Kanematsu Corporation · TSE:8020
Kanematsu — FY2015 Earnings Presentation
34 slides from Kanematsu's earnings presentation, May 15, 2015
Slide 1: 2015年3月期決算説明 見通しに関する注意事項
（注）⾒通しに関する注意事項 本説明会・資料における当社グループの今後の計画・⾒通し・戦略等、将来に関する記載は、 当社が現時点において把握可能な情報をもとに判断したものであり、これらは様々なリスクや 不確実性が内在しております。 2015年5⽉15⽇ 従って、経営環境の変化、未知のリスクの顕在化、およびその他様々な要因により、実際の 業績等の結果は⼤きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 なお、表⽰の数値は、億円未満を四捨五⼊しておりますので、個別数値と合計数値・増減額が ⼀致しない場合があります。 For more information http://www.kanematsu.
Slide 2: 2015年3月期決算説明
2015年３⽉期決算説明 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 2
Slide 3: 2015年3月期ハイライト（P/L）
１－１．2015年３⽉期ハイライト（Ｐ／Ｌ） ✔経常利益は、史上最⾼益２２９億円を達成 ✔当期純利益は、税制改正の影響を受けたものの、計画⽐増益 14/3⽉期 15/3⽉期 15/3⽉期 (単位:億円) 前期対⽐ 計画対⽐ (実績) (計画) (実績) 売上⾼ 11,145 11,500 11,171 ＋ 26 △ 329 売上総利益 864 885 914 ＋ 50 ＋ 29 営業利益 198 220 221 ＋ 23 ＋1 経常利益 202 205 229 ＋ 27 ＋ 24 当期純利益 118 110 115 △3 ＋5 ＥＰＳ 28.1円 26.2円 27.3円 △ 0.8円 ＋ 1.
Slide 4: 2015年3月期ハイライト（セグメント利益）
１－２．2015年３⽉期ハイライト（セグメント利益） ✔電⼦・デバイス／⾞両・航空セグメントが全般的に好調 セグメント利益（営業利益） 電⼦・デバイス 電⼦機器・電⼦材料事業および半導体 億円 部品事業は、全般的に好調。中でも、⾞載関連ビジネスは、 国内外における需要の拡⼤に伴い伸⻑。ICTソリューション 200 事業は、企業の積極的なインフラ設備投資を受け、堅調に 推移したほか、モバイル事業も好調。 99 ⾷ 料 畜産事業は、需要増を背景に堅調に推移。 78 ＋21 150 ⾷糧事業は、穀物取引、飼料取引ともに順調。 ⼀⽅、⾷品事業は、消費税増税以後の個⼈消費の落ち込みや 円安による輸⼊仕⼊
Slide 5: 2015年3月期ハイライト（B/S）
１－３．2015年３⽉期ハイライト（Ｂ／Ｓ） ✔収益の積上げや円安傾向により⾃⼰資本は順調に増加 ✔⾃⼰資本⽐率は、約２０％まで改善 ✔ネットＤＥＲは、１倍を切る⽔準を維持 14/3⽉末 15/3⽉末 14/3⽉末 15/3⽉末 (単位:億円) (単位:億円) (実績) (実績) (実績) (実績) 総資産 4,285 4,590 グロス有利⼦負債 1,419 1,361 純資産 962 1,187 ネット有利⼦負債 680 676 ⾃⼰資本 717 901 ネットＤＥＲ 0.9倍 0.8倍 ＢＰＳ 170.5円 214.1円 ＲＯＥ 18.7% 14.2% ⾃⼰資本⽐率 16.7% 19.6
Slide 6: 2015年3月期ハイライト（C/F）
１－４．2015年３⽉期ハイライト（Ｃ／Ｆ） ✔営業ＣＦで得られた資⾦を元に、新規投資を実⾏ 600 億 円 ■営業CF ■投資CF ■ネット有利⼦負債減少額 400 VISION-130 200 224 101 0 ▲ 89 ▲4 ▲ 184 ▲ 200 ▲ 11 ▲ 400 ▲ 600 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 7: 2016年3月期見通し（P/L）
