Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — FY2013 Earnings Presentation

29 slides from Terumo's earnings presentation, May 2014

  1. Slide 1: Terumo FY2013 Results Overview

    @TERUMO 2014453 AHA RAKE FT ILVERNSH LHEUMTER GERBER FB et 2014465 A8A 2014473 AHO RAMBILOUCHALET.

  2. Slide 2: 決算ハイライト

    はじめに決算ハイライトです。全社業績ですが、円安効果を受け増収増益を達成しまし たが、業績予想に対しては残念ながら利益が大幅に未達成となりました。収益改善に 向けて足場固めに着手しており、これは全社における大きなハイライトであると考えて います。 心臓血管において、米国TCVS社の品質システム改善が継続することになりました。部 分的販売制限の解除を目指しましたが、残念ながら達成できず、13年度また14年度に 収益においてマイナス要因となりました。一方、成長戦略であるカテーテルやニューロ 事 事業は順調に進んでおり、カテーテルは海外で2桁成長、ニューロは継続した新製品 進 海 続 の導入で大きく

  3. Slide 3: 決算概要

    決算概要について説明します。売上高は16%増の4,674億円となりました。この中には 円安効果が498億円が含まれており、実力ベースでは4%伸長となりました。営業利益 安効 が が含 営 益 は23%増の653億円となりました。同様に円安効果が128億円含まれており、実力ベー スでは1%減で、為替を除くと増収減益となりました。 為替の期中平均レートは、1ドル100円、1ユーロで134円となりました。 今回、特別損益としてマイナス109億円を計上しています。 結果として、純利益は341億円の27%の減少となりました。 3

  4. Slide 4: 特別損益

    このスライドは特別損益についてです。主な特別利益として、3Qに計上しました受取和 解金が 解金が60億円あります。特別損失としては、不採算部門の資産を減損しています。主 あ 特 損 算部 資産 減損 な内訳は心臓血管で76億円、ホスピタルで35億円です。この心臓血管分のうち、70億 円がCV事業に関連する固定資産に関しての減損で、ホスピタルは輸液に関わる設備 を減損しています。これら不採算部門の資産を減損することによって、次の収益改善に 結び付けていきたいと考えています。 4

  5. Slide 5: 営業利益増減分析

    営業利益は12年度の532億から653億円となりましたが、その増減分析を説明します。 為替の影響がプラス128億円、売上拡大に伴う粗利益の増加が109億円、それに対し 替 響がプ 売 粗 益 増 が 一般管理費、開発費、価格下落、デバイスタックスなどが粗利益の増加を吸収し、為替 の影響を除くと全体としては若干の減益となりました。 5

  6. Slide 6: カンパニー別売上高

    今回からカンパニー軸での収益について情報を加えて説明していきます。まずカンパ ニー別の売上高です。黒字で書かれた実勢レートでの伸長ですが、ホスピタルで6%、 売 高 書 勢 が ピ 心臓血管24%、血液システムが24%と、海外比率の高い二つの事業が高い伸長を示し ています。為替の影響を除くと、ホスピタルは2%伸長であり、欧米での低収益ビジネス の整理の影響を受けています。心臓血管は7%伸長ですが、収益の柱であるカテーテ ルは10%の高成長を維持しました。血液システムは、競合を含めて厳しい環境の中、 日本・中国・アジアで伸ばし5%成長となりました。 6

  7. Slide 7: カンパニー別事業利益

    このスライドは、のれん等償却費を除く、カンパニー別の事業利益です。 ホスピタルカンパニーは、為替を除くとマイナス16%、心臓血管はプラス14%、血液シス ピ パ 替 除 臓 管 プ 液 テムはプラス4%で、全体ではマイナス1%となりました。 これからカンパニー毎に説明します。 7

