Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Q2 FY2022.3 Earnings Presentation

57 slides from Orix's earnings presentation, Nov 4, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期第2四半期 決算説明会

    オリックス株式会社 2022年3月期第2四半期 決算説明会 取締役 兼 代表執行役社長 グループCEO 井上 亮 2021年11月4日 1 Company Name Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 業績総括 上期の当期純利益/ROE

    業績総括 上期の当期純利益/ROE ✓ 当期純利益は 1,467億円（前年同期比+56.3％、進捗率* 58.7％）、ROE（年換算）は 9.5% *通期純利益予想2,500億円に対する進捗 ✓ コロナ発生以降の最高益（前Q比+24.9% ） 当期純利益**とROE 四半期の当期純利益とROEの推移 （億円） （億円） 4,000 12.1% 11.6% 15.0% 10.3% 1,000 12.3% 15.00% 6.4% 10.0% 3,500 通期予想 900 11.4% 10.6% 9.6% 3,000 2,500 5.0% 8.6% 10.00% 800 7.8% 6.8% 6.5%

  3. Slide 3: 業績総括 上期セグメント利益の内訳

    業績総括 上期セグメント利益の内訳 22.3期 上期 うち セグメント利益 1,735億円 前年同期比 +45.6％ (+543億円) ベース利益 法人営業・メンテナンスリース、不動産、USA、Europe、アジア・豪州の５セグメントが大きく伸長 2,401億円 前年同期比 +53.2% うち 666億円 前年同期比 +77.3％ (+291億円) (+834億円) 売却益* 米国のPE売却、不動産の物流施設売却のほか、法人営業のビジネスパートナーのIPOも大きく貢献 （億円） セグメント利益（通期及び上期） （億円） セグメント利益（四半期） 4,701 4,514 4,337 1,333

  4. Slide 4: セグメント業績 (1) セグメント利益

    セグメント業績 (1) セグメント利益 ✓ 前Q比では8セグメントが増益 ✓ 前年同期比では5セグメントがそれぞれ100億円単位で伸び、計834億円の増益（+53.2％） 2,401 （億円） （億円） 21.3 21.3 22.3 22.3 22.3 前年 前Q比 ハイライト 上期 下期 1Q 2Q 上期 同期比 524 1 法人営業・メンテナンスリース 311 396 203 321 524 +118 +213 出資先の上場による売却益・評価益のほか、自動車・レンテックも堅調で大幅増益 2 不動産 110 149 110 128 239 +18 +129 物流施設等の売却益に加え、大京が好

  5. Slide 5: セグメント業績 (2) セグメント資産

    セグメント業績 (2) セグメント資産 ✓ 継続的な新規投資により資産増加（環境エネルギー「Elawan」もM&A完了） ✓ セグメント資産ROA（年換算）が2.6％へ改善（前期末比＋0.9％） （億円） 116,015 （億円） 113,418 22.3 上期 前期末比 ROA* ハイライト 16,596 16,761 1 法人営業・メンテナンスリース 16,596 ▲164 4.3% 案件厳選でリース残高が減少 8,781 8,721 2 不動産 8,781 +60 3.7% 物流施設等の新規開発と売却をいずれも継続しており、横ばい 3,688 3,787 6,954 4,892 3 事業

  6. Slide 6: 経営総括レビュー

    経営総括レビュー 経営環境の現状認識 ✓ 新型コロナウイルス感染症の収束目途が見えつつある ✓ 世界的な流動性過多により、数少ない投資機会に投資家が集中（売り手市場、借り手市場が形成） ✓ 慎重スタンスを維持しつつ、チャンスを逃さずに新規投資機会を模索 ✓ ESG 課題の解決に向けた社会的要請の一層の高まり 上期業績は順調に推移 ✓ 既存ビジネスの成長に加え、売り手市場を捉えた売却益の実現（不動産の物流施設や海外PE案件のEXIT） ✓ 注力分野（環境エネルギー、アセットマネジメント、プライベートエクイティ）を中心に、着実な新規実行 ESG関連の重要課題と重要目標の設定 ✓ 持続可能な社会の実

