Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Kyokuyo's earnings presentation, May 20, 2021
Slide 1: 2021年3月期 IR説明会資料
2021年5月 202１年3月期 IR説明会資料 株式会社 極 洋 （証券コード：1301） httpｓ://www.kyokuyo.co.jp https://www.seamarche.jp
Slide 2: 目次
目 次 前中期経営計画『Change Kyokuyo 2021』の総括 ➢ 前中期経営計画の振り返り 3～12ページ ➢ 最終年度（2021年3月期） 決算の概要 13～17ページ ➢ 2021年3月期 事業セグメント別の状況 18～24ページ 新中期経営計画『Build Up Platform 2024』の概要 ➢ 基本方針と目標値 26～27ページ ➢ 『Build Up Platform 2024』の事業戦略 28～30ページ 2022年3月期 施策及び業績予想 ➢ 事業セグメント別の施策 32～33ページ ➢ 2022年3月期 業績予想 34～35ページ ➢ 2022年3月期 設備投資
Slide 3: 前中期経営計画『Change Kyokuyo 2021』の総括
前中期経営計画 『Change Kyokuyo 2021』の総括 2 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: 前中期経営計画の振り返り：基本方針
前中期経営計画の振り返り ➢ 基本方針 魚を中心とした総合食品会社として、 高収益構造への転換をはかり、資源、環境、労働など の社会的要請を踏まえ、事業のウイングの拡大と 時間価値の提供により企業価値の向上を目指す ESG重視の事業活動を通じて、食品事業、海外事業、事業領域の拡大、 資源アクセスや商品開発、ブランド戦略の強化、事業構造および資本政 策の均衡の各戦略を進めることで、より強固な事業経営に向けて、高収 益構造へ大きく転換することを目指して取り組んでまいりました。 3 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 3ヵ年のトピックス
前中期経営計画の振り返り ➢ 3ヵ年のトピックス 企業CMのテレビ放映開始【2018年7月】 ブランド強化のため、創立以来初となる企業CMを制作。 宮城県の極洋食品㈱塩釜工場に事業所内保育施設を開園 【2019年4月】 従業員の育児と仕事の両立支援および、女性従業員が出産後も安心して働ける職場環境づくりを目的 に、近隣で働く方々にもご利用いただける施設を開設。 KYOKUYO GLOBAL SEAFOODS Co., Ltd. 設立【2019年4月】 タイ国に煮魚・焼き魚および寿司種の製造を目的に設立。煮魚・焼き魚のシェア拡大を目指す。 クリーン・オーシャン・マテリアル・アライ
Slide 6: 3ヵ年のトピックス
前中期経営計画の振り返り ㈱クロシオ水産が当社グループへ加入【2019年9月】 高知県宿毛湾にてマダイ、ブリ類、シマアジ等の養殖を行っており、調達力の多様化や安定供給の 維持・拡大を目指す。 極洋水産㈱のマグロ加工の新工場が本格稼働開始【2020年4月】 寿司などの和食人気を背景に海外からの引き合いが高まっている、マグロ加工品の輸出拡大を図る。 海外販売の拡大施策を推進。 極洋水産㈱新工場がEU HACCP取得【2020年11月】 4月に本格稼働を始めた新工場が、生食用冷凍マグロのロイン、ブロック、サクについてのEU HACCP を取得。 キョクヨーグループ統合報告書発行【20
Slide 7: 目標値と実績推移
前中期経営計画の振り返り ➢ 目標値と実績推移 目 標 値 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 目 標 比 売上高 ３，０００億円 ２，５６１億円 ２，６２５億円 ２，４９１億円 △５０８億円 営業利益 ６０億円 ３８億円 ２９億円 ４６億円 △１３億円 経常利益 ６０億円 ４４億円 ３６億円 ４８億円 △１１億円 海外売上高比率 １５％ １０．２％ １１．２％ ９．１％ △５．９ポイント 自己資本利益率 １０％ ９．６％ ６．３％ １０．５％ ＋０．５ポイント （ROE） 自己資本比率 ３０％ ２７．７％ ２９．４％ ３４．７％ ＋４．７ポイント 有利子負債資本倍率 １．７
Slide 8: 連結業績の推移
前中期経営計画の振り返り ➢ 連結業績の推移 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （単位：百万円） 経常利益 経常利益率 6,000 （単位：百万円） 当期純利益 7,000 1.6% 6,000 4,879 6.0% 利益率 4,434 6,000 1.5% 1.4% 5,000 5.0% 3,608 5,000 1.2% 4,000 4.0% 1.1% 1.0% 3,000 3.0% 4,000 1.7% 2.0% 2.0% 0.8% 1.4% 3,000 3,838 2,000 2.0% 0.8% 0.6% 2,000 2,914 1,000 1.0% 0.4% 2,037 0 0
Slide 9: 連結財務指標の推移
前中期経営計画の振り返り ➢ 連結財務指標の推移 （単位：億円） 純資産 400 350 399 300 319 325 250 200 150 100 50 0 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 自己資本比率 40.0% 34.7% 35.0% 29.4% 30.0% 30.0% 27.7% 25.0% 20.0% 2019年 2020年 2021年 中計目標 3月期 3月期 3月期 8 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: 連結経営指標の推移
前中期経営計画の振り返り ➢ 連結経営指標の推移 ROE（自己資本利益率） ROA（総資産経常利益率） 15.0% 5.0% 4.0% 4.3% 10.5% 10.0% 4.0% 3.2% 10.0% 9.6% 6.3% 3.0% 2.0% 5.0% 1.0% 0.0% 0.0% 2019年 2020年 2021年 中計目標 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （ 単位：円） 1株当たり純資産 （単位：円） 1株当たり当期純利益 4,000 3,753.9 400 3,500 3,046.3 350 2,941.3 300 356.9 3,000
Slide 11: 事業セグメント別売上高の推移
前中期経営計画の振り返り ➢ 事業セグメント別売上高の推移 （単位：億円） 物流サービス 3,000 9 鰹・鮪 9 10 2,500 296 284 299 常温食品 189 193 190 2,000 冷凍食品 824 849 797 1,500 水産商事 1,000 1,249 1,271 1,189 500 0 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 10 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 事業戦略の成果
前中期経営計画の振り返り ➢ 事業戦略の成果 【拡大】 販売が伸長する煮魚、焼き魚製品の生産拠点としてタイに子会社を設立 【強化】 水産加工会社、養殖事業会社をグループ会社化し資源アクセスを強化 健康志向、時短簡便など社会的ニーズを捉えた市販商品の市場投入 テレビCM放映開始による企業ブランドの向上 【均衡】 自己資本比率やD／Eレシオ向上などによる財務体質の改善 11 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: ESG重視の事業活動
前中期経営計画の振り返り 【ESG重視の事業活動】 SeaBOSやCLOMAなどイニシアチブへの参画 調達基本方針の策定およびサプライヤーガイドライン制定 宮城県塩釜市に近隣で働く方も利用可能な事業所内保育施設開園 12 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 14: 連結損益計算書
最終年度（2021年3月期）決算の概要 ➢ 連結損益計算書 （単位：百万円） 実績 当初予想 前期比 当初予想比 連結会計年度 連結会計年度 2020年3月期 2021年3月期 増減金額 増減比率 2021年3月期 増減金額 増減比率 売上高 262,519 249,197 △13,322 △5.1% 270,000 △20,803 △7.7% 営業利益 2,918 4,657 1,739 59.6% 4,200 457 10.9% 営業外収益 1,208 735 △472 － － － － 営業外費用 518 514 △4 － － － － 経常利益 3,608 4,879 1,271 35.2
Slide 15: 個別損益計算書
最終年度（2021年3月期）決算の概要 ➢ 個別損益計算書 （単位：百万円） 実績 前期比 2020年3月期 2021年3月期 （増減金額） （増減比率） （前期） （当期） 売上高 257,599 246,277 △11,321 △4.4% 営業利益 2,253 3,605 1,351 60.0% 経常利益 2,276 3,873 1,596 70.2% 当期純利益 1,119 3,652 2,533 226.4% ・売 上 高 ：水産商事、冷凍食品、常温食品の減収などにより、前期比113億円の減収 ・営 業 利 益：水産商事の収支改善などにより前期比13億円の増益 14 Copyright
Slide 16: 連結貸借対照表
最終年度（2021年3月期）決算の概要 ➢ 連結貸借対照表 （単位：百万円） 2020年 2021年 2020年 2021年 前期比 前期比 3月末 3月末 3月末 3月末 資産の部 負債の部 流動資産 85,251 86,649 1,397 流動負債 54,818 39,189 △15,629 受取手形及び売掛金 33,444 32,869 △574 内、短期借入金（含むCP) 35,594 18,056 △17,537 商品及び製品 31,409 32,150 740 固定負債 23,773 37,166 13,393 仕掛品 3,885 3,667 △218 内、長期借入金 19,124
Slide 17: 連結キャッシュ・フロー計算書
最終年度（2021年3月期）決算の概要 ➢ 連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 連結会計年度 2020年3月期 2021年3月期 前期比 税金等調整前当期純利益 3,012 5,621 2,609 減価償却費 1,904 1,941 36 売上債権の増減（△は増加） 2,071 428 △1,642 営業活動による たな卸資産の増減（△は増加） 4,668 △802 △5,471 キャッシュ・フロー 仕入債務の増減（△は減少） △1,401 975 2,376 その他 △845 △2,167 △1,321 小計 9,410 5,997 △3,413 固定資産の取得 △2,948 △
Slide 18: 事業セグメント別売上高及びセグメント利益
最終年度（2021年3月期）決算の概要 ➢ 事業セグメント別売上高及びセグメント利益〈連結〉 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 連結会計年度 連結会計年度 前期比 前期比 2020年3月期 2021年3月期 2020年3月期 2021年3月期 水産商事 １２７，１０４ １１８，９４９ △８，１５５ １，７５０ ３，０６７ １，３１６ 冷凍食品 ８４，９４６ ７９，７２３ △５，２２２ ９４９ ８４９ △１００ 常温食品 １９，３７０ １９，０８３ △２８７ ７０５ ８３５ １２９ 鰹・鮪 ２９，６５８ ２９，９１８ ２５９ ２１３ ５０６ ２９３ 物流サービス ９８８ １，０７９ ９１
Slide 19: 水産商事事業〈連結〉
2021年3月期 事業セグメント別の状況 ➢ 水産商事事業〈連結〉…水産物の買付及び販売 （億円） 売上高 1,470 1,500 1,400 1,308 1,249 1,271 1,300 1,189 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 500 2018年 2019年 2020年 2021年 中計目標 3月期 3月期 3月期 3月期 【当期の状況】 減収増益 ➢ 世界的コロナ感染拡大により、日本産水産物の輸出、海外現地法人の販売落ち込み ➢ 国内は外出自粛の影響で、外食・業務筋の需要減少 ➢ 安値圏で推移した鮭鱒の取扱い増加で、計画上回る利益確保 ➢ 年末商
Slide 20: 水産商事事業〈個別〉魚種別売上重量・単価推移
2021年3月期 事業セグメント別の状況 水産商事事業〈個別〉…魚種別売上重量・単価推移 （単位：トン） （単位：円／kg） 60,000 1,400 1,200 50,000 鮭鱒 売 1,000 上 北洋魚 40,000 重 量 800 エビ 30,000 鮭鱒 600 単 価 北洋魚 20,000 400 エビ 10,000 200 0 0 2017年 2018年 2019年 2 0 20年 2 0 21年 3 月期 3 月期 3 月期 3 月期 3 月期 19 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 冷凍食品事業〈連結〉
2021年3月期 事業セグメント別の状況 ➢ 冷凍食品事業〈連結〉…冷凍食品の加工及び販売 （億円） 売上高 1,200 1,000 1,000 824 849 800 743 797 600 400 200 0 2018年 2019年 2020年 2021年 中計目標 3月期 3月期 3月期 3月期 【当期の状況】 減収減益 ➢ 外食・業務筋向けの需要減少により、えびフリッター・水産フライの販売が低迷 ➢ 家庭用冷凍食品はドラッグストア向けなどが伸長 ➢ 寿司種、生食商材は徐々に回復も、全体としては前期比減をカバーするに至らず 20 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd.
Slide 22: 常温食品事業〈連結〉
2021年3月期 事業セグメント別の状況 ➢ 常温食品事業〈連結〉…缶詰・珍味製品他の加工及び販売 （億円） 売上高 300 250 193 190 200 200 189 189 150 100 50 0 2018年 2019年 2020年 2021年 中計目標 3月期 3月期 3月期 3月期 【当期の状況】 減収増益 ➢ 缶詰は、緊急事態宣言の影響による備蓄品需要の増加 ➢ 珍味製品は、家飲み需要の増加や新製品の投入などにより順調に推移 21 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 鰹・鮪事業〈連結〉
2021年3月期 事業セグメント別の状況 ➢ 鰹・鮪事業〈連結〉…海外まき網・養殖・鰹鮪加工販売事業 （億円） 売上高 500 400 320 291 284 296 299 300 200 100 0 2018年 2019年 2020年 2021年 中計目標 3月期 3月期 3月期 3月期 【当期の状況】 増収増益 《海外まき網事業》 ➢ カツオ魚価の低迷 《養殖事業》 ➢ 国産養殖クロマグロの販売が伸長 《加工販売事業》 ➢ 量販店を中心にマグロタタキなどの販売が順調に推移 22 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: 鰹・鮪事業 水揚げ推移・売上推移
2021年3月期 事業セグメント別の状況 鰹・鮪事業 〈海外まき網事業〉…水揚げ推移 〈クロマグロ養殖事業〉…売上推移 （単位：トン） （単位：円／kg） （単位：トン） 重量 金額 （単位：百万円） 40,000 300 1,000 2,500 重量 900 35,000 280 魚価 800 2,000 30,000 260 700 25,000 240 600 1,500 20,000 220 500 400 1,000 15,000 200 300 10,000 180 200 500 5,000 160 100 0 140 0 0 2017年 2018年 2019年 2020年 20
Slide 25: 物流サービス事業〈連結〉
2021年3月期 事業セグメント別の状況 ➢ 物流サービス事業〈連結〉…冷蔵倉庫事業 売上高 （億円） 15 10 10 10 9 9 5 0 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 【当期の状況】 増収増益 ➢ 新型コロナウイルスの影響で当初荷動き鈍化 ➢ 回転のよい貨物の集荷に注力し、入出庫量増加 ➢ 貨物委託先の運送会社網拡大により、配送事業を強化 24 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 26: 新中期経営計画『Build Up Platform 2024』の概要
新中期経営計画 『Build Up Platform 2024』の概要 25 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 27: 基本方針
基本方針と目標値 ➢ 基本方針 経営基盤の強化を図りながら、 「事業課題への継続的取組み」と 「持続的成長への挑戦」を柱とする戦略を進め、 社会と極洋それぞれが共有するべき価値を 創造していくことで、新たな成長への礎となる 「高収益構造への転換」を目指す 食品事業及び海外事業の拡大、水産商事事業及び養殖事業の収益の 安定化を図り、常に変化するマーケットニーズや社会からの要請に対して、 柔軟に対応することで、ESG、SDGｓといった持続可能な社会の実現に向 けた責任を果たし、当社が持つ価値を積極的に提供することで、高収益構 造への転換を図ってまいります。 26 Copyright © Kyoku
Slide 28: 新中期経営計画の最終年度目標値
基本方針と目標値 ➢ 新中期経営計画の最終年度（2024年3月期）目標値 売上高 ３，０００億円 営業利益 ７０億円 経常利益 ６５億円 営業利益率・経常利益率 ２．０％超 海外売上高 ３００億円 有利子負債資本倍率（D/Eレシオ） １．５倍 （単位：億円） 食品 水産商事 鰹・鮪 その他 合 計 (冷凍食品＋常温) 売上高 １，４２０ １，２４０ ３３０ １０ ３，０００ 営業利益 ３６ ３０ １４ △１０ ７０ 27 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 29: 『Build Up Platform 2024』の事業戦略
『Build Up Platform 2024』の事業戦略 28 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 30: 『Build Up Platform 2024』の事業戦略
『Build Up Platform 2024』の事業戦略 【事業課題への継続的な取り組み】 市販用商品の拡大及びチャネルの多様化による食品事業の拡大 海外マーケットでの販売体制の強化、及び各種認証取得や 海外販売用製品の開発による海外事業の拡大 高付加価値商品、差別化商品の強化による 水産商事事業及び養殖事業の収益安定化 調達力の多様化などによる資源アクセスの強化 【持続的成長への挑戦】 「時間価値の創造」にこだわった迅速な研究・商品開発、 及び「キョクヨー」、「シーマルシェ」ブランドの認知度向上 「生活を楽しむための食」という価値の追求 デジタルトランスフォーメ
Slide 31: 『Build Up Platform 2024』の事業戦略
『Build Up Platform 2024』の事業戦略 【経営基盤の強化・ESG経営】 保有する事業基盤の有効活用と積極的な新規投資による事業 基盤の強化 安定的な利益の積み上げによる財務基盤の強化と資本構成の 均衡 ワークライフバランスに配慮した多様な働き方の尊重、 及び人材育成の強化や人事制度改革による人材基盤の強化 SDGｓで掲げる目標に向けての取り組みを強化し、社会課題の 解決に貢献する「社会価値」の追求 環境保全の各種取組みによる水産資源の持続可能性の向上 地域社会とのコミュニケーションを通じた地域活性化及び 社会的要請への対応と働きやすい労働環境の整備
Slide 32: 2022年3月期 施策及び業績予想
2022年3月期 施策及び業績予想 31 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 33: 事業セグメント別の施策
事業セグメント別の施策 【水産商事セグメント】 市況を踏まえ、販売に見合った買付と在庫管理の徹底 付加価値の高い自社製品の販売ルート構築による収益の安定確保 海外拠点における現地販売の強化 食品部門と連携した自社工場製品の市場開拓 【食品事業セグメント】 組織再編を行い、事業本部体制に移行したことによる販売力の強化 アイテムの集約化による自社工場稼働の効率化 高付加価値商品の開発 32 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 34: 事業セグメント別の施策
事業セグメント別の施策 【鰹・鮪セグメント】 自社工場との連携強化による高付加価値商品の販売 海外まき網事業の更なる効率化 養殖クロマグロの安定供給と養殖真鯛の拡販 【物流サービスセグメント】 極洋グループの在庫を核とした早期の集荷と適正な在庫管理 33 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 35: 2022年3月期 業績予想：連結業績予想
2022年3月期 業績予想 ➢ 連結業績予想 （単位：百万円） 2021年3月期 2022年3月期 前期比 実績 予想 増減金額 増減比率 売上高 ２４９，１９７ ２５０，０００ ８０２ ０．３% 営業利益 ４，６５７ ５，０００ ３４２ ７．３% （営業利益率） （１．９%） （２．０%） 経常利益 ４，８７９ ５，０００ １２０ ２．５% （経常利益率） （２．０%） （２．０%） 親会社株主に帰属する ３，８３８ ３，５００ △３３８ △８．８% 当期純利益 34 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 36: 事業セグメント別業績予想
2022年3月期 業績予想 ➢ 事業セグメント別業績予想 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 水産商事 １１８，９４９ １１４，０００ △４，９４９ ３，０６７ ３，０００ △６７ 食品 ９８，８０６ １０５，０００ ６，１９４ １，６８４ ２，０００ ３１６ (冷凍食品+常温) 物流サービス １，０７９ １，０００ △７９ ３６９ ２００ △１６９ 鰹・鮪 ２９，９１８ ３０，０００ ８２ ５０６ １，０００ ４９４ その他 ４４３ ０ △４４３ △９７０ △１，２００ △２
Slide 37: 2022年3月期 設備投資計画
2022年3月期 業績予想 ➢ 2022年3月期 設備投資計画 ➢ 設備投資・減価償却費推移 2021年3月期 2022年3月期 概要 3月末実績 計画 塩釜工場関連 1億円 2億円 生産工場関連 0億円 2億円 研究所関連 0億円 1億円 極 洋 養殖事業海上 1億円 0億円 ＩＴ関連その他 3億円 5億円 計 5億円 10億円 生産工場関連 16億円 23億円 まき網事業関連 1億円 1億円 関係 養殖事業海上 1億円 1億円 会社 ＩＴ関連その他 2億円 1億円 計 20億円 27億円 合計 25億円 37億円 36 Copyright © Kyokuyo Co.,Ltd. All Ri
Slide 38: 本資料は、2021年３月末までの業績及び今後の経営ビジョンに関する情報の 提供を目的として作成しており、必ずしも投資をお勧めするものではありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、現時点で入手される情報に 基づくものであり…
本資料は、2021年３月末までの業績及び今後の経営ビジョンに関する情報の 提供を目的として作成しており、必ずしも投資をお勧めするものではありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、現時点で入手される情報に 基づくものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって、実際の業績は、様々な要因により、これらの予想と異なることが ありますのでご承知おきください。 当資料に対する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 経営管理部 IR室 電話03-5545-0703 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください