Acea S.p.a. · MIL:ACE

Acea — Investor Day (November 2015)

53 slides from Acea's investor day presentation, November 2015

  1. Slide 1: Piano Industriale 2015-2019

    Piano Industriale 2015-2019 Roma, novembre 2015

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda Gruppo Acea Piano Industriale Piano Industriale Appendice 2015-2019 2015-2019 • Opening remarks 3 • Gruppo Acea 8 • Processo di 31 • Risultati 9M2015 36 consolidamento del • Acea oggi 4 • Ambiente 16 settore delle local • Risultati 1H2015 46 utilities • Piano Industriale 5 • Energia 20 • Risu

  3. Slide 3: Opening remarks

    Gruppo ACEA Opening remarks Sviluppo delle attività regolate Accelerazione della crescita nell’area Ambiente Trasformazione tecnologica (Progetto Acea 2.0) Riduzione dei costi e continuo miglioramento della qualità del servizio Focalizzazione sul mantenimento di una struttura finanziaria solida Poli

  4. Slide 4: Acea oggi: una Multi-Utility integrata

    Gruppo ACEA Acea oggi: una Multi-Utility integrata Operatore leader in Italia AMBIENTE ENERGIA Acea ha trattato nel 2014 oltre 770.000 Nell’area Energia, Acea è tra i principali tonnellate di rifiuti. Nello stesso anno, gli player italiani con circa 11 TWh di impianti waste-to-energy hanno prodotto

  5. Slide 5: Piano Industriale 2015-2019 highlights

    Gruppo ACEA Piano Industriale 2015-2019 highlights Punti di forza e vantaggi competitivi Priorità strategiche Gestore di asset con potenzialità di crescita nei Trasformazione tecnologica (Progetto Acea settori regolati 2.0) finalizzata al miglioramento dell’efficienza Solidità finanziaria Sviluppo d

  6. Slide 6: Acea 2.0

    Gruppo ACEA Acea 2.0 Acea sta rivoluzionando il proprio modo di lavorare e di offrire servizi attraverso una massiccia iniezione di tecnologie digitali, che interesserà: ~8.000.000 ~7.000 CLIENTI DIPENDENTI ~140.000 KM di ~831 RETE IMPIANTI Per rispondere all’esigenza di garantire integrità, univoci

  7. Slide 7: Acea 2.0: Multi-Channel

    Gruppo ACEA Acea 2.0 Clienti Multi-Channel  ACEA ATO2 WEB Call Center Sportello App Social Processi INTEGRATI SAP CRM   Operatività REAL-TIME Misura e fatturazione WorkForce Management SAP WFM SAP IS-U • Altre Società Idriche • ACEA Distribuzione • ACEA Illuminazione Pubblica Operation • ACEA Ene

  8. Slide 8: Piano Industriale 2015-2019 Gruppo Acea

    Piano Industriale 2015-2019 Gruppo Acea Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 8

  9. Slide 9: Key highlights

    Gruppo ACEA Key highlights 2014 2019 Piano EBITDA (mln €) 718 864 UTILE NETTO ante minorities (mln €) 169 247 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (mln €) 2.089 2.251 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO/EBITDA 2,9x 2,6x CAPITALE INVESTITO(mld €) 3,6 4,2 2019 ROIC pre-tax : 12% EBITDA per settori EBITDA da at

  10. Slide 10: Solida crescita dell'EBITDA

    Gruppo ACEA Solida crescita dell’EBITDA Crescita Organica (mln €) 718 65 17 864 59 11 Capogruppo 6 712 2014 EBITDA Am biente Energia Idrico Reti 2019 EBITDA • Completamento della • Acea 2.0 – • Aumento • Acea 2.0 – WFM terza linea WTE di Fatturazione investimenti (+25% (maggiore efficienza San Vitto

  11. Slide 11: Efficienze

    Gruppo ACEA Efficienze  Progetto Acea 2.0 -100% Energia  Gestione dei reclami mln€ Costi di 3,0 0 processo 2014 2019 -16%  Digitalizzazione della rete €/POD Reti  Work Force Management 25,6 21,6 Efficientamento base costi aggredibili  Appalto unico 2014 2019 -23%  Digitalizzazione della rete €

  12. Slide 12: Redditività delle attività regolate

    Gruppo ACEA Redditività delle attività regolate Il Piano Industriale 2015-2019 è stato definito sulla base dell’attuale modalità di determinazione del costo del capitale nella struttura tariffaria. E’ stato assunto – in linea con i sistemi adottati nei mercati soggetti a regolamentazione «matura» –

  13. Slide 13: Investimenti

    Gruppo ACEA Investimenti Il programma di investimenti sostiene la crescita organica delle attività regolate  Aumento degli investimenti nei business regolati, assumendo una ragionevole sostenibilità dei costi finanziari riconosciuti dal Regolatore e una stabilità del nuovo regime tariffario  Proge

  14. Slide 14: Struttura del capitale e analisi della liquidità

    Gruppo ACEA Struttura del capitale e analisi della liquidità Durata media del debito a lungo termine e solida liquidità Struttura del debito (mln€) FY 14 9M 15 Debiti finanz. a medio/lungo termine 3.040,7 2.691,9 Rating attuali - Obbligazioni 1.909,1 1.890,9 STANDARD FitchRatings MOODY’S - Finanz. a

  15. Slide 15: Struttura del debito, durata e costo medio

    Gruppo ACEA Struttura del debito, durata e costo medio Scadenza a lungo termine del debito e prudente mix tra tasso fisso e tasso variabile BOND 600mln€ mln€ BEI 3.000 50mln€ BOND 500mln€ 2.500 BOND 600mln€ 2.000 BOND TOTALE AFLAC 161mln€ 1.500 1.000 500 - 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 202

  16. Slide 16: Piano Industriale 2015-2019 Ambiente

    Piano Industriale 2015-2019 Ambiente Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 16

  17. Slide 17: Forte crescita nell'area Ambiente

    Ambiente Forte crescita nell’area Ambiente Obiettivo: diventare il terzo operatore nazionale nel settore del trattamento industriale dei rifiuti Volumi di rifiuti trattati (/000 tonn.) TARGET DI CRESCITA TERZO OPERATORE IN ITALIA Per volumi di rifiuti trattati (1.811 Ktonn./anno) 4.136 di cui il 75%

  18. Slide 18: Carenza capacità trattamento rifiuti nel Lazio

    Ambiente Carenza capacità trattamento rifiuti nel Lazio LAZIO Capacità (t/a) 2015 2019 RIFIUTI URBANI 3.269.398 3.361.907 Raccolta differenziata (%) 37% 53% Rifiuti indifferenziati 2.059.721 1.580.097 Capacità TMB 2.067.000 2.747.000 Δ capacità TMB 7.279 1.166.903 Produzione CDR 617.916 474.029 Capa

  19. Slide 19: Ambiente: Target e risultati

    Ambiente Target e risultati EBITDA (mln €) Indebitamento Finanziario Netto (mln €) 269 180 114 55 2014 2019 2014 2019 Volumi di rifiuti trattati (/000 tonn.) 1.811 INVESTIMENTI 2015-2019 : 235 mln € Capitale Investito 2019: 320 mln € 774 ROIC pre-tax al 2019: 23% 2014 2019 Gruppo Acea: Piano Industr

  20. Slide 20: Piano Industriale 2015-2019 Energia

    Piano Industriale 2015-2019  Energia Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 20

  21. Slide 21: Energia

    Energia Energia Sviluppo dell’attività di vendita Efficienza operativa e miglioramento del portafoglio clienti / Forte focus sul miglioramento del sistema di fatturazione Data quality Progetto Acea 2.0 Depurare la base dati oggetto di Rinnovamento dei sistemi informativi trasferimento sul nuovo sist

  22. Slide 22: Energia: Target e risultati

    Energia Target e risultati EBITDA (mln €) Indebitamento Finanziario Netto (mln €) 356 260 123 112 2014 2019 2014 2019 Numero di clienti (/000) Investimenti 2015-2019: 133 mln € 1.525 155 1.403 502 192 Capitale investito 2019: 480 mln € 347 529 Gas 337 Mercato ROIC pre-tax al 2019: 13% libero 1.023 8

