St.galler Kantonalbank Ag · SIX:SGKN

St.galler Kantonalbank — FY2023 Earnings Presentation

35 slides from St.galler Kantonalbank's earnings presentation, Feb 14, 2024

  1. Slide 1: Jahresabschluss 2023

    Jahresabschluss 2023 Analystenkonferenz Christian Schmid, Präsident der Geschäftsleitung St.Gallen, 14. Februar 2024

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2023 2. Starkes Wachstum 3. Alle Ertragspfeiler gestärkt 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 2

  3. Slide 3: Erfolgreiche SGKB: Mehr Gewinn, höhere Dividende

    Erfolgreiche SGKB: Mehr Gewinn, höhere Dividende Konzerngewinn steigt um 12.8% auf CHF 207.2 Mio. Sämtliche Ertragspfeiler liegen über dem Vorjahr Dividendenerhöhung von CHF 17 auf CHF 19; davon CHF 7 für Private steuerfrei Breit abgestütztes Wachstum über alle Geschäftsfelder Neue Stellen geschaffe

  4. Slide 4: Stetige Gewinnentwicklung

    Stetige Gewinnentwicklung 207.2 183.8 181.2 167.2 163.9 156.0 158.6 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 4

  5. Slide 5: Attraktive Dividendenrendite und Ausschüttungsquote

    Attraktive Dividendenrendite und Ausschüttungsquote in CHF 30.0 77% 73% 69% 26.0 66% 64% 65% 62% 63% 57% 59% 57% 57% 57% 56% 56% 55% 55% 55% Pay-out Ratio 20.0 20.0 19.0 43% 43% 18.0 1.50 17.0 17.0 40% 16.0 16.0 16.0 16.0 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0 13.0 Dividende 9.0 9.0 5.9% 5.2% 5.2% 3.9% 3.2%

  6. Slide 6: Dividende für das Geschäftsjahr 2023

    Dividende für das Geschäftsjahr 2023  Dividende CHF 19 – Entspricht einer Ausschüttungsquote von 55% des Konzerngewinns  Kapitaleinlageprinzip: CHF 86 Mio. des Eigenkapitals als Reserven aus steuerbefreiten Kapitaleinlagen klassiert – davon CHF 42 Mio. für die Dividende 2023 beantragt  CHF 7 der

  7. Slide 7: Agenda

    Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2023 2. Starkes Wachstum 3. Alle Ertragspfeiler gestärkt 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 7

  8. Slide 8: Starke Marktleistung: Net New Money +4.2 Mrd. (+7.8%)

    Starke Marktleistung: Net New Money +4.2 Mrd. (+7.8%) Privatpersonen Externe Institutionelle Übrige Inland Vermögensverwalter Anleger Net New Money Net New Money Net New Money Net New Money +1'282 Mio. (+5.8%) +700 Mio. (+9.5%) +1'443 Mio. (+13.7%) +746 Mio. (+5.5%) 8

  9. Slide 9: Deutschland-Geschäft

    Deutschland-Geschäft  Das Deutschland-Geschäft ist ein wichtiges Element der Wachstumsstrategie der SGKB. Die Entwicklung ist erfreulich: – Stammhaus und Tochtergesellschaft betreuen CHF 8.1 Mrd. Verwaltete Vermögen von Kundschaft mit Domizil Deutschland (13.7% der gesamten Verwalteten Vermögen). D

  10. Slide 10: Starke Marktleistung: Net New Loans +1.8 Mrd. (+6.1%)

    Starke Marktleistung: Net New Loans +1.8 Mrd. (+6.1%) Privatpersonen Gewerbe & Immobilieninvestoren* Inland Firmenkunden Net New Loans Net New Loans Net New Loans +293 Mio. (+1.9%) +173 Mio. (+7.2%) +1'344 Mio. (+14.0%) * inkl. regulierte Immobiliengefässe - Fondsgesellschaften und Anlagestiftungen

  11. Slide 11: Geschäftsvolumen: Von 84.0 Mrd. auf 90.9 Mrd. (+8.2%)

    Geschäftsvolumen: Von 84.0 Mrd. auf 90.9 Mrd. (+8.2%) 11

  12. Slide 12: Agenda

    Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2023 2. Starkes Wachstum 3. Alle Ertragspfeiler gestärkt 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 12

  13. Slide 13: Konzerngewinn steigt um 12.8%

    Konzerngewinn steigt um 12.8% 2022 2023 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 508 585 +15.1 WB für ausfallrisikobedingte Kreditrisiken 3 -5 Geschäftsertrag 511 581 +13.5 Geschäftsaufwand -277 -291 +5.0 Bruttogewinn 235 290 +23.5 Abschreibungen -16 -18 +7.9 Rück

