Inpex Corporation · TSE:1605

Inpex — Investor Presentation (July 2009)

30 slides from Inpex's investor presentation, Jul 3, 2009

  1. Slide 1: 事業説明会

    事業説明会 国際石油開発帝石株式会社 2009年7月3日 本日の議題 „ 中長期的な事業戦略 „ ガス市場環境 „ イクシスLNGプロジェクト „ アバディLNGプロジェクト 1

  2. Slide 2: 注意事項

    注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記 述に該当する情報を含んでおります。かかる将来予想に関する情報は、現在入 手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判断に基づくものであり、これ には既知または未知のリスク、不確実性およびその他の要因が内在しております。 かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情報に 明示的または黙示的に示される当社の将来における業績、経営結果、財務内容 に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。かかるリスク、 不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限られ

  3. Slide 3: 事業環境認識

    事業環境認識 „ 世界規模での景気後退及びエネルギー需要の低迷 „ 急激かつ大幅な油価・ガス価の下落 „ 環境対応による天然ガスの優位性の高まり „ メジャー、中国・インドの国営企業等を中心とした資源獲得競争の激化 „ 探鉱開発対象のフロンティア地域への移行に伴う技術的・経済的ハー ドルの上昇 „ 容易ではない埋蔵量リプレイスメント „ 環境保全に伴う開発作業スケジュール及びコストへの影響の増大 „不透明感を伴い、厳しさを増す国際的な上流事業環境 „長期的に堅調な天然ガス・LNG需要 4 当社の強み „ 豊富な埋蔵量・資源量 „ オペレーター大型ＬＮＧプロジェクト „ ガスサプライチェーン „

  4. Slide 4: 豊富な埋蔵量・資源量

    豊富な埋蔵量・資源量 3,348 可採 年数** （RP 5,000 4,774 Ratio） 4,500 予想埋蔵量+ Gas 条件付資源量 4,000 2,124 3,500 （45%） 3,176 3,176 3,000 百万BOE 2,500 32.3 年 2,000 1,598 Liquids 1,500 2,650 484 484 484 （55%） 1,000 10.8 500 1,114 1,114 年 1,114 0 確認開発埋蔵量 確認未開発埋蔵量 確認埋蔵量 推定埋蔵量 確認+推定埋蔵量 * 確認埋蔵量はDeGolyer&MacNaughton社の埋蔵量評価鑑定書に基づく

  5. Slide 5: ネット生産量長期予測

    ネット生産量長期予測 長期的な生産量見通し „ フラージ油田 +4千BOED （09年6月生産開始） （800千～1,000千BOED） „ タングーLNG +6千BOED （09年6月LNG生産、近日出荷開始予定） 1000 „ ヴァンゴッホ油田 +4千BOED （09年10-12月期生産開始予定） 900 新規 800 2009年3月期 – 2011年3月期 プロジェクト 700 年平均成長率 6.9% 600 (千BOED) 500 462 454 452 454 „ カシャガン油田 405 424 5% 400 （2012年生産開始予定） 4% 既存 43% „イクシスLNGプロジェク

  6. Slide 6: アジア地域のLNG需給

    世界のガス需要 TCF 予測 180 世界のガス需要年平均伸び率（2006～2030）: 1.59% 160 アジア・オセアニア地域のガス需要年平均伸び率（2006～2030）: 3.17% 140 120 100 80 60 40 20 0 1990 2005 2006 2010 2015 2020 2025 2030 アジア・オセアニア ヨーロッパ・ユーラシア（ロシア除く） 北米 中東 ロシア 中南米 アフリカ 10 出典: EIA International Energy Outlook 2009 アジア地域のLNG需給 mtpa 200 需給ギャップ (2020年に約75mtpa) 1

  7. Slide 7: アジア太平洋地域の主な新規・拡張LNGプロジェクト

    アジア太平洋地域の主な新規・拡張LNGプロジェクト 2010年代中頃以降立ち上げ予定 地域 プロジェクト 生産量 (mtpa) <オーストラリア> Australia-Pacific LNG 7.0 Gorgon 15.0 GLNG 3.5 Gladstone LNG 1.5 Ichthys 8.4 Pluto Expansion 4.8 QC LNG 7.4 <その他のアジア太平洋諸国 > Abadi 4.5 Donggi Senoro LNG 2.0 PNG LNG 6.3 Sakhalin Expansion 4.8 合計 65.2 12 出典: Wood Mackenzie 中東・大西

