Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — H1 2012 Earnings Presentation
69 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Jul 26, 2012
Slide 1: Résultats semestriels 2012
26 juillet 2012 RÉSULTATS SEMESTRIELS Résultats semestriels 2012 2012
Slide 2: Chiffres clés S1 2012 (Activités poursuivies)
CHIFFRES CLÉS S1 2012 (Activités poursuivies) S1 2012 Variation vs S1 2011 CA consolidé 17 348 M€ +7,5% EBITDA 1 004 M€ +8,1% Marge EBITDA 5,8% stable Résultat Opérationnel Courant 638 M€ +11,6% Marge Opérationnelle Courante 3,7% +14bp Résultat Net Normalisé Part du Groupe 178 M€ +0,2% BNPA normalis
Slide 3: Une croissance satisfaisante de l'activité et du résultat opérationnel
UNE CROISSANCE SATISFAISANTE DE L’ACTIVITÉ ET DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU 1er SEMESTRE 2012 • Progression soutenue du chiffre d’affaires du Groupe (+7,5%), bénéficiant notamment de l’évolution du mix de pays Croissance de 18,2% de l’international avec un effet périmètre de +8,8% (augmentation du p
Slide 4: Un semestre de transformations majeures
UN SEMESTRE DE TRANSFORMATIONS MAJEURES • 9 février : Communication de la nouvelle stratégie de Mercialys (la « Foncière Commerçante »), modification de sa structure financière et début du process de perte de contrôle Première émission obligataire de Mercialys et distribution exceptionnelle de 1Md
Slide 5: Faits marquants
FAITS MARQUANTS Résultats Perspectives 2012 & Conclusion Annexes
Slide 6: Bonne progression du chiffre d'affaires du Groupe au 2ème trimestre 2012
BONNE PROGRESSION DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE AU 2ème TRIMESTRE 2012 : +3,8% Évolution du Chiffre d’affaires Croissance organique (en M€) (hors essence hors calendaire) Périmètre Change Organique +3,8% +5% +1,7% +4,3% +2,2% -0,1% +4% +3,4% 8 609 8 294 T2 2011 T2 2012 T4 2011 T1 2012 T2 2012 S1 2
Slide 7: Résistance de l'activité en France au 2ème trimestre
RÉSISTANCE DE L’ACTIVITÉ EN FRANCE AU 2ème TRIMESTRE Croissance organique hors calendaire T2 2012 vs T2 2011 Casino France +14,5% +1,5% +1,4% -0,5% -1,3% -3,2% -3,3% France FP-LP Monoprix Casino Supérettes Géant Cdiscount SM* Casino* • Bonne performance des supermarchés (Monoprix et Casino Supermarc
Slide 8: Ventes bien orientées pour les supermarchés Casino et Monoprix
VENTES BIEN ORIENTÉES POUR LES SUPERMARCHÉS CASINO ET MONOPRIX AU 1er SEMESTRE VENTES S1 • Progression organique satisfaisante EN HAUSSE au T2 tirée par l’expansion • Renforcement des Espaces Marché et de l’offre +1,9% de produits frais, poursuite du déploiement organique* de l’offre locale « Le Mei
Slide 9: Stabilité des ventes des autres formats de proximité
STABILITÉ DES VENTES DES AUTRES FORMATS DE PROXIMITÉ VENTES S1 -0,3% organique • Poursuite au S1 de l’expansion avec l’ouverture de 15 magasins • Déploiement en caisse des outils de promotion et de fidélisation (offrant 5% de réduction sur la marque propre LP) • Augmentation du nombre de références
Slide 10: Leader Price : succès du recentrage sur les fondamentaux
LEADER PRICE : SUCCES DU RECENTRAGE SUR LES FONDAMENTAUX VENTES S1 OUVERTURES -1,7% 8 organique magasins S1 2012 • L’évolution organique intègre l’impact des fermetures ou transferts de 15 magasins consolidés depuis le S2 2011 • Indices prix très compétitifs • Efficience opérationnelle accrue Refo
