Slide 1: 九州IRフェア2018 株式会社コーセーアールイー
株式会社コーセーアールイー 日興アイ・アール株式会社主催 九州ＩＲフェア２０１８ 平成３０年７月２１日 証券コード 3246 提供：福岡市
Slide 2: 企業概要
１.企業概要 理想の住まいを追求するマンションデベロッパー 代表者 代表取締役社長 諸藤 敏一 資本金 15億62百45万円 創 業 平成４年８月 本 社：福岡市中央区赤坂一丁目15番30号 拠 点 東京支店：東京都千代田区神田美土代町9-7 ㈱コーセーアセットプラン（資産運用型マンション販売） 関連会社 ㈱アールメンテナンス（ビルメンテナンス） 決算期 １月 東京証券取引所市場第一部 上場市場 ※平成29年10月23日市場第二部より指定替え 福岡証券取引所本則市場 2
Slide 3: 沿革
２.沿革 1992年8月 「 株 式 会 社 コ ー セ ー 」 創 業 １９９０年代 1993年5月 自社分譲物件「ラフォーレ」シリーズ販売開始 東 西 ド イ ツ 統 一 ・ E U 発 足 バ ブ ル 景 気 終 了 阪神淡路大震災・地下鉄サリン事件 消 費 税 ５ ％ に 増 税 携帯電話・PHSが爆発的普及 2001年9月 資産運用型マンションの自社分譲物件販売開始 ２０００年代 ア メ リ カ 同 時 多 発 テ ロ 事 件 サ ブ プ ラ イ ム ロ ー ン 問 題 2005年1月 「株式会社コーセーアールイー」に商号変更 リ ー マ ン シ ョ ッ ク ス マ ト ラ 島 沖
Slide 4: 事業構成
３.事業構成 ファミリーマンション販売事業 ～実需マンションの企画・開発・分譲 ビルメンテナンス事業 ～マンション管理・建物保守点検 不動産賃貸管理事業 ～投資マンションの賃貸管理 平成30年1月期 売上高 12,889百万円 資産運用型マンション販売事業 ～投資マンションの企画・開発・分譲 4
Slide 5: ファミリーマンション販売事業
４.ファミリーマンション販売事業 開発エリア 福岡都市圏 首都圏・熊本市ほか 開発実績 平成30年１月期４棟102戸 ／累計49棟1,446戸 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 特 徴 ・顧客ニーズにマッチした企画（立地、価格、仕様） ・専任の販売部門 ・需給バランスの先行き不透明 市況見通し ～販売価格の上昇と住宅ローン金利の均衡 ・開発エリアの拡大 ～首都圏、九州中核市など 課 題 ・事業利益の確保 ～慎重な用地選定 5
Slide 6: 資産運用型マンション販売事業
５.資産運用型マンション販売事業 開発エリア 福岡市都心部 開発実績 平成30年１月期５棟367戸 ／累計47棟2,557戸 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 ・賃貸ニーズにマッチした企画（立地、仕様） 特 徴 ・顧客ニーズにマッチした企画（利回り、稼働率） ・専任の販売部門と賃貸管理部門 ・不動産投資意欲の高まり持続 市況見通し ・用地取得競合激化 課 題 ・用地、商品確保 6
Slide 7: 賃貸管理事業
６. 賃貸管理事業 戸 管理戸数の推移 3,500 3,000 2,881 2,500 2,234 2,000 1,863 1,493 1,500 1,275 992 1,000 541 500 235 0 Ｈ16.1期 Ｈ18.1期 Ｈ20.1期 Ｈ22.1期 Ｈ24.1期 Ｈ26.1期 Ｈ28.1期 Ｈ30.1期 7
Slide 8: メンテナンス事業
７. メンテナンス事業 □マンション管理受託先：４１組合 ・理事会運営サポート ・建物設備点検、保守、メンテナンス マンション管理 ・会計、出納業務 ・管理員巡回サポート ・日常清掃 清 掃 管 理 ・定期清掃 ・貯水槽、排水管清掃 ・長期修繕計画作成、提案 ・建物調査、診断 修 繕 ・ 工 事 ・工事プラン作成 ・進捗管理、アフターメンテナンス 8
Slide 9: 業績推移（連結）
８.業績推移（連結） 売上（百万円） 経常利益（百万円） 15,000 2,000 売上 経常利益 12,889 12,000 1,600 10,245 9,000 1,200 7,918 6,371 5,682 1,751 6,000 800 1,094 3,000 400 694 692 553 0 0 26・1期 27・1期 28・1期 29・1期 30・1期 9
Slide 10: 資産・負債の状況（連結）
９.資産・負債の状況（連結） 平成３０年１月末時点 短期借入金 現金等 年内返済長期借入金 ５５億 流動負債 ５５億 ６５億 負債合計 ８３億 販売用不動産 ３億 その他 １０億 流動資産 １３１億 長期借入金 固定負債 １８億 １９億 仕掛販売用不動産 ７１億 純資産 ６５億 その他 ２億 固定資産 １８億 資産合計 １４８億 負債純資産合計１４８億 10 ＊表示単位未満を四捨五入しておりますため、各項目の計と合計額記載欄が合致しない場合があります。
Slide 11: 市況（全国）
10.市況（全国） 全国・分譲マンション市場の推移 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 発売戸数 105,282 83,205 78,089 76,993 77,363 （戸） 発売総額 43,946 35,825 36,064 35,111 36,660 （億円） 戸当たり価 4,174 4,306 4,618 4,560 4,739 格（万円） 坪単価 191.4 199.0 215.8 216.2 229.7 （万円） ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 11
Slide 12: 市況（供給）
11.市況（供給） 主要都市・分譲マンション発売戸数の推移 （戸） 30000 25000 20000 15000 東京23区 10000 大阪市 5000 福岡市 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 12
Slide 13: 市況（価格）
12.市況（価格） 主要都市・分譲マンション価格の推移 （万円） 8000 7000 6000 5000 東京23区 4000 大阪市 3000 福岡市 2000 1000 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 13
Slide 14: 事業環境（価格相場）
13.事業環境（価格相場） 2016年 新築マンション価格「年収倍率」ランキング 都道府県名 倍率 都道府県名 倍率 1 京都府 12.94 11 沖縄県 7.99 2 神奈川県 11.70 12 宮城県 7.98 3 東京都 11.46 13 鹿児島県 7.94 4 秋田県 10.48 14 福島県 7.72 5 埼玉県 10.23 15 愛知県 7.66 6 兵庫県 9.68 16 富山県 7.65 7 千葉県 8.92 17 福岡県 7.59 8 大阪府 8.11 18 静岡県 7.41 9 和歌山県 8.08 19 佐賀県 7.34 10 青森県 8.06 20 長崎県 7.32 ＊㈱
Slide 15: 事業環境（住宅ローン）
14.事業環境（住宅ローン） 住宅ローン金利低下の追い風 ＊マンション価格は75㎡換算価格 15
Slide 16: 事業環境（競合）
15.事業環境（競合） 2017年 マンション販売戸数ランキング 全 国 77,363戸 福岡県 5,506戸 事業者名 戸数 事業者名 戸数 1 住友不動産 7.177 1 えんﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 448 プレサンス 2 5,267 2 西部ハウス 373 コーポレーション 3 野村不動産 5.158 3 コーセーＲＥ 317 三井不動産 4 3,787 4 大和ハウス工業 316 レジデンシャル 三菱地所 5 第一交通産業 5 3.101 313 レジデンス ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション ＊㈱フクニチ住宅新聞社「福岡県下 市場動向」より マンション販売実績ランキング」より 16
Slide 17: 事業環境（人口推移）
16.事業環境（人口推移） （％） 主要都市 将来人口増減率の推計 15 2017年12月 福岡市Ⅱ 10 福岡市 5 東京都 名古屋市 0 大阪市 -5 全国 -10 -15 -20 2010年 2015年 2020年 2025年 2030年 2035年 2040年 ＊国立社会保障・人口問題研究所の統計結果による 福岡市Ⅱは、福岡市の公表値による 17
Slide 18: 中期経営計画2017(～2020.1期)
17.中期経営計画2017(～2020.1期) 目標：九州Ｎｏ．１のマンションデベロッパー １．事業領域の見直し (1)ファミリーマンション： 福岡市都市圏及び九州各県中核市をターゲットとし、 プロジェクト販売総額の拡大 (2)資産運用型マンション： 販売のペースアップに対応すべく商品量の確保 (3)首都圏における仕入・開発体制の強化 ２．経営資源の強化・効率化 (1) グループ全体の組織再編・人材育成体制の充実 (2)コーポレート・ガバナンスの実効的運用、株主価値の向上 18
Slide 19: 中期経営計画の修正
18.中期経営計画の修正 中期経営計画2017 （2017.3.13公表、2018.3.12修正公表） （百万円） 2018・1期 2019・1期 2020・1期 ７/９ 計画 実績 計画 修正計画 適時開示 計画 修正計画 売上高 11,825 12,889 13,015 12,600 13,203 14,110 14,000 営業利益 1,430 1,784 1,556 1,650 1,792 1,814 1,850 経常利益 1,352 1,750 1,481 1,600 1,775 1,714 1,780 親会社株主に帰属 する当期純利益 813 1,154 904 1,053 1,1
Slide 20: 今期（平成31年1月期）計画
19.今期（平成31年1月期）計画 新規プロジェクト（今期竣工予定） 竣工 総戸数 販売総額 タイプ プロジェクト名 場所 （予定） （予定） （計画） 資 産 運 用 型 グランフォーレ西新ヒルズ 福岡市早良区 平成30年5月 18戸 4億円 フ ァ ミ リ ー グランフォーレ大橋テラス 福岡市南区 平成30年6月 25戸 8億円 フ ァ ミ リ ー グ ラ ン フ ォ ー レ 大 濠 西 福岡市中央区 平成30年9月 20戸 9億円 フ ァ ミ リ ー グランフォーレ諏訪野プレミアム 福岡県久留米市 平成30年10月 39戸 11億円 資 産 運 用 型 グランフォーレ大橋プレミア 福岡市
Slide 21: 配当・株主優待
20.配当・株主優待 配当政策 ・コーポレート・ガバナンス基準 「連結配当性向30％を重要な指針とする」 株主優待 保有株式数 優待内容 ・基準日： 100株以上 クオカード 500円分 毎年1月31日 200株以上 クオカード1,000円分 ・保有期間： 500株以上 クオカード2,000円分 1年以上 1000株以上 クオカード3,000円分 2000株以上 クオカード5,000円分 21
Slide 22: 理想の住まいへ飽くなき挑戦
理想の住まいへ飽くなき挑戦 Endless challenge for ideal house 株式会社コーセーアールイー 本資料は事業内容等に関する情報提供を目的としています。当社株式への投資を推奨するものではありません。また、本資料 に記載した経営方針や利益計画等は、本資料作成時点おける当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証、または約 束するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。 投資を行う際は、投資家ご自身の判断でなさるようお願いいたします。