Blue Cap Ag · XETR:B7E
Blue Cap — Shareholder Meeting (June 2025)
33 slides from Blue Cap's shareholder meeting presentation, Jun 27, 2025
Slide 1: Ordentliche Hauptversammlung der Blue Cap AG 2025
Ordentliche Hauptversammlung der Blue Cap AG 2025 Haus der Bayerischen Wirtschaft München, 27. Juni 2025, 11 Uhr (MESZ)
Slide 2: Herzlich willkommen zur Hauptversammlung der Blue Cap AG
Herzlich willkommen zur Hauptversammlung der Blue Cap AG Dr. Henning von Kottwitz, CEO Dipl. Ing. Henning Eschweiler, COO Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 27. Juni 2025 2
Slide 3: Agenda
01_ Blue Cap Gruppe Dr. Henning von Kottwitz 02_ Geschäftsjahr 2024 Dr. Henning von Kottwitz 03_ Portfolio und Value Creation Henning Eschweiler 04_ Zielsetzung und Ausblick Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 27. Juni 2025 3
Slide 4: Blue Cap Gruppe
01_ Blue Cap Gruppe Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 27. Juni 2025 4
Slide 5: Nachhaltige Value Creation: Die Werthebel für unsere Aktionäre
Nachhaltige Value Creation: Die Werthebel für unsere Aktionäre BUY TRANSFORM SELL Definierter Value Creation durch Wann verkaufen wir: Akquisitionsschwerpunkt Transformationsexpertise Laufendes Exit-Monitoring M&A Portfolio Capture ▪ DACH-Region ▪ Operativer Turnaround, ▪ Buy Transform Sell Transfor
Slide 6: 2024: Erfolge in zwei wichtigen Dimensionen…
TRANSFORM ▪ Deutliche Verbesserung der Profitabilität ▪ Stabilisierung des Umsatzes ▪ Verbesserung Prozesse und Teams ▪ Schwieriges Wirtschaftsumfeld 2024: Erfolge in zwei wichtigen Dimensionen… SELL ▪ Verkauf nokra an strategischen Investor mit 6x MoM und 21 % IRR nach 10 Jahren Haltedauer ▪ Verkau
Slide 7: … ergeben starke Zahlen und eine gute Basis für das Jahr 2025
Umsatz Adj. EBITDA Marge EUR 206 Mio. 9,9 % … ergeben starke Zahlen und eine gute Basis für das Jahr 2025 Verschuldungsgrad Dividendenvorschlag 0,9x EUR 1,10 / Aktie Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 27. Juni 2025 7
Slide 8: Dividendenvorschlag: höchste Dividende der Blue Cap bislang
Dividendenvorschlag: höchste Dividende der Blue Cap bislang 4,0 % 4,0 % 3,7 % 3,3 % 4,0 % 3,7 % 6,8 % EUR Basisdividende Sonderdividende 1,10 0,25 0,45 0,85 0,90 0,75 0,75 0,75 /Aktie 0,65 0,65 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024** (*) Dividendenrendite basiert auf XETRA-Schlusskurs am Tag der jeweil
Slide 9: Aktienkursentwicklung 2024 / 2025: nicht zufriedenstellend
Aktienkursentwicklung 2024 / 2025: nicht zufriedenstellend Aktienkursentwicklung Blue Cap vs. SDAX 10.00% ▪ Blue Cap AG -10 % yoy 5.00% ▪ EUR 20,80 hoch / EUR 15,70 tief 0.00% ▪ Volumen avg. 900 / Tag -5.00% -10.00% ▪ MDAX 6 % Rückgang -15.00% ▪ SDAX 2 % Rückgang -20.00% Jun 2024 Sep 2024 Jan 2025 A
Slide 10: Marktumfeld 2024: Weiterhin starke Unsicherheit
Marktumfeld 2024: Weiterhin starke Unsicherheit Industrieproduktion M&A und Beteiligungsumfeld Wirtschaftslage ▪ Liegt deutlich unter Zehnjahres- ▪ Unter Vorjahresniveau und deutlich ▪ Weltwirtschaft bislang stabil, aber Durchschnitt unter Rekordjahren 2019 - 2022 erhebliche geopolitische Unsicherhe
Slide 11: Fortführung der im letzten Jahr definierten Ziele
Fortführung der im letzten Jahr definierten Ziele Rückblick HV 2024 – Zielsetzung … … in wichtigen Teilen umgesetzt ▪ Ambitionierte Ziele und selbstbewusste Einstellung Erfolgreiche Exits von nokra und Neschen in einem anspruchsvollen Marktumfeld mit sehr guten Ergebnissen ▪ Analyse der Situation un
Slide 12: Dank an das Team! Weitgehend neu aufgestellt und aktuell im Sollzustand
Dank an das Team! Weitgehend neu aufgestellt und aktuell im Sollzustand CEO Finance Portfolio Investments COO Finance Portfolio Investments Office Management Accounting Portfolio (NN) Investments Investor Relations Controlling IT Compliance & Legal = New Joiner in 2024 Blue Cap AG _ Ordentliche Haup
Slide 13: Geschäftsjahr 2024
02_ Geschäftsjahr 2024 Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 27. Juni 2025 13
Slide 14: Erfolgreiches Geschäftsjahr mit deutlicher Ergebnissteigerung bei leicht rückläufigem Umsatz
Erfolgreiches Geschäftsjahr mit deutlicher Ergebnissteigerung bei leicht rückläufigem Umsatz Umsatz* Adj. EBITDA / Marge* Leverage* Umsatz Adj. EBITDA Leverage EUR Mio. EUR Mio. und % in Jahren -64,0% -5,9% +15,6% 20,7 17,9 219 2,5 206 9,9% 8,2% 0,9 2023 2024 2023 2024 2023 2024 * Auf Basis der fort
Slide 15: Adjustments ergeben sich insbesondere durch Sondereffekte und Restrukturierungskosten
Adjustments ergeben sich insbesondere durch Sondereffekte aus Standortveräußerung sowie durch Restrukturierungskosten In EUR Mio. Erläuterung EBITDA-Adjustments* in EUR Mio. EBITDA (IFRS) 17,9 Auflösung Rückstellungen 0,8 ▪ Auflösung von Rückstellungen: i.W. Rst. für Anfechtung, Drohverlust und Gewä
Slide 16: Blue Cap verfügt über signifikante Finanzmittel
Blue Cap verfügt über signifikante Finanzmittel, die sich in sehr guten Verschuldungsrelationen widerspiegeln Entwicklung Finanzmittelfonds in EUR Mio. FMF 2023 29,6 Verkaufserlöse* 33,7 ▪ Verkaufserlöse i.H.v. rd. EUR 33,7 Mio. (Cash-in Verkaufspreis) resultierend aus den Transaktionen Neschen & no
Slide 17: NAV per Ende 2024 um 7 % gesteigert: Zuwachs vor allem im Segment Plastics
NAV per Ende 2024 um 7 % gesteigert: Zuwachs vor allem im Segment Plastics Entwicklung des NAV NAV nach Geschäftsbereichen* EUR Mio. 115,3 120,2 ▪ Plastics: Steigerung NAV con-pearl aufgrund eines deutlich 112,4 stärkeren EBITDA im Ist 2024 und im Plan 2025; ebenfalls gestiegener NAV H+E aufgrund hö
Slide 18: Portfolio
03_ Portfolio Henning Eschweiler Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 27. Juni 2025 18
Slide 19: Planatol GmbH: 2024 Stabilisierung in schwierigem Marktumfeld
Planatol GmbH: 2024 Stabilisierung in schwierigem Marktumfeld – Wachstumsziel nicht erreicht Rückblick 2024 Ausblick 2025 ▪ Geschäftsverlauf 2024: Die ab Q2 2024 ▪ Leichte Erholung im Jahresverlauf erwartet, erwartete Erholung ist nicht eingetreten, das jedenfalls keine weitere Eintrübung Jahr hat s
Slide 20: con-pearl GmbH: Deutlicher Umsatzanstieg in 2024
con-pearl GmbH: Deutlicher Umsatzanstieg in 2024 – stark gestützt durch Nachfrage aus den USA Rückblick 2024 Ausblick 2025 ▪ Großauftrag in den USA führte zu einem ▪ Value Capture – Absicherung erreichter deutlich gestiegenen Umsatz- und Meilensteine Margenniveau ▪ Starker Ausblick, wesentlich vom U
Slide 21: H+E Gruppe: Sehr gute Performance in anspruchsvollem Umfeld
H+E Gruppe: Sehr gute Performance in anspruchsvollem Umfeld, Fokus auf Margenabsicherung und Neuprojekte Rückblick 2024 Ausblick 2025 ▪ Neukundengewinne spiegelten eine ▪ Fortgesetzter Ausbau der Vertriebspipeline. insgesamt verbesserte Vertriebsleistung Positionierung als Entwicklungspartner wider;
Slide 22: HY-LINE Gruppe: Erheblicher Umsatzrückgang in 2024
HY-LINE Gruppe: Erheblicher Umsatzrückgang in 2024 – Krise in der Elektronikindustrie mit großem Einfluss Rückblick 2024 Ausblick 2025 ▪ Deutlicher Umsatzeinbruch gegenüber VJ ▪ Abschluss des Turnaroundprogramms ▪ Neben der allgemeinen Krise in der ▪ Update ERP (bis Q1 2026) Elektronikindustrie hat