  23. Slide 23: Piano Industriale 2015-2019 Idrico

    Piano Industriale 2015-2019  Idrico Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 23

  24. Slide 24: Guidare il processo di consolidamento nel settore idrico

    Idrico Guidare il processo di consolidamento nel settore idrico Crescita attraverso l’efficientamento Concessioni di lungo termine Progetto Acea 2.0 Trasformazione radicale, CONSOLIDATA LEADERSHIP standardizzazione ed IN ITALIA efficientamento dei processi, ottimizzando i costi operativi WFM e nuovo

  25. Slide 25: Idrico: Target e risultati

    Idrico Target e risultati Forte crescita nel passato EBITDA CAGR 2001-2013: +10,1% + 8 società acquisite Indebitamento Finanziario Netto (mln €) EBITDA (mln €) 637 488 357 292 2014 2019 2014 2019 I Ricavi tariffari di Piano sono stati determinati in continuità con il MTI 2014-2015 ed in coerenza con

  26. Slide 26: Piano Industriale 2015-2019 Reti

    Piano Industriale 2015-2019  Reti Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 26

  27. Slide 27: Sviluppo dell'area Reti

    Reti Sviluppo dell’area Reti Sviluppo per efficientamento DISTRIBUZIONE ILLUMINAZIONE PUBBLICA Progetto Acea 2.0 Illuminazione Pubblica a Roma  Miglioramento della qualità Ammodernamento e sviluppo della rete del servizio di illuminazione pubblica e realizzazione  Riduzione dei costi del progetto

  28. Slide 28: Reti: Target e risultati

    Reti Target e risultati EBITDA (mln €) Indebitamento Finanziario Netto (mln €) 864 623 253 270 2014 2019 2014 2019 RAB 1.467 (mln €) 1.462 (mln €) 1,5 (mld €) Investimenti 2015-2019 : 763 mln € di cui ‘‘smart’’ 110 mln € ROIC pre-tax al 2019: 10% 2013 certificata 2014 certificata 2019 stimata Gruppo

  29. Slide 29: Piano Industriale 2015-2019 Capogruppo

    Piano Industriale 2015-2019  Capogruppo Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 29

  30. Slide 30: Capogruppo: Target e risultati

    Capogruppo Target e risultati • Ulteriore semplificazione della struttura della Capogruppo • Sinergie attraverso il progetto Acea 2.0 • Maggiore efficienza operativa - insourcing Investimenti 2015-2019: 78 mln € EBITDA al 2019: 0 mln € Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 30

  31. Slide 31: Processo di consolidamento del settore delle local utilities

    Idrico Processo di consolidamento del settore delle local utilities IL GOVERNO INTENDE RISTRUTTURARE IL SETTORE DELLE UTILITIES promuove l’aggregazione delle Local Utilities prevedendo, tra l’altro, l’esclusione dai vincoli del Patto Legge di Stabilità 2015 di Stabilità interno delle spese in conto

  32. Slide 32: Ulteriori iniziative nel settore idrico

    Idrico Ulteriori iniziative nel settore idrico (non incluse nel Piano Industriale) LAZIO TOSCANA UMBRIA EBITDA 2019E* (mln €) ≅ 60 ≅ 400 ≅ 50 ABITANTI (numero) 1.059.000 3.268.000 890.000 FATTIBILITA’ Bassa Elevata SINERGIE/WFM 2019E Elevate Medie Elevate  ATO unico Regione  Consolidamento e  Con

  33. Slide 33: Piano Industriale: Key Takeaways

    Gruppo Acea Piano Industriale: Key Takeaways GRUPPO ACEA EBITDA al 2019: 864 mln € INVESTIMENTI 2015-2019: 2,3 mld € Ambiente Energia Idrico Reti EBITDA 2019: 114 mln € EBITDA 2019: 123 mln € EBITDA 2019: 357 mln € EBITDA 2019: 270 mln € Investim. 2015-2019: 235 mln € Investim. 2015-2019: 133 mln €