２－１．2016年３⽉期⾒通し（Ｐ／Ｌ） ✔経常利益は、２期連続の最⾼益更新を⾒込む ✔当期純利益（当社株主に帰属）は、＋１０億円の増益を⾒込む 14/3⽉期 15/3⽉期 16/3⽉期 15/3⽉期対⽐ (単位:億円) (実績) (実績) (⾒通し) ⾦額 増減率 売上⾼ 11,145 11,171 12,000 ＋ 829 ＋ 7.4% 売上総利益 864 914 950 ＋ 36 ＋ 3.9% 営業利益 198 221 240 ＋ 19 ＋ 8.5% 経常利益 202 229 230 ＋1 ＋ 0.5% 当期純利益 118 115 125 ＋ 10 ＋ 9.0% (当社株主に帰属) ＥＰ
Slide 8: 2016年3月期見通し（セグメント別）
２－２．2016年３⽉期⾒通し（セグメント別） ✔電⼦・デバイスは、ＩＣＴ分野が続伸。兼松⽇産農林の連結収益も寄与 ✔⾷料は、為替差益との⼊り繰り解消で営業利益段階では増益 ✔鉄鋼・素材・プラントは、油井管事業などエネルギー関連が弱含み ✔⾞両・航空は、引き続き好調を維持 売上⾼ 売上総利益 営業利益 (単位:億円) 15/3⽉期 16/3⽉期 15/3⽉期 16/3⽉期 15/3⽉期 16/3⽉期 電⼦・デバイス 2,765 3,000 448 460 99 105 ⾷料 3,077 3,400 121 135 19 35 鉄鋼・素材・プラント 4,678 4,800 253 250 73
Slide 9: VISION-130 〜兼松の挑戦〜
３－１．VISION-130 〜兼松の挑戦〜 事業創造にチャレンジし続ける企業 経営⽬標 健全な財務体質の維持 収益基盤の拡⼤ ⽬標値 連結経常利益 ３００億円 連結当期純利益 １５０億円（ＲＯＥ１５％） (当社株主に帰属) 連結⾃⼰資本 １,０００億円超（ネットＤＥＲ１.０倍） © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 10: VISION-130 〜兼松の挑戦〜
３－１．VISION-130 〜兼松の挑戦〜 S-Project 現⾏中期経営計画 VISION-130 億円 300 経常利益 当期純利益 300 250 229 230 200 202 150 167 150 100 118 125 115 96 50 0 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 ・・・・・ 19/3期 20/3期 S-Project VISION-130 復配 125周年 中計最終年度 130周年 最終年度 最終年度 EPS EPS EPS EPS EPS ・・・・・ 22.8円 28.1円 27.3円 29.7円 35.7円 © KANEMATSU CORPOR
Slide 11: 強みを有する得意分野
３－２．強みを有する得意分野 ✔強みを有する得意分野に注⼒し、事業の横展開・深掘りを推進 得意４部⾨ 主要重点６分野 システム事業の拡⼤と ICTソリューション 電⼦・デバイス サービス・サポート事業の効率化 モバイル Ｍ＆Ａ等による規模の拡⼤ ⾷料 提案・製造・供給ワンストップ展開と アジアの⾷市場 バリューチェーンインフラの構築 油井管等、製造・加⼯・販売 鉄鋼・素材・プラント 北⽶シェール市場 バリューチェーンのさらなる拡⼤ グローバル⾃動⾞市場でのソーシン グローバル・モータリゼーション グ・技術開発・ロジスティクス強化 ⾞両・航空 ⽇系メーカー海外進出での協業、 ⽇系メーカー等の海外
Slide 12: 初年度進捗（ICTソリューション）
４－１．初年度進捗（ＩＣＴソリューション） ✔兼松エレクトロニクスによるグループ再編 （⽇本オフィス・システムの１００％⼦会社化） ＫＥＬグループ 業績 ＫＥＬ主要連結⼦会社 ＫＥＬグループ内における システム事業 億円 ⼀層の⼈材交流促進 ●ケー・イー・エルシステムズ 経常利益 当期純利益 ●現地法⼈２社 70 ⼀体経営による （中国/成都、タイ） トータルＩＴサービスの提供 サービス・サポート事業 60 65 ●⽇本オフィス・システム 63 ●ケー・イー・エルテクニカル 更なる安定した収益基盤の サービス 50 55 充実と企業価値向上 ※上記のうち、タイ現法を除き すべて100%⼦会社（