  7. Slide 7: 業績ハイライト

    業績ハイライト ✓ 通期予想2,500億円に対する進捗率58.7％、前年同期比＋56.3％、ROE（年換算）9.5% ✓ S&Pがアウトルックを上方修正、A-（Negative）→A-（Stable） 進捗率 上期実績 前年同期比 対通期業績予想 当期純利益 1,467億円 +56.3％ 58.7% ROE 9.5％ ＋3.2% - 株主還元方針 配当：年間 78円、自社株買い：500億円* A格に相応しい財務基盤を維持 財務健全性 S&Pが、8月に A-（Negative）→A-（Stable）に上方修正 *10月31日時点で、累計384億円を取得済（77％） Copyright © 202

  8. Slide 8: 売却益

    売却益 ✓ 上期は、ORIX USA、不動産、セーフィ―（法人営業のビジネスパートナー）の売却益/評価益を計上 ✓ 多様な事業から、年間1,000億円強の売却益を継続的に実現 （億円） 22.3期 事業部門 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期上期の主要な案件 上期 ✓ ORIX Capital Partners*1 による初のエグジット案件（RoadSafeを売却） ORIX USA 376 395 289 290 ✓ ORIX Private Equity Solutions*2が、複数のPE投資先を売却 不動産 582 547 184 156 ✓ １Qに1件（大阪府）、２Qに2

  9. Slide 9: 新規実行案件・投資パイプライン

    新規実行案件・投資パイプライン ✓ 21.3期以降、環境エネルギー、アセットマネジメント、PEを中心に約8,000億円の新規投資を完了 ✓ MICE-IRを含め、将来の成長に向けた投資パイプラインが引き続き潤沢 （億円） 分野 投資額 主な投資先の上期状況 ✓ Elawan ：2021年末までに400MW相当の太陽光・風力発電施設を竣工予定 環境エネルギー 2,000 ✓ Greenko：24時間再エネ供給するIREP*事業の開発に注力 アセットマネジメント ✓ Boston Capital：BFIMとの統合が進む。ORIX USA全体のAUMは733億ドル 300 （米国・欧州） ✓ Gra

  10. Slide 10: 再生可能エネルギービジネス

    再生可能エネルギービジネス ✓ 「再生可能エネルギー設備＝優良なアセット」を多数保有 ✓ 推進中のプロジェクトも豊富、今後はグローバルで設備容量を拡大 設備容量（稼働中／建設中） オリックス 国内大手A社 国内大手B社 3,981MW*1 570MW*2 708MW*3 （時価総額：約3,600億円） （株式取得価格：約2,000億円） (MW） 4,500 4,000 ■ 稼働中 ■ 建設中 3,500 3,000 （ご参考）海外 2,500 3,133 2,000 稼働中2,237+建設中896 1,500 1,000 14 500 国内 241 329 834 0 329 379 *１各

  11. Slide 11: 大阪MICE-IR

    大阪MICE-IR ✓ 9月28日、オリックス・MGM連合が、“設置運営事業予定者”に選定。2022年4月頃 区域整備計画の認定申請を予定 ✓ 関西地域、また、国の観光および経済の持続的成長への貢献を目指す 初期投資額 ✓ 約１兆800億円（税抜き） 年間来場者数 ✓ 約2,050万人（国内 約1,400万人、国外 約650万人） 年間売上 ✓ 約5,400億円 （ノンゲーミング 約1,100億円、ゲーミング 約4,300億円） 雇用者数 ✓ 約15,000人 MICE： 企業等の会議（Meeting）、企業等の行う報奨・研修旅行（Incentive Travel）、国際機関・団体、学会等が行

  12. Slide 12: ESG関連の重要課題

    ESG関連の重要課題 ✓ サステナビリティ推進のため重点分野・課題を特定 気候変動リスク軽減のための 人権問題を含む社会的リスク軽減のための 透明性、遵法性、誠実性を基本とする 重点分野・課題 重点分野・課題 ガバナンス強化のための重点分野・課題 取締役会は、独立した客観的な立場から、 1 GHG排出削減目標を設定する。 1 業務執行に対する実効性の高い適切な監 新たな社会関連リスク発生を排除するため、 1 サステナブル投融資ポリシーと行動指針およ 督・指導ができるための体制を維持する。 事業者および投資家として、再生可能エネ び管理体制の強化を継続する。 2 グループCEOは、取締役会の監督

  13. Slide 13: ESG関連の重要目標

    ESG関連の重要目標 ✓ 前ページの重点課題と重点分野の特定を踏まえ、ESG関連の重要目標を次の通り設定 1 2023年6月の株主総会までに、取締役会の社外取締役比率を過半数とする。 2 2030年3月期までに、取締役会の女性取締役の比率を30%以上とする。 3 2030年3月期までに、オリックスグループの女性管理職比率を30%以上とする。 4 2030年3月期までに、オリックスグループのGHG(CO2)排出量を、2020年度比実質的 に50%削減する。 5 2050年3月期までに、オリックスグループのGHG(CO2)排出量を実質的にゼロとする。 6 2030年3月期までに、GHG(CO2)排

