Sumitomo Heavy Industries, Ltd. · TSE:6302

Sumitomo Heavy Industries — FY2018 Earnings Presentation

32 slides from Sumitomo Heavy Industries's earnings presentation, May 9, 2019

  1. Slide 1: 2018年度決算概要及び2019年度業績予想

    ２０１８年度決算概要 及び２０１９年度業績予想 2019/5/9 社⻑ 下村 真司 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: INDEX

    2019/5/9 INDEX 01 ２０１８年度決算概要 02 ２０１９年度業績予想 03 「中期経営計画２０１９」進捗 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 2018年度決算概要

    2019/5/9 01 ２０１８年度決算概要 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2018年度 業績サマリー

    2019/5/9 01 ２０１８年度 業績サマリー 単位：億円 ■ ポイント 2017 2018 増減 (1) 受注⾼ ・過去最⾼の受注を達成。 受注⾼ 8,640 9,522 882 ・船舶を除き前年同期⽐増加。 売上⾼ 7,910 9,031 1,120 ・建設機械、環境プラントが好調。 ・機械コンポーネント、環境プラント 営業利益 699 752 53 でM&Aによる新規連結化も寄与。 (2) 売上⾼ 営業利益率 8.8% 8.3% △0.5% ・過去最⾼の売上を達成。 経常利益 675 726 52 ・すべてのセグメントで前年同期⽐増収。 ・受注⾼と同様に、建設機械、 経常利益率 8.

  5. Slide 5: セグメント別営業利益

    2019/5/9 01 セグメント別営業利益 単位：億円 2017 2018 増減 ■ 対前期⽐較 機械コン ＜機械コンポーネント＞ 118 111 △8 中⼩型の減変速機の好調、新規連結(ラファー ポーネント ト社）で売上増も、投資費⽤負担等あり減益。 ＜精密機械＞ 精密機械 195 177 △18 プラスチック機械は売上増により増益。 ⼀⽅、半導体関連は機種構成差により減益。 建設機械 174 220 45 ＜建設機械＞ 油圧ショベル、建設⽤クレーンともに市況が 好調であったことにより⼤幅増益。 産業機械 88 90 1 ＜産業機械＞ 運搬機械他が堅調で⼩幅増益。 船舶 7 8 1 ＜船舶

  6. Slide 6: 営業利益増減分析

    2019/5/9 01 営業利益増減分析 単位：億円 為替影響 販管費 その他 増収影響 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 連結貸借対照表

    2019/5/9 01 連結貸借対照表 単位：億円 2018/3末 2019/3末 増減 2018/3末 2019/3末 増減 流動資産 5,516 5,836 320 負債 4,499 4,891 392 現預⾦ 882 736 △146 買掛債務 1,842 1,881 38 売上債権 2,694 2,916 222 前受⾦ 425 526 100 たな卸資産 1,674 1,890 216 有利⼦負債 642 733 91 その他 265 294 28 その他 1,589 1,751 162 固定資産 3,433 3,705 272 純資産 4,450 4,650 200 有形固定資産

  8. Slide 8: 連結キャッシュフロー計算書

    2019/5/9 01 連結キャッシュフロー計算書 ■積極的な投資を加速。 ■売上増に伴う運転資本増で営業CFは悪化するもFCFはプラス。 単位：億円 区 分 2017 2018 増減 営業活動 711 552 △159 税⾦等調整前当期純利益 527 671 144 減価償却費 230 260 30 運転資本 51 △311 △362 その他（税⾦等） △97 △68 29 投資活動 △378 △550 △172 （フリーキャッシュ・フロー） 333 2 △331 財務活動 △101 △133 △32 現⾦・現⾦同等物増減 244 △157 △401 現⾦・現⾦同等物期末残⾼ 855 698

  9. Slide 9: 参考 地域別売上高

    2019/5/9 参考 地域別売上⾼ 単位：億円 全社 油圧ショベル 2017年 度 通 期 2018年 度 通 期 2017年 度 通 期 2018年 度 通 期 (17.4-18.3) (18.4-19.3) (17.4-18.3) (18.4-19.3) 売上高 (売 上 比 率 ) 売上高 (売 上 比 率 ) 売上高 (売 上 比 率 ) 売上高 (売 上 比 率 ) 北⽶ 1,185 15.0% 1,390 15.4% 341 19.1% 448 21.9% ヨーロッパ 709 9.0% 1,047 11.6% 117 6.6% 167 8.2% アジア(除く 中国) 904 11

  10. Slide 10: 2019年度業績予想

    2019/5/9 02 ２０１９年度業績予想 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 2019年度業績予想

    2019/5/9 02 ２０１９年度業績予想 ■堅調な受注環境が継続し増収。 ■投資増、量産系市況悪化により営業減益。 単位：億円 2017年度実績 2018年度実績 2019年度予想 受注⾼ 8,640 9,522 9,300 売上⾼ 7,910 9,031 9,050 営業利益 699 752 720 営業利益率 8.8% 8.3% 8.0% 経常利益 675 726 690 経常利益率 8.5% 8.0% 7.6% 特別損益 △148 △56 △10 親会社株主純利益 347 457 460 親会社株主純利益率 4.4% 5.1% 5.1% １株当たり配当 85円 112円 112円 (

  12. Slide 12: 機械コンポーネント

    2019/5/9 02 機械コンポーネント １８年度： 中⼩型の変減速機が好調であったことや、M&Aによりラファート社 を連結⼦会社化したことにより、受注、売上ともに増加。 ベトナムに減速機部品⽣産⼯場を開設する等積極的な投資を推進。 １９年度： 中⼩型の変減速機、ギヤボックスの市況は慎重に⾒ている。 新商品開発、国内⽣産能⼒増強等の積極投資を推進する他、 ラファート社との協業による成⻑を⽬指す。 単位：億円 受注 売上 営業利益 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 精密機械

    2019/5/9 02 精密機械 ＜プラスチック加⼯機械＞ １８年度： 中国での電気電⼦関連の⾼い需要が持続したことや、欧州での需要が堅調に推移 したことから、受注、売上ともに増加。 １９年度： 市況はやや弱含みで、中国の電気電⼦関連需要は平常化へ向かう⾒込み。 新商品上市、国内の⽣産⾰新投資を積極的に進める。 ＜精密その他＞ １８年度： 半導体関連の⼀部機種が落ち込んだことから受注は減少したものの、前期からの 受注残もあり、売上は増加。 １９年度： 極低温冷凍機事業は引き続き堅調。半導体関連機種の需要は当⾯調整局⾯も、 ⼀部機種では下期から回復の⾒込み。 単位：億円 受注 売上 営業利益 プ

  14. Slide 14: 建設機械

    2019/5/9 02 建設機械 ＜油圧ショベル＞ １８年度： 中国や北⽶等の海外向け需要が伸⻑したことから、受注、売上ともに増加。 ⼯場は、国内・中国・インドネシアともに⾼操業の状態が継続。 １９年度： 中国の需要はやや弱含みも、北⽶他海外や国内需要は堅調に推移する⾒込み。 国内外の⽣産拠点の能⼒増強投資を含め、製品供給⼒の強化を⽬指す。 ＜建設⽤クレーン＞ １８年度： 北⽶市場が回復基調にあることや国内需要も堅調に推移したことなどから受注 売上ともに増加。 １９年度： 国内市場は弱含みも、北⽶市場は堅調に推移する⾒込み。 LBCとHSCの協業強化を進める。 単位：億円 受注 売上 営業利益

  15. Slide 15: 産業機械

    2019/5/9 02 産業機械 １８年度： 運搬機械は、電⼒・鉄鋼向け需要が堅調であったことから受注、売上ともに増加。 その他機種は産業⽤タービンの減少で受注減も、鍛造プレス等が増加したこと から売上は増加。 １９年度： 運搬機械は電⼒・鉄鋼向け需要が引き続き堅調なことに加え、配送センター向け 物流新製品（マジックラック）の拡販を狙う。 その他機種の需要は概ね堅調の⾒込み。STAFの商品化、BNCTの医療機器化に 向けて積極的な開発投資を推進。 ※ＳＴＡＦ：当社独⾃開発、⾃動⾞ボディ・フレームの新製造システム ※ＢＮＣＴ：ホウ素中性⼦捕捉療法。次世代のがん治療装置 単位：億円 受注 売上 営

  16. Slide 16: 船舶

    2019/5/9 02 船舶 １８年度： 船舶市況は引き続き低迷。当期は前期より1隻少ない3隻の新造船を受注。 売上は前期より1隻少ない4隻の引き渡しとなったものの、船舶修理案件が 増え前年⽐増加。 １９年度： 船舶市況は低迷継続も徐々に回復に向かい、今期は4隻の受注を⾒込む。 また、引渡しは4隻の予定。 単位：億円 受注 売上 営業利益 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 環境・プラント

    2019/5/9 02 環境・プラント １８年度： エネルギープラント事業は、国内バイオマス発電設備の増加や前期に連結化した SFWの寄与もあり、受注、売上ともに増加。 ⽔処理プラント事業は、⼤規模排⽔処理設備案件や⻑期包括運営管理事業案件を 受注したことなどから、受注、売上ともに増加。 １９年度： 全事業ともに市況は概ね堅調に推移する⾒込み。 エネルギープラント事業では、中規模電⼒案件の獲得を⽬指す他、SFWとの協業 で受注案件の獲得を⽬指す。 単位：億円 受注 売上 営業利益 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Re

  18. Slide 18: 2019年度セグメント別業績予想まとめ

    2019/5/9 02 ２０１９年度セグメント別業績予想まとめ 単位：億円 2017年度 2018年度 2019年度 実績 実績 予想 機械コンポーネント 受注⾼ 1,151 1,342 1,350 売上⾼ 1,094 1,334 1,350 営業利益(率) 118 10.8% 111 8.3% 110 8.1% 精密機械 受注⾼ 1,905 1,916 1,800 売上⾼ 1,694 1,857 1,860 営業利益(率) 195 11.5% 177 9.5% 180 9.7% 建設機械 受注⾼ 2,652 3,053 2,850 売上⾼ 2,605 2,905 2,920 営業利益(率)

  19. Slide 19: 「中期経営計画2019」進捗

    2019/5/9 03 「中期経営計画２０１９」進捗 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: 「中計19」進捗まとめ

    2019/5/9 03 「中計１９」進捗まとめ ２０１７年度 ２０１８年度 ２０１９年度 「中計」１９⽬標 実績 実績 予想 売上⾼：8,000億円（2019年度） 7,910億円 9,030億円 9,050億円 数 値 8.8% 8.3% 8.0% 営業利益率：７.５％（〃） ⽬ （699億円） （752億円） （720億円） 標 ROIC：７.５％以上（〃） 10.3％ 10.5% 9.2% 配当性向：３０％レベル維持 30.1% 30.1% 30％レベル 1,305億円（３カ年） 設備投資：800億円(３カ年) 360億円 425億円 520億円 579億円（３カ年） 研究開発：520億

  21. Slide 21: 「中計19」進捗状況

    2019/5/9 03 「中計１９」進捗状況 ■世界的に概ね好調な環境にあり、18年10⽉に引き上げた中計⽬標を 達成⾒込み 売上 営業利益＆利益率 億円 億円 10,000 1,000 10.0% 18年10⽉ 実績 18年10⽉ 予想 8.8% 予想 計画 利益率（右軸） 8.3% 8,900 9,030 9,0009,050 8.0% 9,000 当初予想利益率 （右軸） 8.0% 7.9% 実績 7.2% 8,000 7,910 当初予想 500 5.0% 7,100 18年10⽉ 18年10⽉ 実績 予想 7,000 実績 ⾒直予想 計画 699 700 752 720 720 当初

  22. Slide 22: 基本方針の進捗

    2019/5/9 03 基本⽅針の進捗 基本⽅針 具体的展開 グロ－バルでの伸⻑(特に量産系) ①「着実な成⻑」の実現 新商品開発・投⼊の加速 各事業の役割に応じた投資(開発・設備・⼈材) 実⾏ ②「⾼収益企業体」への転換 ⾃⽴化（営業利益５％以上） 業務品質の⾶躍的改善 ③「たゆみなき業務品質 改善」による⼀流の商品・ アフターマーケット・ビジネス強化 サービスの創出 システム技術（ＩＣＴ、ＩｏＴ）の積極的活⽤推進 ④積極的な「Ｍ＆Ａおよび 組織統合や連携を図り、積極的にＭ＆Ａや他社との 事業提携」等の実施 事業提携・協業実施 ⑤⾮財務⽬標の設定とＣＳＲ 商品・サービスを通じた社会課題解決、

  23. Slide 23: 基本方針① 海外売上高推移

    2019/5/9 03 基本⽅針① 海外売上⾼推移 億円 地域別売上⾼推移 セグメント別海外売上⾼推移 億円 6,000 北⽶ 海外売上⾼ ⽐率 (右軸) 欧州 5,000 環プラ 船舶 アジア 産業機械 (除中国) 4,000 中国 その他 3,000 建設機械 2,000 ⽇本 精密機械 1,000 機械コンポ 0 17年度 18年度 19年度予想 ・量産機械系および環境・プラントで海外売上⾼が順調に増加 ・地域別では北⽶・中国が牽引。その他の地域も堅調を⾒込む ・海外売上⾼は１７年度、１８年度と拡⼤基調。１９年度も前年度同⽔準を⾒込む。 Copyright © Sumitomo Heav

  24. Slide 24: 基本方針② 投資実施状況（設備・開発）

    2019/5/9 03 基本⽅針② 投資実施状況（設備・開発） ・設備投資は、変減速機や射出成形機などの成⻑が⾒込める分野に重点的に実施 ・開発投資は、成⻑機種における新商品開発を⾏うほか、 次世代の柱として期待が⾒込まれる医療・⾃動⾞・半導体関連分野にも継続実施 億円 億円 600 600 設備投資 研究開発 500 500 400 400 300 その他 300 その他 成⻑ 200 成⻑ ＆⾼収益 200 ＆⾼収益 100 100 0 0 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: 基本方針①＆② ベトナム第4工場開設

    2019/5/9 03 基本⽅針①＆② ＜グローバルでの伸⻑／投資実⾏＞ ベトナムに減速機部品⽣産の第４⼯場を開設（２０１９年３⽉） ・産業⽤ロボットの関節に使⽤される精密制御⽤減速機の主要部品の加⼯・ ⽣産を⾏い、⽇本・中国・ドイツなど世界中の組⽴拠点へ供給 ・ベトナムを活⽤し、精密制御⽤減速機のグローバルサプライチェーンを強化 することで、⾼い品質の製品を安定して提供できる⽣産体制の構築を⽬指す。 ベトナム 第４⼯場 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: 基本方針③ アフターサービス売上高推移

    2019/5/9 03 基本⽅針③ アフターサービス売上⾼推移 億円 1500 1000 500 0 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度予想 ＜１８年度実績＞ ・ＳＦＷ等の新規連結効果により前期⽐増加 ・従来機種でも着実に増加 ＜１９年度＞ 各事業のアフターサービス強化策を継続実施予定 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 射出成形機の生産品質管理システム「i-Connect」販売開始

    2019/5/9 03 基本⽅針③ ＜システム技術の積極的活⽤推進＞ 射出成形機の⽣産品質管理システム「i-Connect」販売開始 ・成形機と周辺機器・各種センサの情報を統合し、⽣産現場の IoT を構築する アプリケーション ・成形セル全体の監視・管理機能を向上させ、 よりハイレベルでボーダレスな 効率⽣産を実現 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 基本方針④ 積極的なM&A

    2019/5/9 03 基本⽅針④ ＜積極的なＭ＆Ａ＞ ■イタリア・ラファート社の買収（２０１８年５⽉） ＜⽬的＞ ・ＰＴＣ事業における重点分野である「ロボット/位置決め」、「搬送物流」、 「⾷品飲料機械」において、技術/市場の両⾯を牽引する欧州を起点として、 事業を強化しプレゼンスを向上させる。 ・⾼効率モータ、サーボモータ・ドライバに関する技術と⽣産拠点を獲得する。 ・電機・制御分野への事業領域拡張の第⼀歩とする。 ■ラファート社の製品群 IE2/IE3 ⾼効率モータ サーボモータ ラファート社本社 ダイレクトドライブ モータ Copyright © Sumitomo Heavy Indu

  29. Slide 29: 基本方針④ 新規連結会社の状況

    2019/5/9 03 基本⽅針④ 新規連結会社の状況 単位：億円 17年度実績 18年度実績 セグメント 新規連結会社 受注⾼ 売上⾼ 受注⾼ 売上⾼ 機械コンポ ラファート社 － － 145 164 精密機械 パーシモン・テクノロジーズ社 11 10 12 15 住友重機械建機クレーン 建設機械 （HSC） 334 384 404 372 環境・ プラント Sumitomo SHI FW (SFW) 196 253 298 445 ※２０１７年度の連結期間： パーシモン・テクノロジーズ社は２Q以降（９カ⽉） SFWは３Q以降（６カ⽉） ２０１８年度の連結期間： ラファート社は２Q以降（９カ

  30. Slide 30: 基本方針⑤ CSRの積極推進

    2019/5/9 03 基本⽅針⑤ ＣＳＲの積極推進 2018年度の実績 2019年度の課題 商品・ ・累計15部⾨と対話 ・事業部⾨との対話を総括し、 サービス CSR⽅針（キャッチコピー,指標）の設定 当社グループのマテリアリティづくりへ ・ISO14001統⼀認証取得 ・商品使⽤時のCO2排出量の削減 環境 （Ｅ） ・スコープ３（商品使⽤時）CO2排出量 （環境性能の向上） の公表 ・⻑期環境ビジョンの策定準備 ・CSR調達ガイドライン説明会開催 ・調達説明会の継続（部⾨拡⼤） 社会 ・ダイバーシティ推進 ・多様性をいかす組織づくり （Ｓ） ・在宅勤務制度の試⾏終了 ・働き⽅改⾰の推進

  31. Slide 31: 基本方針③ 業務品質改善のための再発防止策

    2019/5/9 03 基本⽅針③ 業務品質改善のための再発防⽌策 関係各位に多⼤なるご迷惑をおかけしましたことを深くお詫び 申し上げますとともに、再発防⽌策を確実に実施し全⼒で信頼回復 に取り組んでまいります。 また、再発防⽌策実施の進捗は定期的に取締役会に報告し、取締役 会の監督の下で着実に実⾏してまいります。 １．住友の事業精神と経営理念の再確認と再徹底 ２．トップおよび経営幹部による業務品質改善、コンプライアンス 最優先の経営⽅針の徹底についてのリーダーシップ発揮 ３．品質管理プロセスの強化 ４．業務品質の本社ガバナンス体制の強化 ５．当社としてのサービスに関する品質確保に向けた体制・

  32. Slide 32: Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved.

    2019/5/9 将来の業績に関する予想、⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報に基づき当社が合理的と判断したもので す。したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、⾒通しとは異なる場合があります。 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 32

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