Slide 11: Chiffre d'affaires de Géant résistant en alimentaire
CHIFFRE D’AFFAIRES DE GÉANT RÉSISTANT EN ALIMENTAIRE ET EN RETRAIT MARQUÉ EN NON-ALIMENTAIRE VENTES ALIMENTAIRE S1 -1% à magasins comparables • Ventes en alimentaire résistantes, soutenues par : Mise en avant des 1ers prix « Tous les jours », marque la moins chère de France Relance de la promoti
Slide 12: Accélération de la croissance de Cdiscount au 2ème trimestre
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE DE CDISCOUNT AU 2ème TRIMESTRE VENTES S1 EN HAUSSE POINTS DE RETRAIT +13,3% 2 600 organique fin S1 • Accélération de la croissance du CA en séquentiel (T2 2012 à +14,5%) • Volume d’affaires total en croissance de +20,1% au T2 en incluant la marketplace • Accélération du
Slide 13: Poursuite d'une croissance très soutenue à l'international
POURSUITE D’UNE CROISSANCE TRÈS SOUTENUE À L’INTERNATIONAL Croissance organique des ventes à l’international Croissance du chiffre d’affaires Organique Publié 12,2% +23,5% 11,7% 10,8% +18,2% 8,6% +13,1% +11,9% 4,9% +8,6% +5,5% 2008 2009 2010 2011 S1 2012 T1 2012 T2 2012 S1 2012 • Un rythme de dévelo
Slide 14: Brésil : bonne performance de GPA
BRÉSIL : POURSUITE AU S1 D’UNE BONNE PERFORMANCE DE GPA EN ALIMENTAIRE ET DE L’INTÉGRATION DE CASAS BAHIA • Chiffre d’affaires de 4Md€* en hausse de +20,8% • Croissance des ventes de +7,6%** à magasins comparables • Poursuite de bonnes performances en alimentaire Ventes à magasins comparables de G
Slide 15: Colombie : excellente performance d'Exito au S1
COLOMBIE : EXCELLENTE PERFORMANCE D’EXITO AU S1 • Chiffre d’affaires de 1,8 Md€* en forte hausse de 21% Bonne performance à magasins comparables de +5,1% Renforcement des activités complémentaires à la distribution (crédit à la consommation, immobilier, voyages et assurances) • Expansion rapide
Slide 16: Excellents résultats de Big C en Thaïlande au S1
EXCELLENTS RÉSULTATS DE BIG C EN THAÏLANDE AU S1 • Chiffre d’affaires de 1,4 Md€* en progression soutenue de 12,1% • Forte croissance des ventes de 6,2%** en organique en dépit d’un contexte post-inondations ayant fortement impacté l’organisation logistique et l’approvisionnement sur le S1 Ventes
Slide 17: Big C Vietnam : poursuite de la construction d'une position de leadership
BIG C VIETNAM : POURSUITE DE LA CONSTRUCTION D’UNE POSITION DE LEADERSHIP • Chiffre d’affaires de 212 M€* à fin juin, en hausse de +36,5% (incluant l’appréciation du dong vietnamien par rapport à l’euro) • Ventes en très forte progression organique de +29,4% au S1 Très bonne performance à magasins
Slide 18: Résultats
Faits Marquants RÉSULTATS Perspectives 2012 & Conclusion Annexes
Slide 19: Remarques préliminaires
REMARQUES PRÉLIMINAIRES • Les comptes consolidés du 1er semestre 2012 établis par le Conseil d’Administration du 25 juillet 2012 ont été revus par les Commissaires aux comptes • Tous les chiffres ci-après sont établis sur la base des activités poursuivies, sauf indication contraire • Les variations
Slide 20: Croissance des principaux indicateurs d'activité et de résultats
CROISSANCE DES PRINCIPAUX INDICATEURS D’ACTIVITÉ ET DE RÉSULTATS Activités poursuivies Variation Variation en en millions d'euros S1 2011 S1 2012 publiée organique Chiffre d’affaires HT 16 144 17 348 +7,5% +4,1% Marge commerciale 4 126 4 410 +6,9% En % du CA 25,6% 25,4% -14bp EBITDA* 929 1 004 +8,1%