  14. Slide 14: サステナブル投融資ポリシー

    サステナブル投融資ポリシー ✓ 個々の案件が及ぼす環境、社会への影響を十分に考慮することを、案件の可否判断の基本ポリシーとする ✓ 財政・法整備関連のソブリンリスクに加えて人権リスクを投融資判断の重要な要素とする 取引不可の対象 ① 英国現代奴隷法が問題視する強制労働や児童労働、人身売買等に関与してい る企業 ② 特に人権上の問題が存在／懸念される地域において、人権上の問題に加担する 事業活動を行っている企業 ③ 新規取引を不可と定めたセクター・事業活動* *クラスター爆弾、対人地雷、化学兵器、生物兵器、劣化ウラン弾、核兵器、火器等の製造及び使用先、労働 安全衛生法で禁止されている物資の製造及

  15. Slide 15: サステナビリティ委員会の設置

    サステナビリティ委員会の設置 重要課題の解決と重要目標の達成に向け、 執行機関として、新たに「サステナビリティ委員会」を設置 ⚫ 委員長はグループCEO。委員会メンバーは、ESGに 直接関わるセグメント・部門の責任者。外部有識者 の招聘も検討。 ⚫ ESG関連の重要課題および重要目標を全社横断 的に着実に実行していく。 ⚫ 実行戦略・KPI・活動手順を明確にしたうえで、取締 役会に報告・承認を得る。 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 15

  16. Slide 16: オリックスグループのGHG（CO2）排出量

    オリックスグループのGHG（CO2）排出量 ✓ 126.6万トンのうち、環境エネルギーセグメントの石炭バイオマス発電所２基で94.1万トンを占める （排出量単位：万トンCO2e） 2020年3月期 オリックスグループGHG（CO2）排出量（基準排出量） 環境エネルギーセグメント内訳 ※主要な施設のみ 排出量 排出量 排出量 ①Scope1 ②Scope2 ①Scope1 ②Scope2 占有率 （①＋②） （①＋②） （１）相馬石炭・バイオマス発電所 45.2 45.1 0.1 環境エネルギー 86.0% 108.9 106.9 2.0 （２）ひびき灘石炭・バイオマス発電所 48.9 48.8

  17. Slide 17: GHG（CO2）排出量の削減目標

    GHG（CO2）排出量の削減目標 CO2排出量削減の対応策 重要目標4 重要目標5 126.6万トン ① 相馬石炭・バイオマス発電所、及び、ひびき 灘石炭・バイオマス発電所の混焼率を最大 40％まで引き上げ 実質50% ② 石炭の代替燃料としてブラックペレット、アンモ 削減 ニアなど次世代燃料への転換を促進 ③ CO2回収再利用装置の導入、などを検討 実質ゼロ 2020.3 2030.3 2050.3 環境エネルギー 不動産 事業投資 その他 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 17

  18. Slide 18: GHG（CO2）排出量の削減貢献量

    GHG（CO2）排出量の削減貢献量 ✓ 主に再生可能エネルギー事業を通じてCO2排出の削減に貢献 ✓ その規模はオリックスグループのGHG排出量をはるかに凌ぐ360万トン以上 オリックスグループGHG（CO2）削減貢献量の推移 （単位：万トンCO2e） 363 万トンCO e 2 309 262 184 139 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 2021.3 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 18

  19. Slide 19: Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved.

    （空白） Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 19

  20. Slide 20: セグメント実績

    セグメント実績 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 20

  21. Slide 21: セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース

    セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース 上期セグメント利益 : 524億円 前年同期比 +213億円（+69％） セグメント資産 : 16,596億円 前期末比 ▲164億円（▲1％） ✓ 法人営業は、ビジネスパートナー「セーフィ―」の上場で評価益と売却益を計上 ✓ 低金利環境下、案件を厳選しており、リース資産が減少 ✓ 自動車は、好調な中古車市場に加え、収益性重視の営業方針で増益 ✓ レンテックは、需要拡大等により利益倍増 セグメント利益 セグメント資産・ROA 営業貸付金（利回り） 上期 （億円） （億円） （億円） 20,000 524 18,042 16,596 16,76

