Salfacorp S.a. · BCS:SALFACORP
Salfacorp — Debt Investor Presentation (September 2010)
39 slides from Salfacorp's debt investor presentation, September 2010
Slide 1: Emisión de Bonos UF 2.000.000 Series F y G
Emisión de Bonos UF 2.000.000 Series F y G SEPTIEMBRE 2010
Slide 2: Disclaimer
Este documento ha sido preparado por Celfin Capital Servicios Financieros S.A. (en adelante el “Estructurador”), en conjunto con SALFACORP S.A. (en adelante indistintamente “SALFACORP”, el “Emisor” o la “Compañía”) en base a información pública e información privada entregada por el Emisor. Este doc
Slide 3: Contenido
CONTENIDO La Industria de la Construcción SalfaCorp Unidades de Negocio Antecedentes Financieros Consideraciones de Inversión Características de la Emisión
Slide 4: La Industria de la Construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN
Slide 5: La Industria de la Construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN % PIB Construcción / PIB Industria de gran relevancia para el país (7,5% del PIB), 8,0% Crecimiento promedio anual de 5,4%e en los últimos 5 años, (% pib construcción / pib) 7,5% Industria atomizada y con crecientes niveles de consolida
Slide 6: Perspectivas para la Inversión en Construcción
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN PERSPECTIVAS PARA LA INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN SalfaCorp participa activamente en los sectores más relevantes (Infraestructura Productiva y Vivienda Privada), que representan en torno al 70% de la industria de la construcción en Chile. Variación Inversión en Construcc
Slide 7: Estimación del impacto del terremoto en la inversión pública y privada
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN ESTIMACIÓN DEL IMPACTO DEL TERREMOTO EN LA INVERSIÓN PÚBLICA Y PRIVADA Estimación de Impacto del Terremoto en Economía Local Según sector de la economía salud energía US$ millones 13,0% 7,6% obras Sector Público Privado Total educación públicas 14,4% 7,0% Salud 2.720
Slide 8: Infraestructura: gasto en construcción en futuros proyectos de inversión
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN INFRAESTRUCTURA… ↑ GASTO EN CONSTRUCCIÓN EN FUTUROS PROYECTOS DE INVERSIÓN Gasto en construcción MM US$5.320 (’10e) 10.000 Gasto en construcción crecería en 2010e (+10,0% ’10e/’09) 8.000 Energía, minería y puertos como principales drivers , Record de proyectos de inve
Slide 9: Contenido
CONTENIDO La Industria de la Construcción SalfaCorp Unidades de Negocio Antecedentes Financieros Consideraciones de Inversión Características de la Emisión
Slide 10: SalfaCorp
SALFACORP
Slide 11: SalfaCorp… una empresa consolidada
SALFACORP SALFACORP…UNA EMPRESA CONSOLIDADA SalfaCorp se ha consolidado como la principal empresa de la industria de la construcción en Chile y una de las mayores de Latinoamérica: Ingeniería y Inmobiliaria 81 años de historia en las grandes obras del país, Construcción Empresa sustentable, Continuo
Slide 12: SalfaCorp… reconocido liderazgo
SALFACORP SALFACORP…RECONOCIDO LIDERAZGO Ingresos UDM Principales Compañías de la Estructura de Propiedad(jun-10) Industria (mar-10 / dic-09) Fondos Otros, Río Rubens 1.200 1.074 Mobiliarios, 1 6,3% S.A. y Otras 3,7% 1.000 Sociedades (Controlador) 800 (MM US$) 19,4% Corredores de 600 446 423 Bolsa,
Slide 13: 80 años de historia
SALFACORP 80 AÑOS DE HISTORIA 1929 2006 Inicio actividades como Salinas y Fabres Apertura de oficina en China. Adquisición 1930-1960 100% de Metalúrgica Revesol Construcción de Estadio Nacional, Templo 2007 Motivo de Maipú y Oleoducto Con-Cón Inicio proceso de internacionalización: Maipú Argentina y
Slide 14: Modelo de negocios: ventajas competitivas estratégicas y sinergias
