Swcc Corporation · TSE:5805
Swcc — Q3 FY2024 Earnings Presentation
26 slides from Swcc's earnings presentation, Feb 17, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期 スモールミーティング
いま、あたらしいことを。いつか、あたりまえになることへ。 2025年3月期 第３四半期 スモールミーティング 2025年2月17日 東証プライム 5805
Slide 2: 本日のアジェンダとスピーカー
本日のアジェンダとスピーカー １．第３四半期決算概要 ２．中期経営計画の数値目標の見直し ３．通信・産業用デバイス事業の成長戦略 代表取締役 執行役員 COO 副社長執行役員 通信・産業用デバイス事業セグメント長 小又 哲夫 井上 和彦 2
Slide 3: 1. 2024年度第3四半期決算概要
1. 20244 FS 563 JL [I- PRA [===] 4 » SWCC :
Slide 4: 2024年度 第3四半期決算 概況
2024年度 第3四半期決算 概況 ⚫ 脱炭素社会や半導体・デジタル関連需要に向けた投資拡大。 ⚫ 工事案件の年間平準化の動きは継続も、３Qでは工事案件が集中。 経営環境 ⚫ 自動車関連市場においては、一部国内自動車メーカーの生産・出荷停止、中国での販売不振。 ⚫ 電線業界においては、電線全体の需要は微減。 ⚫ 銅の国内建値平均価格は、前年同期より上昇。 エネルギー・インフラ事業の業績好調により、前年同期比増収。 【主な事業分野別状況】 売上高 エネルギー・インフラ・・建設関連向けおよび電力インフラ向け需要は好調。 自 動 車・・・・・・・・・・xEV向け高機能製品の需要は調整局面。 通信ケー
Slide 5: 2024年度 第3四半期連結業績 P/L
2024年度 第3四半期連結業績 P/L エネルギー・インフラ事業の業績が好調に推移し、今後も好調を維持すると見込むが、 持分法による投資損失および貸倒引当金繰入額を最大限計上し、当期業績予想については経常利益を下方修正。 2024年度 2024年度 2024年度 （単位：億円） 2023年度 3Ｑ実績 通期計画 通期計画 進捗率 3Ｑ実績 (前年同期比％） （修正前） （修正後） ％ 1,782 売上高 1,585 2,340 2,340 76.2％ (+12.5％) 過去最高 167 過去 営業利益 93 205 最高益 205 81.3％ (+78.2％) を予定 9.3% 営業利益率
Slide 6: 2024年度 第3四半期決算のポイント
2024年度 第3四半期決算のポイント 3Q前年同期比 3Q進捗率 エネルギー・インフラ事業の業績好調により、大幅増益。 売上高・営業利益ともに例年より高い進捗。 売上高 190 営業利益 FY19-23 180 （単位：億円） 通期計画 3Q進捗率 12.5% 170 78.2% 平均進捗率 （単位：億円） 160 増収 150 増益 140 130 120 110 100 売上高 ２,340 74.1% 76.2% 90 167 1782 80 70 1585 60 50 93 40 30 営業利益 205 73.6% 81.3% 20 10 0 FY2023_3Q FY2024_3Q F
Slide 7: FY2022－2024 四半期ごとの業績推移
FY2022－2024 四半期ごとの業績推移 売上高 （単位：億円） 600 400 569 604 558 601 609 554 558 500 484 523 500 511 200 0 1Q 2Q 3Q 4Q 2022年度 2023年度 2024年度 営業利益 （単位：億円） 60 62 55 40 49 49 39 34 35 20 29 28 22 22 16 0 1Q 2Q 3Q 4Q 2022年度 2023年度 2024年度 7
Slide 8: 2024年度 第3四半期 増減要因（前年同期比）