  22. Slide 22: 法人営業・メンテナンスリース事業について

    法人営業・メンテナンスリース事業について ✓ セグメント事業内容：金融、各種手数料ビジネス、弥生、自動車や電子計測器・ＩCＴ関連機器などのリースおよびレンタル 法人営業 弥生 自動車 レンテック 中堅・中小企業向けリース・融資・ 業務ソフトウエア開発・販売 リース、レンタカー、カーシェアリング 電子計測器・ICT関連機器などの 各種ソリューションを提供 およびサポートサービスの提供 を展開 レンタルと専門サービス 営業ネットワーク 有償契約ユーザー 車両管理台数 保有レンタル機器 全国展開 約82万社*1 140.7万台*4 3.4万種、220万台*6 フィービジネスを主体に収益確保 保守サー

  23. Slide 23: セグメント別実績（2）不動産

    セグメント別実績（2）不動産 上期セグメント利益 : 239億円 前年同期比 +129億（+117％） セグメント資産 : 8,781億円 前期末比 +60億円（+1％） ✓ 物流施設等の売却により大幅増益 ✓ 物流施設等の新規開発と売却をいずれも継続しており、横ばい ✓ 大京は、新築マンション分譲のほか中古買取再販や管理受託も堅調で利 益倍増 ✓ 運営事業は、前年同期比で稼働率改善し赤字幅縮小 上期 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） 239 （億円） （億円） 10,000 7.1% 8,721 8,781 8,212 四半期 8,000 134 2,178 2

  24. Slide 24: 不動産事業について

    不動産事業について ✓ セグメント事業内容：不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント資産（21.3期末） セグメント資産の推移 賃貸不動産の含み益* （億円） 主に （億円） ・大京の分譲マンション その他 25,000 30.1% 35.0% 800 737 701 719 8% 700 関連会社投資 20,000 19,169 25.0% 601 570 600 11% オペレーティング・ 15,000 500 15.0% 棚卸資産 リース投資+リー 7.7% 400 11% ス純投資＋賃貸 10,000 8,721 5.0% 300 資産前渡金 200

  25. Slide 25: セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション

    セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション 上期セグメント利益 : 18億円 前年同期比 ▲25億円（▲57％） セグメント資産 : 3,688億円 前期末比 ▲99億円（▲3％） ✓ 事業投資は、投資先の業績が堅調で増益 ✓ コンセッションが損失の取込みで減少 ✓ コンセッションは、国際線が回復せず引き続き赤字 セグメント利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 上期 4,000 43 18 12.2% 506 439 四半期 3,000 601 81 46 16 77 3 3 -3 -7 2,000 3,787 3,688 46 31 35 38 43 3,225 3,281

  26. Slide 26: 事業投資・コンセッション事業について

    事業投資・コンセッション事業について ✓ 事業投資の投資先は17件（2021年9月末時点）。オリックスグループの新たなビジネス・セグメントの構築を目指す 投資実績 事業投資の特徴 幅広いネットワークおよび豊富な経験を 資金力のみならず、幅広い業種における事業運営ノウハウを有する。対象会社の 生かし、優れた投資実績を誇る バリューアップを図りつつ、投資期間・投資形態に柔軟性をもつ 投資対象 投資期間 フレキシビリティ PEファンドとは異なり自己資金での投資のため、柔軟な投資期間・投資形態が可能 中小型企業 1件あたり に注力 3年～5年以上 (EV：数百億円) 経営支援のための人材を送り込み、オ

  27. Slide 27: セグメント別実績（4）環境エネルギー

    セグメント別実績（4）環境エネルギー 上期セグメント利益 : 97億円 前年同期比 ▲39億円（▲29％） セグメント資産 : 6,954億円 前期末比 +2,063億円（+42%） ✓ 前期1Qに計上した評価益を除けば増益 ✓ Elawanの買収により増加 ✓ Greenkoの利益取込を2Qより開始 （利益取込は3Qより開始予定） セグメント利益 セグメント資産・ROA 再エネ設備容量（稼働中）の見通し* （億円） （億円） * ORIXの持分比率等、考慮後 7,000 8GW 上期 6,000 4.1% 6,954 5,000 四半期 4,000 4,643 4,892 2.2% 3GW

