れているものと重要な差異を生じるかもしれないという既知及び未知 のリスク、不確実性その他の要因が内包されています。 イノテック株式会社 経営企画部 045-474-9030 itc-investorrelations@innotech.co.jp 34