Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — H1 2009 Earnings Presentation
46 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Jul 29, 2009
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2009
Résultats du 1er semestre 2009 29 juillet 2009 1
Slide 2: Avertissement préliminaire
Présentation des résultats semestriels 2009 – Groupe M6 Avertissement préliminaire Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques e
Slide 3: Sommaire
Présentation des résultats semestriels 2009 – Groupe M6 Sommaire 1 Introduction 2 Télévision 3 Diversifications et Droits audiovisuels 4 Comptes 5 Annexes 3
Slide 4: Introduction
1 INTRODUCTION 44
Slide 5: 82% des foyers ont accès à une offre multi-chaînes
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 82 % des foyers ont accès à une offre multi-chaînes Un équipement des foyers en offre multi-chaînes qui continue de progresser sous l’impulsion de la TNT gratuite et de l’ADSL gratuit … Foyers ayant accès à une offre multi-chaînes Equipement
Slide 6: La TNT continue sa conquête de parts d'audience et de marché publicitaire
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Malgré un infléchissement, la TNT continue sa conquête de parts d’audience et de parts de marché publicitaire Part d’audience (4+) Marché publicitaire brut TV (en M€) 1er semestre 07 1er semestre 08 1er semestre 09 1er semestre 2008 1er semes
Slide 7: Un marché publicitaire TV en recul
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Un marché publicitaire TV en recul Tendances du marché publicitaire européen (1er semestre 2009 vs. 1er semestre 2008) Taux de croissance du marché publicitaire net TV Espagne ~-30% Royaume-Uni ~-18% France ~-18% Allemagne ~-15% Pays-Bas ~-15
Slide 8: Le modèle du Groupe confirme sa pertinence
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Dans ce contexte économique dégradé, le modèle du Groupe confirme sa pertinence Un Un modèle portefeuille de d’activités Coût de Autres revenus diversifié et grille coûts équilibré des relais de croissance RECETTES COÛTS CAPACITE DE RESISTANC
Slide 9: Le groupe M6 fait preuve d'adaptation et de résistance
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Dans ce contexte économique dégradé, le groupe M6 fait preuve d’adaptation et de résistance Chiffres clés (en M€) 709.1 1er semestre 2008 678.3 1er semestre 2009 602.6 570.8 -4.3% -5.3% +0.9% +1.0% 106.5 107.5 79.2 80.1 CA Consolidé Charges E
Slide 10: Un CA en recul limité de -4.3% à 678.3M€
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Un CA en recul limité de -4.3% à 678.3M€ Détail des contributions au Chiffre d’affaires (en M€) Antenne M6 Chaînes Diversifications et Numériques Droits Audiovisuels -14.0% 370.2 +12.0% +4.9% 318.2 275.9 289.5 63.0 70.5 30 juin 08 30 juin 09
Slide 11: Un résultat opérationnel courant stable (+0.9%)
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Un résultat opérationnel courant stable (+0.9%) Rentabilité du Groupe (en M€) Antenne M6 Chaînes Diversifications et Numériques Droits Audiovisuels 79.7 74.0 +56.2% +5.1% -7.1% 12.1 22.6 21.5 7.7 30 juin 08 30 juin 09 30 juin 08 30 juin 09 30
Slide 12: Plan d'économies face à de nouvelles contraintes