Slide 21: Progression satisfaisante de l'EBITDA consolidé
PROGRESSION SATISFAISANTE DE L’EBITDA CONSOLIDÉ Évolution de l’EBITDA (en M€) Périmètre Change Organique +8,1% +3,9% +3,3% +0,9% 1 004 929 S1 2011 S1 2012 • La progression de l’EBITDA se décompose en parts égales entre : La progression organique, de même ampleur que la progression des ventes Un
Slide 22: L'EBITDA du Groupe bénéficie d'une contribution accrue de l'international
L’EBITDA DU GROUPE BÉNÉFICIE D’UNE CONTRIBUTION ACCRUE DE L’INTERNATIONAL EBITDA (en M€) Taux de marge EBITDA S1 2012 6,8% 1 004 5,8% 929 4,9% 566 International 450 +25,8% France 479 -8,6% 438 S1 2011 S1 2012 Groupe France International • Très forte croissance de l’EBITDA des sociétés internationale
Slide 23: En France, poursuite de l'amélioration de la marge des formats porteurs
EN FRANCE, POURSUITE DE L’AMÉLIORATION DE LA MARGE DES FORMATS PORTEURS Variation marge ROC (en millions d'euros) S1 2011 Marge S1 2012 Marge en organique Casino France 156 2,7% 119 2% -77bp Franprix-Leader Price 58 2,6% 67 3,1% +71bp Monoprix 57 5,8% 64 6,4% +55bp FRANCE 271 3,0% 251 2,8% -26bp • C
Slide 24: Excellents résultats des filiales internationales
EXCELLENTS RÉSULTATS DES FILIALES INTERNATIONALES Variation marge ROC (en millions d'euros) S1 2011 Marge S1 2012 Marge en organique Amérique Latine 197 3,8% 265 4,2% +39bp Asie 96 6,7% 117 7,1% +45bp Autres secteurs 8 n/a 5 n/a n/a INTERNATIONAL 301 4,3% 387 4,6% +35bp • En Amérique latine, progres
Slide 25: Compte de résultat détaillé
COMPTE DE RÉSULTAT DÉTAILLÉ Activités poursuivies en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Variation ROC 571 638 +11,6% Autres produits et charges opérationnels (125) (104) -17% Coût de l’endettement financier net (214) (222) +3,6% Autres produits et charges financiers (9) 21 n.s. Résultat avant IS 222 3
Slide 26: Progression du BNPA normalisé
PROGRESSION DU BNPA NORMALISÉ Activités poursuivies en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Variation ROC 571 638 +11,6% Autres produits et charges opérationnels (125) (104) -17% Coût de l’endettement financier net (214) (222) +3,6% Autres produits et charges financiers (9) 21 n.s. Résultat avant IS 222
Slide 27: Maîtrise des frais financiers dans un contexte de baisse des taux
MAITRISE DES FRAIS FINANCIERS DANS UN CONTEXTE DE BAISSE DES TAUX en millions d'euros S1 2011 S1 2012 France (117) (133) Brésil (83) (92) Thaïlande (11) (15) Autres International (3) 18 TOTAL (214) (222) • En France, les frais financiers liés à l’endettement de Mercialys au 1er semestre contribuent
Slide 28: Autres produits et charges opérationnels
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Restructurations (42) (46) Frais de transaction sur opérations en cours (17) (61) Provisions pour litiges & risques (5) (13) Taxe sur le patrimoine Colombie (72) - Autres (résultat sur cessions, perte de valeur,...) 10 17 T
Slide 29: Progression de la capacité d'autofinancement et maîtrise des capex
PROGRESSION DE LA CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT ET MAITRISE DES CAPEX CAF, en M€ S1 2011 S1 2012 Evolution • Amélioration de la génération TOTAL 498 547 +9,7% de cash flow liée notamment à la progression des résultats à l’international • Maîtrise des capex en France, dans un contexte d’expansion ciblée
Slide 30: Évolution du BFR
