Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q1 FY2015/3 Earnings Presentation
35 slides from Nomura's earnings presentation, July 2014
Slide 1: 2015年3月期 第1四半期決算のご説明
柏木です。 それでは、お手元の資料にそって、2015年3月期、第1四半期決算についてご説明 いたします。 2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement 目次
FDetYT—LYay ORE Financial Supplement © LFRIF4D 4 V—(P2) © NGA — hE T—F(P16) © 201543 A MRA O MEPS) © KYa—Pyb YAI(PI17) © & 7 AU MAAR(P4) © BRRAREP 18) © MI ANPq(PS-6) © eaIHAK(P19) © Pt h PRIA MBPA(P7-8) © BBRA: EGMAOAR(P20) © 7R—)L-—/LBBPA(P9-11) © MBRA: CT AU MARCMILTIIAER BUATAIRGAK)(P21) © RAR A
Slide 3: 第1四半期決算の概要
まず、この第1四半期は、地政学リスクの高まりや金融政策動向に対する投資家 の見極め姿勢などを背景に、世界的にボラティリティが低下し、市場取引量が減 少する、難しい環境でありました。 このような中、当社の営業部門、アセット・マネジメント部門ともに前期比で増収、 グローバル・マーケッツでも、前期並みの高収益を確保するなど、本業である3セ グメントの収益は1%ではありますが、増収となりました。 全社の収益は、前期比5%減の3,708億円となりました。これは、自社クレジットの スプレッド・タイトニングによる損失約70億円や、前期にフォートレス株式の売却益 として約180億円があったからです。 また、第
Slide 4: 連結業績 サマリー
RBNASIb 201543 AA 2014463 18 WHORE ALE, 201443 AA BUENA 1 RAE 1 cre y 3.70818 FA | 3,89918FA 5% 4313(8Fi 14% SMAALAORA 3.19218 | 3.0148 46% 3.18148 40.3% BATES 51718 886(8F 42% 113218 -54% MSE ASE 199(8F4 | 613(8F 68% 65018 -70% EPS? 5.2671 [ 16.023 67% 17.24) -69% ROES 3.2% | 9.8% 11.3% H () Setzer
Slide 5: セグメント情報
4ページのセグメント情報で、いまご説明した項目が、それぞれ、どこに含まれてい るか示しておりますので、後ほど、ご確認ください。 4
Slide 6: 営業部門の業績
それでは、各ビジネスの業績についてご説明します。 まずは、5ページの営業部門ですが、市場出来高の減少を受けて株式が減速した 一方、投信が回復したことなどにより、 収益は1,069億円、前期比9%の増収 税前利益は316億円、前期比36%の増益となりました。 また、今回より、右側・中段の「現金本券差引」という、新しい指標を掲載していま す。これは、従来の「顧客資産純増」に変わるもので、現金および有価証券の実際 のフローを把握し、実質的な資産拡大量を的確に捉えるものと判断し、採用いたし ました。 この「現金本券差引」は、前期、3,658億円のマイナスであったものが、第1四半期 では4,729億
Slide 7: 営業部門 投信・保険
また、6ページの左下にありますように、投信と投資一任の純増額は月を追うごと に増加し、右下にある保険販売額も、大幅に増えています。お客さまそれぞれのラ イフプランをヒアリングし、各ニーズに基づく提案を拡充した結果、今期は、従前よ り取り組んでいるビジネスモデルの変革が、具体的に成果として顕れ始めた四半 期であったと思います。 6
Slide 8: アセット・マネジメント部門
次にアセット・マネジメント部門です。7ページをご覧下さい。 収益は233億円、運用資産の拡大や配当収入が貢献し、2007年7-9月期以降の高 水準となりました。 今期より連結した、台湾の資産運用会社ING SITEが、部門業績に貢献し出してい ます。 FCR関連費用があったものの、税前利益は83億円と、前期比56%の増益となりまし た。 7
Slide 9: アセット・マネジメント部門 投資信託
8ページをご覧ください。 左下のグラフですが、ETFを除く投資信託ビジネスは、4,960億円の資金流入となり ました。右側にありますように、営業部門が注力している投資一任契約、具体的に はファンドラップやSMA向け商品の残高も、急速に拡大しています。 2014年の「R&Iファンド大賞」では、受賞会社中でもっとも多い13アワードを受賞す るなど、運用力に対して高い評価を頂きました。 8
Slide 10: ホールセール部門の概要