2024年度 第3四半期 増減要因（前年同期比） 売上高増減要因 +112億円 ▲45億円 【増減要因】 +11億円 +2億円 FY2024_3Q その他事業 １．売上高 電装・コンポー 通信・産業用 +118億円 ネンツ事業 デバイス事業 期初想定の国内建設関連 エネルギー・ うち、為替影響額 ▲2億円 向け需要反動減もなく、エネ インフラ事業 1,782億円 ルギー・インフラ事業好調によ FY2023_3Q り、前年同期比増収。 エネルギー・インフラ事業 +62億円 銅価格変動影響 電装・コンポーネンツ事業 +51億円 ２．営業利益 1,585億円 通信・産業用デバイス事業 +5億円 原材
Slide 9: 2024年度 第3四半期 セグメント業績
2024年度 第3四半期 セグメント業績 エネルギー・インフラ事業は、堅調な建設向け需要と、電力インフラ事業における旺盛な 2024年度３Q実績 工事および電力機器への需要増により過去最高益を更新。通信・産業用デバイス事業 セグメント売上高比率 は、家電向けワイヤハーネス需要が低迷も、堅調な通信ケーブル需要と精密デバイスの収 益改善効果により前年同期比大幅に利益率が改善。 事 業 14% その他 バイス 2% 2023年度3Q 2024年度3Q デ 用 精密デバイス 実績 実績 業 3% ・産 ワイヤハーネス （単位：億円） 4% 通信 営業利益 営業利益 売上高 売上高 通信ケーブル (利益
Slide 10: セグメント業績 エネルギー・インフラ事業
2024年度 第3四半期 セグメント業績 エネルギー・インフラ事業 その他 2% 各種収益改善施策の効果に加え、電力インフラ事業での旺盛な工事および電力機器への需要増 通信・産業用デバイス事業 14% により、前年同期比増収（19.4%増）・大幅増益（85.3％増）。 電装・コンポーネンツ事業 エネルギー・インフラ事業 200 60% 190 3Q業績（好調）の要因 24% 180 170 連結売上高 141 (13.2) 160 150 “好調” 3Q 構成比 140 130 76(8.5) 120 110 ・原材料の価格高騰等を織り込んだ販売価格見直し 1,068 100 90 建設 80
Slide 11: セグメント業績 電装・コンポーネンツ事業
2024年度 第3四半期 セグメント業績 電装・コンポーネンツ事業 その他 2% xEV向けは、一部国内自動車メーカーの生産・出荷停止と中国での販売不振の影響を受け低調。 重電向け一般汎用巻線は堅調に推移するも、前年同期比増収（1.5%増）・減益（2.7％減）。 通信・産業用デバイス事業 14% 電装・コンポーネンツ事業 エネルギー・インフラ事業 60% 16 3Q業績（前年並）の要因 24% 連結売上高 14(3.3) 14 (3.2) 14 3Q 構成比 424 431 ・一部国内自動車メーカーの生産・出荷停止によ 12 MiDIP® る調整局面 10 210 207 8 平角 ・欧州ハイ
Slide 12: セグメント業績 通信・産業用デバイス事業
2024年度 第3四半期 セグメント業績 通信・産業用デバイス事業 その他 2% 通信ケーブルは、データセンターを含む建設関連向けとADAS向け需要が堅調に推移。ローラも、収益改善 の取り組み効果に加え需要改善により、前年同期比増収（6.7%増）・大幅増益（109.7％増）。 通信・産業用デバイス事業 14% エネルギー・インフラ事業 3Q業績（堅調）の要因 電装・コンポーネンツ事業 24% 60% 20 (8.1) 20 連結売上高 3Q 構成比 10 (4.1) ・データセンター向け堅調。首都圏再開発、大阪 251 10 通信 万博、再エネ案件も需要継続。好調な市況を背 235 景に主力製
Slide 13: 2．中期経営計画の数値目標の見直し
2．中期経営計画の数値目標の見直し 13
Slide 14: 2026年度計画見直し（連結）
中期経営計画 Change & Growth SWCC 2026 ローリングプラン2024 2026年度計画見直し（連結） 事業環境変化を織り込み2024年５月公表の中期経営計画ローリングプランの最終年度の目標値をアップサイドに見直し。 2024年5月公表 今回見直し FY2026 FY2026 （目標） （目標） ＋70億円 収益性 営業利益 170億円 240億円 ROE 14%以上 14%以上 効率性 ROIC 10%以上 10%以上 ＋30円 配当金 150円以上 180円 株主還元 （配当性向/DOE） （35%以上/4%以上） （35%以上/4%以上） DEレシオ 30～50% 3
