Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — H1 FY2019 Earnings Presentation
71 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 8, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
2019年11月8日 2020年3月期 第2四半期 決算説明会 説明者 取締役副社長CFO・財務部長 宮崎純一
Slide 2: Slide 2
Slide 3: ハイライト 2019上期 実績
ハイライト 2019上期 実績 ◆営業利益は､前年同期194億円に対し､180億円と14億円の減益となったが､ 2019年5月15日発表の業績予想178億円に対しては､2億円の上ぶれとなった｡ ◆親会社株主に帰属する純利益は､前年同期154億円に対し､145億円と9億円の減益となったが､ 2019年5月15日発表の業績予想137億円に対しては､特別損益9億円を計上し､8億円の上ぶれとなった｡ 2019下期 予想 ◆営業利益は､前年同期177億円に対し､206億円と29億円の増益だが､ 2019年5月15日発表の業績予想209億円に対しては､3億円の下ぶれ｡ ◆親会社株主に帰属する純利益は､前年
Slide 4: ハイライト 2019年間 予想
ハイライト 2019年間 予想 ◆営業利益は､前年同期371億円に対し､386億円と15億円の増益だが､ 2019年5月15日発表の業績予想387億円に対しては､1億円の下ぶれ｡ ◆親会社株主に帰属する純利益は､前年同期294億円に対し､特別損益9億円を計上し､ 306億円と12億円の増益だが､2019年5月15日発表の業績予想302億円に対しては､4億円の上ぶれ｡ ◆株主還元 配当は､中間42円､期末46円､計88円とし､前年の中間40円､期末42円､計82円に対し､年間6円の増配､ 2019年5月15日発表予想年88円と同額で､配当性向は前年実績41.5%に対し､42.1%となる｡ 自己株
Slide 5: 2019上期実績
2019上実績 (億円) 2019上予想 2018上 2019上 増減 増減率 （ 2019/5発表） 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 計 1Q 2Q 計 売上高 509 471 980 487 478 965 -22 +7 -15 -2% 497 493 990 営業利益 107 87 194 93 87 180 -14 -0 -14 -7% 87 91 178 営業外損益 12 0 12 7 -1 6 -5 -1 -6 - 11 -5 6 経常利益 119 87 206 100 86 186 -19 -1 -20 -10% 98 86 184 特別損益 0 0 0 9 0
Slide 6: 2019上実績 前年比・予想比
2019上実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆減収 - 15 億円 (-2%) (減収) 化学、機能性材料、農業化学、医薬、卸売 （営業利益） ◆減益 - 14 億 円 (-7%) (増益) 機能性材料 (減益) 化学、農業化学、医薬、卸売 （経常利益） ◆減益 - 20 億 円 (-10%) （特別損益） ◆増益 + 9 億円 （特別利益） +17億円（有価証券売却益17億円・売却額29億円､ 12銘柄（うち3銘柄保有全株数売却）） （特別損失） -8億円（ﾌﾙﾗﾗﾈﾙに関するｸﾛｽﾗｲｾﾝｽ契約に係わる当社負担金） （純利益） ◆減益 - 9 億円 (-6%) （EPS） ◆減少 - 4.78
Slide 7: 2019予想（3Q､4Q業績予想開示）
2019予想（3Q､4Q業績予想開示） (億円) 2019予想 2019予想 2018実績 （ 2019/11発表） （ 2019/5発表） 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 売上高 509 471 980 439 630 1,069 2,049 487 478 965 425 700 1,125 過去最高 2,090 497 493 990 1,115 2,105 営業利益 107 87 194 44 133 177 371 93 87 180 26 180 206 過去最高 386 87 91 178 209 387 営業
Slide 8: 2019下予想
2019下予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 + 56 億円 (+5%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、医薬 (減収) 卸売 （営業利益） ◆増益 + 29 億 円 (+16%) (増益) 化学、機能性材料、農業化学、医薬、卸売 （経常利益） ◆増益 + 26 億 円 (+14%) （純利益） ◆増益 + 21 億 円 (+15%) （EPS） ◆増加 + 16.03円 3Q （営業利益） ◆減益 - 18 億 円 (-41%) 4Q （営業利益） ◆増益 + 47 億 円 (+35%) ＜2019/5業績予想比＞ （ 売 上 高 ） ◆上ぶれ + 10 億 円 (上ぶれ) 化学、農
Slide 9: 2019年間予想
2019年間予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 + 41 億円 (+2%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学 (横ばい) 医薬 (減収) 卸売 （営業利益） ◆増益 + 15 億 円 (+4%) (増益) 化学、機能性材料、農業化学、医薬、卸売 （経常利益） ◆増益 + 6 億円 (+2%) （特別損益） ◆増益 + 9 億円 （特別利益） +17億円（有価証券売却益17億円・売却額29億円､ 12銘柄（うち3銘柄保有全株数売却）） （特別損失） -8億円（ﾌﾙﾗﾗﾈﾙに関するｸﾛｽﾗｲｾﾝｽ契約に係わる当社負担金） （純利益） ◆増益 + 12 億 円 (+4%) （EPS） ◆増加
