Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — FY2025 Earnings Presentation
40 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Feb 26, 2026
Slide 1: Presentazione Risultati FY2025
PRESENTAZIONE RISULTATI FY2025 26 febbraio 2026 1
Slide 2: 2025: un anno di svolta per IGD
2025: un anno di svolta per IGD Prosegue il percorso delineato nel BP 25-27 Ritorno al dividendo: pagati a DIVIDENDO maggio 2025 € 0,10 per azione PIANO Lanciata nuova strategia di dismissione DISMISSIONI in Romania: ceduti 5 asset per un totale di € 21,8 milioni GESTIONE Ottimizzato il profilo fina
Slide 3: Crescono i principali indicatori
Crescono i principali indicatori vs FY2024 +4,0% +3,0% Net Rental Income Ebitda freehold LFL Gestione Caratteristica LFL € 41,2mn 32,0 €mn +15,7% -30,1 € mn 31/12/24 Funds From Operations Utile Netto 3
Slide 4: Performance Operative Italia FY25
Performance Operative Italia FY25 +1,6% +3,5% Ingressi Vendite Operatori gallerie Italia gallerie Italia Dato CNCC + 0,8% +0,8% Ipermercati IGD Andamenti a rete totale 2025 vs 2024 4
Slide 5: Una efficace attività di leasing durante il 2025
Una efficace attività di leasing durante il 2025 (dati progressivi Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 %) 24 24 24 24 25 25 25 25 Gallerie 96,06% + Iper 94,76 94,96 95,06 95,21 95,95 95,99 96,0 96,06 Italia Gallerie Occupancy Italia 94,16 94,38 94,48 94,67 95,49 95,55 95,56 95,63 Occupancy gallerie+iper Italia*
Slide 6: Importanti aperture nell'anno (1/2)
Importanti aperture nell’anno (1/2) Tiburtino (RM), Leonardo (BO), Le Porte di La Favorita (MN) Napoli (NA), Esp (RA), Fonti del Corallo (LI) Le Porte di Napoli (NA) Esp (RA), Casilino (RM), Città delle Stelle (AP) Tiburtino (RM) Conè (TV) 6
Slide 7: Importanti aperture nell'anno (2/2)
Importanti aperture nell’anno (2/2) Esp (RA), Puntadiferro (FC) Esp (RA) Centrosarca (MI), La Favorita (MN), Centro d’Abruzzo (CH) Conè (TV), Portogrande (AP), Puntadiferro (FC), Le Porte di Napoli (NA), Le Maioliche Lungosavio (FC) (RA), Esp (RA) Puntadiferro (FC) 7
Slide 8: Digital: crescita e consolidamento
Digital: crescita e consolidamento E’ proseguito il processo di digitalizzazione dei centri commerciali con significativi risultati: APP CONSUMER IGD CONNECT Focus CRM Esperienza d’acquisto più Nuova piattaforma integrata coinvolgente e personalizzata per i tenant Da luglio 2025 è attiva in 28 Centr
Slide 9: Il mercato real estate nel 2025
Il mercato real estate nel 2025 Il real estate italiano continua a crescere: oltre 13,5€ miliardi gli investimenti negli ultimi 12 mesi, i più alti livelli registrati in Italia (+36% vs 2024)) Investimenti Investimenti real estate real estate 13,5€ md FY FY 0,5€ md Di cui 2025 2025 Di cui Retail Ret
Slide 10: Il valore del portafoglio core è in crescita
Il valore del portafoglio core è in crescita 1.565,1€ mn +1,8% vs FY2024 Market Value Portafoglio core Italia Rivalutazione riconducibile alla crescita organica, non influenzata dai tassi utilizzati per le valutazioni 10
Slide 11: Valore di mercato del portafoglio IGD
Valore di mercato del portafoglio IGD EPRA Net Initial EPRA Net Initial FY 2024 FY 2025 Δ % 2025 vs 2024 Net Exit Yield Yield Yield topped up Gallerie Italia 1.354,3 1.383,4 + 2,1% 7,3% Iper Italia 183,6 181,7 (-1,0%) 6,2% 6,2% 6,5% Totale portafoglio Italia core 1.537,9 1.565,1 + 1,8% + 7,2% Nuovi
Slide 12: Alcuni indicatori finanziari del Gruppo
Alcuni indicatori finanziari del Gruppo 43,5% 8,0x* -90bps vs FY2024 +10bps vs 2024 Loan to Value Net Debt/Ebitda 5,1% Tasso medio ponderato del debito 4,8% post finanziamento feb. ‘26 12 *Ebitda di riferimento calcolato sui 12 mesi rolling
Slide 13: Net rental Income Freehold
Net rental Income Freehold (€ mn) -6,3€ mn di cui: Var. vs 24 ▪ -5,2€mn Food ceduto nel 2024; omogeneo ▪ -1,1€mn Romania per disposal* +3,9€mn +4,0% -5,2 3,9 -1,1 103,9 97,6 101,5 Ricavi netti da Attività Variazione perimetro ricavi Ricavi netti da Attività Delta LfL Italia e Romania Ricavi netti da
Slide 14: Ebitda caratteristico
Ebitda caratteristico (€ mn) Var. vs 24 omogeneo +2,9 €mn +3,0% -6,3 2,9 102,0 95,7 -98,6 Ebitda FY24 Variazione Perimetro Ebitda FY24 Omogeneo Delta Ricavi da attività locativi Ebitda FY25 netti, servizi netti e spese generali 14
Slide 15: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria (€ mn) Delta Tot: -11,3% -7,6€mn Totale Totale 67,1€m 59,5€m 11,2 Include 4,4€mn di oneri non ricorrenti a seguito dell’ emissione del nuovo bond a fine ottobre, al 12,3 netto del mark to mark degli IRS chiusi (relativi al rimborso di HelmetII, tranche A). 55,9 47,2 Gest. Finanz
Slide 16: FFO
Var. vs 24 FFO omogeneo +11,9€mn (€ mn) +40,6% Var. vs 24 +5,6€mn +15,7% 9,0 -6,3 2,9 41,2 35,6 FFO FY24 Variazione perimetro Delta Ebita caratteristico Delta Gest. Finanziaria FFO FY25 omogeneo Adj e altro Il miglioramento della gestione finanziaria e della gestione caratteristica a perimetro omoge
Slide 17: Risultato netto di gruppo
Risultato netto di gruppo (€ mn) Var. vs 24 +62,1€mn 22,9 32,0 35,0 -30,1 -3,4 7,6 Risultato netto del Delta Ebitda Delta gest. Finanziaria Variazione Delta Risultato netto del gruppo FY24 caratteristico adeguamento FV gest.straordinaria, gruppo FY25 accantonamenti e altre variazioni Alcune somme de
Slide 18: Dividendo per azione
Dividendo Grazie agli importanti risultati conseguiti, frutto dell’impegno e delle iniziative Il Consiglio di attuate dalla Società Amministrazione ha deliberato di sottoporre 0,15€ (+50% vs 2024) all’approvazione Dividendo per azione (per la maggior parte derivante da dell’Assemblea degli utile da
Slide 19: Un anno intenso dal punto di vista finanziario
Un anno intenso dal punto di vista finanziario Febbraio 2025 Novembre 2025 Febbraio 2026 Sottoscritto Finanziamento Emesso nuovo Green unsecured Sottoscritto Finanziamento Green secured € 615 mn e Bond € 300mn; i proventi netti secured € 165 mn rimborsati bond* in essere dell’emissione sono stati ut
Slide 20: Posizione Finanziaria Netta al 31/12/2025
Posizione Finanziaria Netta al 31/12/2025 PFN FY24 PFN FY25 806,5€ mn € 789,4mn -41,2 13,1 11,0 806,5 789,4 PFN FY2024 FFO Dividendi pagati Altri movimenti PFN FY 2025 Post 31/12/2024 31/12/2025 finanziamento feb ‘26 44,4% 48,1% Loan to Value 43,5% 6,0% 3,86% Costo medio del debito 5,1%* 4,8%* 1,8X
Slide 21: Profilo delle scadenze del Gruppo
Profilo delle scadenze del Gruppo Debito nominale verso banche e altri finanziatori (€ mn) Debt maturity al 31 dicembre 2025 Debt maturity post rifinanziamento 24 febbraio 2026 Debito bancario secured Debito bancario secured Bond Bond Ammortamento contrattuale debito bancario Ammortamento contrattua
Slide 22: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito Pro-forma post 31/12/2024 31/12/2025 finanziamento BREAKDOWN DEL DEBITO* 2026 31/12/2025 Post finanziamento Gearing ratio 0,83X 0,80X 0,80x Hedging debito a lungo 77,6% 85,0% 69,5% Quota debito a M/L termine 91,9% 95,4% Linee di credito non comm
Slide 23: Indicatori patrimoniali EPRA
Indicatori patrimoniali EPRA € per share FY 2025 FY 2024 Δ% NRV 9,09 8,94 1,8% NTA 9,03 8,87 1,8% NDV 8,93 8,75 2,1% 0,37 -0,11 -0,10 8,87 9,03 EPRA NTA 31/12/2024 FFO Real estate assets fair value, financial Dividend paid EPRA NTA 31/12/2025 instruments and other 23
Slide 24: Sostenibilità: attività 2025
Sostenibilità: attività 2025 • Intensità emissioni gas serra/mq (Gruppo): -27,3% vs 2024, -54,2% vs 2018 RICONOSCIMENTI • Raccolta differenziata (Italia): 85% (+2 p.p vs 2024) • Ricarica auto elettriche: +31,2% numero colonnine vs 2024 • Organico: 169 dipendenti, stabile vs 2023 e 2024 • DE&I: appro
Slide 25: Focus Certificazioni BREEAM
Focus Certificazioni BREEAM *Dati aggiornati a seguito dei rinnovi delle certificazioni avvenuti a gennaio 2026 25
Slide 26: Outlook
PAIN NG ae Outlook
Slide 27: Outlook FFO 2026
Outlook FFO 2026 Prosegue il percorso avviato nel 2025, IGD stima performance operative in crescita e una gestione finanziaria in ulteriore miglioramento L’UTILE NETTO RICORRENTE (FFO) E’ ATTESO AD ALMENO 45 MILIONI DI EURO (c. +9,2% vs FY 2025) 27
Slide 28: 2026: On track, on target, ready to scale
2026: On track, on target, ready to scale ON TRACK In linea con obiettivi del Business Plan 2025-2027 ON TARGET Struttura finanziaria, patrimoniale e operativa consolidata nel 2025 READY TO SCALE Pronti a cogliere opportunità di crescita 28
Slide 29: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti CORPORATE INVESTOR RELATIONS EVENTI CONFERMATI 16 APRILE: Assemblea degli azionisti 18 MARZO: Virgilio Mid-Small Cap Conference (Parigi) 7 MAGGIO: Risultati al 31/3/26 25_26 MARZO: STAR Conference (Milano) 4 AGOSTO: Risultati al 30/6/26 12 NOVEMBRE: Risultati al 30/9/26 20 MAGG
Slide 30: Allegati
Fy Allegati
Slide 31: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato (€ mn) CONSOLIDATO GRUPPO CONS_2024 CONS_2025 Ricavi da attività locativa freehold 125,3 120,1 Costi diretti da attività locativa freehold -21,4 -18,6 Ricavi da attività locativa netti freehold (Net rental income freehold) 103,9 101,5 Ricavi da attività locativa leasehold
Slide 32: Stato patrimoniale riclassificato
Stato patrimoniale riclassificato (€ 000) 31/12/2025 31/12/2024 ∆ % Investimenti immobiliari 1.687.320 1.671.834 15.486 0,92% Immobilizzazioni in corso e acconti 2.512 2.484 28 1,11% Attività immateriali 7.284 7.481 (197) -2,70% Altre attività materiali 8.292 9.037 (743) -8,96% Attività destinate al
Slide 33: Funds From Operation (FFO)
Funds From Operation (FFO) (€ mn) FFO CONS_2024 CONS_2025 2025 vs 2024 EBITDA Gestione Caratteristica 102,0 98,6 -3,2% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -8,9 -9,0 0,6% Gest. Finanziaria Adj -55,9 -47,2 -15,6% Imposte correnti del periodo Adj -1,1 -1,2 14,9% Una tantum -0,5 n.a. FFO 35,6 41,2 15,7
Slide 34: Altri indicatori EPRA
Altri indicatori EPRA (€ 000) EPRA Performance Measure 31/12/2025 31/12/2024 EPRA NRV (€'000) € 1.003.539 € 985.934 EPRA NRV per share € 9,09 € 8,94 EPRA NTA € 996.255 € 978.453 EPRA NTA per share € 9,03 € 8,87 EPRA NDV € 985.571 € 965.618 EPRA NDV per share € 8,93 € 8,75 EPRA Net Initial Yield (NIY
Slide 35: EPRA Net Asset Value
EPRA Net Asset Value (€ 000) 31/12/2025 31/12/2024 Net Asset Value EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV IFRS Equity attributable to shareholders 992.545 992.545 992.545 970.273 970.273 970.273 Exclude: v) Deferred tax in relation to fair value gains of IP 12.447 12.447 14.068 14.068
Slide 36: Key tenants in Italia 1/2
Key tenants in Italia 1/2 Peso su Peso su TOP 20 Tenant TOP 20 Tenant Merceologia montecanoni Contratti Merceologia montecanoni Contratti gallerie gallerie relativo relativo abbigliamento 1° abbigliamento 2,7% 11 11° 1,4% 11 (calzature) abbigliamento 2° abbigliamento 2,4% 8 12° 1,3% 3 (sportivo) lei
Slide 37: Key tenants in Italia 2/2
Key tenants in Italia 2/2 MERCHANDISING MIX TENANT MIX Abbigliamento* 48,5% *Totale abbigliamento: 48,5% 37
Slide 38: Key tenants in Romania
Key tenants in Romania Peso su TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING E TENANT MIX relativo supermercati 11,0% 7 abbigliamento 6,3% 5 abbigliamento 4,4% 9 abbigliamento 3,5% 5 leisure 3,1% 5 uffici 2,8% 1 drogheria 2,6% 4 banca 2,5% 3 farmacia 2,5% 3 ristorazione 1,8% 1 Totale
Slide 39: Contratti Italia e Romania
WALB & WALT Contratti Italia e Romania Totale contratti attivi: 1,321 Nel 2025 effettuati 82 rinnovi con lo stesso tenant e 100 contratti firmati con un nuovo GALLERIE tenant. Rinnovi + turnover dell’anno rappresentano il 10,8% del monte canoni gallerie IPER/ Totale contratti: 8 SUPER Totale contrat
Slide 40: Investor relations contacts
Luca Lucaroni, CFO luca.lucaroni@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team elisa.zanicheli@gruppoigd.it Follow us on Linkedin Federica Pivetti, IR Team federica.pivetti@gruppoigd.it
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