  8. Slide 8: ホスピタルカンパニー

    まずホスピタルカンパニーです。為替影響を除いた増減で、売上高はプラス2%、事業 利益はマイナス16%となり、売上微増、収益悪化となりました。収益悪化の要因ですが、 益 売 増 益 益 が 一つは基盤医療器の新製品の立ち上げ遅れによる収益悪化、そして海外工場での生 産性低下があり、合わせて16億円のマイナス要因がありました。 また、医薬品は輸液関連製品の品種ミックスによる収益性の低下でマイナス10億円に、 通常ある価格下落を加え、全体としてマイナス16%の事業利益の減益となりました。新 製品の当初の狙いは、高収益品として次の柱にと考えておりましたが、立上げのトラブ ルでマイナス要因になっています

  9. Slide 9: 心臓血管カンパニー

    次に心臓血管カンパニーです。売上高は7%増、事業利益は14%増と、増収増益を達成 しています。TCVS社の品質システムの改善といったマイナス要因がありますが、それを 善 があ が 吸収してプラス成長にもってきています。 カテーテルは、アクセス製品を中心に海外で2桁成長、国内はペリフェラルステント Misagoが大きく貢献し、利益においてカテーテルでプラス32億円の貢献です。 ニューロは継続した新製品の開発と販売開始、グローバルに展開した結果、利益でプ ラス5億円の貢献です。併せて、コスト改善を目的にベトナム工場への生産移管を進め ています。また、ART、カネカ、FMD等との戦略的提携を通じて、

  10. Slide 10: 血液システムカンパニー

    次に血液システムカンパニーです。厳しい環境下で拡大し、売上高は5%、事業利益で 結 4%伸長の結果となっています。 欧米では血液の適正使用化や価格下落などで厳しい環境ではありましたが、欧州で 血液自動製剤装置、そして日米で治療アフェレーシスなど高付加価値の製品を拡大す ることができました。併せて、アジア・中南米で二桁成長を実現しました。また今後も成 長を期待し、インドで増産、そして収益改善に繋がるベトナムでの工場生産の準備を進 めています。 10

  11. Slide 11: 営業利益 業績予想との差異

    次に営業利益です。13年度業績予想として700億円を提示しましたが、残念ながら実 績 績では653億円となり、皆さんの期待に応えられない結果となりました。その差につい 皆 結 差 て説明したいと思います。 要因としては、ホスピタルでは国内の売上未達、新製品の立ち上げ遅れによる収益悪 化で35億円。心臓血管では、品質システム改善に伴う影響で30億円。それ以外では、 カテーテルと血液システムでプラスがあり、マイナスを若干打ち消しましたが、結果とし て47億円業績予想に対してビハインドとなりました。 11

  12. Slide 12: キャッシュフロー

    次にキャッシュフローです。12年度末の現預金残高782億円に対して、営業キャッシュ フローとして、税前利益・償却費・減損損失等があり、プラス963億円となりました。それ 前 益 償 費 減損損 等があ プ に対し、設備投資・借入金返済・配当等を含むマイナス789億円の投資・財務キャッシュ フローがあり、最終的な13年度末の現預金残高は956億円となりました。キャッシュは 170億円程増えておりますが、5月に予定しています法人税等の支払いに充てる為、相 対的には現預金残高は横ばいというコントロールをしています。 12

  13. Slide 13: 14年度業績予想

    次に14年度の業績予想です。年間想定レートは、1ドル100円、1ユーロ140円を想定し ています。この想定レートの条件において、売上高は4,880億円、営業利益は640億円、 想定 条 売 高 営 益 経常利益は620億円、純利益は375億円を予想しています。売上高は前年比プラス4%、 営業利益はマイナス2%と、残念ながら14年度は増収減益と考えております。 13

  14. Slide 14: 14年度営業利益増減分析

    14年度の営業利益予想に対する増減分析を説明します。13年度の営業利益653億円 に対して、14年度は640億円を予想しています。為替の影響は、若干円安が進むと想 度 想 替 響 安が進 想 定しておりプラス18億円、心臓血管を中心とする売上拡大をともなう粗利益の増加で 154億円、さらに13年度のマイナス要因の改善を含めた増産効果・コストダウンで38億 円を予定しています。 それに対し、販管費115億円と開発費11億円の増加、2年に1度の薬価公定価改定の マイナス影響62億円を想定しております。改定分の内訳は、心臓血管で46億円、ホス ピ ピタルで16億円と考えています。 考 14年度は、増

  15. Slide 15: Appendix

    @TERUMO SAAN 2014/5/8 ©Terumo Corporation 15/29 15

  16. Slide 16: soi sbi

    soi sbi fat 345: +17%(4+5%) * ar [_——] 125 1345 [ ] ( AULA BRIS A é sy * MFESBRRK +3% + +29% |-— Bel 722% Be (+6%) iy +26% 879 (+5%) A +38% 174 1,832RRee) =—«-2, 164 RK Pe + 13%) ee FUP +30% 356 4 (+10%) J 464 @TERUMO’ 2014/5/8 ©Terumo Corporation 16/29 16

  17. Slide 17: ABR

    ABR —ik BSit 1,422 1, 466 +44 PA nee 296 301 + 5 ReAAi 1,718 1, 767 +49 +3% +2% +3% * BBORBERU IRAE > KIM (AF +—a—D) OMENO MIL > oa—OReh. MRVATLGARVIILDYZ: MRE DMA ATL) AMBBeRE @TERUMO 2014/5/8 ©Terumo Corporation 17/29 17

  18. Slide 18: WSR

    WSR I AME +106 +20% Ale 125 142 +17 +14% DnB 102 105 +3 +4% (aA 183 227 +44 +25% EMH 312 354 +42 +13% —fSBIBBH 1,254 (31.2%) 1,466 (314%) +212 +17% Rae 271 (6.7%) 301 4%) +30 +11% ReSaAnt 1,525 (37.9%) 1,767 (378%) +242 +16% ( )PISHEL R90 @TERUMO 2014/5/8 ©Terumo Corporation 18/29

  19. Slide 19: 地域別売上高

    sth mc eRe (Rit) (FA) where Ee Bat 427 Ap -_ gy, 1,258 383 123 88 13 1591,641 RAE BIL (1%) ( 3%) (—3%) (—5%) (—1%) (12%) ( 2%) ne tts 4951,611 590 654 190 177 2,106 iE Te 7%) (4%) 8%) (15%) %) 7%) 382 1,206 465 423 180 137 1,587 BBAT—TIL (9%) ¢ 40%) (8%) (12%) ~—«(15%)~—«(: 8%): 10%) mim 188 790 256

  20. Slide 20: 地域別売上高 (Q4)

    BRA) shitalsctbtacwmRE (Q40A) (18FA) Be 7 AYb a : 301 100 37 22 4 38 402 TRAE FIL ( 6%) (—1%) ( 2%) (—16%) ( 35%) ( 4%) ( 4%) a ° ts 127 439 159 177 53 51 567 Diet ( 10%) ( 8%) ( 1%) ( 9%) ( 19%) ( 21%) ( 8%) = — 97 334 126 119 51 38 431 SAT —T IL ( 10%) ( 12%) ( 3%) ( 15%) ( 20%) ( 22%) ( 11%) mim

  21. Slide 21: ARE - RERBOHE (ABONSER<)

    ARE - RERBOHE (ABONSER<) (%) 511 520 51.5 51.5 63 gl #H Fl So 373 g.6 3:38 Aye ee RR 14.7 14.9 13.7 11.8 Fl ase 9.7 Q4 Qi Q2 Q3 Q4 125 1348 @TERUMO 2014/5/8 ©Terumo Corporation (ABORBERK, SBEMO3+ A Mz) 21/29 21

  22. Slide 22: B+HORS

    B+HORS (FA) | FY12Q4 FY13Q1); Q2 Q3 Q4 (1—3A) | (4—6A) | (7-98) | (10-12A) | (1—-3A) ste 1,065 1,111 1,149 1,192 1, 221 a8 Flt 522 570 601 615 633 (49.0%) (51.3%) (52.3%) (51.6%) (51.9%) Ree 416 437 430 437 463 (39.1%) (39.3%) (37.4%) (36.7%) (37.9%) 106 133 171 178 170 = Fl ik (9.9%) ( 12.0%) ( 14.