  8. Slide 8: 日本国内のLNG需要 / LNG価格決定方式

    日本国内のLNG需要 mtpa 90 需給ギャップ 80 (2020年には約 25mtpa) 70 60 50 40 30 20 10 既契約からの想定供給数量 日本LNG需要 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 14 出典: Wood Mackenzie LNG価格決定方式 „ アジアLNG価格の一般的な指標は、JCC (Japan Crude Cocktail：日本 輸入原油平均CIF価格）リンク „ インドネシア産LNGはインドネシア公式原油販売価格（ICP）リンク „ LNG価格

  9. Slide 9: イクシスLNGプロジェクト ガス・マーケティング

    ガス・マーケティング „ LNG取引において長い実績と高い信頼性をもつ日本買主へ販売する 方針。その他、当社直江津LNG受入基地及びパイプライン網を通じた 国内市場への販売、並びに日本以外のアジア太平洋地域への販売 も、LNG需要や競合プロジェクトの状況を勘案して検討中。 „ アジア地域におけるLNG売買契約は長期契約が基本。 „ LNGの販売においては、原油のように権益比率に応じて販売を行うの ではなく、プロジェクト・パートナーと共同で、全ての買主に販売していく ことが一般的。オペレーター・プロジェクトにおけるガス・マーケティング 活動については当社が主導。 16 イクシスLNGプロジェクト

  10. Slide 10: イクシスプロジェクト位置

    イクシスプロジェクト位置 Abadi WA-285-P Ichthys Field nc .F ffs O km S 0 N W 95 110km 15 0 18 WA-285-P イクシスフィールド km 0k m 周辺状況 18 イクシス構造 長軸： 約40km 短軸： 約15km+ Omiya 面積： 約600km2 Kashiwa Minamikoshigaya Matsudo Fussa Ichikawa Ikebukuro Ueno Mitaka Nakano Tachikawa Shinjuku Tsudanuma Tokyo Hachioji Shibuya Noborito

  11. Slide 11: 鉱区権益の概要

    鉱区権益の概要 „ 権益保有者： インペックス西豪州ブラウズ石油 (76％) TOTAL E&P Australia (24％) „ 探鉱期間：6年間＋5年間（現在、第一次探鉱延長期間 2004年9月6日-2009年9月5日） ※第一次探鉱期間は1998年より6年間、第二次探鉱延長期間 5年間を申請予定 „ Location Block： 11ブロック 2004年5月25日 – 2008年5月24日 （現在、Retention Leaseを申請中） „ 鉱区面積： 3,041km2（1998年取得時 5,049km2） „ 最低義務作業： 第一次探鉱期間 第一次探鉱延長期間 探鉱年度 最低義務

  12. Slide 12: 開発コンセプトの概要

    開発コンセプトの概要 „ LNG生産量： 年間平均約840万トン „ コンデンセート生産量： 日量約10万バレル „ LPG生産量： 年間約160万トン „ 生産井（海底仕上げ）： Brewster部層 30坑 Plover層 20坑 „ ガス層深度： 約3,900m～4,600m „ 海底生産施設： フローライン、フレキシブル・ライザー „ 海上生産施設： CPF（セミサブ式）＋FPSO（コンデンセート貯蔵出荷） „ 海底パイプライン： 42“パイプラインを敷設 „ デザインライフ： 40年 „ ダーウィンの陸上生産施設でLPG、LNGを生産、貯蔵、出荷。 „ 貯蔵施設： – LNGタンク

  13. Slide 13: 海洋施設レイアウト

    海洋施設レイアウト CPF OFFTAKE TANKER FPSO SUBSEA CONDENSATE TRANSFER LINE イメージ 24 海底仕上げとフローライン CPF FPSO Drill Center フローライン 開発井 オフショア施設水深：約250m イメージ 25

  14. Slide 14: CPF/FPSO

    CPF/FPSO フレア フレキシブル・ライザー ・100m x 100m。世界最大級（例： GOM サンダーホースと同規模） イメージ ・150人用の居住施設を南側に設置。 ・フレキシブル・ライザーは北側に設置。 ・350mx58m。 ・CPFとの接続はスイベルを内蔵したタレット。 ・貯油能力は120万バレル。 ・ガスは、昇圧してCPFに戻す。 ・150人用の居住施設を設置。 タレット イメージ 26 ガスエクスポートパイプライン „ 仕様 – サイズ及び肉厚 ：42”x33.5 mm – 長さ ：約885 km – デザイン圧力 ：200 Bara – 材質 ：X65 – 重量 ：80万ト