  28. Slide 28: 再生可能エネルギービジネスについて

    再生可能エネルギービジネスについて ✓ 稼働済の設備容量は全世界で3GW* （2021年9月末時点） Greenko, Elawanを中心に約2GWのプロジェクトが建設中。パイプラインは、Greenko 8GW以上、 Elawan 9GW以上 スペイン他 中国 日本 米国他 ・Elawan（80%） ・Beijing Energy（4.8%） 太陽光発電 ・Ormat Technologies（19.6%） 風力・太陽光発電 太陽光・水力発電 設備容量：930MW*1 地熱発電等 設備容量：1,310MW 設備容量：840MW 設備容量：2,880MW 風力・地熱・バイオマス発電 蓄電池 設備

  29. Slide 29: セグメント別実績（5）保険

    セグメント別実績（5）保険 上期セグメント利益 : 330 億円 前年同期比 ▲23億円（▲7％） セグメント資産 : 19,630億円 前期末比 +34億円（横ばい） ✓ オリックス生命は、運用資産の拡大に伴う収益の伸びと保険料収入の伸び ✓ おおむね横ばい で増益 ✓ 旧ハートフォード生命*は、前期1Qに責任準備金の戻入益を計上した反動 で減益 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA オリックス生命の個人保険 上期 保有契約件数 （億円） 20,000 （万件） 353 330 19,630 19,595 49 500 四半期 484 15,000 15,802 479 2.4%

  30. Slide 30: 生命保険事業について

    生命保険事業について ✓ 4種類の販売チャネル（保険代理店、金融機関代理店、通信販売、オリックス生命社員による対面コンサル）を推進 ✓ 通信販売は、パイオニアとして1997年からサービス開始。シェアは業界トップクラス ✓ 医療保険CUREをはじめ第三分野中心のポートフォリオに、終身保険RISE、米ドル建終身保険Candle等の商品を新たに 投入することで、よりバランスの取れたポートフォリオを実現 セグメント利益の推移* 第一分野と第三分野のポートフォリオの推移 （保有契約の年換算保険料） （億円） 14.3期 21.3期 476 43 36 78 第一分野 37% 第一分野 523 575 5

  31. Slide 31: セグメント別実績（6）銀行・クレジット

    セグメント別実績（6）銀行・クレジット 上期セグメント利益 : 221億円 前年同期比 ▲31億円（▲12％） セグメント資産 : 27,100億円 前期末比 +194億円（+1%） ✓ 銀行は、資産の積み上げにより増益 ✓ 銀行が再生可能エネルギー等向けのファイナンスを実行し増加 ✓ クレジットは、前年同期に計上した信用損失費用の戻り益の反動もあり減 益 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 利回り・資金粗利鞘* 上期 （億円） 30,000 26,906 27,100 252 26,037 1,779 1,865 （2021年3月末時点） 25,000 1,822 221 四半

  32. Slide 32: 銀行事業について

    銀行事業について ✓ オリックス銀行は、投資用不動産ローン等を中心にサービスを提供し、同業他社と比べ高いROE・ROAを実現 ✓ 店舗網や口座決済機能、ATM機能を持たず、運営費を抑えたビジネスモデルで展開しているため、相対的に低い経費率、 高い預貸率を維持 21.3期 経費率 21.3期 預貸率 21.3期 ROE/ROA (％) (％) 96.7% 100 100 ROE ROA 80 80 オリックス銀行 9.3％ 0.7％ 60 メガバンク平均 60 5.8％ 0.2％ 37.5% 40 40 地銀平均 3.3％ 0.1％ 20 20 第二地銀平均 2.2％ 0.1％ 0 0 オリック

  33. Slide 33: セグメント別実績（7）輸送機器

    セグメント別実績（7）輸送機器 上期セグメント利益 : 6億円 前年同期比 ▲49億円（▲89%） セグメント資産 : 6,156億円 前期末比 +139億円（+2％） ✓ Avolonは、2Qに黒字転換したものの、前年同期比では減益 ✓ 航空機は減価償却や売却で資産減少 ✓ 船舶は、海運マーケットが好調で増益 ✓ 船舶はローンの新規実行により資産増加 セグメント利益 セグメント資産・ROA 航空機リース事業 （2021年9月末時点） （億円） 8,000 オリックス （億円） Avolon 航空機リース事業 6.7% 43年 11年 業歴 ファイナンスリースから開始 6,000 （1991年