Slide 15: 2026年度計画見直し（セグメント別）
中期経営計画 Change & Growth SWCC 2026 ローリングプラン2024 2026年度計画見直し（セグメント別） 2024年5月公表 今回見直し 増減 見直しのポイント （単位：億円、％） FY2026（目標） FY2026（目標） ■事業環境変化 建設：高位安定で需要継続。 売上高 1,240 1,450 210 電力：国策を背景に、高経年設備の更新需要、 再エネや、データセンター向けの需要が増加。 エネルギー・インフラ事業 営業利益 112 188 76 競合の撤退、工事の平準化など追い風が続く。 営業利益率 9.0% 13.0% 4.0% ■打ち手 建設：キャッシュカウ
Slide 16: 3．通信・産業用デバイス事業の成長戦略
FE + ee IF NA ZE B EO AK: Allll - Im: » SWCC :
Slide 17: セグメント業績 通信・産業用デバイス事業
2024年度 第3四半期 セグメント業績 通信・産業用デバイス事業 その他 2% 通信ケーブルは、データセンターを含む建設関連向けとADAS向け需要が堅調に推移。ローラも、収益改善 の取り組み効果に加え需要改善により、前年同期比増収（6.7%増）・大幅増益（109.7％増）。 通信・産業用デバイス事業 14% エネルギー・インフラ事業 3Q業績（堅調）の要因 電装・コンポーネンツ事業 24% 60% 20 (8.1) 20 連結売上高 3Q 構成比 10 (4.1) ・データセンター向け堅調。首都圏再開発、大阪 251 10 通信 万博、再エネ案件も需要継続。好調な市況を背 235 景に主力製
Slide 18: 通信・産業用デバイス事業の成長戦略
ローリングプラン2024 通信・産業用デバイス事業の成長戦略 日系家電メーカーのプレゼンス低下によりワイヤハーネス事業の計画は下方修正も、重要旺盛な通信ケーブル事業の計画 はアップサイドに見直し。 35 35 通信 ・データセンター市場における需要が旺盛。 中計ローリング 目標 事業 28 売上高・営業利益（億円） 環境 ワイヤ ・日系家電メーカー向け需要が減少。 ハーネス 14 360 360 345 通信 ・FLANTEC🄬とe-Ribbon🄬のさらなる拡販。 307 打ち手 ワイヤ ・車載分野への展開加速。 ハーネス 185 ＋25 190 210 通信ケーブル 168 （億円）…
Slide 19: 通信ケーブル事業のFLANTECの成長戦略
ローリングプラン2024 通信ケーブル事業のFLANTEC®の成長戦略 売上高CAGR8％(FY2024-FY2026見込み)、国内オフィス向けシェア約4割のLANケーブルブランドFLANTEC ®の成長戦略。 データセンター向け 産業用 FLANTEC ® Hi-Speed FLANTEC ® Industry ハイスピードソリューション データセンター・オフィス・学校等をつなぎ、 インダストリソリューション DX化・IoT化を実現 産業環境での自動化とプロセス制御を実現 オフィス・学校・病院 向け “高速”かつ“高信頼” モビリティ向け FLANTEC ® Mobility モビリティソリ
Slide 20: FLANTEC戦略：競争優位性が高いLANケーブル
“高速”かつ“高信頼”で競争優位性が高いLANケーブル FLANTEC®戦略 データセンターやオフィス向けは、デジタル化・高速化で拡大成長。さらに産業用市場がEthernet化へ移行拡大。 事業成長に向けた市場変化ドライバー 売上高推移 クラウド需要増による 2023年度を1とした場合 3.2% データセンタ市場の拡大 データセンタ 3.1% 2.8% 29.0% 産業用LAN 23.9% 次世代無線通信の高速化 20.7% 高性能LAN WiFi6・WiFi7の導入・拡大 オフィスビル （Cat.6A） GIGAスクール構想の第2フェーズ 73.1% 67.8% 汎用LAN 76.5% NE
Slide 21: FLANTECの強みと活躍シーン