9ページをご覧ください。ホールセール部門の概要です。 収益は1,889億円、前期比5%の減収 インベストメント・バンキングは4-6月期という季節性もあり、前期比では減収でした が、グローバル・マーケッツは方向感の乏しい市場環境にも関わらず、収益機会を 的確に捉え、前期並みの高収益を達成しました。 一方で、冒頭申し上げたFCR関連費用約180億円の多くの部分が、このホールセー ル部門に含まれており、税前利益は前期比83%減の57億円となりました。 9
Slide 11: グローバル・マーケッツ
それでは、ビジネスライン毎に第1四半期の状況をご説明します。 10ページをご覧下さい。 まず、グローバル・マーケッツです。 フィクスト・インカムの収益は1,045億円、前期比では3%減収となりましたが、金利 の減速をクレジット、証券化商品が相殺し、競合他社と比較すると堅調な水準だっ たと言えます。 エクイティの収益は620億円、前期比5%の増収。キャッシュ・エクイティが堅調に推 移し、デリバティブの回復も収益に寄与しました。 地域別にみますと、右上のヒートマップにありますように、エクイティ・デリバティブ 等の回復により、米州・欧州が前期比ほぼ横ばい、アジアはクレジット、為替収益 が改善しました
Slide 12: インベストメント・バンキング
11ページをご覧ください。インベストメント・バンキングです。 収益は223億円、前期比では30%の減収 グロス収益は432億円でした 日本では大型ECM案件が限定的だった事もあり、前期比では減収となりました が、第1四半期の業績としては、過去5年間で2番目に高い水準です。 海外は、好調だった前期比では減収となるものの、前年同期比では各地域とも増 収でした。 右側にあります通り、国内外において高プロファイルの案件を多数獲得し、注力す るセクターでの複合化案件の実績を着実に積み上げております。 11
Slide 13: コスト
コストについてご説明します。12ページをご覧ください。 第1四半期の全社コストは3,192億円、前期比6%増加 先ほど申し上げたFCR関連費用約180億円や、業績に応じた賞与引当金の増加な どにより、人件費が増加したためです。 この「人件費」以外のコストについては、ご覧いただいている通り、全て減少してお ります。 12
Slide 14: バランスシート
バランスシートについてご説明します。13ページをご覧ください。 バランスシートの資産合計は43.9兆円、グロス・レバレッジは17.8倍、調整後レバ レッジは11.3倍となりました。 バーゼル3ベースのTier 1およびTier 1コモン比率は、ともに13.0%、3月末の13.2% からはやや減少しましたが、これは主に、今年5月に行った自己株式取得によるも のです。 6月末のバランスシートに2019年の出口基準を当てはめたTier 1比率は11.9%と、 引き続き、高い水準を維持しております。 13
Slide 15: 資金調達と流動性・まとめ
最後に14ページですが、資金調達と流動性につきましては、3月末から大きな変化 はありませんので、後程、ご覧いただければと思います。 最後になりますが、この四半期は、営業部門におけるビジネスモデルの変革が数 字として顕れ、アセット・マネジメント部門でもそのモメンタムを捉えると同時に、新 規投資の成果を享受するなど、確かな手応えを感じる決算だったと思います。 ホールセール部門では、海外を中心に顧客基盤の拡大や深堀りが進み、前四半 期並みの収益を確保するなど、環境変化に対する耐性が強まりました。 このように、一昨年からのさまざまな取り組みが成果として具現化され、マネジメン トとして、目指していた方向
Slide 16: Financial Supplement
Financial Supplement 15
Slide 17: BREAK
BREAK (10189) ae Rf BS AR MA RHRSAVAM AE RUABELUZARR RT JBARIT RY bL—F aT 7 A SOW RR HLF ie BAKU FAR EIA A RMA EOHORE RRM BA AHRERAAI REG FRR RAELUAAB Et (VEREAADHEBERE 16
Slide 18: VaR
= VaROBIZ = VaROS48(1018 FA) — {BRkK# : 99% — HARI: 2014.4.1~2014.6.30 - AMR : 18 - BK: 93 — BROMBLHSCSS — By 2 47 — #4: 67 (1018 Fa) Bos tg She 5.0 3.9 5.4 5.1 66 3.9 5.2 AuKE 1.9 28 1.9 1.8 26 28 2.0 Oia 8.1 8.0 9.9 87 12.9 8.0 10.0 DED 3.0 -2.9 3.2 3.2 43 -2.9 07 VaR 54 5.2 66 55 86 5.2 9.3 17
Slide 19: 連結業績の推移
0 ee (10489) (1018) 250 12% 11.3% 213.6 90 wees SAR EIB RFSAMe 200 om Hm P ROE(%) 150 60 107. 6% 100 30 3% 50 o 0% o ARas Bt (SAAR RISER) 18136 1,587.1 431.3 356.4 379.4 389.9 370.8 RIM SMA 237.7 361.6 113.2 72.9 86.9 88.6 51.7 ogee 107.2 213.6 65.9 38.1 48.3 613 19.9 SRE RRO 2,294.4 © 2,513.7 2,369
Slide 20: 収益・費用
(10183) ARE Se RERRERA 359.1 474.6 1576 105.6 ©1214 89.9 96.3 SARTRE EIS 624 91.3 25.4 23.0 15.8 272 19.8 Pb TAT ARB ERR 1410 167.2 42.4 40.7 42.4 42.4 45.4 eer 3680 © 476.4 128.4 110.2 108.5 129.2 158.6 JSARb 2745 4 81 14 04 07 11.0 03 0.3 end 394.0 416.3 1153 98.1 102.6 1003 104.9 pe Coyet T rd 38
Slide 21: 収益内訳
FE) ee 20143 OTE NE ARSE (ER) 51.8 126.7 42.5 25.4 36.3 226 15.8 HBF MAO) 112.9 139.8 37.7 31.6 34.9 35.6 34.3 ZOWREERHA 17 18.1 5.3 42 44 43 3.8 ERREMH 150.1 157.8 63.9 37.0 37.7 19.3 30.5 EO 32.6 32.1 8.2 75 83 8.2 11.9 ei 359.1 474.6 157.6 105.6 121.4 89.9 96.3 text 214 414 10.3 11.0 61 14.0 8.5
Slide 22: 部門別税前利益
RRA CET AD BM OAR : BATFE (HAK) von) Sam Sa ECE EE EE EE Pee 1006 192.0 81.1 40.0 407 23.3 31.6 err 21.2 27.4 67 62 89 53 83 ARI) ABP m7 1118 25.2 25.3 278 335 87 34.7 xh BATES 1935 330.9 113.0 71.4 84.4 62.1 45.6 Zor 66 20.0 7.0 35 37 34.2 26 eT e*- SH RAS 200.0 350.9 106.1 67.9 80.7 96.2 48.2 pest
Slide 23: 部門別損益
BAT ASE (AA) (10183) -20 (1018F) 40 -20 BRM TMS Sia 100174 74 a7 52 65 69 areas RAMA 10 44 07 0.0 13 24 29 MEStRAORSE 144 «(286 53 89 82 62 36 AL ANE 77 ~~—~388 123 87-140 38 34 Zot 275 84 80 20 44 228 76 BAAR) 66 20.0 -7.0 3.5 3.7 34.2 2.6 22 22
Slide 24: 営業部門の業績
aM Pe (10%) Ewa }—__—_—_—+—| | | 1a QQ Qt Bit HERRERA 225.9 301.7 110.3 66.5 78.3 46.5 56.1 20.5% — -49.2% SIS DM 80.9 106.1 29.7 24.3 25.7 26.4 25.0 5.3% 18.6% SARARBS RNS 36.8 40.3 98 13.4 8.0 94 of 0.7% 1.7% SEN 49.7 56.1 14.4 13.7 14.4 13.9 14.4 3.7% 0.3% MRMMES 46 17 22 19 18 19 23 21.2% 6.1% U
Slide 25: アセット・マネジメント部門データ
BAER FRACHAERBRERS FE] EM (10/8 FA) (10483) 180 150 mR EER 120 SARERE aH 30 0 O oo Ne eg RARER 51.8 126.7 42.5 25.4 36.3 22.6 15.8 30.1% 62.9% PRR EAH' 161.5 161.4 65.3 37.5 38.5 20.1 31.9 58.8% 51.1% 1) BARRM AK 24 24
Slide 26: ホールセール部門データ
SRGMMSRERR (FR) tOtb 100 et BS 83.8 80 mst met ® eae 40 moh Pe 2 Br944 0 LO4F4 46.7 osties 66 Tete 12.4 est ie 89 eT) 49 EH 17 EOI 27 fit 83.8 ()CB-23458o 2) F2RRROMARRESE
Slide 27: 営業部門 資産データ
RRAHES|' F) +H (108 FA) (101A) 1,500 1,000 805 1,076 1,000 500} 491 473 :| - 500 0 | 385 -366 0 00 5 wows mmm ga ee 10 QQ (1) SOME REANYE ARC, LB ILE OHA D583) 26 26
Slide 28: 営業部門 顧客資産
Oe “= SRR SAR ORR OAR RR SAR CAR ReUReO EL 5,025 5,144 5,069 5,090 5,104 5,144 5,186 RIRAORR 2.717 2,718 2,727 2,722 2,674 2,718 2,721 Ak LKL-K / 3,747 4,012 3,822 3,881 3,939 4,012 4,053 AyhaI— OBR BARRMMAROBR-ITHH' iim Crs) one meme GARRMERORK 266 364 101 82 91 90 67 Ir beag! FRGMANK—2z 55% 58% 59
Slide 29: アセット・マネジメント部門
(10183) ARES Ht (RARE SPR) 68.9 20.2 18.6 21.2 20.5 23.3 14.0% 15.7% SBRAUAORA 478 53.4 13.5 12.5 12.3 15.1 15.1 0.5% 11.7% BoM ANE 21.2 27. 67 6.2 8.9 5.3 8.3 55.6% 23.7% 80.5 Peyb-VeoAV BARKERS (8) 40.3 40.6 40.0) 36.1 38.2 36.8 37.3 38.2 30.0 <ERRARE (79)" 200 "“ERRERE (&y bh)? 10.0 0.0 LLB IAL Y
Slide 30: アセット・マネジメント 運用資産
2) BAMA FOR) SETA I Feyb- VASA BAREBRR(7OA)'-ESAAM Peyb- VRAD Re RWA-ELARAB FL] ee FE) BM Oe ea MRERED AR 265 284 26.4 268 294 284 pRERES AA 1099 1,598 54: 410 962-31 473 SeETF 424 882 138 153 89 501 -23 D: 96 98 10.4 10.5 10.9 98 4 BRMREDER 0 pammerax 29-520 yr a a a RREREIDR)' 36.1 38.2 6.8 37.3 4
Slide 31: ホールセール部門 収益
7R—)L-e— USB PA (1018) UR ae at (RARE SRR) 644.9 765.1 194.6 183.3 188.7 198.5 188.9 4.8% RRRAUHAORA 573.2 653.3 169.4 158.1 160.9 165.0 183.1 11.0% 8.1% BAT AE 17 111.8 25.2 25.3 27.8 33.5 5.7 82.8% 77.3% 7R—ILE—ILEBPT REO AR (10(8 Fa) ee ne a _— mamta re D1DAb Abbe 97.6 99.2 107.7 104.5 3.0% L454
Slide 32: ホールセール部門 データ
DIAR—b 19171 BERRBE (1018) 150 ata 27-2 104.6 107.0 102.1 100 ayvor BERN (ERKTD-I7—@) 87.2 50 aaa ° ax 52.7 81 52.5 51.7 BRN (BRKT 5-97—Y) 218 22.6 22.9 22.9 Epad 2.0 19 19 18 Si 76.5 32.6 774 76.4 F5-27-2 28.1 24.6 29.6 25.8 104.6 87.2 107.0 102.1 eet
Slide 33: 従業員数
BA (FARR) 14,123 14,149 14,654 14,454 14,308 14,149 14,559 FAA 1,907 1,888 1,911 1,923 1,918 1,888 1,889 Bo 3,618 3,461 3,485 3,459 3,456 3,461 3,481 KN 2,271 2,281 2,240 2,243 2,248 2,281 2,335 PoP ALrar'? 6,037 5,891 5,961 5,945 5,902 5,891 6,656 eit 27,956 27,670 28,251 28,024 27,832 27,670 28,92
Slide 34: Disclaimer
NOMURA Disclaimer ABBE, BARI F 1D PARRBAM, KOSH MEIC LS2015SE3A MR 1 EMO RAAT SAMOBKE BMELTHERMLELO TT. AAAS, SAHMKATT OA MTOR A MBE BEL THERMENKED TAHVECA,. KHEKSA TOMBS. CHENOD thio ik BAR RUFILAS CHEM ASN SHRM BS BES Bmw SIRT DONETF. RRAAGMSN CUSHRPE BIL, HCE CLEA SN SABRE RALEEO TIM, FORO E MERU
Slide 35: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/ NOMURA