  34. Slide 34: 航空機リース事業について

    航空機リース事業について 地域分布 機種分布 メーカー分布 保有機数 オリックス 発注機数 68 0 （簿価ベース） （機数ベース） （機数ベース） 航空機リース事業 機 機 14% 16% 平均機齢 6.5 33% 43% 年 57% 平均残リース期間 管理機数 53% APAC 84% 6.3 年 154 機 ナローボディ機 エアバス Americas ワイドボディ機 ボーイング EMEA 保有機数 発注機数 Avolon 21% 526 機 245 機 33% 31% 平均機齢 2023年3月までに 5.7 デリバリーされる発注機は 46% 全機リース契約締結済み 年 69% 平均残リー

  35. Slide 35: セグメント別実績（8）ORIX USA

    セグメント別実績（8）ORIX USA 上期セグメント利益 : 476億円 前年同期比 +377億円（+381%） セグメント資産 : 11,884億円 前期末比 ▲316億円（▲3％） ✓ 交通インフラ安全サービスの米最大手RoadSafeをはじめ複数のPE投資で売 ✓ 与信案件は引き続き慎重に取り組んでおり、資産減少 却益を計上し大幅増益 ✓ Lument*等不動産事業およびクレジット事業におけるアセットマネジメントも好 調 *不動産ローン組成等を主な事業とするアセットマネジメント会社 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUM / AUAの推移 （億円） （億円） 15,000 （十

  36. Slide 36: ORIX USA事業について

    ORIX USA事業について ✓ クレジット、不動産及び事業投資（PE）の各ビジネスにおいて、米国のミドル・マーケット企業に注力 引き続き、これら3つのビジネスそれぞれが、アセットマネジメントビジネスの拡大を目指す（合計AUM/AUA733億ドル） ✓ 自己勘定投資を行うとともに、外部投資家へ資産運用および資本市場ソリューションを提供するハイブリッド戦略を展開 （2021年9月末時点） クレジット 不動産 事業投資（PE) セグメント資産: 63億 USドル セグメント資産: 31億 USドル セグメント資産: 9億 USドル NXT Capital Lument ORIX Capital P

  37. Slide 37: セグメント別実績（9）ORIX Europe

    セグメント別実績（9）ORIX Europe 上期セグメント利益 : 286億円 前年同期比 +115億円（+67%） セグメント資産 : 3,971億円 前期末比 +275億円（+7%） ✓ AUMが過去最高残高を更新 ✓ 投資有価証券が増加 ✓ ESG投資に強いRobecoにおいてサステナブル銘柄ファンドのAUMが拡大、手 数料収入の増加に寄与 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） （億円） （十億ユーロ） 上期 4,000 11.2% 10.2% 四半期 3,000 8.6% 2,000 3,971 286 3,695 328 289 295 307 3,178

  38. Slide 38: ORIX Europe事業について

    ORIX Europe事業について ✓ セグメント事業内容：株式・債券や再生可能エネルギー等ファンドのアセットマネジメント ✓ RobecoとGravis Capital Managementを中心に、ESG投資を積極推進 主要事業会社 本拠地 特徴 設立 Robecoは、1990年代よりESG投資をリード （取得） サステナビリティ投資のリーダー 株式・債券運用、 1929年 Robeco ロッテルダム サステナビリティ投資の （2013年） 資産運用会社 Robeco単体の運用資産総額 （2021年6月末時点） 1995年 ボストン バリュー株投資ブティック 2,000億ユーロ Bosto

  39. Slide 39: オリックスグループ アセットマネジメント事業

    オリックスグループ アセットマネジメント事業 ✓ 伝統的な株式・債券の運用（OCE）から、米国、欧州を中心にオルタナティブ系の資産運用ビジネスを拡大 2021年9月末時点の OCE（ORIX Corporation Europe） 運用資産残高： AUM OCU（ORIX Corporation USA） 約 52 兆円 42.6 兆円 AUM/AUA -Robeco Institutional Asset Management 8.2 兆円 -Harbor Capital Advisors -Boston Partners Global Investors -Signal Peak Capi

  40. Slide 40: セグメント別実績（10）アジア・豪州

    セグメント別実績（10）アジア・豪州 上期セグメント利益 : 205億円 前年同期比 +167億円（+440%） セグメント資産 : 11,254億円 前期末比 +412億円（+4％） ✓ 韓国、中国等でリース残高が拡大し、大幅増益 ✓ 韓国における自動車リースや、中国における製造業向けリースの新規実行 ✓ 豪州の自動車リースも好調 により、資産が大きく増加 ✓ 投資先からの取込利益も増加 セグメント利益 セグメント資産・ROA セグメント資産/地域別 （億円） 12,000 3.1% （億円） 上期 2.8% 2.6% 15% 9,000 24% 四半期 2.1% 10,842 11,254