Slide 23: Transline Gruppe: Geschäftsmodell unter Druck
Transline Gruppe: Geschäftsmodell unter Druck - Fokus auf Margenabsicherung und Produktivität Rückblick 2024 Ausblick 2025 ▪ Deutlicher Umsatzrückgang in allen ▪ Anpassung der Organisation an deutlich Kundengruppen niedrigeres Umsatzniveau ▪ Insbesondere Key-Accounts haben weniger ▪ Fokus auf Cashfl
Slide 24: Inheco: Profitable Umsatzstabilisierung in 2024
Inheco: Profitable Umsatzstabilisierung in 2024 – Fokus auf Zukunftsfähigkeit von Organisation und Produkten in 2025 Rückblick 2024 Ausblick 2025 ▪ Turnaround-Programm: „Restart“ wurde ▪ Fokus auf kontinuierliche operative erfolgreich abgeschlossen Verbesserung ▪ Der Umsatz entwickelte sich planmäßi
Slide 25: Sustainability: Fokus auf wertschaffende Transformation und regulatorische Compliance
Sustainability: Fokus auf wertschaffende Transformation und regulatorische Compliance Blue Cap ESG Ansatz Regulatorische im Portfolio Anforderungen im Blick ▪ ESG als Transformations- ▪ Nachhaltigkeitsstrategie auf element unterstützt die Value Holding Ebene definiert Creation ▪ Strukturen und Proze
Slide 26: Rahmenbedingungen für unser Bestandsportfolio
Rahmenbedingungen für unser Bestandsportfolio: aktuelle Entwicklungen und Herausforderungen im Blick Dollarkurs Konjunkturpaket ▪ Hedging-Strategien und EUR-Rechnungen werden im ▪ Investitionsprojekte sollten Binnennachfrage beleben, Portfolio wichtiger können globale Unsicherheiten aber nicht kompe
Slide 27: Zielsetzung und Ausblick
04_ Zielsetzung und Ausblick Dr. Henning von Kottwitz Blue Cap AG _ Ordentliche Hauptversammlung am 27. Juni 2025 27
Slide 28: 2025: Fokus klar auf Akquisitionen
2025: Nach den Beteiligungsverkäufen in 2024 liegt der Fokus klar auf Akquisitionen 2024 – Fokus auf Sell-Side Transaktionen 2025 – Fokus auf Buy-Side Transaktionen Bestandsportfolio Mögliche Exits Akquisitionen Ziel Erfolgreiche Verkäufe in 2024 Status M&A 2025 ▪ nokra in 09/2024 ▪ Verkäufe sind we
Slide 29: Akquisitionspipeline: mehr als 50 Unternehmen geprüft
Akquisitionspipeline: mehr als 50 Unternehmen geprüft – Sichtbarkeit im Markt wieder deutlich erhöht Übersicht Dealfunnel 2024 - heute Teaser Out of Scope: Targets die grundsätzlich nicht zu den 182 Investmentkriterien der Blue Cap AG passen 31% NDA → CIM Abgesagt: fundamentale Risiken im Geschäftsm
Slide 30: Mittelfristige Perspektive: M&A bietet Potenzial für weitere Wertsteigerung
Mittelfristige Perspektive: M&A bietet Potenzial für weitere Wertsteigerung Wachstum über Sehr reifes Akquisitionen Bestandsportfolio, Schaffung neuen genehmigten Potenzial aus De- leveraging und Kapitals als Hebel für die folgenden Ergebnisverbesserung Wachstumsschritte Zukauf von EUR 50 bis 100 Mi
Slide 31: Unsere Mission: wir schaffen Shareholder Value durch Konzentration auf Kernkompetenzen
Unsere Mission: wir schaffen Shareholder Value durch Konzentration auf Kernkompetenzen Aktive Transformation der Portfoliounternehmen ▪ Starke Erfolgsbilanz bei Restrukturierungsprogrammen und Kostenmanagement ▪ Fokus auf Profitabilität („All Weather“), Cashflows, sowie Umsatzwachstum / Vertriebsakt
Slide 32: Blick auf das aktuelle Geschäftsjahr: weitere leichte Steigerung der Profitabilität
Blick auf das aktuelle Geschäftsjahr: weitere leichte Steigerung der Profitabilität bei moderater Umsatzentwicklung – plus M&A ▪ EUR 200 – 220 Mio. Umsatz ▪ 10 – 11 % Adj. EBITDA Marge ▪ Leverage <3,5x Die Prognose gilt grundsätzlich für die aktuelle Konzernstruktur der Blue Cap ohne Effekte aus M&A
Slide 33: Disclaimer
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