ÉVOLUTION DU BFR Rotation des stocks en M€ S1 2011 S1 2012 (en jours d’achat, sur 12 mois glissants) S1 2011 (12M) S1 2012 (12M) (383) Variation du BFR « Marchandises » France (258) 39,4 Rotation stock France 39 Variation du BFR (111) « Marchandises » International (257) Rotation stock 52,7 Internat
Slide 31: Évolution de la DFN au 1er semestre
ÉVOLUTION DE LA DFN AU 1er SEMESTRE en M€ Acquisitions d’immobilisations Augmentation financières et Reclassement de capital variations de Autres de la dette Dividendes et cessions périmètre versés (*) de titres éléments de Mercialys 164 (147) (3) CAPEX nets (797) Var. BFR (510) 973 CAF (6 043) (5 3
Slide 32: Une structure financière renforcée par les opérations initiées au S1 2012
UNE STRUCTURE FINANCIÈRE RENFORCÉE PAR LES OPÉRATIONS INITIÉES AU 1er SEMESTRE 2012 • Au 1er semestre, la structure financière du Groupe a été renforcée : Par le dividende/remboursement d’apport exceptionnel reçu à la suite du changement de structure financière de Mercialys de 532 M€ Par le succ
Slide 33: Une situation de liquidité solide
UNE SITUATION DE LIQUIDITÉ SOLIDE en M€ en M€ 3,9 Md€ de liquidités* au 30/06/2012 Échéances obligataires** lissées dans le temps 2 472 888 850 750 1 381 578 600 600 544 508 165 Disponibilités Lignes de crédit 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 confirmées non tirées • Dans un contexte
Slide 34: Contribution des participations cotées à la valeur d'entreprise
LA CONTRIBUTION DES PARTICIPATIONS COTÉES DU GROUPE À LA VALEUR D’ENTREPRISE S’ÉLÈVE À 10,4 Md€, EN PROGRESSION DE 2,1 Md€ vs 31/12/2011 Cours de Capitalisation Quote-part DFN* au Contribution % de Bourse au Boursière de Casino 30/06/2012 à la VE du détention Sociétés cotées 20/07/2012 (100%, M€) (M
Slide 35: Perspectives 2012 & Conclusion
Faits Marquants Résultats PERSPECTIVES 2012 & CONCLUSION Annexes
Slide 36: À partir du S2, un profil exposé aux marchés à forte croissance
À PARTIR DU S2, UN PROFIL ESSENTIELLEMENT EXPOSÉ AUX MARCHÉS À FORTE CROISSANCE ET AUX FORMATS PORTEURS • Avec la prise de contrôle de GPA et la signature d’une lettre d’intention sur Monoprix, Casino franchit un cap stratégique avec une exposition accrue à des pays en forte croissance et aux format
Slide 37: En France, le Groupe intensifie ses plans d'action
EN FRANCE, DANS UN CONTEXTE TRÈS CONCURRENTIEL, LE GROUPE INTENSIFIE SES PLANS D’ACTION • Accélération du leadership dans le e-commerce non alimentaire et déploiement rapide du multi-canal • Poursuite de l’expansion dans les formats de proximité • Maîtrise des coûts et excellence opérationnelle • In
Slide 38: Accélération du leadership en e-commerce non-alimentaire
ACCÉLÉRATION DU LEADERSHIP EN E-COMMERCE NON-ALIMENTAIRE ET DÉPLOIEMENT RAPIDE DU MULTI-CANAL • Forte ambition de développement du chiffre d’affaires de Cdiscount • Accélération du e-commerce non-alimentaire au travers de Cdiscount Déploiement accéléré de la Market place visant à atteindre 10 % du
Slide 39: Poursuite de l'expansion dans les formats de proximité
POURSUITE DE L’EXPANSION DANS LES FORMATS DE PROXIMITÉ • Des objectifs d’expansion ambitieux en 2012 sur tous les formats • Poursuite des rénovations de magasins LP avec pour objectif d’avoir rénové la totalité des magasins intégrés et la moitié des franchisés à la fin de l’année • Poursuite du part
Slide 40: Maîtrise des coûts et excellence opérationnelle
MAÎTRISE DES COÛTS ET EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE • Plan de réduction des coûts des structures centrales • Productivité des fonctions support • Poursuite de la mise en place des centres de services partagés (RH et comptabilité) • Plans spécifiques en logistique Réduction des surfaces de 3% par an en
Slide 41: Intensification des plans d'action dans les hypermarchés
INTENSIFICATION DES PLANS D’ACTION DANS LES HYPERMARCHÉS • En alimentaire, déploiement des programmes de relance commerciale Mise en avant des 1ers prix « Tous les jours » Relance de la promotion toutes marques Poursuite du déploiement des corners fidélisants : Jeune Maman, Bio, Le Meilleur d’
Slide 42: Le Groupe opère sur des marchés en croissance
LE GROUPE OPÈRE SUR DES MARCHÉS EN CROISSANCE, TOTALISANT PLUS DE 400 MILLIONS D’HABITANTS À L’INTERNATIONAL Croissance attendue du PIB 466 millions de clients potentiels, (%, en 2012-2013) dont 401 hors France France 2012 2013 6.2 65 5.3 5.3 Brésil 4.6 4.5 Thaïlande 197 4.3 4.0 70 1.9 0.7 0.2 Vietn
Slide 43: Ces marchés disposent d'un fort potentiel de croissance
CES MARCHÉS DISPOSENT D’UN FORT POTENTIEL DE CROISSANCE AVEC UNE POPULATION JEUNE ET UNE DISTRIBUTION MODERNE EN PLEIN ESSOR Age médian de la population Part de la distribution moderne 14% Colombie 27 47% 42% 48% Vietnam 28 Brésil 29 86% Thailande 34 58% 52% 53% France 40 Colombie Thailande Brésil V
Slide 44: Brésil : poursuite d'une stratégie qui a porté ses fruits
BRÉSIL : POURSUITE D’UNE STRATÉGIE QUI A PORTÉ SES FRUITS • Des perspectives favorables Les grands chantiers d’investissement engagés dans le pays, liés notamment à la préparation de grands événements sportifs (Coupe du Monde et J.O) et au secteur de l’énergie, vont continuer à dynamiser l’économi
Slide 45: Croissance et consolidation du leadership d'Exito
CROISSANCE ET CONSOLIDATION DU LEADERSHIP D’EXITO • Maintien d’une politique d’expansion très soutenue et rentable en Colombie : Ouverture d’au moins 100 magasins au total à fin 2012 Expansion vers les villes de taille moyenne Accélération sur les formats porteurs de proximité (au moins 40 Exi
Slide 46: Big C Thaïlande : poursuite d'une stratégie de croissance soutenue
BIG C THAILANDE : POURSUITE D’UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE SOUTENUE ET RENTABLE • Poursuite de la forte dynamique d’expansion Soutenue sur les grands formats : 4 HM, 6 SM à fin 2012 Accélération sur les petits formats, en particulier de proximité : 75 Mini Big C et 30 Pure ouverts à fin 2012 Te
Slide 47: Vietnam : expansion et nouveau format de proximité
VIETNAM : EXPANSION ET NOUVEAU FORMAT DE PROXIMITÉ • Déploiement du modèle dual : Ouverture de 4 hypermarchés avec 4 galeries commerciales • Test du nouveau format de proximité C Express Ouverture d’au moins 4 nouveaux magasins au S2 Format de petite surface (100-200m2) qui bénéficie des syner
Slide 48: Perspectives et objectifs 2012 confirmés
PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2012 CONFIRMÉS • Accélérer l’évolution du mix de pays, d’activités et de formats en adéquation avec les grandes tendances mondiales Croissance autour d’un modèle d’activité flexible et résilient, sur les zones et formats les plus porteurs • Poursuivre une croissance renta
Slide 49: Annexes
Faits Marquants Résultats Perspectives & Conclusion ANNEXES
Slide 50: Bilan consolidé simplifié
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ en millions d'euros 30/06/2011** 31/12/2011 30/06/2012 Goodwill 7 665 7 955 7 883 Immobilisations 9 114 9 487 8 479 Participations entreprises associées 102 164 245 Actifs non courants 814 658 927 Actifs financiers de couverture non courants* 69 129 158 Autres actifs non co
Slide 51: Tableau de financement
TABLEAU DE FINANCEMENT en millions d'euros 6 mois au 30/06/2011 6 mois au 30/06/2012 Dette financière nette à l'ouverture (3 845) (5 379) Capacité d'autofinancement 498 547 Variation de BFR (678) (891) Autres* 127 160 Cash-flow opérationnel net d'IS (54) (184) Investissements courants (521) (542) Ac
Slide 52: Résultat net de l'ensemble consolidé
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Résultat net des activités poursuivies 166 223 Dont, Part du Groupe 134 125 Dont, Intérêts minoritaires 32 98 Résultat net des activités abandonnées (1) (1) Dont, Part du Groupe (1) (1) Dont, Intérêts minoritaires 0 0 Résultat
Slide 53: Définition du résultat net normalisé
DÉFINITION DU RÉSULTAT NET NORMALISÉ • Le résultat net normalisé correspond au Résultat net des activités poursuivies, corrigé des effets des autres produits et charges opérationnels, tels que définis dans la partie Principes Comptables de l'annexe annuelle aux comptes consolidés, et des effets des
Slide 54: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
PASSAGE DU RÉSULTAT NET PUBLIÉ AU RÉSULTAT NET NORMALISÉ S1 2011 S1 2012 S1 2011 Éléments S1 2011 S1 2012 Éléments S1 2012 en millions d'euros retraités normalisé retraités normalisé Résultat Opérationnel Courant 571 0 571 638 0 638 Autres pdts et ch. opérationnels (125) 125 0 (104) 104 0 Résultat O
Slide 55: Résultats de la France
RÉSULTATS DE LA FRANCE en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Variation En organique Chiffre d'affaires 9 102 9 026 -0,8% +0,5% EBITDA 479 438 -8,6% -6,8% Marge EBITDA 5,3% 4,9% -41bp -38bp Résultat Opérationnel Courant 271 251 -7,3% -8,6% Marge Opérationnelle Courante 3,0% 2,8% -20bp -26bp 55 Résultat
Slide 56: Résultats de l'international
RÉSULTATS DE L’INTERNATIONAL en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Variation En organique Chiffre d'affaires 7 041 8 322 +18,2% +8,6% EBITDA 450 566 +25,8% +15,1% Marge EBITDA 6,4% 6,8% +41bp +38bp Résultat Opérationnel Courant 301 387 +28,7% +17,4% Marge Opérationnelle Courante 4,3% 4,6% +38bp +35bp
Slide 57: Détail du chiffre d'affaires
DÉTAIL DU CHIFFRE D’AFFAIRES T2 T2 Variation S1 S1 Variation Var. Var. en millions d'euros 2011 2012 organique* 2011 2012 organique* Franprix-Leader Price 1 185 1 096 -7,5% -2,1% 2 259 2 158 -4,5% -0,8% Monoprix 494 495 0,2% 0,2% 977 1 006 3% 3% Casino France 3 010 2 941 -2,3% -1,2% 5 867 5 862 -0,1
Slide 58: Chiffre d'affaires à magasins comparables - France
CHIFFRE D’AFFAIRES A MAGASINS COMPARABLES FRANCE T2 2012 S1 2012 incluant le calendaire Avec Essence Hors essence Avec Essence Hors essence HM Géant -4,3% -5,1% -2,4% -3,5% Casino SM -2,2% -2,4% -0,7% -0,5% Franprix -4% -4% -2,7% -2,7% Leader Price -3,4% -3,4% -1% -1% Monoprix -0,8% -0,8% 2,3% 2,2%
Slide 59: Chiffre d'affaires à magasins comparables - International
CHIFFRE D’AFFAIRES A MAGASINS COMPARABLES INTERNATIONAL T2 2012 S1 2012 incluant le calendaire Avec Essence Hors essence Avec Essence Hors essence Amérique Latine 4,1% 4,2% 7,9% 8% Asie 2,3% 2,3% 3,3% 3,3% 59 Résultats semestriels 2012
Slide 60: Détail des autres produits et charges financiers
DÉTAIL DES AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Variation de dérivés hors couverture 29 31 Gains et pertes de change hors DFN (34) (4) Actualisation / Désactualisation 2 - Divers (6) (6) TOTAL (9) 21 60 Résultats semestriels 2012
Slide 61: Taux de change moyens
TAUX DE CHANGE MOYENS T1 2011 T1 2012 Var. % S1 2011 S1 2012 Var. % Argentine (ARS / EUR) 0,182 0,176 -3,6% 0,176 0,176 -0,3% Uruguay (UYP / EUR) 0,037 0,039 +4,8% 0,037 0,039 +4,0% Thaïlande (THB / EUR) 0,024 0,025 +2,8% 0,023 0,025 +5,7% Vietnam (VND / EUR) (x 1 000) 0,037 0,037 -0,1% 0,035 0,037
Slide 62: Effet calendaire en France par format
EFFET CALENDAIRE EN FRANCE PAR FORMAT T2 2012 S1 2012 Hypermarchés Géant -1,1% +1% Supermarchés Casino -1% +0,8% Supérettes +0,3% +1% Cdiscount - - Monoprix -1,3% +0,7% FPLP -0,8% +0,7% FRANCE -0,9% +0,8% 62 Résultats semestriels 2012
Slide 63: Détail des intérêts minoritaires
DÉTAIL DES INTÉRÊTS MINORITAIRES en millions d'euros S1 2011 S1 2012 Mercialys 26 30 FPLP 2 (4) Big C 18 29 Exito (10) 36 Autres (4) 7 TOTAL 32 98 63 Résultats semestriels 2012
Slide 64: Puts intégrés dans la dette financière nette
PUTS INTÉGRÉS DANS LA DETTE FINANCIÈRE NETTE Valorisation Valorisation Période en millions d'euros % capital au 31/12/2011 au 30/06/2012 d’exercice Franprix - Magasins franchisés Différentes dates 93 100 Leader Price détenus majoritairement À tout moment Monoprix 1 1 2014 À tout moment Uruguay 15
Slide 65: Puts - hors bilan
PUTS - HORS BILAN Valorisation Valorisation Période en millions d'euros % capital au 31/12/2011 au 30/06/2012 d’exercice Franprix - Magasins franchisés 195 153 Différentes dates Leader Price détenus minoritairement À tout moment Uruguay (Disco) 61 64 2021 Autres 15 TOTAL 232 (hors bilan) En date d
Slide 66: Variation des capitaux propres
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES en M€ 222 Distribution 9 383 Résultat de 135 la période 127 Dividendes 47 TSSDI 8 989 Autres* Augmentation (915) (11) Var. écarts de capital – de conversion Levée plans de souscription d’actions 31/12/2011 30/06/2012 * Comprenant les opérations sur titres auto détenus,
Slide 67: Une expansion continue en France et à l'international au S1 2012
UNE EXPANSION CONTINUE EN FRANCE ET À L’INTERNATIONAL AU S1 2012 Ouvertures brutes de magasins France Supermarchés 4 Proximité 180 Franprix 15 Leader Price 8 Monoprix 12 International Brésil 12 Colombie 38 Thaïlande 48 Vietnam 1 67 Résultats semestriels 2012
Slide 68: Détail du parc de magasins
DÉTAIL DU PARC DE MAGASINS France 31/12/2011 30/06/2012 Géant Casino 127 123 Casino Supermarchés 422 434 Franprix 897 897 Monoprix 514 523 Leader Price 608 599 Supérettes 6 561 6 501 Autres 321 332 TOTAL FRANCE 9 450 9 409 International Argentine 24 24 Uruguay 52 52 Brésil 1 571 1 575 Colombie 351 3
Slide 69: Disclaimer
DISCLAIMER Cette présentation contient des informations et déclarations prospectives sur Casino. Les informations prospectives ne sont pas des faits historiques. Ces déclarations contiennent des projections financières et des estimations, ainsi que les hypothèses sous-jacentes, des déclarations conc
Casino, Guichard-Perrachon — H1 2012 Earnings Presentation on 6ix