  41. Slide 41: アジア・豪州事業について

    アジア・豪州事業について ✓ セグメント事業内容：アジア・豪州における金融、投資 セグメント資産（21.3期末） セグメント収益 NET*（21.3期） 資産利回り （億円） 4% その他 16% 7.5% 6,500.0 7.1% 7.1% 7.0% その他 6.9% 6.9% 18% 31% 8% 7.0% 6,000.0 関連会社投資 リース純投資 サービス収入 41% 5,500.0 6.5% NET 金融収益 NET 5,000.0 6.0% 22% 35% 6,269 6,356 オペレーティング・ 4,500.0 6,096 5.5% オペレーティング・ 5,460 5,555

  42. Slide 42: 補足資料

    補足資料 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 42

  43. Slide 43: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成長 ✓ 設立初年度を除き、56年間毎期黒字を計上 当社株主に帰属する当期純利益 億円 3,500 3,000 2009年3月期 2,500 リーマン・ショック 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,000 1998年3月期 1,500 アジア通貨危機 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 43

  44. Slide 44: 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 ✓ 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 44

  45. Slide 45: グローバルネットワーク

    オリックスについて グローバルネットワーク ✓ 国内で培ったノウハウを元にネットワークを拡大、世界28ヶ国・地域で事業を展開 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved. 45

  46. Slide 46: セグメント別の利益・資産の構成

    オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成 ✓ それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している 8% 金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・ICT関連機器など 22% 法人営業・メンテナンスリース のリースおよびレンタル、弥生 12% セグメント利益 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント 10% 2,401億円 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション 20% （22.3期 上期) 4% 1% 国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 環境エネルギー ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物処理

  47. Slide 47: 今期以降の見通し

    今期以降の見通し 2021年5月公表資料 ✓ 22.3期の当期純利益目標は2,500億円。早期に当期純利益3,000億円、中長期的に4,000億円を目指す ✓ ROE11％以上に戻すことは、最重要課題 （億円） 当期純利益の推移と内訳 4,000 5,760 ROE 20.3期 事業・投資（コロナ影響大） 3,027億円 22.3期 5.0% 3,000 4,320 2,500億円 21.3期 1,924億円 2,000 事業・投資（コロナ影響小） 2,880 -5.0% 1,000 1,440 アセットマネジメント・保険 金融 0 -15.0% 13.3 14.3 15.3 16.3 17.

  48. Slide 48: ポートフォリオの３分類

    ポートフォリオの３分類（P.47の金融、アセットマネジメント・保険、事業・投資の構成要素） ３分類 3分類とセグメントのマトリクス 金融 アセットマネジメント・保険 事業・投資 自動車、レンタル、 法人営業・メンテナンスリース 法人営業 サービサー、弥生 不動産 アセットマネジメント 不動産投資、大京 不動産運営 事業投資・コンセッション PE投資 コンセッション 環境エネルギー 環境エネルギー セ グ 保険 生命保険 メ ン 銀行・クレジット 銀行、クレジット ト 輸送機器 船舶 航空機 アセットマネジメント、 ORIX USA PE投資 貸付金、債券投資 ORIX Europe アセットマ

  49. Slide 49: コロナの影響とセグメント利益

    コロナの影響とセグメント利益 ✓ コロナの影響は底を打った感があり、影響の大きい3事業*の利益は、コロナ前の水準まで回復余地大 ✓ これら3事業以外のセグメント利益合計は、「事業・投資」と「アセットマネジメント・保険」の成長により、コロナ前を上回る セグメント利益の推移 （億円） 3,000 金融 アセットマネジメント・保険 事業・投資 コロナ影響大の3事業 2,463 2,401 セグメント利益合計 2,500 349 2,051 2,000 1,755 352 1,568 1,500 2,510 1,000 2,114 コロナ影響大以外の 1,699 1,871 1,633 事業の合計 5