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Un premier semestre marqué par la mise en œuvre d’un plan d’économies face à de nouvelles contraintes Conjoncture et nouvelles charges pèsent sur l’EBITA Un plan d’économies adapté à l’environnement 1er semestre 2009 - Environnement publicita
Slide 13: Des fondamentaux solides
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Des fondamentaux solides 1 Maintien du niveau de profitabilité 2 Stabilité des cash-flows libres (FCF) + 88,2 M€ vs 89,3 M€ en 2008 Rentabilité opérationnelle Cash conversion ratio : 82% vs 83,8% 15,8% (+ 0,8 pt) Optimisation du Besoin en Fon
Slide 14: Ratios financiers au 30 juin 2009
1 Introduction – Les faits marquants du 1er semestre 2009 Ratios financiers au 30 juin 2009 Ratios financiers Ann é e ple ine 1e r Se m e stre E n M € sa u f don n é e s e n % 2007 2008 2008 2009 Profita bilité / C a sh - F low s FCF hors investissements de croissance 236.9 204.5 89.3 88. 2 Marge Op
Slide 15: Télévision
2 TELEVISION 15 15
Slide 16: Télévision - Audiences
2 Télévision - Audiences 16
Slide 17: Les chaînes du groupe confortent leur positionnement sur tous les univers TV
2 Télévision - Audiences Les chaînes du groupe confortent leur positionnement sur tous les univers TV Part d’Audience 4 ans et + TOUTES TV TV HISTORIQUES 77.4% 73.0% 1er semestre 2008 1er semestre 2009 -4.4pts X 1.4 +0.3pt 10.2% 14.3% 12.4% 12.7% TV GROUPE M6 Chaînes du Groupe * 100% de PdA 11.2% 10
Slide 18: Télévision gratuite - Audiences
2 Télévision gratuite - Audiences 18
Slide 19: M6, seule grande chaîne à progresser sur la tranche 12:00-24:00
2 Télévision gratuite - Audiences M6, seule grande chaîne à progresser sur la tranche horaire stratégique 12:00 – 24:00 1er semestre 2008 -1.1pt 1er semestre 2009 28.8% 27.7% -1.4pt +0.3pt -1.3pt 17.4% 16.0% Part d’Audience 13.9% 12.6% = -0.2pt 11.5% 11.8% 3.6% 3.6% 4+ (*) 1.6% 1.4% -1.4pt 32.3% 30.
Slide 20: Un renforcement de l'Access Prime Time plus que réussi
2 Télévision gratuite - Audiences Un renforcement de l’Access Prime Time plus que réussi De nouveaux challenges pour la chaîne Un potentiel de progression exploité avec succès sur l’Access Prime Time (18h – 19h40) Jan.-Fév. 08* S1 2009 VARIATION Audience (men<50) 14.0% 26.1% X 1.9 Nombre de téléspec
Slide 21: M6 – Des marques fortes dans tous les genres de programmes
2 Télévision gratuite - Audiences M6 – Des marques fortes dans tous les genres de programmes Moyenne saison 08-09 (vs. saison précédente) NCIS : Enquêtes spéciales (Inédits) 6.9M° de 4.9M° de téléspectateurs (6.4M°) téléspectateurs (4.3M°) 4.2M° de 4.4M° de téléspectateurs (4.0M°) téléspectateurs (3
Slide 22: M6 – Des rendez-vous toujours plus performants
2 Télévision gratuite - Audiences M6 – Des rendez vous toujours plus performants FOCUS : L’AMOUR EST DANS LE PRE 20% 17% 17% 16% 14% Part d’Audience Une audience en constante 4+ 3.3 M 4.0 M 4.3 M 4.8 M hausse semaine après semaine cette année : 5.0 M° de tlsp pour l’épisode 3, cette saison. 30% 26%
Slide 23: W9 – Aux premiers rangs de la TNT
2 Télévision gratuite - Audiences W9 – Aux premiers rangs de la TNT Moyenne du 1er semestre 2009 : Part d’Audience 4+ 2.3% (nationale) +0.7pt 2,4% 2,4% 2,4% Moyenne du 1er 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,2% semestre 2008 : 2,0% 2,1% 1.6% 1,8% 1,9% 1,6% 1,5% 1,5% 1,5% 1,1% 1,2% 0,9% 0,7% 0,5% 0,4% 0,4% 0,3% ja
Slide 24: W9 – 1ère chaîne numérique sur les cibles publicitaires majeures
2 Télévision gratuite - Audiences W9 – 1ère chaîne numérique sur les cibles publicitaires majeures Parts d’audience nationale – 1ère vs 2ème chaîne numérique sur chaque cible publicitaire (mai-juin 2009) 4.3% 4.3% 3.9% 3.6% 3.4% 3.2% 3.4% 3.2% 3.2% 2.7% 2.8% 2.8% 2.9% 2.6% 2.5% 2.5% 2.6% 2.4% 2.1% 1
Slide 25: W9 – Des succès dans tous les genres de programmes
2 Télévision gratuite - Audiences W9 – Des succès dans tous les genres de programmes MAGAZINES MUSIQUE CINEMA Bientôt DOCUMENTAIRE : SERIES Le convoi de l’extrême 1.3 M° de tlsp (29 janvier 2009) SPORT 1.4 M° de tlsp (9 mars 2009) Missing 1.0 M° de tlsp Le caméléon (5 juin 2009) Sources : Médiamétri
Slide 26: Chaînes payantes - Audiences
2 Chaînes payantes - Audiences 26
Slide 27: Confirmation du leadership de Paris Première et Téva
2 Chaînes payantes - Audiences Confirmation du leadership de Paris Première et Téva vague 16 vague 16 vague 17 vague 17 Part d’Audience 4+ Part d’Audience ICSP+ Part d’Audience 4+ Part d’Audience Mén<50 1,0% 1,3% 0,9% 0,9% 0,8% 0,8% 1,2% 0,8% +0.1pt +0.1pt = +0.1pt Paris Première est leader sur les
Slide 28: Télévision – Marché publicitaire
2 Télévision – Marché publicitaire 28
Slide 29: Un marché plurimédia brut en recul de -3.2% sur le S1 2009
2 Télévision – Marché publicitaire Un marché plurimédia brut en recul de -3.2% sur le S1 2009 Evolution janv-juin 2009 Investissements vs janv-juin 2008 janv-juin 2009 en M€ TOTAL PLURIMEDIA -3.2% 12 059.6 TÉLÉVISION -3.4% 3 551.9 hertzienne+numérique+régionale Chaînes hertziennes* -12.6% 2 553.9 Ch
Slide 30: Le groupe M6 augmente sa part de marché dans tous les univers
2 Télévision – Marché publicitaire Le groupe M6 augmente sa part de marché dans tous les univers Part de Marché Brut Publicitaire du Groupe M6 dans chaque univers TV TOTAL TÉLÉVISION (hertzien + TNT + Cab-Sat) : 3 253.6 M€ au S1 2009 (-3.1% vs S1 2008) CHAÎNES CHAÎNES CHAÎNES HERTZIENNES TNT CAB / S
Slide 31: W9 est la chaîne de la TNT la plus investie
2 Télévision – Marché publicitaire Depuis avril 2009, W9 est la chaîne de la TNT la plus investie (brut ) Investissements publicitaires bruts - en K€ Evol. S1 2009 vs S1 2008 : +79% 26 179 23 472 +67% 22 839 20 256 19 423 21 860 17 008 19 303 15 167 18 012 16 913 +71% 13 357 13 514 11 512 12 286 13
Slide 32: Télévision – Chiffres clés
2 Télévision – Chiffres clés 32
Slide 33: L'activité de télévision améliore sa rentabilité
2 Télévision – Chiffres clés Dans un contexte difficile, l’activité de télévision améliore sa rentabilité Chiffre d’affaires Télévision EBITA Télévision b. Quasi-stabilité de l’EBITA a. Recul du CA 87.4 M€ -1.5% 86.1 M€ 433.2 M€ -10.3% 388.7 M€ 7.7 12.1 +56.2% 79.7 74.0 63.0 -7.1% +12.0% 70.5 S1 200
Slide 34: Diversifications et Droits audiovisuels
3 DIVERSIFICATIONS ET DROITS AUDIOVISUELS 3434
Slide 35: Une rentabilité préservée
3 Diversifications et Droits audiovisuels Une rentabilité préservée S1 2008 S1 2009 Chiffre d’affaires Diversifications et Droits audiovisuels 275.9 M€ +4.9% 289.5 M€ EBITA Diversifications et Droits audiovisuels 21.5 M€ +5.1% 22.6 M€ Marge Diversifications et Droits audiovisuels 7.8% Stable 7.8% Va
Slide 36: Des performances dans tous les domaines
3 Diversifications et Droits audiovisuels Des performances dans tous les domaines DROITS AUDIOVISUELS VENTADIS CINEMA Bonne résistance du téléachat grâce à une animation renforcée et à l’événement anniversaire Réduction des coûts logistiques Gestion optimisée des approvisionnements Des marges préser
Slide 37: Des performances dans tous les domaines – Interactivité
3 Diversifications et Droits audiovisuels Des performances dans tous les domaines INTERACTIVITE Un parc de clients de 1.5 million grâce à une offre de téléphonie complète et diversifiée (abonnements, pré-payés, 3 G,…) 1er opérateur alternatif sur la cible des 15-25 ans Succès publicitaire avec un ta
Slide 38: Comptes
4 COMPTES 38 38
Slide 39: Bilan consolidé simplifié
4 Comptes Bilan consolidé simplifié En M€ Variation 31 décembre 2008 30 juin 2009 (M€) Goodwill 83.0 82.8 (0.2) Actif non courant 665.9 294.2 (371.7) - Actif courant 651.3 1 020.0 368.7 Trésorerie 40.5 33.5 (7.0) TOTAL ACTIF 1 440.7 1 430.5 (10.2) Capitaux propres part du groupe 795.1 767.4 (27.7) I
Slide 40: Tableau de financement consolidé simplifié
4 Comptes Tableau de financement consolidé simplifié En M€ 30 juin 2008 30 juin 2009 Variation (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 144.0 148.9 4.9 Variation de BFR d'exploitation (8.4) (27.4) (19.0) Impôt (39.3) (21.5) 17.8 Flux de trésorerie des activités opérationnelles 96.3 100.0 3.7 F
Slide 41: Annexes
5 ANNEXES 41 41
Slide 42: Compte de résultat analytique consolidé
5 Annexes Compte de résultat analytique consolidé Variation 2009 / 2008 En M€ 30/06/2009 30/06/2008 En M€ En % Antenne M6 Chiffre d'affaires - Publicité 315.2 367.1 (51.9) -14.1% Chiffre d'affaires - autres activités 3.0 3.1 (0.1) -1.8% Résultat opérationnel courant (EBITA) 74.0 79.7 (5.7) -7.1% Cha
Slide 43: Détail des contributions du segment - Antenne M6
5 Annexes Détail des contributions du segment - Antenne M6 30/ 06/ 2009 30/ 06/ 2008 va ria tion 2009/ 2008 Ré sulta t Ré sulta t Ré sulta t C hiffre C hiffre C h iffre C hiffre C hiff re C hiffre opé ra tionne l opé ra tionne l opé ra tionne l d'a ffa ire s d'a ffa ire s d'a ffa ire s d'a ffa ire s
Slide 44: Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6
5 Annexes Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6 Variation 2009 / 2008 E n M€ 30/06/2009 30/06/2008 En M€ En % Chiffre d'affaires - Publicité hors-Groupe 315.2 367.1 (51.9) -14.1% Chiffre d'affaires - Publicité Groupe 3.9 3.4 0.5 15.7% Coût de la régie (quote-part M6), tax
Slide 45: Détail des contributions – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels
5 Annexes Détail des contributions du segment – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels 30/ 06/ 2009 30/ 06/ 2008 va ria tion 2009/ 2008 Résulta t Résulta t Résulta t C hiffre C hif fre C hiffre C hif fre C hiffre C hiffre opéra tionne l opéra tionne l opéra tionne l d'affa ires
Slide 46: Questions & Réponses
QUESTIONS & REPONSES 4646