Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Q1 2019 Earnings Presentation
26 slides from Endesa's earnings presentation, May 7, 2019
Slide 1: Endesa. Resultados 1T 2019
Endesa. Resultados 1T 2019 07 de Mayo de 2019
Slide 2: Claves del periodo
Claves del periodo El EBITDA aumentó un +5% en un contexto de mercado difícil tanto en electricidad como en gas Descarbonización Firme evolución del negocio regulado Redes inteligentes Esfuerzo continuo en eficiencia: reducción de los costes fijos(1) Valor del en un 5% cliente Resultado Ordinario Ne
Slide 3: Hitos regulatorios
Hitos regulatorios 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019 2019 • Traspaso de competencias a la CNMC • Subastas renovables en • Paquete Verde Islas Canarias • Plan Nacional • Retribución actividades Integrado de Energía y • Subastas renovables en • R.D. Autoconsumo reguladas para el periodo Clima (PNIEC) Is
Slide 4: Contexto de mercado en 1T 2019
Contexto de mercado en 1T 2019 Demanda (1) Precio mayorista de electricidad Producción Endesa(4) (TWh) Endesa área de distribución(2) (No ajustado) Precio medio del pool en España (€/MWh) -8% Industria +1,7% +14% -1,7% Servicios +0,8% 18,5 2018 57,3 €/MWh 17,0 1,2 -6% Residencial -7,0% 2,0 1,1 1,5 -
Slide 5: Principales magnitudes operativas de electricidad
Principales magnitudes operativas de electricidad Ventas de electricidad(1) (TWh) Número de clientes (Miles) -5% 0% 26,2 24,9 10.754 10.732 4,3 3,8 5,6 5,4 5.029 4.949 -2% 16,3 15,7 5.725 5.783 +1% 1T 2018 1T 2019 2018 1T 2019 B2B(2) B2C PVPC Liberalizado Regulado Las ventas de electricidad se ven a
Slide 6: Ventas de electricidad y gestión de la energía
Ventas de electricidad y gestión de la energía Gestión de energía (TWh) Margen unitario integrado (€/MWh) -4% 69,3 Ventas(1) 21,3 20,4 Ingreso 64,3 Compras de energía 5,9 6,2 40,9 Coste variable(2) 39,8 Producción +16% peninsular 15,4 14,2 Margen integrado 24,5 28,4 1T 2018 1T 2019 1T 2018 1T 2019 C
Slide 7: Principales magnitudes operativas de gas
Principales magnitudes operativas de gas Ventas totales (TWh) Margen unitario de gas(1) (€/MWh) -10% -21% 2,1 28 26 1,7 Ventas 3 mayoristas 3 2 3 Ventas ciclos combinados Minoristas 22 21 1T 2018 1T 2019 1T 2018 1T 2019 Número de clientes de gas +1% 1.604 1.619 2018-1T2019 (miles) Margen de gas afec
Slide 8: Resultados consolidados 1T 2019 - Resultados financieros
Resultados consolidados 1T 2019 Resultados financieros
Slide 9: Resultados consolidados 1T 2019
Resultados consolidados 1T 2019 Principales magnitudes financieras (MM€) 1T 2019 1T 2018 Δ Variación Ingresos 5.085 5.169 -2% Margen de Contribución 1.453 1.415 +3% EBITDA 928 880 +5% EBIT 522 508 +3% Resultado Neto Atribuible 363 372 -2% Resultado Neto Ordinario (1) 363 372 -2% Capex Neto(2) 357 14
Slide 10: Evolución EBITDA
Evolución EBITDA MM€ +5% DYoY 928 880 20 46 - 18 319 365 +14% 80 62 -23% 481 501 +4% 1T 2018 Dx Gx extrapeninsular Gx + Sx 1T 2019 Distribución Gx extrapeninsular Generación y Comercialización Mejora del EBITDA debido principalmente a la buena evolución del negocio liberalizado Resultados 1T 2019 -
Slide 11: Negocio regulado
Negocio regulado MM€ Capex neto(1) EBITDA 0% 561 563 Margen regulado: 774 MM€ (-1%) 80 62 • Margen Dx : 643 MM€ (+2%) (2) 40% • Margen extrapeninsular: 131 MM€ 102 MM€ (-11%) 60% 481 501 Costes Fijos: 211 MM€ (-3%) 1T 2018 1T 2019 Gestión de activos Desarrollo de activos Distribución Extrapeninsular
Slide 12: Negocio Liberalizado
Negocio Liberalizado(1) MM€ Capex neto(2) EBITDA Por tipo Por negocio Margen liberalizado: 679 MM€ (+7%) +14% • Margen de electricidad y otros : 613 10% 11% 10% 365 MM€ (+11%) 319 65 17% • Margen de gas : 38 MM€ (-30%) 52 • Margen Endesa X: 28 MM€ (-13%) 255 MM€ 255 MM€ 267 300 73% Costes fijos: 314
Slide 13: De EBITDA a Resultado Neto Ordinario
De EBITDA a Resultado Neto Ordinario MM€ (1) -406 -53 (2) +4 928 -107 -3 522 473 (3) 363 363 EBITDA D&A EBIT Resultado Fin. Participadas y BAI Impuestos Minoritarios Resultado Resultado Neto Otros Neto Neto Atribuible Ordinario 11% Variación (%) +5% +9% +3% +89% -20% -2% -3% +0% -2% -2% (1) Incluye
Slide 14: Flujo de Caja
Flujo de Caja MM€ -82 -544 928 -36 -3 335 -526 -191 11% EBITDA Provisiones Capital Impuesto de Gastos Flujo Caja Capex neto Flujo Caja Libre (4) pagadas circulante y Sociedades financieros Op.(2) (Caja) (3) Otros (1) Variación (%) +5% +28% -39% -70% -77% 13x +41% +45% (1) Capital circulante + Partid
Slide 15: Análisis de la deuda financiera
Análisis de la deuda financiera MM€ Evolución de la deuda neta Deuda bruta y neta 7.139 9 6.897 6.177 242 Efectivo y 5.956 191 741 881 5.770 186 Derivados 407 reconocidos como 810 activos financieros Deuda 6.897 5.770 neta 5.956 6.016 4.960 2018 1T 2019 Estructura de la deuda bruta 2019 2018 NIIF 16
Slide 16: Conclusiones
Conclusiones Evolución del EBITDA soportada por nuestro negocio liberalizado Decarbonización Redes Fuerte esfuerzo inversor para liderar la Transición Energética inteligentes Valor del cliente Elevados niveles de eficiencias en un nuevo ciclo inversor Eficiencia a través de la digitalización Avanzan
Slide 17: Resultados consolidados 1T 2019 - Anexos
Resultados consolidados 1T 2019 Anexos
Slide 18: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción Producción total(1) (GWh) Producción total (GWh) -8% GWh a 1T 2019 (y variación vs. 1T 2018) (1) 18.512 Producción Total 17.032 Total 17.032 -8% 3.085 Hidráulica 1.450 -28% 2.869 874 Nuclear 7.084 7% 956 Carbón 4.059 -23% 3.360 3.019 Gas Natural 1.844 7% 1.323 Fuel-Ga
Slide 19: Evolución del margen bruto
Evolución del margen bruto MM€ +3% 1.415 13 42 1.453 % Var. - 17 637 679 +7% 148 131 -11% 630 643 +2% 1T2018 Dx Gx extrapeninsular Gx + Sx 1T 2019 Distribución Gx extrapeninsular Generación y Comercialización Resultados 1T 2019 - Madrid, 07 Mayo 2019 19
Slide 20: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ -10 MM€ -2% -30 MM€ -5%(1)(2) (1) 535 14 549 (2) Costes de 519 6 525 personal 213 227 +8% 245 258 Costes O&M 354 354 -12% 312 305 TREI (trabajos -32 -32 -38 -38 realizados para el inmovilizado) 1T 2018 1T 2018 1T 2019 1T 2019 Reportado Ajustado Ajustado Reportado (1
Slide 21: Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera
Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera MM€ Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 de Marzo 2019: 7.120 MM€(1) Obligaciones y otros valores negociables (2) Deudas con Entidades de Crédito Otras deudas financieras 4.772 La liquidez de 3.449 Endesa cubre 35 49 1.821 meses de 52 vencim
Slide 22: Endesa: 1T 2019 P&L
Endesa: 1T 2019 P&L Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 4.454 686 133 -188 5.085 Aprovisionamientos y servicios -3.630 -43 -4 45 -3.632 Margen de contribución 824 643 129 -143 1.453 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 7 29 2 0 38 Gastos de Personal -133 -75 -52 2 -258 Otros Gastos
Slide 23: Endesa: 1T 2018 P&L
Endesa: 1T 2018 P&L Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 4.538 681 128 -178 5.169 Aprovisionamientos y servicios -3.723 -51 -23 43 -3.754 Margen de contribución 815 630 105 -135 1.415 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 5 25 2 0 32 Gastos de Personal -121 -64 -40 12 -213 Otros Gast
Slide 24: Glossary of terms (I/II)
Glossary of terms (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (33 MM€ x (360/90) + 1 MM€) / 7.438 Coste medio de la deuda (%) 4.1 MM€ = 1,8% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al
Slide 25: Glossary of terms (II/II)
Glossary of terms (II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (347 MM€) e inmateriales (29 MM€) - activos cedidos por clientes y Inversión neta (M€) 4,3 subvenciones (19 MM€) = 357 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (5.283 MM€ +
Slide 26: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l