  15. Slide 15: ガス液化プラントサイト

    ガス液化プラントサイト① „ 陸上プラント建設予定地をダーウィンに決定 – 2008年9月25日OCM決定を受け、翌日9月26日に現地にて発表 – 連邦資源観光大臣および北部準州主席大臣が列席 左手よりPaul Henderson 北部準州政府 Chief Minister 黒田社長 Martin Ferguson 連邦政府 Minister for Resources and Energy, Minister for Tourism Larrakiaの人々による舞踊 28 ガス液化プラントサイト② Darwin Airport Darwin East Arm Port Darwin LNG

  16. Slide 16: ガス液化プラント レイアウト

    ガス液化プラント レイアウト イメージ 30 荷揚埠頭 （Module Offloading Facility） イメージ 31

  17. Slide 17: 温暖化ガス対策

    温暖化ガス対策① „ 豪州政府の動向 - 昨年11月、CO2地下圧入法施行、本年3月、CCS鉱区の公開。 - 本年6月4日、下院にて排出権取引制度法案可決、6月15日 からの上院では審議未了。次期上院（8月11日から）にて審議 継続予定。 - 2011年7月から排出権取引制度開始予定。 „ 当社の取り組み - LNG液化プラントにおける温暖化ガス削減努力。 - イクシスプロジェクトからの温暖化ガス排出量のオフセット手 段として植林、地下圧入、排出権取得等を検討中。 32 温暖化ガス対策② „ 総排出量（40年間:約2.8億トン、年間：約700万トン） „ 下図は1MWｈ当りのCO2排出量。（M

  18. Slide 18: 地域貢献 / 今後のスケジュール

    地域貢献 Fred’s Pass Rural Show (May 2009) Djarindjin Signing Ceremony (April 2009) 34 今後のスケジュール 最終投資決定（FID） First LNG 環境許認可申請 補足情報提出 パブリックコメント 環境許可取得 政府許認可 生産ライセンス申請 生産ライセンス取得 基本設計（FEED） 詳細設計（Engineering） EPC締結 調達（Procurement） 陸上・海上施設 建設（Construction） LNG購入コミットメント ガスマーケティング 2010年 2015年 35

  19. Slide 19: プロジェクト推進体制 / アバディLNGプロジェクト

    プロジェクト推進体制 24% 76% WA-285-P INPEX Browse, Ltd. TOTAL E&P Australia Joint Venture (Operator) Tokyo Head Office Ichthys Project Committee Managing Director Perth Head of Project Deputy Head of Project Offshore Onshore Project Corporate Coordination Coordination Coordination Coordination Onshore Extern

  20. Slide 20: マセラ鉱区の概要

    マセラ鉱区の概要 Kai Banda Banda Sea Sea Islands Aru 0 200km Islands Tanimbar Islands Saumlaki Indonesia Masela Is Dili Masela PSC Block East Timor gh Abadi r ou Timor or T Tim Evans Shoal Barossa Sunrise Caldita Timor Sea Kupang Laminaria Evans Shoal South Australia Corallina Buffalo Elang-Kakatua BayuｰUnd

  21. Slide 21: アバディガス田の概要

    アバディガス田の概要① „ アバディガス・コンデンセート田 - 水深： 400 - 800m North 4 5 - 貯留岩の深度： 3,700 - 3,900mWest 6 2 7 - ガス層の分布面積： 1,000km 超 2 SW 3 1 „ 2000年に掘削した試掘井Abadi-1にてガス･コンデン South セートの産出を確認 „ これまでの6坑の評価井を掘削し、いずれにおいても ガス･コンデンセート層の拡がりを確認 „ ガス層の圧力は同一トレンドにのっており、単一のガス 層を形成 40 アバディガス田の概要② Omiya Kashiwa Minamikoshigaya North

  22. Slide 22: 生産分与契約の概要 / 開発計画

    生産分与契約（PS契約）の概要 „ コントラクター：インペックスマセラアラフラ海石油（100％) „ 1998年11月16日契約発効 „ 契約期間：30年間 „ 探鉱期間：10年（商業発見した場合に開発生産移行） „ 鉱区面積：3,221.3km2（5,725km2から2回の鉱区放棄実施済 み） „ インドネシア企業の参加：商業油ガス田発見後、インドネシア 政府が指定したインドネシア企業に10％の権益譲渡を提案す る義務 42 開発計画 „ 2008年9月、アバディガス田の開発計画（POD）をインド ネシア政府に提出し、その後基本承認を取得 „ 承認された開発コンセプト - Floating