  50. Slide 50: 「コロナ影響大の3事業」のセグメント利益

    コロナの影響とセグメント利益 「コロナ影響大の3事業」のセグメント利益 （億円） 20.3期 21.3期 22.3期 20.3期 21.3期 上期 下期 上期 下期 上期 上期比 上期比 不動産（運営等）* 74 ▲ 17 ▲ 86 ▲ 64 ▲ 52 ▲ 126 34 輸送機器 164 285 55 ▲2 6 ▲ 158 ▲ 49 コンセッション 111 85 ▲ 34 ▲ 50 ▲ 63 ▲ 174 ▲ 29 合計 349 352 ▲ 65 ▲ 116 ▲ 109 ▲ 458 ▲ 44 ＊不動産セグメントにおける投資・運営ユニットのセグメント利益から同セグメントの売却益を差し引いて算出 2

  51. Slide 51: 売却益の内訳

    売却益の内訳 ✓ 多様な事業から安定的に売却益を計上（メインドライバーは、不動産、事業投資、ORIX USA） ✓ また、オリックス・ゴルフ、オリックス・リビングの売却など、ポートフォリオの入れ替えも実施 売却益*の推移 主な事業売却 （億円） No. 会社名 売却年度 事業部門 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 ① オリックス電力 18.3期 不動産 472 ② 582 ③ 547 184 ② オリックス・ゴルフ・マネジメント 19.3期 事業投資・コンセッション 272 8 187 14 ③ オリックス・リビング 20.3期 ORIX USA 242 376 395 289

  52. Slide 52: 財務（１）資金調達構造/株主資本使用率

    財務（１） 資金調達構造/株主資本使用率 ✓ 資金調達構造：資金調達手法を多様化、高い長期借入比率を維持 資金調達構造・長期借入比率（*） 株主資本/資本使用率 (兆円) * 預金を除く （億円） 8 100% 7 80% 30,000 100% 6 91% 88% 88% 25,000 85% 85% 5 60% 20,000 80% 4 15,000 29,936 30,285 31,177 40% 28,971 3 26,824 2 10,000 60% 20% 1 5,000 0 0% 0 40% 18.3 19.3 20.3 21.3 21.9 18.3 19.3 20.3 21.3

  53. Slide 53: 財務（２）手元流動性/格付

    財務（２） 手元流動性/格付 ✓ S&Pが8月にアウトルックをネガティブ→安定的に引き上げ、取得している格付は引き続きすべてA格以上 ✓ 投資や売却のタイミング次第では、格付が変動する可能性は有るが、中長期的にはA格に相応しい財務基盤 を維持 格付 手元流動性*・D/Eレシオ （2021年9月末時点） 手元流動性（億円） D/Eレシオ（倍） 15,000 3.0 格付一覧 12,000 11,220 11,515 10,979 10,803 10,737 S&P A-（安定的） 1.6 1.6 1.6 1.6 1.6 9,000 1.5 Moody’s A3（ネガティブ） 6,000 3,00

  54. Slide 54: 財務（3）資金調達構造

    財務（3）資金調達構造 ✓ 多様化された資金調達。高い長期借入比率を維持しながらコストをコントロール 資金調達の内訳 コスト・長期借入比率（*）の推移 * 預金を除く 5.00% 100% 預金 4.00% 80% 32% 3.00% 60% （21.9末時点） 金融機関借入 49% 2.00% 40% ABS,CMBS 2% 外債 1.00% 20% 7% 国内社債 CP 0.00% 0% 8% 2% 18.3 19.3 20.3 21.3 21.9 資金調達コスト（円貨・左軸) 資金調達コスト (外貨・左軸） 長期借入比率（右軸） Copyright © 2021 ORIX Corpora

  55. Slide 55: 株主還元

    株主還元 ✓ 22.3期 通期配当予想78円（中間配当金39円） ✓ 自社株買いは、22.3期中に500億円を実行予定（累計384億円完了、 2021年10月末時点） 1株あたり配当金と配当性向 自社株買いと総還元性向 （単位：円） （単位：億円） 配当総額 自社株買い実績 中間配当 期末配当 配当性向 自社株買い予定 総還元性向 100.0 50% 78% 32% 1,600 * 80% 90.0 30% 50% 47% 57% 80.0 27% 1,400 40% 60% 25% 29% 30% 70.0 30% 1,200 457 543 500 40% 60.0 39 1,000 39

  56. Slide 56: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、これらは、現在 入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさま ざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20-Fに

  57. Slide 57: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページを ご参照いただくか、下記までご連絡下さい。 投資家情報 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/ IR資料室 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/library/ オリックス株式会社 IR・サステナビリティ推進部 TEL：03-3435-3121 Copyright © 2021 ORIX Corporation All rights reserved.

ORIX — Q2 FY2022.3 Earnings Presentation on 6ix