SALFACORP MODELO DE NEGOCIOS: VENTAJAS COMPETITIVAS ESTRATÉGICAS Y SINERGIAS Corporativo Ingeniería y Inmobiliaria Construcción Valores y Personas Finanzas Corporativas Fiscalía Especialidades Inmobiliarias I&C Operativas Servicios Compartidos Servicios Compartidos
Slide 15: Diversificación y complementariedad de negocios
SALFACORP DIVERSIFICACIÓN Y COMPLEMENTARIEDAD DE NEGOCIOS… 2 unidades de negocio …presencia en 3 países Ingeniería y Construcción Inmobiliaria - - Composición Ingresos (6m-10) Composición EBITDA (6m-10) (*) Composición Utilidad (6m-10) Total: $302.039 millones Total: $13.641 millones Total: $4.875 m
Slide 16: Contenido
CONTENIDO La Industria de la Construcción SalfaCorp Unidades de Negocios Antecedentes Financieros Consideraciones de Inversión Características de la Emisión
Slide 17: Unidades de Negocios
UNIDADES DE NEGOCIOS
Slide 18: Ingeniería y Construcción: modelo basado en especialización
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO… Modelo de Negocios organizado en base a Especialización por Tipo de Negocio Ingeniería y Construcción Montaje Industrial Obras Civiles Edificación Otros Negocios - minería - malls - urb
Slide 19: Balanceada estructura de ingresos y backlog entre líneas de negocio
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN BALANCEADA ESTRUCTURA DE INGRESOS Y BACKLOG ENTRE DISTINTAS LÍNEAS DE NEGOCIO Diversificada Base de Ingresos entre Ingresos responden a factores no relacionados entre sí, Líneas de Negocios (‘09) Montaje Industrial: factores estructurales de largo pla
Slide 20: Nuevas especialidades: mantención industrial, túneles, puertos, infraestructura
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN Mantención NUEVAS ESPECIALIDADES: Industrial, MANTENCIÓN TúnelesTÚNELES, INDUSTRIAL, y Puertos PUERTOS, INFRAESTRUCTURA Capitalizar relación con clientes de Montaje Profundizar la oferta de servicios especializados, Industrial, Anticipar necesidades d
Slide 21: Mercado internacional: Perú y Colombia
UNIDADES DE NEGOCIOS – INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN MERCADO INTERNACIONAL: PERÚ Y COLOMBIA Diversificación del Backlog según sector de la economía (jun-10) SalfaCorp (HV Contratistas) es hoy una de las 5 empresas líderes en construcción en Perú, retail & edificación centros comercial ventas ‘09: US$ 46
Slide 22: Inmobiliaria: modelo organizado por zonas geográficas
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA MODELO DE NEGOCIOS ORGANIZADO POR ZONAS GEOGRÁFICAS … Modelo de Negocios organizado por Zonas Geográficas Edificios Casas RM V Región II Región IV Región Stgo. Oriente + Poniente Sur 1 Sur 2 Estrategia del negocio Inmobiliario Lineamientos para el año 2010, Proyec
Slide 23: Inmobiliaria: zonas norte, central y sur
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA MODELO DE NEGOCIOS ORGANIZADO POR ZONAS GEOGRÁFICAS … ZONA NORTE II Región Antofagasta IV Región La Serena Plaza Norte, Antofagasta San Marcos, Antofagasta Puerta del Sol, La Serena ZONA CENTRAL V Región Con-Con, Quilpué, Viña del Mar, Valparaíso, Curauma Región C
Slide 24: Nuevos proyectos con valor agregado
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA NUEVOS PROYECTOS CON VALOR AGREGADO Inmobiliaria Aconcagua firma importante contrato con Crystal Lagoons: Desarrollo del megaproyecto urbano Laguna del Sol, ubicado en la comuna de Padre Hurtado Primera laguna cristalina urbana del país. 2.700 casas. La Unidad Inm
Slide 25: Reactivación de actividad en el negocio inmobiliario
UNIDADES DE NEGOCIOS – INMOBILIARIA REACTIVACIÓN DE ACTIVIDAD EN EL NEGOCIO INMOBILIARIO Promesas (unidades y UF) Escrituras (unidades y UF) 10.000.000 6.000 9.000.000 5.000 UF 8.000.000 UF 8.000.000 5.000 7.000.000 4.000 4.000 6.000.000 6.000.000 unidades 3.000 unidades 5.000.000 UF UF 3.000 4.000.
Slide 26: Contenido
CONTENIDO La Industria de la Construcción SalfaCorp Unidades de Negocio Antecedentes Financieros Consideraciones de Inversión Características de la Emisión
Slide 27: Antecedentes Financieros
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Slide 28: Evolución de resultados: sostenido crecimiento en ventas
ANTECEDENTES FINANCIEROS EVOLUCIÓN DE RESULTADOS…SOSTENIDO CRECIMIENTO EN VENTAS Ingresos Actividades Ordinarias (MM$ cada período) Ganancia Bruta (MM$ cada período) 700.000 80.000 20,0% 618.416 CAC 05-09: CAC 05-09: 67.499 600.000 25,3% 29,3% 16,0% 500.000 60.000 margen bruto % (MM $) (MM $) 400.00
Slide 29: Indicadores financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS Endeudamiento Financiero Endeudamiento Financiero Neto (Deuda Financiera (*) / Patrimonio + PM) (Deuda Financiera Neta (**) / Patrimonio + PM) 3,00 3,00 < 2,5x 2,50 2,50 < 2,0x 2,00 2,00 (veces) (veces) 1,50 1,01 1,50 0,92 1,00 1,00 0,50 0,50 0,00 0,0
Slide 30: Perfil de deuda
ANTECEDENTES FINANCIEROS PERFIL DE DEUDA Perfil de Deuda Financiera a mar-10, Perfil de Deuda Financiera Proforma a sept-10, post reestructuración de pasivos post reestructuración de pasivos 250.000 250.000 efectos de comercio efectos de comercio 200.000 bonos bonos 200.000 bancos bancos 150.000 (MM
Slide 31: Resumen estados financieros
ANTECEDENTES FINANCIEROS RESUMEN ESTADOS FINANCIEROS
Slide 32: Contenido
CONTENIDO La Industria de la Construcción Salfaorp Unidades de Negocio Antecedentes Financieros Consideraciones de Inversión Características de la Emisión
Slide 33: Consideraciones de Inversión
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN
Slide 34: Consideraciones de inversión
CONSIDERACIONES DE INVERSION CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN Principal Compañía de la industria de la construcción en Chile con 81 años de trayectoria Liderazgo en sus líneas de negocio Complementariedad de negocios Potente cartera de proyectos Mix de productos, especialidades y zonas geográficas permi
Slide 35: Contenido
CONTENIDO La Industria de la Construcción Salfacorp S.A. Unidades de Negocio Antecedentes Financieros Consideraciones de Inversión Características de la Emisión
Slide 36: Características de la Emisión
CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN
Slide 37: Características de la emisión
CARACTERISTICAS DE LA EMISIÓN CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Emisor: Salfacorp S.A. Mercado Objetivo: Mercado General (Local) Programa de Emisión: Línea de Bonos Inscrita en la SVS Monto del Programa: Dos líneas de bonos cada una por hasta UF 2.000.000 Instrumento: Bonos al portador desmaterializados
Slide 38: Principales resguardos y limitaciones
CARACTERISTICAS DE LA EMISIÓN PRINCIPALES RESGURADOS Y LIMITACIONES Resguardos Financieros 1. Mantener al término de cada trimestre calendario un nivel de endeudamiento financiero neto a nivel consolidado no superior a 2 veces 2. Mantener, al término de cada trimestre calendario, un coeficiente de c
Slide 39: Emisión de Bonos UF 2.000.000 Series F y G
Emisión de Bonos UF 2.000.000 Series F y G SEPTIEMBRE 2010
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