Slide 13: 初年度進捗（モバイル）
４－２．初年度進捗（モバイル） ✔兼松コミュニケーションズによる事業基盤の拡⼤ 店舗数 従業員数 120 1,700 5 1,660 1,555 地域別 直営店舗数 115 1,447 117 1,500 10 113 110 112 1,300 7 5 50 105 1,100 16 17 3 4 0 100 900 0 13/3期 14/3期 15/3期 直営店舗数 店舗従業員数（臨時従業員含む） (単位:億円) 13/3⽉期 14/3⽉期 15/3⽉期 売上⾼ 1,195 1,359 1,332 経常利益 27 23 32 当期純利益 16 12 20 © KANEMATSU CORPO
Slide 14: 初年度進捗（アジアの食市場）
４－３．初年度進捗（アジアの⾷市場） ✔インドネシア⾷品加⼯合弁会社（Kanemory）の本格稼動 ✔インドネシアのフルーツゼリー製造会社へ出資 ⾃社⼯場の本格稼動開始 インドネシアのフルーツゼリー製造会社へ出資 当社の役割 ①本事業の全般的な推進および ●伝統的なインドネシアの⾷⽣活においても 現地パートナーとの折衝 Kanemory Food Service 「楽しむ⾷」へと変化が表れている ②輸⼊フルーツ原料の安定供給 ●インドネシア初となるフルーツゼリーで市場開拓 ③近隣諸国への製品販売 ※Keong社の持株会社 ※フルーツゼリー国内最⼤⼿ Aeternit International
Slide 15: 初年度進捗（北米シェール市場）
４－４．初年度進捗（北⽶シェール市場） ✔北⽶油井管加⼯（Benoit）第２⼯場設⽴のための⼟地購⼊ ✔原油価格下落によって環境激変 建設作業は⼀時中断 油井管加⼯会社 第２⼯場建設プロセス 当初想定 14年10⽉ 15年1⽉ 16年1⽉ 16年夏頃 スケジュール ⼟地購⼊ 着⼯ 竣⼯ 本格稼動 現状 14年10⽉(済) ⼀時中断 原油価格の急落に ドル/バレル WTI価格 よって、シェール をはじめとする資 100 源開発が停滞 Benoit 第⼆⼯場 80 （テキサス州ウォーラー） 油井管需要にも弱 さが⾒受けられた 60 ことから、第２⼯ イーグル フォード鉱区 ヒューストン 場建設は⼀
Slide 16: 初年度進捗（グローバル・モータリゼーション）
４－５．初年度進捗（グローバル・モータリゼーション） ✔メキシコやデトロイトに拠点を拡⼤ ✔⺠間航空機⽤循環部品（KGAR）の取扱いラインナップ増強 北中⽶ ⾞両拠点 航空機⽤循環部品の交換修理事業 新規 シカゴ デトロイト 新規 シラオ デリーＮＣＲ 重慶 ボーイング社B737型機 メキシコシティ 向けを中⼼に１万品⽬に のぼる⺠間航空機⽤循環 セグメント利益（⾞両・航空） 部品を英国内倉庫に保有 億円 30 20 28 バンコク 従来ラインナップに加え エアバス社A320型機 14 15 向け循環部品の取扱いも 0 新たに開始 アジア ⾞両拠点 13/3期 14/3期 15/3期 16/3
Slide 17: 強みを有する得意分野＋新機軸
３－２ʼ．強みを有する得意分野 ✔強みを有する得意分野に注⼒し、事業の横展開・深掘りを推進 得意４部⾨ 主要重点６分野＋新機軸 ICTソリューション モバイル 電⼦・デバイス アジアの⾷市場 北⽶シェール市場 ⾷料 グローバル・モータリゼーション ⽇系メーカー等の海外進出 新機軸 鉄鋼・素材・プラント ⾞載関連・ＥＭＳ分野における 技術⽀援 技術⽀援、カメラ事業 ⾞両・航空 ＴＰＰ成⽴を⾒据えた⾷料分野 ＴＰＰ対応 での機能強化と業界再編対応 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 17
Slide 18: 初年度進捗（新機軸①－技術支援）