  23. Slide 23: FLNGの概要

    FLNGの概要 開発施設概要 開発方式 ： 海底生産システム+ Floating LNG 開発井 ： 生産井 18坑（5つのDrilling Centerからの傾斜井） Floating LNG ： 従来のFPSO上にLNGプラント・LNG貯蔵タンク・出荷施設を搭載するコンセプト Flare Stack Accommodation Utility Process Stern Swivel Bow LNG Loading Tank Turret Arm 44 FLNG全体レイアウト 45

  24. Slide 24: 今後のスケジュール

    今後のスケジュール 最終投資決定（FID） First LNG パブリックアナウンス 地元公聴会 環境・社会影響評価 環境許可取得 政府許認可 基本設計（FEED） 詳細設計（Engineering） EPC締結 調達（Procurement） Floating LNG 海底生産システム 建設（Construction） LNG購入コミットメント ガスマーケティング 2011年 2016年 46 プロジェクト推進体制 旧組織 GM (2009年6月) Total Manpower (as of June 2009) Expat: 27 (16) ADM FIN G&O EXPL PE OPE

  25. Slide 25: コスト算定精度

    参考資料 コスト算定精度 開発検討作業から開発段階へ プロジェクトの進捗とコスト算定精度 Estimate Accuracy vs Phase/Class Final Investment 90/10 Concept Select FEED Decision Decision CS FEED FID Class 1 FEED Engineering Detailed Engineering Assess (Screening) Class 2 Select Accuracy (Study) +40% Class 3 Accuracy Develop +30% (Budget) Accuracy

  26. Slide 26: 資機材価格の動向

    資機材価格の動向 „ 各種コストデータを分析し、プロジェクト用の材料・機械・人件費・サービ ス等の価格動向を適宜モニター中。 „ 今後、基本設計(FEED)の進捗によるプラント仕様の最適化、確定仕様 に適応するコントラクトストラテジーによる効率的な資機材・サービスの 入札を通じ、プロジェクトの特性(作業国の準拠法/環境基準等)を十分 に反映した開発費用を算定。 „ エンジニアリング、機材、作業員、鋼材、輸送、パイプライン敷設船、リグ 等の国際市場価格は昨年第3四半期末から現在まで下落傾向。非鉄金 属価格は昨年末まで下落していたが、本年に入り回復傾向。 „ CERA社のデータによると、アジア・大

  27. Slide 27: 市場動向 / コンデンセートのマーケティング

    市場動向 市場動向 (2006/3Q-2009/1Q) 140 135 コスト指数(2006/3Q = 100) 130 125 120 エンジニアリング 115 調達費(機器類) 110 調達費(バルク材) 105 輸送費 100 人件費(豪州) 95 90 2006-3Q 2006-4Q 2007-1Q 2007-2Q 2007-3Q 2007-4Q 2008-1Q 2008-2Q 2008-3Q 2008-4Q 2009-1Q 52 コンデンセートのマーケティングについて „ 主要マーケット： – アジア全体のコンデンセート生産量は185万バレル/日、コンデンセート消費量は 107万バレ

  28. Slide 28: LPGのマーケティングについて

    LPGのマーケティングについて „ 主要マーケット – 世界最大のLPG消費国は米国。アジア太平洋地域では、中国、日本、インド、韓 国の順に消費量が多い – 世界最大のＬＰＧ輸入国である日本は、消費量の約8割である年間約１，４００万ト ンのＬＰＧを輸入（2008年） – ＬＰＧの最大輸出地域は原油同様中東地域であり、最大輸入地域は日本を含む アジア地域。世界の海上輸送量６，０００万トンの５０％にあたる約３，０００万トン がアジア向け輸出（2008年） „ バイヤー – 日本ではLPG元売各社と一部の電力・ガス会社がLPGを輸入している „ 価格体系 – サウジアラビアの国営企業であるサウジアラ

  29. Slide 29: イクシス プロジェクト経緯

    イクシス プロジェクト経緯 インペックス西豪州ブラウズ石油㈱ 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 契約年 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6 1RY1 1RY2 1RY3 1RY4 1RY5 2

  30. Slide 30: 他社FLNGの動向

    他社FLNGの動向 „ FLEX LNG： LNG Producer：LNGP （1.7～1.95 MTPA ） – ハル4隻の建造をSamsungに発注。 – Generic Design のLNGPのFEEDは2009年Q1に完了。 – ナイジェリア、PNG、トリニダード・ドバゴ、ブラジル等のプロジェクトを検討中。 „ Shell： Generic LNG-FPSO (3.5 MTPA) – 豪州のPreludeガス田、Greater Sunriseガス田群の開発に適用することを検討中。 „ SBM： SBM’s FLNG (2.5 MTPA) – Generic LNG-FPSOのFEE

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