  34. Slide 34: Appendice

    Appendice Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 34 34

  35. Slide 35: Appendice

    Appendice  Risultati 9M 2015  Risultati 1H2015  Risultati 2014  Quadro regolatorio idrico  Quadro regolatorio distribuzione elettrica  Principali assunzioni Gruppo Acea: Piano Industriale 2015-2019 35

  36. Slide 36: Risultati 9M2015

    Risultati 9M2015 (Mln€) 9M2014 9M2015 Variaz. % Ricavi consolidati 2.280,7 2.167,7 -5,0% EBITDA 504,9 530,9 +5,1% EBIT 274,5 284,8 +3,8% Risultato netto di 112,8 136,6 +21,1% competenza del Gruppo Investimenti 218,9 284,8 +30,1% 30 Sett. 2014 31 Dic 2014 30 Sett. 2015 Variaz. Variaz. (Mln€) (a) (b)

  37. Slide 37: EBITDA

    EBITDA Numero dipendenti 9M2014 9M2015 EBITDA 9M2015 Acea Spa 669 640 EBITDA da attività Ambiente 214 220 8% 23% non regolate 35% 15% Energia 534 539 Ambiente Idrico ° 2.003 1.962 Energia Reti 1.378 1.348 Idrico 77% Totale 4.798 4.709 Reti 42% EBITDA da attività regolate ° Il dato non include: - 9M2

  38. Slide 38: EBITDA e dati quantitativi: Ambiente

    EBITDA e dati quantitativi ARIA: maggiori quantità di energia elettrica ceduta dagli impianti +2,2Mln€ Ambiente Aquaser: +1,4Mln€ EBITDA principali Kyklos: fermo impianto -2,3Mln€ drivers Solemme: minori quantità trattate -0,3Mln€ (Mln€) 9M14 9M15 Variaz. % Dati quantitativi 9M14 9M15 Trattamento e

  39. Slide 39: EBITDA e dati quantitativi: Energy

    EBITDA e dati quantitativi Energy Incremento margine attività di vendita +14,0Mln€ EBITDA principali Riduzione margine produzione (flessione dei prezzi dell’energia e riduzione delle quantità prodotte) -0,8Mln€ drivers (Mln€) 9M14 9M15 Variaz. % Dati quantitativi 9M14 9M15 EBITDA 64,5 77,7 +20,5% To

  40. Slide 40: EBITDA e dati quantitativi: Idrico

    EBITDA e dati quantitativi Efficientamento costi operativi Acea ATO2: aumento tariffe +12,2Mln€ Idrico Crescita del risultato delle società consolidate a patrimonio netto +7,3Mln€ EBITDA principali drivers Componenti non ricorrenti -22,5Mln€ (include componente positiva non ricorrente relativa ad Ag

  41. Slide 41: EBITDA e dati quantitativi: Reti e Corporate

    EBITDA e dati quantitativi Reti EBITDA principali Incremento del margine di Acea Distribuzione (efficienza) drivers (Mln€) 9M14 9M15 Variaz. % Dati quantitativi 9M14 9M15 EBITDA 184,4 187,7 +1,8% Totale elettricità distribuita 7.718 7.959 (GWh) Investimenti 85,3 102,4 +20,0% Corporate (Mln€) 9M14 9M

  42. Slide 42: EBIT e Risultato netto

    EBIT e Risultato netto EBIT Mln€ Risultato netto Mln€ 10,3 Mln€ TAX RATE 34,6% 23,8 Mln€ 274,5 284,8  Eliminazione dell’addizionale IRES (cd ‘‘Robin Hood Tax’’) 136,6 112,8  Deducibilità ai fini IRAP del costo per i dipendenti assunti con contratto a tempo indeterminato 9M14 9M15 9M14 9M15  Maggi

  43. Slide 43: Cash flow

    Cash flow VARIAZIONE CASH FLOW (Mln€) 2014 1Q15 1H15 9M15 EBITDA 718 177 353 531 Delta Capitale Circolante Netto 76 (98) (23) (32) Investimenti (317) (72) (168) (287) Delta Attivo Fisso Netto (21) (5) (17) (21) Free Cash Flow 1 455 2 145 191 Gestione finanziaria (101) (24) (45) (67) Imposte di perio

  44. Slide 44: Indebitamento finanziario netto

    Indebitamento finanziario netto 30 Sett. 2014 31 Dic. 2014 30 Sett. 2015 Variaz. Variaz. (Mln€) (a) (b) (c-a) (c-b) (c) INDEB. FINANZ. NETTO 2.412,0 2.089,1 2.130,8 (281,2) 41,7 Medio/lungo termine 2.913,4 3.006,4 2.656,0 (257,4) (350,4) Breve termine (501,4) (917,3) (525,2) (23,8) 392,1 INDEB. FINA

  45. Slide 45: Progetto Acea2.0: nuova mappa applicativa ATO2

    Progetto Acea2.0 Nuova mappa applicativa ATO2 (go-live 28.09.2015) Il Progetto ATO2 ha permesso di razionalizzare e consolidare la mappa applicativa con la dismissione di 19 sistemi/applicazioni Clienti SAP HCM Cezanne Performance & Leadership SAP IS-U Sipert Time (da gennaio 2016) Net@-SIU - Billin

  46. Slide 46: Risultati 1H2015

    Gruppo Acea Risultati 1H2015 (Mln€) 1H14 1H15 Variaz. % Ricavi consolidati 1.511,2 1.441,1 -4,6% EBITDA 331,0 353,3 +6,7% EBIT 188,4 202,7 +7,6% Risultato netto di 80,5 99,3 +23,4% competenza del Gruppo Investimenti 142,3 167,5 +17,7% 30 Giugno 2014 31 Dic. 2014 30 Giugno 2015 Variaz. Variaz. (Mln€)

  47. Slide 47: Risultati 2014

    Gruppo Acea Risultati 2014 2013 2014 Variazione Mln€ Restated* % Ricavi consolidati 3.289,0 3.038,3 -7,6% Proventi/(Oneri) da partecipazioni consolidate ex IFRS11 30,3 18,8 -38,0% - di cui: EBITDA 122,3° 125,7 +2,8% - di cui: Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti (71,1) (82,4) +15,9% - di cui:

  48. Slide 48: Quadro regolatorio idrico - Tariffe Idriche 2014-2015

    Idrico Quadro regolatorio idrico - Tariffe Idriche 2014-2015 Generale Conguagli  Tariffe: possono crescere fino a un max di (i) 5% + inflazione o  Post AEEGSI (dal 2012): vengono recuperati nell’anno n+2 (ii) 7,5% + inflazione (in caso di ammortamento finanziario  Ante AEEGSI (fino al 2011): la c

  49. Slide 49: Quadro regolatorio energia elettrica

    Reti Quadro regolatorio energia elettrica Principali Elementi del Documento di Consultazione Relativi Alla Trasmissione E Distribuzione Di Energia (Giugno 2015):  Introduzione di parametri reali.  Introduzione del Country risk premium.  Proposta di una doppia opzione per la determinazione del Ris

  50. Slide 50: Quadro regolatorio energia elettrica

    Reti Quadro regolatorio energia elettrica Principali Elementi del Documento di Consultazione 509/2015, relativo ai criteri per la determinazione e l’aggiornamento del tasso di remunerazione del capitale investito per le regolazioni infrastrutturali dei settori elettrico e gas (Ottobre 2015) L’AEEGSI

  51. Slide 51: Principali assunzioni

    Gruppo Acea Principali assunzioni 2015 2016 2017 2018 2019 Principali assunzioni FWD FWD FWD FWD FWD Cambio $/€ 1,12 1,12 1,14 1,17 1,19 Brent $/Bbl 64,2 68,9 70,8 72,8 73,8 PUN €/MWh 51,0 50,1 53,8 56,4 60,9 Certificati Verdi €/MWh 99,5 99,8 98,4 96,4 92,9 Feed-in tariff €/MWh 87,4 88,9 89,5 86,9 8

  52. Slide 52: Disclaimer

    Disclaimer THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY’S MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WHIT RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S.P.A.’S CURR

  53. Slide 53: Slide 53

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