４－６．初年度進捗（新機軸①－技術⽀援） 技術⽀援 ✔兼松アドバンスド・マテリアルズの設⽴ ✔⽇本マニュファクチャリングサービスとの資本業務提携 ⾞載機器等の材料・部品販売・加⼯ EMS分野での新たなビジネス創出 兼松・電⼦材料部が営む事業の⼀部を会社分割 ⽇本マニュファクチャリングサービス社との業務提携 ●指揮命令系統を⼀本化し、スピーディな意思決定 ●東証JASDAQ(スタンダート)（証券コード：2162） ●海外戦略も含めた経営効率の向上 ●設計・開発から基盤実装やモジュールの組み⽴て、 電気・電⼦部品の中核となるキーデバイスの⽣産まで ｢モノ＋機能｣のバリューチェーンを提供 EMSにお
Slide 19: 初年度進捗（新機軸②－カメラ事業）
４－７．初年度進捗（新機軸②－カメラ事業） カメラ事業 ✔兼松⽇産農林の連結⼦会社化 ✔マイクロレンズユニット事業（カンタツ）の拡⼤ セグメント利益の推移 マイクロレンズユニットの設計・製造 億円 セキュリティ機器 その他 ●本社：栃⽊県⽮板市 6 ●海外拠点：中国、台湾 ●当社出資シェア：27.8％（持分法適⽤会社） 3 ●商品開発・設計〜⽣産まで、すべてのプロセスを内製化 世界でも指折りの 0 携帯電話⽤マイクロレンズ製造会社 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 ▲3 スマートフォンの台頭により市場拡⼤ ●東証⼀部上場（証券コード：7961）
Slide 20: 初年度進捗（新機軸③－TPP／ペット）
４－８．初年度進捗（新機軸③－ＴＰＰ／ペット） ＴＰＰ対応 ペット関連 ✔特に⾷料分野における ✔ペットフード製造会社の買収 ＴＰＰを⾒据えた対応 ✔卸売会社の株式追加取得 ＴＰＰ ペットフード製造会社 ●貿易構造の変化 ｢ノースペット｣ ●競争の激化・業界再編 ●本社：北海道⼣張郡 ●当社出資シェア：100％ ●北海道産の新鮮な畜⾁・⿂介類・農産物を豊富に⽤いた安全・ 安⼼なペットフードの製造に注⼒ メーカー＆サプライヤー⽴ち位置からのアプローチ ペットフード・⽤品の卸売事業会社 ｢グローカルペットケア｣ 価値創造型のビジネスモデル ●同社の持株会社であるGPCホールディングス株式を追加取得
Slide 21: 初年度進捗（社債発行登録）
４－９．初年度進捗（社債発⾏登録） ✔普通社債の発⾏を⽬的とした３００億円の発⾏枠を設定 兼松 連結貸借対照表（15/3末） 資⾦調達⼿段の多様化による財務安定性の向上を企図 負債 3,403億円 普通社債 将来の成⻑に必要な資⾦を 機動的に調達できる体制を構築 総資産 有利⼦負債 4,590億円 間接⾦融による調達 1,361億円 発⾏登録の概要 純資産 1,187億円 募集有価証券の種類 社債（普通社債） 発⾏予定期間 2015年3⽉25⽇〜2017年3⽉24⽇ VISION-130 新たな挑戦 発⾏予定額 ３００億円 グローバルバリューチェーンの構築 運転資⾦、設備資⾦、社債償還資⾦、借
Slide 22: 初年度進捗（ガバナンス）
４－10．初年度進捗（ガバナンス） ガバナンス体制 投資基準の策定 ✔執⾏役員制度の拡充と取締役員数の削減 ✔全社横断的な投資基準を新設 ✔社外取締役の選任 １５年６⽉に増員 ✔併せて案件フォロー体制も確⽴ 社内役員 社外役員 14/3末 執⾏役員 投資基準 ⼊⼝論と出⼝論を策定 ●⼊⼝論 ・定性基準…知⾒や経験がある得意分野に投資する 資源権益や不動産分野は⾏わない 等 取締役会 監査役会 執⾏役員 ・定量基準…全社共通の最低基準数値として、 －ＩＲＲ １０％（連結ベースの周辺取引含む） －投資回収期間 原則７年内 15/3末 ●出⼝論 ・全社共通の最低基準を設定 ・加えて、従来どおり個別案
Slide 23: Appendix
Appendix © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 24: 連結経常利益の推移（78/3期〜）
億円 50 ▲ 100 ▲ 50 0 100 150 200 250 300 最⾼益 78/3期 79/3期 80/3期 81/3期 の開始 82/3期 連結報告制度 83/3期 84/3期 85/3期 86/3期 湾岸戦争勃発 87/3期 88/3期 89/3期 90/3期 91/3期 91/3期 215 92/3期 93/3期 94/3期 95/3期 96/3期 97/3期 98/3期 構造改⾰計画 99/3期 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved 04/3期 05/3期 06/3期 07/3