  23. Slide 23: FRE - RGRBOHS HPHIL—b)

    FRE - RGRBOHS HPHIL—b) (%) #0 Fl tt + + a — (49.0) [513] [523] [516] [519 rs bad af ——a ik BS Be = 39.1 39.3 37.4 36.7 37.9 BRAM 12.0 14.9 14.9 14.0 SN cee aa — a4 at a2 a3 a4 124 134 ; (4 DOE HAD 37 ABLE) @TERUMO 2014/5/8 ©Terumo Corporation 23/29 23

  24. Slide 24: RRA CHA AEA

    RRA CHA AEA (18 FA) ee BEL eee BL te iat ax late A 500 466 (93%) ealkey 370 399 (108%) PARE 300 301 (100%) %: ARLES OA RBRESE Re RA LR A—A @TERUMO 2014518 410 wll 310 +9 ©Terumo Corporation 24/29 24

  25. Slide 25: BSG E

    BSG E (FL) ALA 18 7, ER Al it 3 4 @TERUMO 2014/5/8 ©Terumo Corporation 25/29 25

  26. Slide 26: 為替レート

    Pot HAIL LOEB 130 110 90 70 @TERUMO 137 nae 129 . a — —*— 122 EUR(14 / 38) _a 105 403 _~- 7 EUR(13/ 38) eae —_———_1__ g US$(14/3 100 3 99 — 92 aie pirical as US$ (13 / 38H) 80 79 of Q1 Q2 Q3 Q4 (SOFWCOLCOMPLYL—b) 2014/5/8 ©Terumo Corporation 26/29 26

  27. Slide 27: SHEN P54 VRROOU—VFRR

    1 SHEN P54 VRROOU—VFRR Ts | #2 in th ist ‘paish 2 in thst AFVb (PRE) A AG mAwWH (PRP) ok WIL—Y (REF) BRFY14 BimmwAl(BCH) ATUbURP) BRFY14 PRR MAE (M3) BFYI4 AAWPYARAFYR Of ST PRBIATL ik (TACSIXt he) mARBAT YE BR MiaeRASE A AWa-vayNil—-y CARES ARATE) #PTCAIL—Y A aaa E REBHTE KE OFDI A MARR BS BRAEMK-

  28. Slide 28: SBN Me

    14 SBN 954 Me [oe es Ry) sy ee ne | SLA FEIN SL EF) Bx LAT MRA . _ (FARR - 6 ABA) Aid DANWPYLARATYR on paRMsteRS +L me #RDES (BabA) 4 U2F7h Swe DY yA BPTCANIL—Y Bk lee ee FIL MREAT HT Bk YAY TRIBREEAT TIL BAX @TERUMO 2014/5/8 ©Terumo Corporation A K cid ch 28/29 28

  29. Slide 29: BoENY

    BoENY TILED RAR AA ITscRSN CHORALE O Fh RITA SacwWld, SHAREAFLTSIARRU SEM CHOCHMATS—EOAMEICBOWTTHY, SHELTEORMEWRTI OBENLD ClLHVE tA. RAGRAILEY, RRORMS ORAS OA FETED HOLS CAMBSCESL, KURO RAMI BES AIOZRGBRIL, TILEOBRAAE RY RASA. ABL—-hORD. RPRREEMHY ET. @TERUMO 2014/5/8 ©Terumo Corporation 29/29 29

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