Slide 10: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 (億円) 2019予 想 2019予 想 2018実 績 増減 (2019/11発 表 ) (2019/5発 表 ) 上 下 計 上実 下 計 上実 下 計 上 下 計 営業外収益 17.8 16.6 34.4 13.6 12.5 26.1 -4.2 -4.1 -8.3 14.9 12.6 27.5 受取利息・ 配当金 3.4 6.7 10.1 3.7 4.4 8.1 +0.3 -2.3 -2.0 3.5 4.6 8.1 持分法投資損益 4.1 5.6 9.7 4.0 6.0 10.0 -0.1 +0.4 +0.3 3.9 5.4 9.3 為替差益 3.1 0.0 3.1
Slide 11: キャッシュフロー
キャッシュフロー (億円) 2018上 2019上 2018年間 2019年間予 2019年間予 実績 実績 実績 (2019/11発表) (2019/5発表) 営業キャッ シュ･フロ ー 292 319 321 361 368 税金等調整前純利益 206 195 391 406 402 投資有価証券売却損益（ －は益） -3 -17 -3 -17 0 減価償却費 50 47 109 103 107 法人税等の支払 -52 -43 -94 -84 -90 運転資金増減他 91 137 -82 -47 -51 投資キャッ シュ･フロ ー -60 -24 -109 -89 -125 設備投資 -5
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 (億円) 2018/9 2019/3 2019/9 増減 2018/9 2019/3 2019/9 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,282 1,525 1,336 -189 負債 481 649 435 -214 現金預金 295 362 319 -43 買入債務 166 178 158 -20 売上債権 535 692 518 -174 借入金 77 266 62 -204 たな卸資産 416 420 445 +25 その他 238 205 215 +10 その他 36 51 54 +3 純資産 1,825 1,821
Slide 13: 2019予想 セグメント別売上高
2019予想 セグメント別売上高(1) (億円) 2019予想 2019予想 2018実績 増減 (2019/11発表 ) (2019/5発表) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 1Q 2Q 上 下 計 化学 87 83 170 96 91 187 357 84 84 168 100 105 205 373 -2 +18 +16 94 95 189 201 390 ﾌｧｲ ﾝ 27 24 51 26 27 53 104 26 26 52 29 32 61 113 +1 +8 +9 29 30 59 60 119 基礎 60 59 119
Slide 14: 2019予想 セグメント別営業利益
2019予想 セグメント別営業利益 (億円) 2019予想 2019予想 2018実績 増減 (2019/11発表 ) (2019/5発表) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 1Q 2Q 上 下 計 化学 16 -4 12 10 8 18 30 9 -6 3 14 17 31 34 -9 +13 +4 14 -1 13 27 40 機能性 39 42 81 43 26 69 150 39 43 82 35 34 69 151 +1 +0 +1 36 38 74 76 150 農業化学 51 47 98 -13 99 86 184 45
Slide 15: 将来の成長エンジン
2019年度売上高予想（2019/5発表）にみる将来の成長エンジン (1)サンプル出荷に伴う試験費控除も含む 2019年度 売上高規模(1) 3億円未満 3億円以上6億円未満 6億円以上 合計 テピック新製品(液状) ビーナスオイルクリーン 化学品 (ファインケミカル) (ファインケミカル) 1億円 ハイパーテック(高屈折率) 調光フィルム材料 三次元実装材料 オイル＆ガス材料 (ディスプレイ) (ディスプレイ) (半導体) (無機) 有機EL用ホール注入材 撥液バンク材料 EUV下層膜 (ディスプレイ) (ディスプレイ) (半導体) 位相差フィルム用配向材 モノマーゾル (ディスプレイ) (
Slide 16: オイル＆ガス材料
オイル＆ガス材料 Brownian Motion/Diffusion ⇒ Spreading Force Wasan & Nikolov, Nature, Vol. 423, 2003. ・nanoActiv™（当社品） ・ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ前 ・ ・ ・・・ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ後 ・・ ・・・・ ・・ 地層 ・ ・フラクチャリング流体 ・ ・ ・・ ・ Oil / Gas ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・・・ ・ ・ ・ ・ ・ Shale layer シェール層 ・・・ ・・ nanoActiv™ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ流体 油を回収 (ﾌﾟﾛﾊﾟﾝﾄ含有) （当社品） 水
Slide 17: 三次元実装材料
三次元実装材料 仮接着システム使用 デバイスウェハー Si チップ TSV加工の課題 貼り合せ サポートウェハー - 基板の薄化 (< 50um) Si チップ Si チップ 仮接着剤 - TSV形成に高温プロセス （当社品） Si チップ 研削 薄化デバイス 高耐熱性 高温プロセスに対応した ウェハー 薄化ウェハー取扱い技術が必要 ⇒ 仮接着システム 高温プロセス 対応可 17
Slide 18: EUV下層膜
EUV下層膜 従来のリソグラフィー EUVリソグラフィー EUV (13.5nm) 下層膜（当社品） Photo Photo resist resist 下層膜 （当社品） ARC® Under layer Substrate Substrate 基板からの反射 EUV光は基板を透過 基板界面で光が反射し、 EUVは界面反射なし(透過) 超微細パターン(<20nm)のため、 ARC®のような 反射防止機能は不要 容易に基板の影響を受けて形状悪化、 反射防止膜が必要 倒れが発生 18
Slide 19: CMOSイメージセンサー材料
CMOSイメージセンサー材料 イメージセンサー マイクロレンズ ●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●● ●●●●●●●●●●●●●●●●●● ●●●●●●●●●●●●●● ●●●● ●●●● 当社材料 19
Slide 20: 有機EL用ホール注入材
ARELBEH “ARRAY J SEM we CAR (ACACIA) NUP ABER (ACEI) a BE PEMA GeKe) BOKER) S74 iain M—-)SEAM (HIL) TFTVL4 TFT 8(b AA FAW LEAR (BSHCMEYIUIL) HIZB Rl tA 20
Slide 21: 細胞培養培地材料
細胞培養培地材料 Conventional New 3D method 2D method 細胞の大量培養を実現 I n n o v a t i o n f o r C u l t u r e 当社材料 ・iPS/ES細胞や間葉系幹細胞などを大量培養する際に使う添加剤 ・当社材を加えることで、細胞を均一に分散・浮遊させられる 培養サプリメント 培養システム 21
Slide 22: (白紙)
(白紙) 22
Slide 23: 化学品セグメント概況 (A) 業績
化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 365億円 357億円 369 345 355 343 348 349 357 373 400 343 300 40 医薬品 39 38 70億円 34 34 売上高 200 30 2,049億円 20 100 19 19 19 16 機能性材料 0 0 農業化学品 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019予 627億円 630億
Slide 24: 化学品セグメント概況 (B) 主要製品製造フロー
化学品セグメント概況– (B) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2018年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 2016年8月に 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー へ転換済み （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 ナフサ （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) シアヌル酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｷ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤)
Slide 25: 化学品セグメント概況 (C) ファインケミカル
化学品セグメント概況– (C) ファインケミカル 2019上期売上高実績 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出増収（数量増､価格下落）､電材向け減収 ◆環境化学品 国内増収､輸出増収 <2019/5業績予想比> ◆テピック 一般向け輸出下ぶれ（数量予想通り､価格下ぶれ）､電材向け下ぶれ（数量下ぶれ） ◆環境化学品 国内下ぶれ､輸出下ぶれ 2019下期売上高予想 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出増収（数量増､価格下落）､電材向け増収（新規取引先獲得） ◆環境化学品 国内増収､輸出増収 <2019/5業績予想比> ◆テピック 一般向け輸出予想通り（数量上ぶれ、価格下ぶれ）､電材向け予想
Slide 26: 化学品セグメント概況 (D) 基礎化学品
化学品セグメント概況– (D) 基礎化学品 2019上期売上高実績 <前年同期比> ◆メラミン 国内減収（数量減､価格下落）､輸出増収（数量増、価格下落） （18年上期はプラントトラブル影響あり(1)） ◆尿素・アドブルー 尿素横ばい､アドブルー増収 ◆高純度硫酸 半導体向け減収 <2019/5業績予想比> ◆メラミン 国内下ぶれ､輸出下ぶれ､内外ともに数量、価格下ぶれ （世界的な需要下ぶれ、安値中国品影響） ◆尿素・アドブルー 尿素予想通り、アドブルー予想通り ◆高純度硫酸 半導体向け下ぶれ 2019下期売上高予想 <前年同期比> ◆メラミン 国内減収（数量減､価格下落）､輸出増収（数量増､
Slide 27: 化学セグメント概況 (E-1) セグメント収益動向
化学セグメント概況 – (E-1)セグメント収益動向 (億円) 2019予想 2019予想(B) 増減 2018実績(A) (2019/5発表 ) (2019/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 87 83 170 96 91 187 357 94 95 189 201 390 84 84 168 100 105 205 373 -2 +18 +16 ﾌｧｲ ﾝ 27 24 51 26 27 53 104 29 30 59 60 119 26 26 52 29 32 61 113
Slide 28: 化学セグメント概況 (E-2) セグメント収益動向
化学セグメント概況 – (E-2)セグメント収益動向 2019上実績 2019下予想 <前年同期比> <前年同期比> (ﾌｧｲﾝ) ◆ テピック増収（一般増収・電材減収）、環境増収 (ﾌｧｲﾝ) ◆ テピック増収（一般･電材増収､新規取引先獲得）､ ◆ 在庫変動影響（マイナス要因） 環境増収（輸出拡販） ◆ 売上高増加、営業利益減少 ◆ 売上高増加､営業利益増加 (基礎) ◆ メラミン横ばい（国内減収・輸出増収）､ (基礎) ◆ メラミン増収（国内減収、輸出増収（需給バランス・市況改善））､ 尿素･アドブルー増収､高純度硫酸減収 尿素･アドブルー増収､ ◆ 18年ア系プラントトラブル（p26参
Slide 29: 機能性材料セグメント概況 (A) 業績
機能性材料セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 機能性材料業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 365億円 588 630 635 357億円 600 494 518 528 428 150 医薬品 374 150 151 400 340 142 70億円 売上高 120 120 125 100 2,049億円 88 200 72 50 48 0 0 農業化学品 機能性材料 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 30: 機能性材料セグメント概況 (B) 売上高構成推移
機能性材料セグメント概況 – (B) 2015-2019年度 売上高構成推移 2015 2016 2017 2018 2019予 2015 2016 2017 2018 2019予 2015 2016 2017 2018 2019予 < ディスプレイ材料 > < 半導体材料 > < 無機コロイド * > サンエバー : 液晶配向材用ポリイミド ARC® : 半導体用反射防止コーティング材 スノーテックス : 研磨材(シリコンウェハー、 多層材料 : 半導体用多層プロセス材料 化合物半導体、半導体CMP等) (OptiStack®) 脱硝触媒、特殊鋼板 オルガノゾル・ モノマーゾル： 電子機器用
Slide 31: 機能性材料セグメント概況 (C-1) ディスプレイ材料
機能性材料セグメント概況 – (C-1) ディスプレイ材料 2019上期売上高実績 <前年同期比> サンエバー増収+3% IPS増収（光増収、ラビング減収（台湾CPT民事再生法申請影響））、 VA増収､TN減収 <2019/5業績予想比> サンエバー上ぶれ IPS上ぶれ（光上ぶれ、ラビング下ぶれ）、VA上ぶれ、TN予想通り 2019下期売上高予想 <前年同期比> サンエバー増収+2% IPS増収（光増収、ラビング減収（台湾CPT民事再生法申請影響））、 VA増収､TN減収 <2019/5業績予想比> サンエバー予想通り IPS上ぶれ（光上ぶれ、ラビング下ぶれ）、 VA予想通り、TN下ぶれ 前年
Slide 32: 機能性材料セグメント概況 (C-2) サンエバー
機能性材料セグメント概況 – (C-2) サンエバー ＜モード別売上高推移＞ 2016 2017 2018 2019予 2016 2017 2018 2019予 2016 2017 2018 2019予 < TN * > < VA * > < IPS * > 主要用途 ： PC、モニター テレビ スマートフォン、タブレット ＜モード別前年同期比連結売上高成長率＞ 2018実績 2019予想 (2019/5発表) 2019予想 (2019/11発表) 前年同期比売上高増減 +20～+29％ 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 +10～+19％ TN +0～+9％ VA -0～-9％ -10～
Slide 33: 機能性材料セグメント概況 (D) 半導体材料
機能性材料セグメント概況 – (D) 半導体材料 2019上期売上高実績 <前年同期比> 半導体材料合計減収-4% KrF・ArF減収､その他半導体材料減収（多層材料減収､ EUV下層膜増収、CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料・三次元実装材減収） <2019/5業績予想比> 半導体材料合計下ぶれ KrF上ぶれ、ArF下ぶれ、その他半導体材料下ぶれ（多層材料下ぶれ､ EUV下層膜・CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料・三次元実装材下ぶれ） 2019下期売上高予想 <前年同期比> 半導体材料合計増収+6% KrF減収、ArF横ばい、その他半導体材料増収（多層材料増収､ EUV下層膜減収、CMOSｲﾒｰｼﾞｾ
Slide 34: 機能性材料セグメント概況 (E) スノーテックス他
機能性材料セグメント概況 – (E) スノーテックス、オルガノゾル・モノマーゾル、オイル＆ガス材料 2019上期売上高実績 <前年同期比> ◆スノーテックス 減収（研磨材減収、一般用途増収） ◆オルガノゾル・モノマーゾル 減収 ◆オイル＆ガス材料 減収 <2019/5業績予想比> ◆スノーテックス 下ぶれ（研磨材下ぶれ、一般用途予想通り） ◆オルガノゾル・モノマーゾル 下ぶれ ◆オイル＆ガス材料 下ぶれ 2019下期売上高予想 <前年同期比> ◆スノーテックス 減収（研磨材減収、一般用途横ばい） ◆オルガノゾル・モノマーゾル 増収 ◆オイル＆ガス材料 増収 <2019/5業績予想比> ◆スノー
Slide 35: 機能性材料セグメント概況 (F-1) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (F-1) セグメント収益動向 (億円) 2019予想 2019予想(B) 増減 2018実績(A) (2019/5発表 ) (2019/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 156 164 320 166 144 310 630 159 158 317 326 643 151 163 314 162 159 321 635 -6 +11 +5 営業利益 39 42 81 43 26 69 150 36 38 74 76 150 39 43 82 35
Slide 36: 機能性材料セグメント概況 (F-2) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (F-2) セグメント収益動向 半導体その他新材料：EUV下層膜、CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料、三次元実装材合計 2019上実績 2019下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ サンエバー増収（IPS増収（光増収、ラビング減収） ､VA増収､TN減収） ◆ サンエバー増収（IPS増収（ 光増収、ラビング減収）､VA増収､TN減収） ◆ 半導体減収（KrF減収､ArF減収､その他減収（多層･その他新材料減収）） ◆ 半導体増収（KrF減収､ArF横ばい､その他増収（多層･その他新材料 ◆ 無機減収（スノーテックス減収、オルガノゾル・モノマーゾル減収、 増収））
Slide 37: 農業化学品セグメント概況 (A) 業績
農業化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 農業化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 365億円 357億円 581 627 643 医薬品 600 520 457 475 200 70億円 391 売上高 338 354 184 196 400 164 2,049億円 132 100 200 108 92 機能性材料 50 62 44 農業化学品 630億円 0 0 627億円 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20
Slide 38: 農業化学品セグメント概況 (B) 売上高成長率
農業化学品セグメント概況– (B) 売上高成長率（値引前） 前年同期比 連結売上高成長率 主要製品名 2019予想 2019予想 種類 2018実績 (2018年 売 上 高 順 ) (2019/5発 表 ) (2019/11発 表 ) フ ルララネル 動物薬 ラウン ド ア ップ (1) 除草 -6% +8% +5% ア ルテ ア 除草 前年同期比売上高増減 タルガ 除草 +20～+29％ パー ミット 除草 +10～+19％ +0～+9％ グレー シ ア 殺虫 - +600%以上 +700%以上 -0～-9％ 農業化学品 -10～-19％ - +7% +3% +4% セグメン ト合計 (1
Slide 39: 農業化学品セグメント概況 (C) 主要製品
農業化学品セグメント概況– (C) 主要製品 上市年度 製品名 分類 開発経緯 備考 2002 ラウンドアップ 除草剤 買収 米国モンサント社より国内事業を買収、継続成長中 2008 ライメイ 殺菌剤 自社開発 2008 スタ－マイト 殺虫剤 自社開発 2009 パルサ－（チフルザミド） 殺菌剤 買収 米国ダウ社より世界事業を買収 2009 プレバソン 殺虫剤 導入 米国デュポン社より導入 一般家庭向け希釈済みシャワータイプﾟ除草剤 2010 ラウンドアップマックスロード AL 除草剤 自社開発 2016年ALⅡ、2018年ALⅢ上市、急成長 2011 アルテア 除草剤 自社開発 2011年韓
Slide 40: 農業化学品セグメント概況 (D) フルララネル
農業化学品セグメント概況– (D) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ● BRAVECTO・EXZOLTの有効成分として、当社がMSD社に供給 ● BRAVECTOシリーズ・EXZOLTは現在100か国で発売中 ● これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる新たな作用機序を有している ● 化合物特許 ・2025年3月に終了するが、多数の国で延長制度あり ・ドイツ、フランス等一部EU諸国では、2029年2月まで延長済み、米国、UKは延長申請中 ◆ブラベクト（BRAVECTO） ● MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬・猫のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れる ● さ
Slide 41: 農業化学品セグメント概況 (E-1) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (E-1) セグメント収益動向 (億円) 2019予想 2019予想(B) 増減 2018実績(A) (2019/5発表 ) (2019/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 164 123 287 59 281 340 627 141 142 283 359 642 147 132 279 52 312 364 643 -8 +24 +16 営業利益 51 47 98 -13 99 86 184 36 56 92 98 190 45 49 94 -2
Slide 42: 農業化学品セグメント概況 (E-2) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (E-2) セグメント収益動向 2019上実績 2019下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ 増収：グレーシア（国内・輸出、19年5月国内新規上市）、 ◆ 増収:グレーシア（国内・輸出、19年5月国内新規上市）、パーミット（輸出）、 ラウンドアップML・AL（昨年は猛暑や自然災害影響で減収）、 フルララネル（出荷時期のずれ、p40四半期別売上高参照）、 アルテア、パルサー（輸出） ラウンドアップML ◆ 減収：フルララネル（ブラベクト在庫調整影響）、タルガ（輸出）、 ◆ 減収：シリウス（国内）、ライメイ（輸出）、サンマイト（輸出） ライメイ（輸出）、パーミッ
Slide 43: 医薬品セグメント概況 (A) 業績
医薬品セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2018年度 売上高構成 3. 医薬品業績推移 化学品 (億円) (億円) その他 357億円 365億円 150 127 80 116 100 88 87 80 75 100 70 70 売上高 52 49 40 46 医薬品 2,049億円 50 70億円 23 機能性材料 20 17 12 10 11 630億円 0 0 農業化学品 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019予 627億円 2. 2018年
Slide 44: 医薬品セグメント概況 (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ
医薬品セグメント概況 – (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 上市前 上市後 原薬販売、 契約金、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 メーカー 日産化学 市場 メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬生産､出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 ◆ リバロ 2019予想 2019予想 売上高 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 2017実績 2018実績 (2019/5発 表 ) (2019/11発 表 ) 国内末端 （薬価ベー ス、億円） 526
Slide 45: 医薬品セグメント概況 (C) パイプライン
医薬品セグメント概況 – (C) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞとの ﾗｲｾﾝｽ契約終了（2015/9） ・ｱｾﾁﾙｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 ・新たな導出先検討中 ﾁｬﾈﾙ (IKACh）阻害 （心房細動など） ・AMED*革新的医療シーズ実用化研究事業に採択（2018/9） ・大阪大学と医師主導治験開始に向けて準備中 *国立研究開発法人日本医療研究開発機構 ＜創薬研究方針＞ 戦略的に構築した化合物ライブラリ、精密有機合成力、独自の核酸構造、最先端の評価技術を駆使して、 革新的な医薬品を創り出
Slide 46: 医薬品セグメント概況 (D) ファインテック
医薬品セグメント概況 – (D) ファインテック ◆医薬品技術開発型受託事業で、前臨床から商業生産まで、新薬の原薬・中間体製造プロセス研究を受託 ◆加えて高活性・高付加価値ジェネリック原薬を中心として、新規案件獲得に注力 2016年～マキサカルシトール（角化治療薬、二次性副甲状腺機能亢進症） 2017年～エルデカルシトール（骨粗しょう症治療薬） ◆ファインテック売上高推移 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019予 2019予 (2019/5発表) (2019/11発表) 2019上期売上高実績 <前年同期比> 横ばい <2019/5業績予想比> 予想通り 2019
Slide 47: 医薬品セグメント概況 (E) ペプチスター（株）への出資
医薬品セグメント概況 – (E) ペプチスター（株）への出資 ◆ペプチスター（株）（以下PS社）への9億円出資 （第三者割当増資後出資比率8.2％） ◆PS社: ペプチドリーム（株）､塩野義製薬（株）､積水化学工業（株）の3社合弁による 世界初の特殊ペプチド原薬製造受託会社（2017 年 9月設立） ◆PS社資金調達: 日本医療研究開発機構(AMED)の 医療研究開発革新基盤創成事業(CiCLE) 90億円 第三者割当増資 約110億円 合計約200億円 ◆PS社事業計画: 2019年4月に研究棟、2019年7月に製造棟竣工 ◆当社の役割: 特殊ペプチドの大量生産に適した液相法製造技術の開発
Slide 48: (白紙)
(白紙) 48
Slide 49: 医薬品セグメント概況 (F-1) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (F-1) セグメント収益動向 (億円) 2019予想 2019予想(B) 増減 2018実績(A) (2019/5発表 ) (2019/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 18 19 37 19 14 33 70 16 18 34 36 70 19 15 34 16 20 36 70 -3 +3 -0 営業利益 3 3 6 4 0 4 10 1 4 5 5 10 4 1 5 2 4 6 11 -1 +2 +1 2019 1Q実績 2019 2Q実績 <
Slide 50: 医薬品セグメント概況 (F-2) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (F-2) セグメント収益動向 2019上実績 2019下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ リバロ減収（国内増収、輸出減収） ◆ リバロ減収（国内増収、輸出減収） ◆ ファインテック横ばい ◆ ファインテック増収（出荷量増加） ◆ 在庫変動影響+2億円（プラス要因） ◆ 売上高+3億円、営業利益+2億円 ◆ 売上高-3億円、営業利益-1億円 < 2019/5業績予想比> < 2019/5業績予想比> ◆ リバロ売上高予想通り（国内上ぶれ、輸出下ぶれ） ◆ リバロ売上高下ぶれ（国内下ぶれ、輸出下ぶれ） ◆ ファインテック売上高予想通り ◆ ファインテック売上高上
Slide 51: セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (1) 減価償却 (2) 研究開発費用 2015 2016 2017 2018 2019E 2019E 2015 2016 2017 2018 2019E 2019E 2015 2016 2017 2018 2019E 2019E 売 上 高 比 率 (2019/5) (2019/11) (2019/5) (2019/11) (2019/5) (2019/11) 化学 23 20 26 20 32 32 14 16 17 18 20 19 5 5 6 6 5 4 1.1% 機能性 54 84 72 33 43 38 52 48
Slide 52: 主要設備投資（承認ベース）
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2016実績 2017実績 2018実績 2019予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 項目 金額 NCK 半導体増強 26 農薬（設備新設） 14 物質研（機器） 7 半導体材料研新棟 20 材料研（機器） 11 NSU R&Dセンター 10 材料研（機器） 7 シアヌル酸 (1)増強 19 半導体（評価機器） 10 材料研（機器） 9 農薬（開発新棟） 6 DP（製造設備） 16 物質研（機器） 6 物質研（機器） 6 NSU R&Dセンター 5 物質研（機器） 7 スノーテックス増強 5 DP（試験製造） 3 テピック増強 5 材料研（機器） 6
Slide 53: 新中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (A)
新中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (2019-2021) – (A) 1. PL 新中計 旧中計 実績 (2019/5発表) (2016/5発表) (億円) 2018 2021 2021 売上高 2,049 2,350 2,500 営業利益 371 430 400 経常利益 391 440 408 当期純利益 294 330 310 EPS（円/株） 197.67 230.00 - 配当（円/株） 82 - - 為替レート（円/㌦） 111 110 115 ナフサ（円/kl） 49,700 43,000 51,100 （経営指標） 新中計 旧中計 実績 (2019/5発表) (
Slide 54: 新中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (B)
新中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (2019-2021) – (B) 1. キャッシュフロー 実績 新中計 (億円) 2016-2018 2019-2021 合計 合計（概数） 営業CF 1,021 1,150 投資CF -392 -450 財務CF -620 -750 (うち株主還元) -556 -700 (うち借入金返済) -64 -50 2019/3 2022/3 期末現預金残高 362 300 2.設備投資、減価償却費、研究開発費、研究開発要員 (億円) (人数) 設備投資 減価償却費 研究開発費 研究開発要員 実績 新中計 実績 新中計 実績 新中計 実績 新中計 2
Slide 55: ESGへの取り組み、外部からの評価
ESGへの取り組み、外部からの評価 ◆ ESGインデックス等 2017年～ 健康経営優良法人ホワイト500に3年連続認定 2019年7月 MSCI日本株女性活躍指数（WIN）構成銘柄に選定 2019年9月 Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index の構成銘柄に 2年連続で選定 「統合レポート2019」を発行 https://www.nissanchem.co.jp/ir_info/archive/ar/ar2019.pdf ◆ ガバナンス 2019年4月 指名・報酬諮問委員会設置（取締役会の任意の諮問機関） 2019年6月 取締役等を対象に業績連動
Slide 56: (白紙)
(白紙) 56
Slide 57: 当社の特徴 (A) 売上高営業利益率
当社の特徴– (A) 売上高営業利益率 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持 (2003年度以降16年連続10%以上) (億円) (%) 20.0 17.4 18.1 18.1 400 16.2 14.6 14.8 13.6 371 12.8 12.8 12.9 12.7 350 300 12.0 10.7 10.9 314 10.0 10.4 286 253 10.0 200 248 217 208 222 192 198 195 173 174 157 155 100 0 0.0 2
Slide 58: 当社の特徴 (B) ROE
当社の特徴– (B) ROE Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 ◆ 2016年度以降は14%以上維持を目標とし、2016-2018年度達成 ◆ 2018年度実績は16.6% ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では16%以上維持が目標 (億円) (%) 400 20.0 16.6 16.8 15.6 15.1 16.1 14.7 14.6 300 12.7 12.7 12.6 11.9 306 11.4 294 10.3 271 9.5 200 240 10.0 224 18
Slide 59: 当社の特徴 (C) 株主還元 (総還元性向)
当社の特徴– (C)株主還元 (総還元性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 配当と自己株式取得による株主の皆さまへの 積極的な利益還元の結果、近年は60%-70%で推移 ◆ 2016年度以降は、総還元性向70%維持を目標とし、2016-2018年度達成 ◆ 2018年度実績は72.0% ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では、2019年度72.5%、2020年度以降75%が目標 (億円) 118 (%) 100 300 71 70 71 72 67 64 60 56 59 200 53 37 90 50 32 90 90
Slide 60: 当社の特徴 (D) 株主還元 (配当性向)
当社の特徴– (D)株主還元 (配当性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 2015年度30.7%から段階的に引き上げ、2018年度実績41.5% ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では 2019年度42.5%、2020年度以降45%が目標 (円/株) (%) 250 41.5 42.1 38.4 37.2 37.7 40.0 208.92 200 32.4 31.6 33.1 197.67 31.0 31.6 30.7 180.30 29.4 26.5 23.5 156.97 30.0 150 143.37 113.99
Slide 61: 当社の特徴 (E) 株主還元（自己株式取得）
当社の特徴– (E)株主還元（自己株式取得） ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-18年度取得総額725億円、3,875万株（取得開始前発行済株式の20.7%） ◆ 2006-18年度取得株はすべて消却済 2006-18年度 自己株式取得実績 (1) 単元未満株式買取を除く (2) 単元未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 2,764 3
Slide 62: (白紙)
(白紙) 62
Slide 63: 当社の特徴 (F-1) 研究開発
当社の特徴– (F-1)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業 ◆R&Dを重視し、売上高R&D費率は8-9％と高水準を維持 ◆総合職の約40％はR&D要員 (億円) (%) 250 9.2 8.9 8.9 10.0 8.6 8.8 8.9 8.7 8.7 8.9 8.7 8.2 200 7.4 5.7 178 150 172 158 161 150 5.0 137 136 137 142 125 131 126 100 99 50 0 0.0 2006 2007 2008 2009
Slide 64: 当社の特徴 (F-2) 研究開発
当社の特徴– (F-2)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆セグメント別研究開発費 2018年度実績 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率(%) (億円) R&D費率(%) 化学品 357 30 8.4% 6 1.7% 機能性材料 630 150 23.8% 82 13.0% 農業化学品 627 184 29.3% 45 7.2% 医薬品 70 10 14.3% 25 35.7% コーポレート他 - - - 20 - その他共通合計 2,049 371 18.1% 178 8.
Slide 65: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 386 400 371 250 350 314 286 200 300 208.92 248 253 197.67 217 222 180.30 150 208 198 192 195 156.97 200 173 174 157 155 143.37 113.99 100 102.11 100 72.73 85.15 83.74 75.43 74.00 75.94 50 59.77 64.52 57.26 46.21 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20
Slide 66: 長期業績推移
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,049 2,090 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 350 371 386 経常利益 146 174 213 212 24
Slide 67: 四半期別セグメント別売上高
2015-19 2Q 四半期別セグメント別売上高(1) (億円) 2015実績 2016実績 2017実績 2018実績 2019実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 87 80 90 86 343 85 80 91 92 348 88 79 92 90 349 87 83 96 91 357 84 84 ﾌ ｧ ｲﾝ 30 25 25 26 106 28 25 27 27 107 28 25 28 25 106 27 24 26 27 104 26 26 基礎 57 55 65 60 237 5
Slide 68: 四半期別セグメント別営業利益
2015-19 2Q 四半期別セグメント別営業利益 (億円) 2015実績 2016実績 2017実績 2018実績 2019実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 15 -1 12 13 39 15 -2 13 12 38 15 -2 12 9 34 16 -4 10 8 30 9 -6 機能 34 29 36 21 120 30 32 38 25 125 36 41 40 25 142 39 42 43 26 150 39 43 農化 44 18 -13 59 108 45 24 -20 83
Slide 69: セグメント別売上高、営業利益推移
セグメント別売上高、営業利益推移 (1)(2) <売上高 (A) > (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 化学 381 369 345 355 343 343 348 349 357 373 機能 380 340 374 428 494 518 528 588 630 635 農化 344 338 354 391 457 475 520 581 627 643 医薬 96 100 127 116 88 87 80 75 70 70 卸売 441 448 466 507 544 556 552 595 679 671 他
Slide 70: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、 LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC®（KrF、 ArF）
Slide 71: 免責事項
Nissan Chemical, where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。