Slide 25: 自己資本と自己資本比率の推移
Appendix１－２．⾃⼰資本と⾃⼰資本⽐率の推移 億円 % ⾃⼰資本（左軸） ⾃⼰資本⽐率（右軸） 900 901 800 20.0 717 19.6 700 16.7 600 15.0 13.7 500 545 9.8 400 456 10.0 8.5 7.3 390 300 9.1 331 330 6.0 289 200 260 249 5.0 5.9 4.7 100 0 0.0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 © KANEMATSU CORPORATION All Rights Reserved
Slide 26: 有利子負債とネットDERの推移
Appendix１－３．有利⼦負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 3,000 2,984 グロス有利⼦負債（左軸） 10.0 9.5 ネット有利⼦負債（左軸） 2,707 ネットDER（右軸） 2,500 8.0 2,463 2,049 2,237 2,000 2,136 1,931 6.0 6.2 5.4 1,736 1,500 1,608 1,489 1,469 1,419 1,346 3.8 1,361 4.0 3.2 1,000 1,094 3.3 2.3 1,046 864 2.0 500 900 680 676 1.6 0.9 0.8 0 0.0 06/3期 07/3期 08/3期
Slide 27: 配当の状況
Appendix２．配当の状況 ✔１６年３⽉期の配当⾦は、１円増配の年間５円を予定 円 円 期末配当（左軸） 中間配当（左軸） EPS（右軸） 29.7 6.0 30.0 28.1 年間5円 5.0 27.3 25.0 21.9 22.8 2.5 年間4円 4.0 20.0 1.5 年間3円 3.0 15.0 14.6 1.5 2.0 2.5 2.5 10.0 1.0 1.5 5.0 記念配当 １円含む 無配 無配 無配 0.0 0.0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期（予） 配当性向 配当性向 配当性向 10.7% 14.7% 16.8% © KANEM
Slide 28: 兼松グループの事業概要
Appendix３．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電⼦・デバイス 半導体部品・製造装置 半導体・液晶パネルおよび製造装置、電⼦モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電⼦機器・電⼦材料 プリンタおよび関連機器、リチウムイオン電池制御⽤モジュール 兼松コミュニケーションズ 情報・通信関連機器およびサービス、携帯通信端末、 ⽇本オフィス・システム ICT・モバイルソリューション モバイルインターネットシステム・サービス 兼松⽇産農林 セキュリティ機器 防犯カメラ、レコーダー等各種セキュリティ機器 兼松アドバンスド・マテリアルズ ⽸詰・冷凍・ドライフ
Slide 29: 主要連結子会社および従業員の状況
Appendix４．主要連結⼦会社および従業員の状況 主要連結⼦会社の売上⾼ (単位:億円) 事業内容 持分⽐率 14/3⽉期 15/3⽉期 増減額 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.28% 639 619 ▲ 20 兼松コミュニケーションズ モバイル 100% 1,369 1,340 ▲ 29 兼松⽇産農林 セキュリティ機器等 52.88% 124 122 ▲2 兼松新東亜⾷品 ⾷品・畜⽔産 100% 262 268 ＋6 兼松アグリテック 飼料酪農 100% 146 130 ▲ 16 兼松トレーディング 国内鉄鋼・鉄鋼原料 100% 416 405 ▲ 11 兼松ケージーケ
Slide 30: グループ会社の状況
Appendix５．グループ会社の状況 グループ会社の⿊字・⾚字会社数 2014/3⽉期 2015/3⽉期 （単位：社） 連結⼦会社 持分法適⽤ 連結⼦会社 持分法適⽤ 前期対⽐ 合計 合計 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 ⿊字会社 27 29 10 12 78 28 33 10 14 85 ＋7 （⿊字⽐率） 77% 62% 83% 92% 73% 70% 67% 83% 88% 73% ⾚字会社 8 18 2 1 29 12 16 2 2 32 ＋3 合 計 35 47 12 13 107 40 49 12 16 117 ＋ 10 グループ会社の⿊字・⾚字額 2014/3⽉
Slide 31: セグメント情報（電子・デバイス）
Appendix６－１． セグメント情報（電⼦・デバイス） 14/3⽉期 15/3⽉期 16/3⽉期 15/3⽉期対⽐ (単位:億円) (実績) (実績) (⾒通し) ⾦額 増減率 売上⾼ 2,773 2,765 3,000 ＋ 235 ＋ 8.5% 売上総利益 423 448 460 ＋ 12 ＋ 2.7% 営業利益 78 99 105 ＋6 ＋ 6.0% 億円 セグメント利益（営業利益） 100 16/3期⾒通しのポイント 80 ●ＩＣＴソリューション事業は、兼松エレクトロ ニクスにおいて、グローバル市場での積極的な 60 事業強化や、グループ内運営の効率化を進める ことなどによって、増益
Slide 32: セグメント情報（食料）
Appendix６－２． セグメント情報（⾷料） 14/3⽉期 15/3⽉期 16/3⽉期 15/3⽉期対⽐ (単位:億円) (実績) (実績) (⾒通し) ⾦額 増減率 売上⾼ 3,090 3,077 3,400 ＋ 323 ＋ 10.5% 売上総利益 117 121 135 ＋ 14 ＋ 11.4% 営業利益 21 19 35 ＋ 16 ＋ 81.1% 億円 セグメント利益（営業利益） 100 16/3期⾒通しのポイント 80 ●急激な円安の進⾏に伴い発⽣する為替差損益と 60 売上総利益との⼊り繰りが解消することで、 為替差益 営業利益段階では増益を⾒込む。 40 ●ＴＰＰ成⽴やアジアの
Slide 33: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）
Appendix６－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 14/3⽉期 15/3⽉期 16/3⽉期 15/3⽉期対⽐ (単位:億円) (実績) (実績) (⾒通し) ⾦額 増減率 売上⾼ 4,688 4,678 4,800 ＋ 122 ＋ 2.6% 売上総利益 248 253 250 △3 △ 1.1% 営業利益 81 73 70 △3 △ 3.9% 億円 セグメント利益（営業利益） 100 16/3期⾒通しのポイント 80 ●油井管事業などエネルギー関連は弱含み。 60 停滞している北⽶の資源開発が回復してくれば プラス要因。 40 ●⼯作機械・産業機械事業は、国内の設備投資需 20
Slide 34: セグメント情報（車両・航空）
Appendix６－４． セグメント情報（⾞両・航空） 14/3⽉期 15/3⽉期 16/3⽉期 15/3⽉期対⽐ (単位:億円) (実績) (実績) (⾒通し) ⾦額 増減率 売上⾼ 545 597 650 ＋ 53 ＋ 8.9% 売上総利益 62 78 80 ＋2 ＋ 3.1% 営業利益 15 28 30 ＋2 ＋ 8.9% 億円 セグメント利益（営業利益） 100 16/3期⾒通しのポイント 80 ●⾞両・⾞載部品事業は、引き続き、⼆輪⾞・四 60 輪⾞部品取引を中⼼に好調に推移する⾒込み。 北⽶・メキシコと、アジアを軸に事業展開。 40 ●航空・宇宙事業も航空機部品取引が堅調推移。 2