Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN

Swiss Prime Site — FY2023 Earnings Presentation

49 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Feb 8, 2024

  1. Slide 1: Resultate Geschäftsjahr 2023

    RESULTATE RESULTATE GESCHÄFTSJAHR GESCHÄFTSJAHR 2023 2023 ZÜRICH, 8. FEBRUAR 2024 ZÜRICH, 8. FEBRUAR 2024 Preisgekrönte neue Entwicklung «Alto» in Genf mit grosszügigen grünen Aussenflächen. Verschiedene Perspektiven des Gebäudes werden in der Präsentation gezeigt.

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. PORTFOLIO 3. FINANZEN 4. PIPELINE & NACHHALTIGKEIT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2023 2

  3. Slide 3: Wir haben uns strategisch fokussiert und unsere Ziele erreicht

    KEY MESSAGES Wir haben uns strategisch fokussiert und unsere Ziele erreicht Ziele Strategisch Portfolio Fokussierung  Leerstand < 4.1% Operativ AuMs ~ CHF 8.2 Mrd.  FFO I 1 stabil Finanziell LTV < 40%  1 Exkl. Wincasa … in einem anspruchsvollen Umfeld Resultate Geschäftsjahr 2023 3

  4. Slide 4: Ungebrochen starke Vermietung, mehr Dynamik am Transaktionsmarkt

    KEY MESSAGES Ungebrochen starke Vermietung, mehr Dynamik am Transaktionsmarkt Transaktionen Vermietung Bewertung  Aktiver Transaktionsmarkt mit grösseren  Ungebrochen starke Nachfrage nach  Diskontsatzeffekte führen zu Transaktionen im Jahresverlauf zentralen Lagen und hochwertigem überschaubaren

  5. Slide 5: Überblick Geschäftsjahr 2023 (1/2)

    KEY MESSAGES Überblick Geschäftsjahr 2023 (1/2) Strategische Fokussierung Portfolio & Nachhaltigkeit  Fokus auf Kerngeschäft Immobilien-Anlagen,  Stabiler Wert des Immobilienportfolios bei CHF 13.1 Mrd.; Ausschöpfung des Synergiepotenzials zwischen Immobilien Neubewertungen von CHF -250 Mio. (-1.9

  6. Slide 6: Überblick Geschäftsjahr 2023 (2/2)

    KEY MESSAGES Überblick Geschäftsjahr 2023 (2/2) Operative Performance Finanzierung  Signifikante Steigerung der Mieterträge um +4.3% LfL auf  LTV bei 39.8%, leicht höher gegenüber 2022 [38.8%] aufgrund Rekordhöhe von CHF 438 Mio. von Abwertungen und gezieltem Zukauf im Dezember 2023  Weitere Senk

  7. Slide 7: Wesentliche Kennzahlen Geschäftsjahr 2023

    KEY MESSAGES Wesentliche Kennzahlen Geschäftsjahr 2023 Absolut Pro Aktie MIETERTRAG AUM EBIT¹ GEWINN¹ FFO I FFO II 2 EPRA NTA IM M OBILIE N A SSE T M A NA GE M E NT in CHF Mio. in CHF Mio. in CHF in CHF in CHF in CHF Mio. in CHF Mrd. 8.4 459.8 5.97 101.52 102.69 438.3 7.7 432.8 403.0 379.9 4.26 4.12

  8. Slide 8: Wir schaffen Lebensräume

    WIR SCHAFFEN WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME

  9. Slide 9: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. PORTFOLIO 3. FINANZEN 4. PIPELINE & NACHHALTIGKEIT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2023 9

  10. Slide 10: Portfolio Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte

    PORTFOLIO Portfolio Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte 13% 54% Nordwestschweiz Zürich und Zentralschweiz 9% CHF 13.1 Mrd. Bern Immobilienportfolio ( GJ 2022: CHF 13.1 M r d.) 20% Genfersee 159 Anzahl Immobilien ( GJ 2022: 17 6) 1.7 Mio. m 2 Vermietungsfläche ( stabil ) Anmerkung: Punk

  11. Slide 11: Bedeutendste Nutzungsart Büro und starke Mieterdiversifikation

    PORTFOLIO Bedeutendste Nutzungsart Büro und starke Mieterdiversifikation Portfolio nach Nutzungsart¹ Diversifikation Mieter per 31.12.2 0 2 3 per 31.12.2 0 2 3 Übrige 100% Total ca. 2’000 Mieter Parking Wohnen 1% 3% 5% Leben im Alter 6% Büro 44% Hotel/Gastro ~52% 7% ~ 48% 6% Logistik/Infrastruktur 5

  12. Slide 12: Aktives Portfoliomanagement steigert Qualität weiter

    PORTFOLIO Aktives Portfoliomanagement steigert Qualität weiter Portfolio Marktmatrix Wüest P ar tn er per 01.01. 2 0 2 4 hoch 2% 84% Neue / Neupositionierte Liegenschaften typischer w e i s e in Quadr an t I des Portfoliowerts › Zürich, Fifty-One, Office (Akquisition) › Zürich, Müllerstrasse 16/20,

  13. Slide 13: Rekordtiefer Leerstand durch erfolgreiches Immobilienmanagement

    PORTFOLIO Rekordtiefer Leerstand durch erfolgreiches Immobilienmanagement Leerstandsquote › Bedeutende Neumieter in % 6.7% › Bedeutende Vertragsverlängerungen 6.4% 6.1% 5.5% 5.2% 5.4% 5.1% 4.7% 4.8% 4.7% 4.7% 4.7% 4.6% 4.4% 4.3% 4.1% Strategisch für 1.0% Entwicklungen 4.0% 3.0% Operativ 2015 2016 20

  14. Slide 14: Ausgewogenes Laufzeitprofil der Mietverträge und stabiler WAULT

    PORTFOLIO Ausgewogenes Laufzeitprofil der Mietverträge und stabiler WAULT Fälligkeit der Mietverträge per 31.12.2 0 2 3 WAULT 5.0 Jahre 18% 13% 12% 11% 9% 7% 7% 7% 6% 4% 4% 1% <1 Jahr >1 >2 >3 >4 >5 >6 >7 >8 >9 >10 Unbefristet Anmerkung: Darstellung ohne konzerninternem Mietvertrag Jelmoli, welcher

  15. Slide 15: Asset Management: Wachstum in allen Produktlinien

    ASSET MANAGEMENT Asset Management: Wachstum in allen Produktlinien Fund Management Asset Management Real Estate Advisory – Discretionary – – Fiduciary – +0.3 +0.3 +0.1 vs. GJ 2022 vs. GJ 2022 vs. GJ 2022 CHF 3.2 Mrd. AuM CHF 4.0 Mrd. AuM CHF 1.2 Mrd. AuM  Offene und geschlossene Anlagefonds  Vollu

  16. Slide 16: Asset Management: Komplementäres Anlageprofil

    ASSET MANAGEMENT Asset Management: Komplementäres Anlageprofil Total Fund Management Asset Management Real Estate Advisory – Diskretionär – – Treuhänderisch – AuM 8.4 3.2 4.0 1.2 (CHF Mrd.) Mietertrag 290 104 144 42 (CHF Mio. p.a., Stichtag 31.12.2023) Residential Retail Residential Residential Resi

  17. Slide 17: Wir schaffen Lebensräume

    WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME

  18. Slide 18: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. PORTFOLIO 3. FINANZEN 4. PIPELINE & NACHHALTIGKEIT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2023 18

  19. Slide 19: Erträge: Rekordmietertrag trotz Capital Recycling

    FINANZEN Erträge: Rekordmietertrag trotz Capital Recycling Betriebsertrag Konzern in CHF M io. GJ 2022 GJ 2023 ∆ Vorjahr  Anstieg Mietertrag um CHF 5.5 Mio. auf Rekordhöhe trotz Verkäufen im Rahmen Capital Recycling (Effekt CHF 9.9 Mio. Mietertrag 432.8 438.3 +1.3% Miete); Treiber vor allem Neuverm

  20. Slide 20: Besseres Kostenmanagement und mehr Potenzial durch Vereinfachung

    FINANZEN Besseres Kostenmanagement und mehr Potenzial durch Vereinfachung Betriebsaufwand Konzern in CHF M io. GJ 2022 GJ 2023 ∆ Vorjahr  Rückgang Immobilienaufwand trotz Inflation und Wachstum Mieterträge; besseres Kostenmanagement für Unterhalt und Immobilienaufwand -68.8 -64.6 -6.2% Insourcing v

  21. Slide 21: Steigerung des operativen Gewinns

    FINANZEN Steigerung des operativen Gewinns Profitabilität Konzern in CHF M io. GJ 2022 GJ 2023 ∆ Vorjahr  Negative Neubewertungen von CHF -250.5 Mio. (-1.9% des Portfolios von CHF 13.1 Mrd.) Total Betriebsertrag 646.6 658.6 − Abwertungen typischerweise über die Hauptnutzungsarten und Neubewertungen

  22. Slide 22: FFO-Wachstum trotz steigender Zinsen

    FINANZEN FFO-Wachstum trotz steigender Zinsen Funds from Operations I (FFO I)¹ EPRA NTA (Net Tangible Assets) in CHF pr o A k tie in CHF pr o A k tie Überleitung FFO I in CHF Mio. GJ 2022 GJ 2023 ∆ Vorjahr EBIT (exkl. Neubewertungen) 379.9 403.0 +6.1% 102.69 101.52 4.26 4.12 Erfolg aus Veräusserunge

  23. Slide 23: Immobilien: Wachstum der Mieten um 4.3% auf EPRA LfL Basis

    FINANZEN Immobilien: Wachstum der Mieten um 4.3% auf EPRA LfL Basis Entwicklung Mieterträge¹ in CHF M io.  Erhöhung Mieterträge um rund CHF 5.6 Mio. (+1.2%) auf Fertigstellung 456.8 CHF 457 Mio.; historischer Höchststand Neubauten Re- Käufe 451.2 Capital Developments 2.2  Trotz Verkäufen mit Miete

  24. Slide 24: Asset Management: Wachstum in herausforderndem Markt

    FINANZEN Asset Management: Wachstum in herausforderndem Markt Übersicht Kennzahlen in CHF M io. GJ 2022 GJ 2023 ∆ Vorjahr  2023 insgesamt herausforderndes Umfeld, mit verhaltenem Anlageappetit insbesondere der Pensionskassen Fees 52.0 49.7 -4.4 %  AuM-Wachstum von 9% gegenüber Vorjahr überproporti

  25. Slide 25: Stabile Vermögenswerte mit wertsteigernden Investitionen

    FINANZEN Stabile Vermögenswerte mit wertsteigernden Investitionen Wachstum Immobilienportfolio (Fair Value)  Total 159 Immobilien (2022: 176) in CHF M io. Bewertungs- − Effizienzsteigerung durch Portfoliokonsolidierung Investitionen resultat¹ (Portfolio-Cluster, grössere Einzelgebäude) Effekte aus

  26. Slide 26: Breite Finanzierungsbasis mit stetigem Zugang

    FINANZEN Breite Finanzierungsbasis mit stetigem Zugang Finanzierungsparameter A3 Rating – Moody’s in CHF M io. stabil 2022 2023 Finanzierungsstruktur konsolidiert Renditeimmobilien 13'088 13’075 86% unbesichert davon unbelastet 86% 86% Finanzverbindlichkeiten Unbesicherte Besicherte 5'095 5’304 Anle