  14. Slide 14: Geschäftsertrag steigt auf CHF 581 Mio. (+13.5%)

    Geschäftsertrag steigt auf CHF 581 Mio. (+13.5%) in CHF Mio. Alle Ertragspfeiler im Plus  Zinsengeschäft (+16.9%) wider- +13.5% spiegelt Wachstum der Kunden- +4.9% +8.4% ∑ 581 Mio. ausleihungen und positiven +16.9% +3 +5 Leitzins während gesamtem +7 Geschäftsjahr ∑ 511 Mio.  Positive Entwicklung d

  15. Slide 15: Entwicklung der Zinsmarge

    Entwicklung der Zinsmarge  Die Marge im Zinsengeschäft reduzierte sich während der 107 Negativzinsphase um rund 102 25% 95 95 95 93 93 92 90 90 89 92 91 Bruttozinsmarge  Die Zinsmarge hat sich durch 86 83 83 (in bp) die Normalisierung des 79 78 78 Zinsgefüges teilweise erholt 75 Negativzinsphase 2

  16. Slide 16: Entwicklung Zinskurve im Jahr 2023

    Entwicklung Zinskurve im Jahr 2023 1. Halbjahr 2023 2. Halbjahr 2023 2.50 % 2.50 % 2.00 % 2.00 % 2023_Jun 2023_Sep 2023_Jun 1.50 % 1.50 % 2023_Mrz 2023_Dez 1.00 % 1.00 % 2022_Dez 0.50 % 0.50 % 0.00 % 0.00 % 1M 6M 1J 2J 3J 4J 5J 6J 7J 8J 9J 10 J 1M 6M 1J 2J 3J 4J 5J 6J 7J 8J 9J 10 J 16

  17. Slide 17: Entwicklung Zinskurve im Jahr 2023

    Entwicklung Zinskurve im Jahr 2023 300 in Basispunkten  Langfristige Zinssätze sind Ende 2023 unter Druck 250 gekommen und deutlich zurückgegangen 200  Entsprechend hat sich der durchschnittliche Kundenzins- 150 satz für neu abgeschlossene und verlängerte Festhypo- theken reduziert 100  Der durch

  18. Slide 18: K&DL-Ertrag: Marktentwicklung 2022/2023

    K&DL-Ertrag: Marktentwicklung 2022/2023 130 Erfolg im KDL-Geschäft 2022 120  1. HJ 78.0 Mio. 110  2. HJ 72.6 Mio. SMI 2023 2023 100 SMI  1. HJ 76.2 Mio. 2022  2. HJ 81.7 Mio. 90 Dez Mär Jun Sep Dez 2021 / 2022 2022 / 2023  Leicht höheren Bestandeserträgen stehen tiefere Wertschriftenerträge geg

  19. Slide 19: KDL-Geschäft: Positive Börsenperformance beflügelt Bestände

    KDL-Geschäft: Positive Börsenperformance beflügelt Bestände Assets under Management / AuM-Marge 32.7 31.3  Deutlicher Anstieg der Assets unter Management 28.5 (+14.7%) dank starkem Net New Money sowie 25.9 aufgrund der positiven Marktperformance  Ausbau VV-Mandate: AuM (CHF Mia.) – Anzahl +235 (+3

  20. Slide 20: Bewertungskorrekturen Bilanz

    Bewertungskorrekturen Bilanz Einfluss Erfolgsrechnung Abweichung (Performance-Effekt) 2022 2023 ggü. VJ Nostro-Mandat IC* CHF -4.4 Mio. CHF +2.0 Mio. CHF +6.3 Mio. (Handelserfolg) Finanzanlagen AFS CHF -2.8 Mio. CHF -0.0 Mio. CHF +2.8 Mio. (übriger ordentlicher Erfolg) SGKB-Obligationen im Eigenbest

  21. Slide 21: Geschäftsaufwand spiegelt Wachstum

    Geschäftsaufwand spiegelt Wachstum in CHF Mio. +5.0% +7.2% ∑ 291 Mio. +3.9% ∑ 277 Mio. Personalaufwand +7 +7 103  39 zusätzliche Mitarbeitende im Jahresvergleich 96  Salärerhöhungen Sachaufwand 180 187  Grössere Investitionen in Bau- und IT-Projekte  Generell höhere Einkaufspreise 2022 Δ Persona

  22. Slide 22: Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv

    Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv  Wirtschaftsumfeld und in CHF Mio. Immobilienmarkt intakt Impaired loans 144  Nachhaltige, vorsichtige Kreditpolitik zahlt sich aus  Gesundes Portfolio, gute Geschätze Verwertungserlöse 104 Risikovorsorge Nettoschuldbetrag 40 142.5% Einzelwertb

  23. Slide 23: CHF 85 Mio. für den Kanton St. Gallen

    CHF 85 Mio. für den Kanton St. Gallen Abgeltung Staatsgarantie 2024 ³ (CHF 11.6 Mio.) Steuern ² (CHF 15.3 Mio.) Dividende ¹ (CHF 58.1 Mio.) 1 Basierend auf dem Antrag des Verwaltungsrats an die Generalversammlung 2024 2 Wert Geschäftsjahr 2023 3 Wert berechnet analog 2023; effektiver Betrag wird im

  24. Slide 24: Agenda

    Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2023 2. Starkes Wachstum 3. Alle Ertragspfeiler gestärkt 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 24

  25. Slide 25: Ostschweizer Wirtschaft kühlt weiter ab

    Ostschweizer Wirtschaft kühlt weiter ab  Der Abwärtstrend in der Ostschweizer Wirtschaft hat sich in den letzten Monaten fortgesetzt.  Weiterhin sind die exportorient- ierten Branchen, insbesondere Industrie und Grosshandel, von der Abkühlung betroffen.  Die Abkühlung hat aber auch in der Binnenw

  26. Slide 26: Bauwirtschaft weiterhin mit guter Geschäftslage

    Bauwirtschaft weiterhin mit guter Geschäftslage  Die Geschäftslage in den exportorientierten Branchen hat sich nach der Abkühlung der letzten Quartale vorerst stabilisiert.  Im Binnenmarkt ist die wirtschaftliche Lage weiterhin solide, Anzeichen einer sanften Abkühlung sind nur punktuell sichtbar.

  27. Slide 27: Arbeitskräftemangel stark unterschiedlich

    Arbeitskräftemangel stark unterschiedlich  Die Unternehmen bekunden weiterhin Schwierigkeiten, Fachkräfte zu finden. Der allgemeine Mangel an Arbeitskräften hat sich aber etwas entspannt.  In den von der Abkühlung betroffenen Sektoren, Industrie und Grosshandel, gibt es zunehmend Überkapazitäten.

  28. Slide 28: Preisdruck lässt deutlich nach

    Preisdruck lässt deutlich nach  Der Preisdruck hat mittlerweile in allen Branchen deutlich nachgelassen.  Die Kostenweitergabe ist im Umfeld nachlassender Nachfrage eine Herausforderung. Die tieferen Inputkosten helfen jedoch, die Margen zu halten. In den nächsten Monaten werden unsere Preise: zun

  29. Slide 29: Ostschweizer Wirtschaft: Insgesamt stabile Aussichten

    Ostschweizer Wirtschaft: Insgesamt stabile Aussichten  Im Detailhandel geht rund ein Drittel der Unternehmen von einer Verbesserung im ersten Halbjahr 2024 aus.  In den übrigen Sektoren erwarten die Unternehmer insgesamt keine wesentliche Veränderung ihrer Geschäftslage.  Im Grosshandel und im Ga

  30. Slide 30: Agenda

    Agenda 1. Übersicht Geschäftsjahr 2023 2. Starkes Wachstum 3. Alle Ertragspfeiler gestärkt 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 30

  31. Slide 31: Ausblick 2024

    Ausblick 2024 Marktumfeld / Regionale Konjunktur  Globales Umfeld aufgrund gestiegener Zinsen, hoher Inflation sowie geopolitischer Risiken herausfordernd.  Fed und EZB senken Zinsen, SNB wartet ab; Inflation schwächt sich ab; wirtschaftliche Erholung im zweiten Halbjahr  Positive aber volatile A

  32. Slide 32: Veränderungen im Verwaltungsrat

    Veränderungen im Verwaltungsrat  Kurt Rüegg erreicht maximale statutarische Amtsdauer  Manuel Ammann tritt aufgrund seiner Berufung als Rektor der HSG zurück  Cornelia Stengel  Ivo Wechsler  Jahrgang 1980, Wohnort: Wiesendangen (ZH)  Jahrgang 1969, Wohnort: Russikon (ZH)  Seit 2013 Rechtsanwä

  33. Slide 33: Erfolgreiche SGKB: Mehr Gewinn, höhere Dividende

    Erfolgreiche SGKB: Mehr Gewinn, höhere Dividende Konzerngewinn steigt um 12.8% auf CHF 207.2 Mio. Sämtliche Ertragspfeiler liegen über dem Vorjahr Dividendenerhöhung von CHF 17 auf CHF 19; davon CHF 7 für Private steuerfrei Breit abgestütztes Wachstum über alle Geschäftsfelder Neue Stellen geschaffe

  34. Slide 34: St.Galler Kantonalbank

    St.Galler Kantonalbank

  35. Slide 35: Disclaimer

    Disclaimer Die vorliegende Präsentation wurde durch die St.Galler Kantonalbank AG (SGKB) erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf sie durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Die Präsentation wurde mit angemessener Sorgfalt

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