Slide 1: LINEヤフー株式会社 決算説明会 2025年度 第3四半期
LINEヤフー株式会社 決算説明会 2025年度 第3四半期 2026年2月4日 証券コード: 4689
Slide 2: 2025年度 第3四半期 決算概要
2025年度 第3四半期 決算概要 アスクルを除く実績は、YoYで2桁％の増収増益 実績 4,999億円 (YoY-0.7%) 全社 売上収益 アスクル除く1 YoY+15.7% 実績 1,260億円 (YoY-2.3%) 全社 調整後EBITDA アスクル除く1 YoY+11.2% 1. FY24Q3、FY25Q3の実績値からアスクルを除いたベース 1
Slide 3: 目次
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績
Slide 4: 全社連結業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績
Slide 5: 全社 FY25Q3実績
全社 FY25Q3実績 全社 売上収益・調整後EBITDAは、アスクル除くベースで2桁%の増収増益 アスクル除く1 セグメント 項目 FY2025 Q3 増減率 (YoY) FY2025 Q3 増減率 (YoY) 売上収益 4,999 億円 -0.7 % 4,426 億円 +15.7 % 全社 調整後EBITDA 1,260 億円 -2.3 % 1,328 億円 +11.2 % 調整後EPS 7.30 円 -1.5 % 7.57 円 +8.7 % 売上収益 1,870 億円 +0.1 % 1,870 億円 +0.1 % メディア 調整後EBITDA 728 億円 -2.8 % 728 億円 -
Slide 6: 全社 FY25とFY26の見通し
全社 FY25とFY26の見通し • 売上収益は、アスクルのシステム障害影響により、約2.0兆円を見込む • 調整後EBITDAは、アスクルのシステム障害影響含みでも約5,000億円を見込む FY25 - 戦略セグメントの増収や全社的なコスト削減が奏功 - メディアセグメントは、Q1を底に改善 • 調整後EPSも期初ガイダンスレンジ内での着地見込み FY26 • 調整後EBITDAは、FY25見込み比で10~15%の増益 5
Slide 7: 全社 業績推移
全社 全社 業績推移 アスクルのシステム障害により減収減益も、実態は堅調に推移 売上収益・成長率 (YoY) 調整後EBITDA・成長率 (YoY) 調整後EBITDAマージン (億円) (億円) +6.0% +9.4% +17.5% +4.5% +5.7% +11.3% -0.7% +5.5% +3.4% 成長率 -2.3% 成長率 5,034 5,057 4,999 4,887 4,896 1,290 25.6% 25.7% 1,258 1,254 1,260 24.8% 25.2% 1,073 22.0% 売上収益 調整後 EBITDA Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q
Slide 8: 全社 業績分析
全社 全社 業績分析 調整後EBITDA1増減分析 売上収益: +601億円 (アスクル除く2) • メディア: +1億円 (億円) - 検索広告: -46億円 - アカウント広告: +46億円 - ディスプレイ広告: +5億円 • コマース: +325億円 - LINEヤフー: +285億円 - ZOZO: +39億円 • 戦略: +273億円 - PayPay連結: +191億円 - LINE Bank台湾: +54億円 (YoY +11.2%) アスクル +212 (YoY -2.3%) 売上原価: +212億円 売上原価の増加 1,328 • メディア: -8億円 1,290 -95
Slide 9: 全社 広告関連売上収益
全社 全社 広告関連売上収益 取扱高の拡大を背景にコマース広告の成長が継続 全社 広告関連売上収益1 全社 広告関連売上収益 成長率 (YoY) (億円) 1,720 1,673 1,647 1,574 1,604 196 235 コマース1 168 175 188 +40.6% +33.3% +27.2% +18.4% +20.1% コマース1 +6.5% +3.4% +4.6% +2.4% 1,477 1,478 1,484 メディア +2.8% 全社 1,399 1,415 +3.7% +0.5% メディア +1.3% +1.4% +0.6% Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'2
Slide 10: 全社 eコマース 取扱高
全社 全社 eコマース 取扱高 リユースはフリマが成長。ショッピングはふるさと納税の反動減 全社 eコマース取扱高1 全社 eコマース取扱高 成長率 (YoY)1 (億円) 11,876 12,095 11,802 +15.7% 10,924 10,951 +16.1% 国内リユース2 +13.1% 4,640 5,139 国内ショッピング +7.0% 5,041 4,351 4,245 +8.1% +6.8% +5.9% +11.6% +5.8% +6.2% 国内サービス系 +2.8% +6.6% 2,673 +6.5% 2,557 2,491 2,548 2,968 国内リユース2 +5.
Slide 11: セグメント別業績
目次 1 全社連結業績 2 セグメント別業績
Slide 12: メディア事業 業績推移
メディア事業 メディア事業 業績推移 調整後EBITDAはQ1で底打ちし、改善基調 売上収益・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDA・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDAマージン1,2,3 (億円) (億円) +3.5% +4.7% +22.8% +0.6% -0.3% +0.1% +5.8% 成長率 -7.2% -3.9% -2.8% 40.1% 成長率 39.0% 1,869 1,879 1,870 37.5% 37.9% 1,802 750 36.9% 1,775 704 728 682 654 調整後 売上収益 EBITDA Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q
Slide 13: メディア事業 業績分析
メディア事業 メディア事業 業績分析 売上収益1 調整後EBITDA1,2 (億円) (億円) 1,870 +0.1% 売上原価の減少 売上収益の増加 -8 広告売上収益 1,483 1,489 +0.4% 750 +1 検索広告 493 446 -9.5% (YoY -2.8%) 728 アカウント広告 336 382 +13.8% +30 販管費等の増加 販促費や生成AI関連費用が増加 ディスプレイ広告 654 659 +0.9% その他 385 380 -1.1% Q3'24 Q3'25 Q3’24 Q3’25 1. FY25Q3に、組織再編に伴いサービスをセグメント間で移管。これに伴い
Slide 14: OAを起点としたミニアプリ・SaaS展開
メディア事業 OA1・ミニアプリ・SaaSの事業展開2 OAを起点としたミニアプリ・SaaS展開を通じ、持続的な成長基盤を強化 ARPA ARPA 市場規模3 SaaS 3 (2026年上半期より提供) SaaS 8,900億円 店舗DX 予約 顧客管理 ミニアプリ 2 広告 8,400億円 決済 13,600億円 広告 決済 OA有償アカウント数4 OAアクティブアカウント数4 1 ターゲットアカウント数 CRM 7,500億円 31万 130万 500万 企業・店舗・ブランド 1. OA: Official Account (LINE公式アカウント) 2. 2025年度 第2四半期 決算説
Slide 15: OA・ミニアプリ・SaaSの事業展開① アカウント広告
メディア事業 OA1・ミニアプリ・SaaSの事業展開① | アカウント広告 有償アカウント数と売上収益の順調な拡大が継続 有償LINE公式アカウント (グローバル・日本) の推移2 売上収益 (千件) (億円) 484 +20.8% 469 +17.6% +18.0% 454 従量売上 +15.8% +13.8% 433 440 44 41 アカウント2 38 39 37 382 336 342 345 330 304 282 292 267 273 プラン売上 428 440 394 402 415 アカウント2 日 本 Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q3'25 Q3'24
Slide 16: OA・ミニアプリ・SaaSの事業展開② LINEミニアプリ
メディア事業 OA1・ミニアプリ・SaaSの事業展開② | LINEミニアプリ プロモーション等の認知拡大により、利用が増加 LINEミニアプリ数 LINEミニアプリ MAU (千件) (万) 30 2,048 25 1,685 23 21 1,449 1,473 19 1,250 YoY +57.8% YoY +63.8% Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q3'25 Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q3'25 1. OA: Official Account (LINE公式アカウント) 15
Slide 17: OA・ミニアプリ・SaaSの事業展開③ SaaS
メディア事業 OA1・ミニアプリ・SaaSの事業展開③ | SaaS (予約領域の獲得) トレタを買収。予約領域の獲得により店舗オペレーション機能を網羅 トレタ買収による店舗オペレーション基盤の構築 トレタの特徴・強み 店舗オペレーションフロー • 多様な規模・業態で多数の導入実績 導入実績 (全プロダクト累計: 約19,000店) 現状 買収後 入口 • 来店機会の最大化につながるテーブルマネジメント OA1 OA1 (新規・リピート) (座席在庫の最大化) が可能 • シンプルなUI/UXによる高い操作性 外部連携・ トレタ・外部連携・ 予約機能 • カジュアル店舗での利用が多く、当社注力
Slide 18: コマース事業 業績推移
コマース事業 コマース事業 業績推移 アスクルを除くベースでは好調に推移し、調整後EBITDA YoY+15.5％と高成長 売上収益・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDA・成長率1,2,3 (YoY) 調整後EBITDAマージン1,2,3 (億円) (億円) +0.4% +3.5% +7.3% +19.8% +3.2% -13.8% -10.6% -4.7% -25.4% -27.2% 成長率 2,260 成長率 2,121 2,158 2,164 418 1,949 372 18.5% 17.3% 333 304 15.4% 15.6% 304 14.4% 売上収益 調整後 EB
Slide 19: コマース事業 業績分析
コマース事業 コマース事業 業績分析 売上収益1 (アスクル除く2) 調整後EBITDA1,3増減分析 (アスクル除く2) (億円) (億円) 1,376 +31.0% 売上収益の増加 販管費等の増加 (YoY +15.5%) +69 +25 373 1,050 +5 322 +64.4% +11 728 売上原価の増加 LINE MAN、 BEENOS LINEヤフー 442 調整後EBITDA の増加 ZOZO 607 647 +6.6% Q3'24 Q3'25 Q3’24 Q3’25 1. FY25Q3に、組織再編に伴いサービスをセグメント間で移管。これに伴いFY24、FY25Q1、Q2
Slide 20: 戦略事業 業績推移
戦略事業 戦略事業 業績推移 YoY+30%の大幅増収に加え、利益も大幅に拡大。マージンもさらに成長 売上収益・成長率1,2 (YoY) 調整後EBITDA1,2 調整後EBITDAマージン1,2 (億円) (億円) +35.0% 263 +30.0% +19.0% +22.1% 成長率 228 21.7% 22.2% +14.5% 20.9% 1,184 209 19.7% 1,097 965 179 911 896 13.4% 119 売上収益 Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q3'25 Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q3'25 Q3'24 Q4'24 Q
Slide 21: 戦略事業 業績分析
戦略事業 戦略事業 業績分析 売上収益1 調整後EBITDA1,3増減分析 (億円) (億円) 1,184 +30.0% 売上収益の増加 +273 販管費等の増加 +142 911 +47 売上原価の増加 (YoY +46.4%) 263 982 +24.2% PayPay連結2 791 179 • PayPay連結: ポイント費用や 支払手数料、人件費が増加 • LINE Bank台湾: 新規連結影響 により増加 201 +69.4% その他金融 118 Q3'24 Q3'25 Q3’24 Q3’25 1. FY25Q3に、組織再編に伴いサービスをセグメント間で移管。これに伴いFY24、FY
Slide 22: PayPay連結 事業概況
戦略事業 PayPay連結 事業概況 決済・金融の両輪で成長が進み、大幅な増収増益 登録ユーザー数1 連結取扱高2 連結売上高3 連結EBITDA4 (万人) (兆円) (億円) (億円) 7,107 7,219 5.1 998 308 6,838 6,981 6,700 4.7 924 4.5 861 264 4.2 4.1 803 786 218 189 131 YoY +7.7% YoY +22.0% YoY +24.2% YoY +59.1% Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q3'25 Q3'24 Q4'24 Q1'25 Q2'25 Q3'25 Q3'24 Q4'24
Slide 23: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な要素 により、これら見通しと大きく異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる事項の詳細 な記載は「有価証券報告書」の「事業等のリスク」にありますのでご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる 要素は「事業等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意ください。本資料・データの 無断転用はご遠慮ください。
Slide 24: 「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。
「WOW」なライフプラットフォームを創り、日常に「！」を届ける。