Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — FY2012 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, May 30, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算概要
２０１３年３月期 決算概要 ２０１３年５月３０日 日本製紙株式会社
Slide 2: プレゼンテーションの内容
プレゼンテーションの内容 （１） ２０１３年３月期 事業環境の概要 （２） ２０１３年３月期 決算概要 （３） ２０１２年４月以降の主なトピックス （４） ２０１４年３月期 業績見通し 2
Slide 3: 事業環境の概要 － メーカー国内出荷量
（１）事業環境の概要 － メーカー国内出荷量 国内紙出荷量は改善傾向 メーカー国内出荷量 対前年比 紙 板紙 110% 105% 100% 95% 90% 85% 11年4月 7月 10月 12年1月 4月 7月 10月 13年1月 出所：日本製紙連合会 3
Slide 4: 事業環境の概要 － メーカー国内出荷量、輸入量
（１）事業環境の概要 － メーカー国内出荷量、輸入量 輸入数量が大幅に減少、メーカー国内出荷量は微減 メーカー国内出荷 輸入 2012年4月～2013年3月 2012年4月～2013年3月 数量 前年 数量 前年 (千t) 同期比 (千t) 同期比 新聞巻取紙 3,240 0.6% 50 ▲50.9% 印刷・情報用紙 7,866 ▲4.1% 1,520 ▲15.8% 塗工印刷用紙※ 4,504 ▲2.5% 791 ▲27.5% 紙 非塗工／特殊印刷用紙 2,068 ▲6.1% 195 ▲14.1% 情報用紙 1,294 ▲6.2% 534 9.3% その他の紙 (包装・衛生・雑種紙等） 3,2
Slide 5: 事業環境の概要 － 品種別価格動向
（１）事業環境の概要 － 品種別価格動向 印刷用紙市況は底打ち (2011年4月＝1) 印刷用紙 ライナー ティシュー 1.15 1.10 1.05 1.00 0.95 0.90 11年4月 7月 10月 12年1月 4月 7月 10月 13年1月 4月 出所：日本銀行「国内企業物価指数」 5
Slide 6: 事業環境の概要 － 主要原燃料価格動向
（１）事業環境の概要 － 主要原燃料価格動向 原燃料市況は横ばいも、為替は円安に 古紙 チップ・パルプ ﾊﾟﾙﾌﾟ ﾁｯﾌﾟ (¥/kg) 新聞（国内） 段ボール（国内） (US$/t) LBKP NBKP チップ（ユーカリ） (US$/t) 20 1000 200 800 180 16 600 160 12 400 140 8 200 120 11年4月 10月 12年4月 10月 11年4月 10月 12年4月 10月 原油・石炭 (¥/US$) 為替 (US$/BL) (US$/t) 原油 石炭 (¥/A$) US$ A$ 150 110 125 100 100 90 75 80 50
Slide 7: 決算概要 － ハイライト
（２）決算概要 － ハイライト FY2012 増減 増減 (単位:億円) 実績 （対前年） （対計画） <売上高> １０，２５０ ▲１７４ ▲５０ <営業利益> ２５１ ▲１１４ ▲１９ <経常利益> ２３１ １７０ ３１ <当期純利益> １０６ ５２３ ４６ ❏ 洋紙事業の復興計画などのコストダウンが順調に進展 ❏ 印刷用紙の価格下落などにより、売上高、営業利益は前年比減少 ❏ 昨年度は理文造紙のれん代の一括償却、震災損失を計上した ことから、経常利益、当期純利益は前年比で大幅に改善 7
Slide 8: 決算概要 － セグメント別概況
（２）決算概要 － セグメント別概況 紙パルプ事業で減収減益 上段：売上高 下段：営業利益 FY2011 FY2012 対前年 （単位：億円） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 増減 4,041 4,136 8,177 3,994 4,019 8,013 ▲164 紙パルプ 89 153 242 75 54 130 ▲113 482 453 935 481 463 945 10 紙関連 41 26 67 34 28 62 ▲4 木材・建材・ 281 326 607 278 329 607 1 土木建設関連 7 18 25 9 18 27 2 311 394 706 319 367 686 ▲
Slide 9: 決算概要 － 紙・板紙販売数量
（２）決算概要 － 紙・板紙販売数量 生産能力回復により塗工紙は前年比増加 （単位：千トン） FY2011 FY2012 前年同期比 新聞用紙 1,190 1,184 ▲0.4% 印刷・情報用紙 2,326 2,408 3.5% 塗工紙 1,172 1,336 14.0% 非塗工紙 549 534 ▲2.8% 紙 情報用紙 605 538 ▲11.0% 包装・雑種紙他 371 358 ▲3.7% 国内 3,887 3,950 1.6% 輸出 61 102 67.4% 紙合計 3,948 4,052 2.6% 段ボール原紙 1,190 1,144 ▲3.9% 板 紙器用板紙他 359 347 ▲
Slide 10: 決算概要 － 営業利益増減要因（対前年同期比）
（２）決算概要 － 営業利益増減要因（対前年同期比） 洋紙事業の復興計画は着実に進展 （単位：億円） 営業利益▲１１４億円 原価改善 ＋１７９ ３６５ 数量・売価 ▲１４７ 原燃料価格 ２５１ ＋１４ その他※ ▲１６０ FY2011 FY2012 ※２０１１年度は震災により停機したマシンの固定費が特別損失として計上されたが、２０１２年度は 費用として営業利益レベルで計上された影響、および減価償却費の減少影響等を含む。 10
Slide 11: 〔補足資料〕FY2012増減益要因 内訳
〔補足資料〕 FY2012増減益要因 内訳 （単位：億円） 数量 ３５ 洋紙 ２４、その他 １１ 売価 ▲１８２ 洋紙 ▲１３６、その他 ▲４６ チップ ６、古紙 ２２、パルプ １５ 原燃料価格 １４ 重油 ▲４、石炭 ▲３、ＬＮＧ ▲８、薬品ほか ▲１４ （価格影響 ７１、為替影響 ▲５７） 原価改善等 １７９ 原価改善 ５０、労務費 ６５、停止設備固定費 ６０、物流費 ４ その他 ▲１６０ 減価償却 ５９、固定費特損振替他 ▲２１９ 営業利益 ▲１１４ FY12 ２５１ ← FY11 ３６５ 営業外損益 ２８４ 金融収支▲３、持分法投資損益 ２６２、その他 ２５ 経常利益 １７０ FY12
Slide 12: 決算概要 － 連結貸借対照表
（２）決算概要 － 連結貸借対照表 （単位：億円） 2012年 2013年 増減 3月末 3月末 総資産 15,276 14,977 ▲299 現預金 1,194 1,109 ▲85 受取手形・売掛金 2,052 1,989 ▲63 棚卸資産 1,549 1,493 ▲56 その他流動資産 669 482 ▲187 有形・無形固定資産 7,763 7,701 ▲61 投資その他資産 2,050 2,202 152 負債合計 11,610 11,013 ▲597 有利子負債（リース債務含む） 8,383 8,302 ▲81 その他負債 3,227 2,710 ▲516 純資産合計 3,667 3
Slide 13: 決算概要 － 連結キャッシュ・フロー
（２）決算概要 － 連結キャッシュ・フロー （単位：億円） 項目 FY2011 FY2012 営業活動によるCF 601 660 税金等調整前当期純利益 ▲411 160 減価償却費 744 649 運転資金増減 95 252 その他 174 ▲402 投資活動によるCＦ ▲466 ▲618 固定資産取得 ▲462 ▲580 固定資産の売却 55 14 その他 ▲59 ▲51 フリーCF 135 42 財務活動によるCF 17 ▲144 有利子負債増減 53 ▲108 支払配当金 ▲35 ▲35 その他 ▲1 ▲1 現金及び現金同等物に係る換算差額 ▲6 10 新規連結に伴う現金及び現金同等物
Slide 14: 2012年4月以降の主なトピックス
（３）２０１２年４月以降の主なトピックス ＜２０１２年＞ ６月１２日 タイＳＣＧペーパー社との多用途薄物産業用紙合弁契約締結を発表 ８月３０日 石巻工場が完全復興 ９月１９日 日本製紙クレシア岩国工場の全生産設備を停止 ９月３０日 鈴川事業所の全製造設備を停機 →洋紙事業の復興計画における設備停機が完了 １０月 １日 日本製紙を存続会社とし、日本製紙グループ本社の連結子会社４社が合併 １０月１０日 ｵｰｽﾄﾗﾘｱﾝﾍﾟｰﾊﾟｰ社ﾒｱﾘｰｳﾞｪｰﾙ工場での古紙パルプ設備新設を決定 ＜２０１３年＞ ２月２６日 セルロースナノファイバー実証生産設備の新設を決定 ３月 ５日 印刷用紙の価格修正を発表
Slide 15: 業績見通し
（４）業績見通し (単位:億円) FY2013 増減 FY2012 （対前年） 見通し <売上高> １０，５００ １０，２５０ ２５０ <営業利益> ３００ ２５１ ４９ <経常利益> ２５０ ２３１ １９ <当期純利益> １５０ １０６ ４４ ❏ 洋紙事業の復興計画を中心に、原価改善を強化 ❏ 印刷用紙の価格修正を反映 ❏ 円安による原燃料コスト上昇を反映 14
Slide 16: 業績見通し － 前提条件
（４）業績見通し － 前提条件 国内販売（通期見通し） 数量 ： 洋紙 対前年同期比 ＋１.４％ （上期：＋３.６％ 下期：▲０.６％） ： 板紙 対前年同期比 ＋１.８％ 売価 ： 洋紙 印刷用紙の価格修正を反映 ：板紙 足元横ばい 主要原燃料価格・為替 原油 ： １０５ﾄﾞﾙ／ﾊﾞﾚﾙ（ﾄﾞﾊﾞｲ） 石炭 ： ９５ﾄﾞﾙ／ｔ（豪州炭ﾍﾞﾝﾁﾏｰｸ価格） 古紙 ： 足元横ばい 為替 ： 米ドル ９５円／ﾄﾞﾙ ： 豪ドル ９８円／ﾄﾞﾙ 15
Slide 17: 業績見通し － 紙・板紙販売数量
（４）業績見通し － 紙・板紙販売数量 国内販売数量は微増、輸出の増加を見込む （単位：千トン） FY2012 FY2013 前年同期比 新聞用紙 1,184 1,164 ▲1.7% 印刷・情報用紙 2,408 2,491 3.4% 塗工紙 1,336 1,409 5.4% 非塗工紙 534 529 ▲0.9% 紙 情報用紙 538 553 2.8% 包装・雑種紙他 358 351 ▲1.7% 国内 3,950 4,006 1.4% 輸出 102 188 84.3% 紙合計 4,052 4,194 3.5% 段ボール原紙 1,144 1,164 1.7% 板 紙器用板紙他 347 353 1.
Slide 18: 業績見通し － 営業利益増減要因（対前年同期比）
（４）業績見通し － 営業利益増減要因（対前年同期比） 印刷用紙の価格修正とともに、原価改善を強化 （単位：億円） 営業利益＋４９億円 ３００ ２５１ 原燃料価格 原価改善 ▲１１２ ＋１７６ その他 数量・売価 ▲５３ ＋３８ FY2012 FY2013 17
Slide 19: 〔補足資料〕FY2013増減益要因 内訳
〔補足資料〕 FY2013増減益要因 内訳 （単位：億円） 数量・売価 ３８ チップ ▲２４、古紙 ２５、パルプ ▲３８、重油 ▲１０ 原燃料価格 ▲１１２ 石炭 ▲５、ＬＮＧ ▲８、薬品ほか ▲５２ （価格影響 ２０、為替影響▲ １３２） 原価改善 ８７、労務費 ４４、物流費 １７ 原価改善等 １７６ 停止設備固定費 ２８ その他 ▲５３ 減価償却 １０、その他 ▲６３ 営業利益 ４９ FY13 ３００ ← FY12 ２５１ 営業外損益 ▲３０ 金融収支 ４、持分法投資損益 １１、その他 ▲４５ 経常利益 １９ FY13 ２５０ ← FY12 ２３１
Slide 20: 業績見通し － 主要指標
（４）業績見通し － 主要指標 FY2013 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 （見込） 売上高営業利益率 1.7% 3.9% 3.2% 3.5% 2.5% 2.9% 売上高経常利益率 1.5% 3.4% 2.9% 0.6% 2.3% 2.4% D/Eレシオ：負債資本比率 1.85 1.64 1.75 1.94 1.89 1.79 設備投資額（億円） 649 356 466 572 533 475 減価償却費（億円） 833 819 786 744 649 623 純有利子負債（億円） 7,692 7,386 7,275 7,189 7,193 7,000
Slide 21: 注意事項
注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内容について は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来 の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するもので はありません。 日本製紙株式会社
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