  27. Slide 27: Kontinuierliche Rollierung der Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve

    FINANZEN Kontinuierliche Rollierung der Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve Liquidität Fälligkeitsprofil Schulden Liqui d e M itte l un d zu Nomin alw er t e n in CHF M io. ver bin dlich e Kr edit - Erfolgreiche Verlängerungen der lin ien in CHF M io. Kreditlinien um jeweils ein Jahr mit je einer

  28. Slide 28: Wir schaffen Lebensräume

    WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME

  29. Slide 29: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. PORTFOLIO 3. FINANZEN 4. PIPELINE & NACHHALTIGKEIT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2023 29

  30. Slide 30: Erfolgreiche Fortführung unserer Capital Recycling Strategie

    PIPELINE Erfolgreiche Fortführung unserer Capital Recycling Strategie 1 2 3 Finanzierung Pipeline Optimierung Mix¹ Verbesserung Lage & Nachhaltigkeit Verkäufe in CHF M io. 2019 2020 2021 2022 2023 Büro − Non-core 126 Verkäufe 212 230 259 − Niedriges 280 317 inklusive Retail BREEAM Rating 1.2 Mrd. Cl

  31. Slide 31: Entwicklungen im Bau weitestgehend abgeschlossen, Planungen bis 2030

    PIPELINE Entwicklungen im Bau weitestgehend abgeschlossen, Planungen bis 2030 Projektpipeline per 31.12.2023 in CHF M io. › Pipeline: Reserven − Hohes Verdichtungspotenzial und Ausnutzungsreserven ~ 110 innerhalb des Bestandsportfolios sowie stetige Committed akquisitorische «Auffrischung» der Landb

  32. Slide 32: Projekte im Bau mit hohem Vorvermietungsgrad

    PIPELINE Projekte im Bau mit hohem Vorvermietungsgrad Erste Mieter eingezogen Alto Pont-Rouge Stücki Park I+II Tertianum Paradiso JED Neubau BERN 131 Lancy Basel Lugano Schlieren Bern Grundausbau Grundausbau im Zeitplan im Zeitplan im Zeitplan Baustatus abgeschlossen abgeschlossen Vermietungsgrad 78

  33. Slide 33: Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung

    PIPELINE Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung Steinenvorstadt Destination Jelmoli Route de Meyrin 49 maaglive Grand Passage YOND Campus Basel Zürich Genf Zürich Genf Zürich Rechtskräftiger Rechtskräftiger Bauvorschriften Standard Standard Quartierplan Quartierplan St

  34. Slide 34: Signifikante Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie

    NACHHALTIGKEIT Signifikante Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie 1 2 3 4 Zertifizierungsstrategie Klimaneutralität 2040 Zirkulärwirtschaft Green Finance Framework 94% -10% Emissionen Milestone Projekt Müllerstrasse CHF 425 Mio. zertifizierbare Fläche ggü. Vorjahr 2022: 75% Aktuell 15.2 k

  35. Slide 35: Starke Reduktion der Emissionsintensität – 2040 Netto-Null Ziel

    NACHHALTIGKEIT Starke Reduktion der Emissionsintensität – 2040 Netto-Null Ziel CO 2 -Absenkpfad Meilensteine in 2023 in k g CO 2 / m 2  Heizungsersatz mit erneuerbarer Energie in Genf, Rue du Rhône und Route de Malagnou 28  Portfolioabgänge mit Gas-/Ölheizungen 26  Portfoliozugänge aus Entwicklun

  36. Slide 36: Wir schaffen Lebensräume

    WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME

  37. Slide 37: Agenda

    Agenda 1. KEY MESSAGES 2. PORTFOLIO 3. FINANZEN 4. PIPELINE & NACHHALTIGKEIT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2023 37

  38. Slide 38: Guidance 2024: Weiteres ertragsreiches Wachstum

    AUSBLICK Guidance 2024: Weiteres ertragsreiches Wachstum Finanzielle Ziele FFO I CHF 4.10-4.15 LTV < 40% pro Aktie Immobilien Operative Ziele Leerstand < 4.0% AuM > 9 Mrd. Asset Management Resultate Geschäftsjahr 2023 38

  39. Slide 39: Q&A

    Q&A

  40. Slide 40: Analysten- und Investorenkontakt

    Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt Florian Hauber Patrick Djizmedjian Head Treasury and Investor Relations Head Corporate Communications Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 78 600 81 40 Mobile: +41 79 642 88 60 florian.hauber@sps.swiss patrick.djizmedjian@sp

  41. Slide 41: Disclaimer

    Disclaimer Details published in this presentation are for information purposes only and should not form the basis for any investment decisions or recommendations to purchase Swiss Prime Site AG securities. The content of this presentation was diligently researched and compiled. However, Swiss Prime

  42. Slide 42: Appendix

    ) ‘\ SWISS PRIME SITE al Te | APPENDIX | | AUF ENGLISCH

  43. Slide 43: 2022 figures restated for IFRS5 «Discontinued operations»

    APPENDIX 2022 figures restated for IFRS5 «Discontinued operations» Consolidated income statement Funds from operations (FFO) 01.01.– 01.01.– 01.01.– Deconso- 31.12.2022 01.01.– Deconso- 31.12.2022 31.12.2022 lidation continuing 31.12.2022 lidation continuing in CHF m Total group Wincasa operations i

  44. Slide 44: Two strong pillars with resilient business models

    APPENDIX Two strong pillars with resilient business models Property Portfolio Asset Management (External Capital) 1% › Discretionary and fiduciary 15% › High-quality properties in the 30% best locations in Switzerland 44% fund management as well as 13% › Development pipeline with advisory services 5

  45. Slide 45: Our investment proposition

    APPENDIX Our investment proposition Largest listed Swiss real estate company; high quality property portfolio of more than CHF 13 billion fair value; 100% free float and high share liquidity Leading Complementary Asset Management franchise with CHF 8 billion Assets under Management Long-standing sus

  46. Slide 46: Continuous improvement in ESG ratings

    APPENDIX Continuous improvement in ESG ratings Corporate C «PRIME» AA 13.1 Low Risk A- + 1 level + 1 level -0.2 points + 1 level May 2023 June 2023 May 2023 May 2023 Property Portfolio Asset Management Standing Invest. Development «Investment Manager» 89 Points 97 Points Policy Governance & Strategy

  47. Slide 47: 100% free float and high liquidity of the shares

    APPENDIX 100% free float and high liquidity of the shares Major Shareholders Registered Share Data First day of trading April 5, 2000 Blackrock >10% # of shares outstanding 76.7 million Credit Suisse Funds Free float 100% 6.5% ISIN CH0008038389 UBS Fund Management 5% Ticker symbol SPSN Share class R

  48. Slide 48: Swiss economic environment

    APPENDIX Swiss economic environment Economic Indicators Swiss Purchasing Managers’ Index (PMI) 2023 2024 2025 80 Forecast Forecast Forecast Indicating expansion 70 Real GDP 1.3% 1.1% 1.7% Selected components 60 Private consumption 2.2 1.1 1.3 Construction industry -2.0 0.9 1.9 50 (Over- and undergro

  49. Slide 49: Resilient Swiss economy with persistently lower Inflation

    APPENDIX Resilient Swiss economy with persistently lower Inflation Employment Growth GDP Split Switzerland Inflation In dexed to 2000 Nomin al, Q3 2023 – P r oduction P er spect iv e Headl in e in fla t ion y-o-y 140 ~USD 91’000 GDP per Head 10% Top 5 per OECD Other Pharmaceuticals and 8% Hospitalit

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