Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Investor Presentation (July 2024)

26 slides from Meiji's investor presentation, Jul 17, 2024

  1. Slide 1: 2026中期経営計画 説明会

    2026中期経営計画 説明会 2024年7月17日 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．2023中期経営計画の振り返り ２．2026中期経営計画 ３．株主還元 1 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2023中期経営計画の振り返り：主要財務指標の推移

    2023中期経営計画の振り返り：主要財務指標の推移 （億円） 2023中期経営計 21年度 22年度 23年度 画 実績 実績 実績 前期比 23中計比 目標 統合目標 明治ROESG®※ 12.3 pt 13.8 pt 12.2 pt △1.6 pt △0.8 pt 13 pt 連結売上高 10,130 10,621 11,054 +4.1% +433 +2.4% +254 10,800 食品 8,260 8,656 9,001 +4.0% +345 +2.9% +256 8,745 △1.4% 医薬品 1,879 1,972 2,061 +4.5% +88 △28 2,090 成長性・ 海

  4. Slide 4: 2023中期経営計画の振り返り：明治ROESG取組結果

    2023中期経営計画の振り返り：明治ROESG®取組結果 ＝ × ＋ 明治 ESG指標 明治らしさ ROE ROESG 目標達成 目標達成 10.16% 1.2倍 12.2pt +０pt (3か年平均) (全指標達成) 5指標達成：1.2倍 4指標達成：1.0倍 3指標以下：0.8倍 20年度 21年度 22年度 23年度 23年度 ESG評価指標 実績 実績 実績 実績 目標 MSCI ESG Ratings BB BBB A A A DJSI 52点 60点 61点 67点 65点 FTSE4Good 3.0点 3.3点 3.7点 4.2点 3.8点 CDP A- A- A A A (Cl

  5. Slide 5: 「SX銘柄2024」に選定

    「ＳＸ銘柄２０２４」に選定 業種 銘柄コード 企業名 業種 銘柄コード 企業名 食料品 2269 明治ホールディングス株式会社 電気機器 6501 株式会社日立製作所 食料品 2503 キリンホールディングス株式会社 電気機器 6645 オムロン株式会社 食料品 2802 味の素株式会社 卸売業 8031 三井物産株式会社 化学 4186 東京応化工業株式会社 電気機器 8035 東京エレクトロン株式会社 医薬品 4568 第一三共株式会社 化学 8113 ユニ・チャーム株式会社 化学 4901 富士フイルムホールディングス株式会社 空運業 9201 日本航空株式会社 ゴム製品 5108 株式

  6. Slide 6: 目次

    目次 １．2023中期経営計画の振り返り ２．2026中期経営計画 ３．株主還元 5 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  7. Slide 7: 目指す姿と2026中期経営計画の位置づけ

    目指す姿と2026中期経営計画の位置づけ 人・社会・地球の すべてが健康である 基本コンセプト 「より良い未来」 明治ROESG®経営の進化 ～市場・事業・行動の変革を通じた成長軌道への回帰～ 新たな市場創出を実現し 持続的な企業価値向上へ 2026 中期経営計画 • 食・薬のバランスのとれた 成長 • meijiらしい健康価値の提供 • ステークホルダーとの共創 連結営業利益 環境変化への対応 ・協働 構造改革効果と一部商品の急成長 経営統合・事業再編からの構造改革 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202

  8. Slide 8: 2026中期経営計画 重点戦略

    2026中期経営計画 明治ROESG®経営の進化 ～市場・事業・行動の変革を通じた成長軌道への回帰～ 重点戦略 1. 成長事業への経営資源投入 2. 安定したキャッシュ創出力の • 成長ドライバーとして、食品海外、BtoB 維持・強化 および医薬品を強化・拡大 • 付加価値の追求による競争優位性の強化 • 事業ポートフォリオの見直しと資本効率の 向上 サステナビリティと事業の融合（トレード・オン） 3. 経営戦略に即した人財戦略の推進 7 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  9. Slide 9: 明治ROESGの進化

    明治ROESGⓇの進化 2023中期経営計画に引き続き、明治ROESGを最上位の経営目標とし、 サステナビリティが事業・財務価値につながる価値創造を実現 明治ROESG 計算式の見直し 明治ROESG ROE ESG（×0.8～1.2） （ポイント） ＝ (過去3年の平均実績) × （5項目） ※達成項目数と掛け率 ・5項目＝1.2 ・4項目＝1.0 ・3項目以下＝0.8 (1) MSCI ESG Ratings ＥＳＧ外部評価機関 サステナビリティ活動を評価する (2) DJSI （３項目） ESG外部評価機関 (3) ISS ESG 下記項目の売上高年度計画の達成 事業・財務価値の指標 サ

  10. Slide 10: サステナビリティと事業のトレード・オン

    サステナビリティと事業のトレード・オン 社会課題の解決を事業戦略に取り込み、サステナビリティ・イノベーションにより社会価値を創出 経済価値と“トレード・オン”にすることで持続的な成長を実現 〈サステナビリティ活動の構造〉 〈事業における取り組みのポイント（重要な社会課題）〉 明治らしい 活動  健康と栄養  新興・再興感染症の脅威  堅牢なサプライチェーン構築による医薬品の安定供給 こころと からだの  製品品質の安全性・信頼性 健康に貢献  人権・環境に配慮したサプライチェーン構築 持続可能な  バリューチェーンにおける人権の尊重 調達活動  高い倫理観に基づいたマーケティング

  11. Slide 11: 2026中期経営計画：主要財務指標

    2026中期経営計画：主要財務指標 2026中期経営計画 （億円） 23年度 24年度 26年度 実績 計画 目標 23年度比 統合目標 明治ROESG® ― 8.0 pt 9.8 pt ― 連結営業利益 843 860 1,165 +38.2% +321 食品 643 660 830 +29.1% +186 成長性・ 医薬品 227 250 400 +76.1% 収益性 +172 連結当期純利益 506 500 765 +51.0% +258 海外売上高 1,348※ 1,540 2,525 +87.2% +1,176 効率性・ ROIC 6.2% 7.0% 8.5%以上 ― 安全性 ROE

  12. Slide 12: 食品：海外事業の成長加速①

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入 食品：海外事業の成長加速① 中国・アジア・欧米を中心に海外事業を拡大 2026中計における地域別の取り組み 売上高（億円） 1,700 448 883 777 652 344 327 270 181 603 243 310 23年度実績 24年度計画 26年度目標 中国 アジア 欧米 営業利益（億円） 競争優位性のある商品・事業の積極拡大 23年度実績 24年度計画 26年度目標  技術・知財面で競争力を有する商品 ▲24 ▲53 32  味の設計や製造技術で差別化可能な商品 11 © Meiji Holdings Co., Ltd. All ri

  13. Slide 13: 食品：海外事業の成長加速②

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入 食品：海外事業の成長加速② 中国の取り組みポイント  構造改革 23年１月稼働  事業・商品ポートフォリオの見直し 天津（牛乳・ヨーグルト） ・独自価値商品として、6月に「北海道風味ヨーグルト」 を新発売 ・24年1月に稼働した広州工場の生産ラインを 活かした新商品の発売や中国外への輸出 24年3月稼働 ・24年3月に稼働した上海アイス工場では 上海（アイス） 主力品の改良から進め、今後新商品も開発・生産予定  マネジメント改革 New! New! 24年1月稼働 広州（牛乳・ヨーグルト・菓子） 常温のドリンク品 も生産可能 12 © Meiji

  14. Slide 14: 食品：海外事業の成長加速③

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入 食品：海外事業の成長加速③ 北米の取り組みポイント 欧州の取り組みポイント  基幹Meijiブランド品である  技術・知財面で競争力を有する商品として 「ハローパンダ」のさらなる成長に向けた 展開国・地域を拡大 生産能力の拡大  既存展開国・地域における自社販売の強化、  マーケティングの強化による米国版きのこ パートナー企業との連携強化 の山「チョコルームス」の拡売  商品の付加価値向上  新商品「メルティブレンド」の定着 6  スタウファーブランド品の付加価値向上 ダノン社ブランドでの キューブタイプ粉ミルク販売国： （英、仏、伊、エス

  15. Slide 15: 食品：国内事業の付加価値追求①

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入｜重点戦略2. 安定したキャッシュ創出力の維持・強化 食品：国内事業の付加価値追求① サステナビリティを付加価値や経済価値につなげた商品の展開を強化  「メイジ・カカオ・サポート」は、2006年に始まった明治独自の「カカオ農家支援活動」 カカオ豆生産地域や農家が抱える社会課題の解決目標  トレーサビリティの確立 2026年度までにすべての調達先において農園までのトレーサビリティ確立 を目指す  児童労働への対応 すべての調達先において、児童労働監視改善システム（CLMRS※）もしく は同等のシステムを導入し、児童労働ゼロを目指す 2026年度までにガ

  16. Slide 16: 食品：国内事業の付加価値追求②

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入｜重点戦略2. 安定したキャッシュ創出力の維持・強化 食品：国内事業の付加価値追求② 明治のBtoB事業  1982年に発足し、42年の歴史がある  さまざまなチャネルのプロに対し 業務用の乳・カカオ製品を販売  23年度は過去最高の売上・利益を達成！ 明治ブルガリアヨーグルト THE Cacao PROFESSIONALS あじわいシリーズ LB８１プレーン シェフクリエ （クリーム） BtoB売上比率※ BtoB事業の強化・拡大 26年度 11.5% 23年度  新規開発素材による売上拡大 10% • 独自の含水混錬製法をベースにした常温で長期

  17. Slide 17: 医薬品：安定した収益基盤に新薬による成長を上乗せ

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入｜重点戦略2. 安定したキャッシュ創出力の維持・強化 医薬品：安定した収益基盤に新薬による成長を上乗せし、持続的な成長へ 2026中期経営計画～ ラインアップ強化 で成長を上乗せ 2023中計以前 新薬 2023中計 需要増の中での安定成長 収益貢献イメージ （構造改革） （コンソーシアム構想） ジェネリック 薬価改定による 新薬/ 成長性・収益性 の悪化 ジェネリック 特定重要物資（2製品） （必須医薬品含む） 必須医薬品 安定確保医薬品 （抗菌薬） カテゴリA（4製品） 特定重要物資（原薬内製化） ペニシリン原薬 アジアへ 安定確保医薬品 新型コロナワ

  18. Slide 18: 医薬品：差別化された画期的な新薬パイプライン

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入 医薬品：差別化された画期的な新薬パイプラインを確実かつ最速に開発  血液・がん領域  感染症・ワクチン領域 ME3208（ベルモスジル） OP0595（ナキュバクタム）  炎症と線維化を直接抑制できる唯一の慢性移植片対  薬剤耐性（AMR）対策に向けた新規β-ラクタマー 宿主病 (cGVHD)治療薬（ROCK2阻害剤） ゼ阻害剤  日本・アジア12か国の独占的な開発・販売権を保有  AMEDのCiCLE事業に採択され、現在、国際共同P3  日本 24年3月 国内製造販売承認 試験が進行中 24年5月「レズロック錠200mg」として販売開始

  19. Slide 19: 医薬品：ワクチンの選択肢を増やし、国内生産で安定供給

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入｜重点戦略2. 安定したキャッシュ創出力の維持・強化 医薬品：ワクチンの選択肢を増やし、国内生産で安定供給を実現  新型コロナワクチンの開発状況 コスタイベ筋注用  2023年11月 次世代mRNAワクチン (レプリコン)として世界で初めて承認 KMバイオロジクス（熊本） 不活化ワクチン  24年秋冬の上市を目指す ワクチンの製造拠点 KD-414 ARCALIS、 Meiji Seika ファルマ（福島）  一般的に副反応が少ないとされている 次世代レプリコンワクチン 不活化ワクチン ｍRNA医薬品の製造拠点 Meiji Seika ファルマ（足

  20. Slide 20: ROICによる経営管理の強化

    重点戦略2. 安定したキャッシュ創出力の維持・強化 ROICによる経営管理の強化 着実にスプレッドを拡大し、 連結ROIC 将来的にROIC10%水準の達成を目指す 8.4% 8.5%以上 7.0% 6.3% 6.2% WACC 5% 21年度 21年度 22年度 22年度 23年度 23年度 24年度 24年度 … 26年度目標 26年度 連結ROIC 8.4% 6.3% 6.2% 7.0% 8.5%以上 調整後NOPLAT 673億円 516億円 511億円 ― ― 投下資本(2期平均) 8,011億円 8,229億円 8,223億円 ― ― 食品ROIC 9.8% 6.3% 6.3% 7

  21. Slide 21: 企業価値向上を目指したキャッシュアロケーション

    企業価値向上を目指したキャッシュアロケーション 〈3年間のキャッシュアロケーション方針〉 • 構造改革の推進による資産圧縮 資産 圧縮 • 政策保有株式は連結純資産比5%未満に縮減 追加 M&A・アライアンス ・ • JCR格付「AA-」維持を前提にした外部調達 資金 • M&A・アライアンス実行時はD/Eレシオ0.5倍 資産圧縮 調達 ・資金調達 程度を目安に外部調達を検討 800億円以上 • 既存国内事業の基盤強化のための戦略的な投 戦略投資 資は継続 ・経常投資 • M&Aを含めた成長分野への積極投資 約3,500億円 国内戦略投資 1,100億円 営業CF 投資 食品 約2,400億円

  22. Slide 22: 目次

    目次 １．2023中期経営計画の振り返り ２．2026中期経営計画 ３．株主還元 21 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  23. Slide 23: 株主還元の強化

    株主還元の強化  2024年度も増配を計画、11期連続の増配  株主還元方針：総還元性向50％以上、継続的な増配 自己株式取得 自己株式取得 自己株式取得 300億円 100億円 300億円 自己株式取得 200億円 年間配当金（円） 85 90 95 100 65 70 75 80 45 55 20 25 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 （計画） 22 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. ※2024年5月17日時点

  24. Slide 24: 優待制度

    優待制度 ご所有株式数 優待品 100 株以上 1,500 円相当 200 株以上 2,500 円相当 1,000 株以上 5,500 円相当  100株以上の株式をご所有の株主さまを対象に、 ご優待品（明治グループ製品詰め合わせ）を10月末ごろにお届け（基準日３月３１日）  株主さまのご意志により、同等のグループ製品を福祉団体などへご寄贈いただくことも選択できます 参考：2023年3月期の優待品 （500株以上3,500円相当） ※現行の優待制度とは異なります 23 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  25. Slide 25: 株主さま向けイベントの実施

    株主さま向けイベントの実施  工場見学と食育セミナーの株主さま特別プログラムを実施 2023年12月21日 坂戸工場見学会 坂戸工場外観 工場見学の様子 ヨーグルトの食育セミナー 24 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  26. Slide 26: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。銘柄の選択、投資の最終決 定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、および合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、実際の業績などはさまざまな要因により大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広告、医学的アドバイスを目的としている ものではありません。 25

Meiji Holdings — Investor Presentation (July 2024) on 6ix