“高速”かつ“高信頼”で競争優位性が高いLANケーブル FLANTEC®戦略 F L A N T E C 🄬の 強 み F L A N T E C 🄬の 活 躍 シ ー ン 速度 高速化し、より安全性が求められる様々なシーンで活躍 AI、IoT活用促進による通信容量増大に対応 10倍 従来の10倍の速度 高性能LAN （Cat.6A） 10Gbps Hi-Speed Industry 高性能LAN 汎用LAN 1Gbps （Cat.6A） （Cat.5e） データセンター機器間配線 シェア 約40% 国内トップシェアのブランド力 マルチ オフィスからデータセンター、工場まで パッチコード…
Slide 22: 車載高速通信市場への参入・拡大を促進するFLANTEC戦略
車載高速通信市場への参入・拡大を促進するFLANTEC®戦略 先進安全運転支援システムに不可欠な車載カメラ市場は今後も成長を続け、データ情報を伝達する車載ネットワークも高 速化の流れが予想される。当社のターゲット市場は今後も拡大傾向が続く見込み。 事業成長に向けた市場変化ドライバー 売上高推移 自動ブレーキとバックカメラの装着が義務化 2023年度を1とした場合 道路運送車両の保安基準改正 法規制 CAGR 20.7% （2024年→2026年） モビリティの安全性向上 全方位モニターの標準装備 安全性 衝突事故での死亡率が大幅に低下 安全性向上による購買意欲増 購買意欲 先進安全運転支援シス
Slide 23: 車載高速通信市場への参入・拡大を促進するFLANTEC戦略
車載高速通信市場への参入・拡大を促進するFLANTEC®戦略 車載カメラなどの画像伝送やECU間の高速データ伝送に適したソリューションを提供。 Mobility 先進運転支援システムを実現する通信ネットワーク環境に貢献。 製品の強み 車載ネットワーク配線 車 載車載カメラ市場 カメラ市場 台数（百万台） 高速 車載カメラ映像を瞬時に送信 500 伝送 センシングカメラ 安心ドライブをサポート 400 ビューイングカメラ ECU ECU 300 耐ノイズ 車載カメラ映像を鮮明に送信 対策 危険の見落としをゼロに 200 ：車載カメラ 100 ：車載カメラ-ECU間ケーブル ：ECU-ECU間ケー
Slide 24: e-Ribbonの海外パートナーシップ戦略
e-Ribbon®の海外パートナーシップ戦略 生成AIの進化で高まるデータセンター需要と通信インフラの強靭化。 拡大する光通信インフラ需要を海外パートナーとともに、当社保有のトップクラスの技術・生産性で補足。 事業成長に向けた市場変化ドライバー 売上高推移 2023年度を1とした場合 生成AI需要増による CAGR 216% データセンタ市場の拡大 データセンタ （2024年→2026年） 米国BEAD資金投入・欧州デジタルデバイド解消 欧米FTTH市場の進展 FTTH 人手不足・人件費高騰による 高機能ケーブル需要の増加 高機能 FY2023 （実績） FY2024E （予定） FY2025
Slide 25: e-Ribbonの海外パートナーシップ戦略
e-Ribbon®の海外パートナーシップ戦略 当社保有のトップクラスの技術・生産性を武器に、世界中どこのパートナーとも組むことができるビジネスモデルを展開。 オープン・クローズ戦略を駆使し、パートナーとの柔軟な投資戦略を展開し、利益成長スピードを加速していく。 製品の強み ビジネスモデル 材料 製品カスタマイズ 海外パートナー 最終ユーザー 技術 10年以上の技術蓄積 優位性 世界で５社のみ保有する量産技術 汎用ファイバ 高密度ケーブル 細径ファイバ 超多心ケーブル パートナーファイバ 細径空気圧送ケーブル データセンター コネクタ付ケーブル など 市場 グローバル 国内・欧米市場で実証済の実
Slide 26: https://www.swcc.co.jp
https://www.swcc.co.jp 本説明資料に記載されている将来の業績予測値は、公表時点で入手可能な情報に基づいており、潜在的なリスクや不確定要素を含んでおります。 このため、実際の業績は、さまざまな要素により、記載された予測値と大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、経済情勢、需要動向、原材料価格・為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではありません。